Guia B√°sico de Gerenciamento de Riscos
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Guia B√°sico de Gerenciamento de Riscos

Iniciante
Publicado em Nov 4, 2019Atualizado em Oct 18, 2022
7m

Conte√ļdo


O que é o gerenciamento de riscos?

Estamos constantemente gerenciando riscos ao longo de nossas vidas - seja em tarefas simples (como dirigir um carro) ou ao renovar seguros ou planos de sa√ļde. Essencialmente, o gerenciamento de riscos envolve avalia√ß√£o e rea√ß√£o.

Muitos de nós fazemos essa gestão inconscientemente durante as atividades cotidianas. Porém, quando se trata de mercados financeiros e administração de empresas, avaliar riscos é uma prática fundamental e totalmente consciente.

Em economia, podemos descrever o gerenciamento de riscos como a estrutura que define como uma empresa ou investidor lida com riscos financeiros, inerentes a todos os tipos de negócios. 

Para traders e investidores, a estrutura pode incluir o gerenciamento de v√°rias classes de ativos, como¬†criptomoedas, Forex, commodities, a√ß√Ķes, √≠ndices e im√≥veis.
Existem muitos tipos de riscos financeiros, que podem ser classificados de várias maneiras. Este artigo fornece uma visão geral do processo de gerenciamento de riscos. Também apresenta algumas estratégias que podem ajudar traders e investidores a minimizar os riscos financeiros.


Como funciona o gerenciamento de riscos?

Geralmente, o processo de gerenciamento de riscos envolve cinco etapas: definição de objetivos, identificação de riscos, avaliação de riscos, definição de respostas e monitoramento. Dependendo do contexto, no entanto, essas etapas podem mudar significativamente.

Estabelecendo objetivos

O primeiro passo √© definir quais s√£o os principais objetivos. √Č frequentemente relacionado √† toler√Ęncia ao risco da empresa ou indiv√≠duo. Em outras palavras, quanto risco eles est√£o dispostos a correr para alcan√ßar seus objetivos.

Identificando riscos

O segundo passo envolve detectar e definir quais s√£o os potenciais riscos. O objetivo √© identificar todos os tipos de eventos que podem causar efeitos negativos. No mundo dos neg√≥cios, esta etapa tamb√©m pode fornecer informa√ß√Ķes detalhadas que n√£o est√£o diretamente relacionadas a riscos financeiros.

Avaliação de riscos

Ap√≥s identificar os riscos, o pr√≥ximo passo √© avaliar a frequ√™ncia e a gravidade deles. Os riscos s√£o classificados em ordem de import√Ęncia, o que facilita a cria√ß√£o ou ado√ß√£o de uma resposta apropriada.

Definindo respostas

A quarta etapa consiste em definir respostas para cada tipo de risco, de acordo com seu n√≠vel de import√Ęncia. A ideia √© estabelecer qual a√ß√£o deve ser tomada caso ocorra um evento desfavor√°vel.

Monitoramento

A etapa final de uma estratégia de gerenciamento de riscos é monitorar sua eficiência em resposta a eventos. Isso geralmente requer coletas e análises contínuas de dados.


Gerenciamento de riscos financeiros

Existem v√°rias raz√Ķes pelas quais uma estrat√©gia ou configura√ß√£o de neg√≥cio pode n√£o ter √™xito. Por exemplo, um trader pode perder dinheiro porque o mercado se move contra sua posi√ß√£o de¬†contrato futuro ou porque √© tomado por¬†emo√ß√Ķes e acaba vendendo em um momento de p√Ęnico.
Rea√ß√Ķes emocionais geralmente fazem com que os traders ignorem ou desistam de sua estrat√©gia inicial. Isso √© particularmente comum durante¬†mercados em baixa (bear markets) e per√≠odos de¬†capitula√ß√£o.
Nos mercados financeiros, a maioria das pessoas concorda que ter uma estratégia adequada de gerenciamento de riscos contribui drasticamente para seu sucesso. Na prática, isso pode ser tão simples quanto definir ordens Stop-Loss ou Take-Profit.

Uma estrat√©gia de trading robusta deve fornecer um conjunto claro de a√ß√Ķes poss√≠veis, o que significa que os traders podem estar mais preparados para lidar com todos os tipos de situa√ß√Ķes. Como mencionado, existem in√ļmeras maneiras de gerenciar riscos. Idealmente, as estrat√©gias devem ser revisadas e adaptadas de forma cont√≠nua.

Abaixo, alguns exemplos de riscos financeiros, juntamente com uma breve descrição de como as pessoas podem mitigá-los.
  • Risco de mercado:¬† pode ser minimizado configurando ordens Stop-Loss em cada trade, para que as posi√ß√Ķes sejam fechadas automaticamente antes de sofrer perdas maiores.
  • Risco de liquidez:¬† Pode ser mitigado pela negocia√ß√£o em mercados de alto volume. Geralmente, ativos com alto valor de capitaliza√ß√£o de mercado tendem a ter maior liquidez.
  • Risco de cr√©dito:¬† Pode ser reduzido atrav√©s de trading em uma exchange confi√°vel, para que mutu√°rios e credores (ou compradores e vendedores) n√£o precisem confiar uns nos outros para efetuar negocia√ß√Ķes.
  • Risco operacional:¬† Investidores podem mitigar os riscos operacionais diversificando seu portf√≥lio, evitando exposi√ß√£o a um √ļnico projeto ou empresa. Eles tamb√©m podem fazer algumas pesquisas para encontrar empresas com menor probabilidade de apresentar problemas operacionais.
  • ¬†Risco sist√™mico:¬† Tamb√©m pode ser reduzido pela diversifica√ß√£o de portf√≥lio. Por√©m, neste caso, a diversifica√ß√£o deve envolver projetos com propostas distintas ou empresas de setores diferentes. De prefer√™ncia os que apresentam uma correla√ß√£o muito baixa.


Considera√ß√Ķes finais

Antes de abrir uma posição de trading ou alocar capital a um portfólio, traders e investidores devem considerar a criação de uma estratégia de gerenciamento de riscos. Ainda assim, é importante ter em mente que os riscos financeiros não podem ser completamente evitados.

Em geral, o gerenciamento de riscos define como lidar com os riscos, mas certamente não se trata apenas de mitigar os riscos. Também envolve pensamento estratégico, para que os riscos inevitáveis possam ser tratados da maneira mais eficiente possível. 

Em outras palavras, trata-se tamb√©m de identificar, avaliar e monitorar riscos, de acordo com o contexto e a estrat√©gia. O processo de gerenciamento de riscos visa avaliar a rela√ß√£o risco/recompensa, para que as posi√ß√Ķes mais favor√°veis possam ser priorizadas.