Como fazer o Backtest de uma Estratégia de Trading

TL;DR

Você acha que tem boas ideias sobre o mercado, mas não sabe como colocá-las à prova sem arriscar seus fundos? Para um bom trader, é essencial aprender como fazer o backtest de suas ideias de trades.

A ideia base do backtesting é que o que funcionou no passado pode funcionar no futuro. Mas como fazer isso sozinho? E como você deve avaliar os resultados? Vamos analisar um processo simples de backtesting.

Introdução

O backtesting é um dos principais componentes ao desenvolver sua própria estratégia de análise de gráficos e de trading. Ele é feito através da reconstrução de trades que teriam acontecido no passado com um sistema baseado em dados históricos. Os resultados do backtesting devem dar uma ideia geral sobre a eficácia de uma estratégia de investimento.

O que é backtesting?

Resumidamente, o principal objetivo do backtesting é mostrar se suas ideias de trading são válidas. Você usa dados de mercado anteriores para ver qual seria o desempenho de uma estratégia. Se a estratégia parece ter potencial, pode ser que ela também seja eficaz em um ambiente de trading atual.

O que fazer antes do backtesting

O trading discricionário é baseado em decisões - os traders usam seu próprio julgamento para entrar e sair de uma posição. É uma estratégia relativamente flexível e aberta, em que a maioria das decisões depende da avaliação do trader sobre as condições e informações disponíveis. O backtesting é menos relevante quando se trata de trading discricionário, uma vez que a estratégia não é estritamente definida.

É claro que isso não significa que se você for um trader discricionário, não deve fazer backtesting ou paper trading. Significa apenas que os resultados podem não ser tão confiáveis.

O trading sistemático é mais aplicável ao nosso tópico. Os traders sistemáticos contam com um sistema de trading que define e diz exatamente quando entrar e sair. Enquanto eles têm controle total sobre qual é a estratégia, os sinais de entrada e saída são determinados pela própria estratégia. Podemos imaginar uma estratégia sistemática simples da seguinte forma:

• Quando A e B ocorrerem ao mesmo tempo, entrar em um trade. 
• Quando X ocorrer após, sair do trade.

Alguns traders preferem essa abordagem. Ela ajuda a eliminar decisões baseadas em emoções e fornece um grau razoável de garantia de que um sistema de trading é lucrativo. Claro que ainda assim, não há garantia absoluta.

É por isso que é importante garantir que você tenha regras específicas em seu sistema para entrada e saída de posições. Se a estratégia não for bem definida, os resultados também serão inconsistentes. Como você deve imaginar, esse tipo de trading é mais popular com trading algorítmico.

Existem softwares de backtesting disponíveis para compra, caso você queira usar o backtesting automático. Você pode inserir seus dados e o software fará o backtesting para você. No entanto, neste exemplo, vamos usar uma estratégia de backtesting manual. Vai dar um pouco mais de trabalho, mas é totalmente gratuito.

Como fazer o backtest de uma estratégia de trading

Vamos fazer o backtest de uma estratégia de trading simples. Aqui está nossa ideia:

• Compramos um Bitcoin no primeiro fechamento diário depois de um golden cross. Consideramos um golden cross quando a média móvel de 50 dias cruza por cima da média móvel de 200 dias.
• Vendemos um Bitcoin no primeiro fechamento diário após um death cross. Consideramos um death cross quando a média móvel de 200 dias cruza abaixo da média móvel de 50 dias.

Como você pode ver, também definimos o período de tempo em que a estratégia é válida. Isso significa que não iremos considerar um sinal de trade se um golden cross ocorrer no gráfico de 4 horas.

Para este exemplo, vamos considerar apenas para o período até o início de 2019. No entanto, se você quiser obter resultados mais precisos e confiáveis, usar preços anteriores do Bitcoin.

Vamos ver quais os sinais de trading que o sistema produziu para o período considerado:

• Comprar a ~$5.400
• Vender a ~$9.200
• Comprar a ~$9.600
• Vender a ~$6.700
• Comprar a ~$9.000

Abaixo, podemos visualizar a sobreposição dos sinais no gráfico:

Estratégia Golden Cross-Death Cross. Fonte: TradingView.

Nosso primeiro trade teria gerado um lucro de cerca de $3.800, enquanto o segundo resultou em uma perda de aproximadamente $2.900. Isso significa que nosso PnL realizado é de $900 até o momento. 

Também temos um trade ativo que, em dezembro de 2020, tinha cerca de $9.000 de lucro não realizado. Se mantivermos nossa estratégia definida inicialmente, fecharemos a posição quando ocorrer o próximo death cross. 

Avaliando os resultados do backtesting

Então, o que esses resultados mostram? Nossa estratégia teria dado um retorno razoável, mas não mostra nada tão impressionante até o momento. Poderíamos concluir o trade atualmente em aberto para aumentar drasticamente nosso PnL realizado, mas isso anularia o propósito do backtesting. Se não seguirmos o plano, os resultados também não serão confiáveis.

Quais outras informações os resultados de backtesting proporcionam?

• Medidas de volatilidade: seu máximo potencial de subida ou queda (upside/drawdown).
• Exposição: a quantidade de capital que você precisa alocar para a estratégia de todo o seu portfólio.
• Retorno anualizado: a porcentagem de retorno da estratégia no período de um ano.
• Proporção de ganhos e perdas: quantos trades no sistema resultaram em vitória e quantos resultaram em perdas.

Considerações finais

Passamos pelo processo básico de como fazer um backtest manual de uma estratégia de trading. Lembre-se de que o desempenho anterior não é uma garantia de desempenho futuro. 

Os ambientes de mercado mudam e você precisará se adaptar as mudanças para melhorar seus resultados de trades. Geralmente, é melhor não confiar cegamente nos dados. O bom senso pode ser uma ferramenta surpreendentemente útil quando se trata de avaliação de resultados.