A befektetés megtérülésének (ROI) kiszámítása
Tartalomjegyzék
Bevezetés
Mit jelent a befektetés megtérülése (ROI)?
A beruházás megtérülésének (ROI) kiszámítása
A ROI korlátai
Záró gondolatok
A befektetés megtérülésének (ROI) kiszámítása
Kezdőlap
Cikkek
A befektetés megtérülésének (ROI) kiszámítása

A befektetés megtérülésének (ROI) kiszámítása

Kezdő
Közzétéve Oct 26, 2020Frissítve Jan 31, 2023
5m

TL;DR

A ROI a befektetések teljesítményének mérési módja. Értelemszerűen ez egy nagyszerű módja annak is, hogy összehasonlítsa a különböző befektetések jövedelmezőségét. Természetesen egy magasabb megtérülésű befektetés jobb, mint egy alacsonyabb (vagy negatív) megtérülésű. Kíváncsi, hogyan mérheti ezt fel a saját portfóliójához? Olvassunk tovább.


Bevezetés

Legyen szó napi kereskedésről, swing kereskedésről vagy hosszú távú befektetésről, mindig mérnie kell a teljesítményét. Máskülönben honnan tudná, hogy jól csinálja-e? A kereskedés egyik nagy előnye, hogy objektív mérőszámokkal szigorúan mérheti a teljesítményét. Ez nagyban segíthet kiküszöbölni az érzelmi és kognitív elfogultságot. 

De miért hasznos ez? Nos, az emberi elme hajlamos minden köré narratívákat építeni, miközben megpróbálja értelmezni a világot. A számok elől azonban nem lehet „elbújni”. Ha negatív hozamot produkál, akkor valamit változtatni kell a stratégiáján. Hasonlóképpen, ha úgy érzi, hogy jól teljesít, de a számok nem ezt tükrözik, akkor valószínűleg túl elfogult.

A kockázatkezelésről, a pozícióméretezésről és a stop-loss beállításáról már beszéltünk. De hogyan lehet felmérni a befektetések teljesítményét? És hogyan lehet összehasonlítani több befektetés teljesítményét? Itt jön jól a ROI-számítás. Ebben a cikkben a befektetés megtérülésének (ROI) kiszámításáról lesz szó.


Mit jelent a befektetés megtérülése (ROI)?

A befektetés megtérülése (ROI) a befektetések teljesítményének mérési módja. A különböző befektetések összehasonlítására is használható.

A hozamszámításnak többféle módja van, ezek közül néhányat a következő fejezetben tárgyalunk. Egyelőre azonban elég, ha megértjük, hogy a ROI a kezdeti befektetéshez viszonyított nyereséget vagy veszteséget méri. Más szóval, ez egy befektetés jövedelmezőségének megközelítőleges értéke. Az eredeti befektetéshez képest a pozitív ROI nyereséget, a negatív ROI pedig veszteséget jelent.

A ROI-számítás nem csak a kereskedésre vagy befektetésre, hanem bármilyen ügyletre vagy vásárlásra is vonatkozik. Ha egy étterem megnyitásán vagy megvásárlásán gondolkodik, előtte érdemes egy kis számítást végeznie. Pénzügyileg is megérné éttermet nyitni? A becsült ROI kiszámítása az összes tervezett kiadás és hozam alapján segíthet jobb üzleti döntést hozni. Ha úgy tűnik, hogy a vállalkozás végül nyereséges lesz (azaz pozitív ROI-t eredményez), akkor érdemes lehet belevágni.

A ROI segíthet a már megtörtént tranzakciók eredményeinek kiértékelésében is. Tegyük fel például, hogy vesz egy régi különleges autót 200 000 dollárért. Ezután két évig használja, és elkölt rá 50 000 dollárt. Tegyük fel, hogy az autó ára felmegy a piacon, és már 300 000 dollárért tudja eladni. Azon felül, hogy két évig élvezhette az autót, jelentős megtérülést is hozott a befektetése. Mennyi lenne pontosan? Nézzük meg.


A beruházás megtérülésének (ROI) kiszámítása

A ROI képlet meglehetősen egyszerű. Vesszük a befektetés aktuális értékét, majd levonjuk belőle a befektetés eredeti költségét. Ezután ezt az összeget elosztjuk a befektetés eredeti költségével.

