Como Calcular o Retorno Sobre o Investimento (ROI)
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Como Calcular o Retorno Sobre o Investimento (ROI)

Como Calcular o Retorno Sobre o Investimento (ROI)

Iniciante
Publicado em Oct 26, 2020Atualizado em Jan 31, 2023
5m

TL;DR

O ROI √© uma forma de medir o desempenho de um investimento. Tamb√©m √© uma √≥tima maneira de comparar a lucratividade de diferentes investimentos. Naturalmente, um investimento com um ROI mais alto √© melhor do que um investimento com um ROI baixo (ou negativo). Curioso para medir o ROI em seu pr√≥prio portf√≥lio? √Č o que veremos neste artigo.


Introdução

Seja você um day trader, swing trader ou um investidor de longo prazo, é sempre importante medir a sua performance de trading. Caso contrário, como vai saber se está indo bem? Um dos grandes benefícios do trading é que você pode medir seu desempenho rigorosamente, com métricas objetivas. Isso pode ajudar muito a eliminar vieses emocionais e cognitivos. 

Por que isso √© √ļtil? Bem, a mente humana tende a criar narrativas em torno de tudo enquanto tenta dar sentido ao mundo. No entanto, voc√™ n√£o pode "se esconder" dos n√ļmeros. Se voc√™ est√° obtendo retornos negativos, sua estrat√©gia deve mudar de alguma forma. Se acha que est√° indo bem, mas os n√ļmeros n√£o refletem isso, provavelmente voc√™ √© v√≠tima de seus preconceitos e vieses.

J√° discutimos sobre gerenciamento de riscos, tamanho de posi√ß√Ķes e configura√ß√£o de stop-loss. Mas como voc√™ mede o desempenho de seus investimentos? E como voc√™ pode comparar o desempenho de v√°rios investimentos? √Č para isso que usamos o c√°lculo do ROI. Neste artigo, discutiremos como calcular o retorno sobre o investimento (ROI).


O que é retorno sobre o investimento (ROI)?

O retorno sobre o investimento (ROI) é uma maneira de medir o desempenho de um investimento. Ele também pode ser usado para comparar diferentes investimentos.

Existem várias maneiras de calcular retornos. Abordaremos algumas delas no próximo capítulo. Por enquanto, é suficiente entender que o ROI mede os ganhos ou perdas em relação ao investimento inicial. Em outras palavras, é uma estimativa da lucratividade de um investimento. Em comparação com o investimento original, um ROI positivo indica lucros e um ROI negativo indica perdas.

O c√°lculo do ROI se aplica n√£o apenas a trades ou investimentos, mas a qualquer tipo de neg√≥cio ou compra. Se voc√™ planeja abrir ou comprar um restaurante, deve primeiro analisar alguns n√ļmeros. Faria sentido do ponto de vista financeiro? Calcular um ROI estimado com base em todas as despesas e retornos projetados pode ajud√°-lo a tomar decis√Ķes melhores. Se a estimativa √© de lucro no final (ou seja, ROI positivo), pode valer a pena.

Al√©m disso, o ROI pode ajudar a avaliar os resultados das transa√ß√Ķes que j√° aconteceram. Por exemplo, digamos que voc√™ compre um carro antigo por US$ 200.000. Voc√™ o usa por dois anos e gasta US$ 50.000 nele. Agora suponha que o pre√ßo do carro suba no mercado e voc√™ possa vend√™-lo por US$ 300.000. Voc√™ n√£o s√≥ usufruiu do carro durante dois anos, como tamb√©m obteve um retorno consider√°vel sobre o seu investimento. Qual seria o valor exato? Vamos descobrir.


Como calcular o retorno sobre o investimento (ROI)

A fórmula do ROI é bem simples. Você subtrai o custo do investimento original do valor atual do investimento. Em seguida, você divide essa soma pelo custo original do investimento.

ROI = (valor atual - custo original) / custo original

Ent√£o, qual seria o valor de lucro pela venda do carro?

ROI = (300.000 - 200.000) / 200.000 = 0,5 

Seu ROI é de 0,5. Se multiplicar por 100, obterá a taxa de retorno (ROR).

0,5 x 100 = 50%

Isso significa que você obteve um lucro de 50% sobre seu investimento original. No entanto, você deve levar em consideração quanto foi gasto no carro. Então, vamos subtrair isso do valor atual do carro:

300.000 - 50.000 = 250.000

Agora, podemos calcular o ROI considerando as despesas:

ROI = (250.000 - 200.000) / 200.000 = 0,25

Seu ROI é de 0,25 (ou 25%). Ou seja, se multiplicarmos o custo de investimento (US$ 200.000) pelo ROI (0,25), teremos o lucro líquido, que é de US$ 50.000.

200.000 x 0,25 = 50.000



Limita√ß√Ķes do ROI

O c√°lculo do ROI √© muito f√°cil de entender e traz uma medida universal de lucratividade. Existem limita√ß√Ķes? √Č claro.

Uma das maiores limita√ß√Ķes do ROI √© que ele n√£o leva em considera√ß√£o o per√≠odo de tempo. Por que isso √© importante? Bem, o tempo √© um fator crucial para investimentos. Existem outras considera√ß√Ķes (como liquidez e seguran√ßa), mas um ROI de 0,5 em um ano √© melhor do que um ROI de 0,5 em cinco anos. √Č por isso que alguns traders usam o ROI anualizado, que representa o retorno sobre o investimento que esperado ao longo de um ano.

Ainda assim, o ROI não leva em consideração outros aspectos de um investimento. Um ROI mais alto não significa necessariamente um investimento melhor. E se ninguém estiver disposto a comprar seu investimento e você tiver que manter seus ativos por um longo período? E se o investimento subjacente tiver baixa liquidez?

Outro fator a considerar é o risco. Um investimento pode ter um ROI estimado muito alto, mas a que custo? Se houver uma grande chance de que ele chegue a zero ou que seus fundos fiquem inacessíveis, o ROI potencial não é tão importante. Por quê? Existe um grande risco ao manter esse ativo por muito tempo. Claro, a recompensa potencial também pode ser alta, mas perder todo o investimento original certamente não é o que você deseja.

Observar apenas o ROI n√£o fornecer√° insights sobre sua seguran√ßa, portanto, voc√™ tamb√©m deve considerar outras m√©tricas. Voc√™ pode come√ßar calculando a rela√ß√£o risco/recompensa para cada trade e investimento. Desta forma, voc√™ ter√° uma perspectiva melhor sobre cada possibilidade de investimento. Alguns analistas do mercado de a√ß√Ķes tamb√©m consideram outros fatores ao avaliar investimentos potenciais. Isso inclui fluxos de caixa, taxas de juros, imposto sobre ganhos de capital, retorno sobre o patrim√īnio l√≠quido (ROE), entre outros.


Considera√ß√Ķes finais

Discutimos o que √© retorno sobre o investimento (ROI) e como os traders podem us√°-lo para tomar decis√Ķes de investimento mais bem informadas. A f√≥rmula de retorno sobre o investimento √© uma parte essencial do acompanhamento do desempenho de qualquer portf√≥lio, investimento ou neg√≥cio.

Conforme mencionado, o ROI n√£o √© a m√©trica final, mas pode ser √ļtil. Voc√™ tamb√©m deve considerar o custo de oportunidade, a rela√ß√£o risco/recompensa e outros fatores que podem ter impacto na sua escolha em diferentes oportunidades de investimento. Como ponto de partida, entretanto, o ROI √© uma boa ferramenta para avaliar um investimento potencial.