ROI = (aktuális érték - eredeti költség) / eredeti költség

Tehát mennyi hasznot hozna a különleges autó eladása?

ROI = (300 000 - 200 000) / 200 000 = 0,5 

A ROI 0,5. Ha ezt megszorozzuk 100-zal, megkapjuk a hozamrátát (ROR).

0,5 x 100 = 50

Ez azt jelenti, hogy 50%-os nyereséget ért el eredeti befektetésén. A teljes képhez azonban figyelembe kell vennie, hogy mennyit költött az autóra. Tehát vonjuk ezt le az autó jelenlegi értékéből:

300 000 - 50 000 = 250 000

Így kiszámíthatja a ROI-t figyelembe véve a kiadásokat:

ROI = (250 000 - 200 000) / 200 000 = 0,25

A ROI 0,25 (vagy 25%). Ez azt jelenti, hogy ha megszorozzuk a befektetési költséget (200 000 dollár) a ROI-val (0,25), akkor megkapjuk a nettó nyereséget, ami 50 000 dollár.

200 000 x 0,25 = 50 000


➟ Belépne a kriptovaluták világába? Vegyen Bitcoint a Binance-en!


A ROI korlátai

A ROI tehát nagyon érthető, és a jövedelmezőség univerzális mérőszáma. Vannak korlátai? Persze.

A ROI egyik legnagyobb korlátja, hogy nem veszi figyelembe az időszakot. Miért fontos ez? Nos, az idő fontos tényező a befektetéseknél. Lehetnek más szempontok is (például likviditás és biztonság), de ha egy befektetés 0,5-ös ROI-t produkál egy év alatt, az jobb, mint a 0,5-ös ROI öt év alatt. Ezért előfordulhat, hogy néhányan éves ROI-ról beszélnek, amely az egy év alatt várható befektetési hozamot (nyereséget) jelenti.

A ROI azonban nem veszi figyelembe a befektetés egyéb szempontjait. A magasabb ROI nem feltétlenül jelent jobb befektetést. Mi van, ha nem talál senkit, aki hajlandó lenne megvásárolni a befektetését, és sokáig nem tud megszabadulni tőle? Mi van akkor, ha a mögöttes befektetés gyenge likviditású?

Egy másik fontos tényező a kockázat. Lehet, hogy egy befektetésnek nagyon magas a várható ROI-ja, de milyen áron? Ha nagy az esélye annak, hogy nullára csökken, vagy hogy a pénzeszközei elérhetetlenné válnak, akkor a várható megtérülés nem olyan fontos. Miért? Egy eszköz hosszú távú megőrzésének kockázata nagyon magas. Persze, a potenciális jutalom is magas lehet, de biztosan nem szeretné elveszíteni a egész kezdeti befektetését.

A ROI önmagában nem sokat árul el egy eszköz biztonságáról, ezért más mérőszámokat is figyelembe kell vennünk. Kezdésnek kiszámíthatja az egyes kereskedések és befektetések kockázat/nyereség arányát. Így jobb képet kaphat az egyes ügyletek minőségéről. Emellett egyes tőzsdei elemzők más tényezőket is figyelembe vehetnek a potenciális befektetések kiértékelése során. Ilyen lehet például a cash flow, a kamatráta, a tőkenyereség adója, a tőke megtérülése (ROE) és így tovább.


Záró gondolatok

Megnéztük, hogy mit jelent a beruházás megtérülése (ROI), és hogyan használhatják a kereskedők, hogy megalapozottabb befektetési döntéseket hozzanak. A beruházás megtérülési képlete alapvető részét képezi bármely portfólió, befektetés vagy vállalkozás teljesítményének nyomon követésének.

Mint már említettük, a ROI nem egy mindenre használható mérőszám, de hasznos lehet. Figyelembe kell vennie az alternatív költséget, a kockázat/nyereség arányt és más olyan tényezőket is, amelyek hatással lehetnek a különböző befektetési lehetőségek közötti választásra. Kiindulási pontként azonban a ROI jó barométer lehet egy potenciális befektetés kiértékeléséhez.