O que s√£o vieses comportamentais e como evit√°-los?
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O que s√£o vieses comportamentais e como evit√°-los?

O que s√£o vieses comportamentais e como evit√°-los?

Intermedi√°rio
Publicado em Dec 18, 2022Atualizado em Feb 9, 2023
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TL;DR

Vieses comportamentais s√£o cren√ßas irracionais que influenciam, sem percebermos, nossas decis√Ķes de trading de criptomoedas. Alguns comportamentos comuns que influenciam as decis√Ķes incluem excesso de confian√ßa, compra ou venda em um momento errado (visando evitar arrependimentos), baixo limiar de aten√ß√£o e insist√™ncia em perseguir uma determinada tend√™ncia. Para reduzir os riscos de tomar decis√Ķes irracionais, traders e investidores devem ficar atentos a esses vieses e tentar evit√°-los. Neste artigo, abordaremos quatro vieses comuns e maneiras de evit√°-los.

Introdução

Vieses comportamentais, quando ignorados, podem levar a trades e decis√Ķes de investimento ruins. Existe um campo de estudo chamado finan√ßas comportamentais, que combina teorias da psicologia com a economia financeira convencional. Geralmente, vieses comportamentais se manifestam inconscientemente, portanto, voc√™ deve prestar muita aten√ß√£o ao seu comportamento para reduzir a ocorr√™ncia de decis√Ķes equivocadas.

O psicólogo e economista israelense-americano Daniel Kahneman e o falecido psicólogo cognitivo e matemático israelense Amos Tversky, estudaram extensivamente psicologia e o comportamento humano. Leitores interessados podem consultar o artigo Judgment Under Uncertainty: Heuristics and Biases para uma melhor compreensão dos vieses comportamentais.

Excesso de confiança

‚ÄúA ilus√£o de que entendemos o passado promove o excesso de confian√ßa em nossa capacidade de prever o futuro.‚ÄĚ‚Äē Daniel Kahneman

O vi√©s de excesso de confian√ßa se aplica a traders que t√™m muita convic√ß√£o em rela√ß√£o a suas habilidades de trading, levando-os a tomar decis√Ķes de mercado arriscadas ou executar trades frequentes, excessivamente. Voc√™ tamb√©m pode ter um excesso de confian√ßa em rela√ß√£o a ativos nos quais j√° investiu muito, resultando em um portf√≥lio pouco diversificado.

Embora existam exce√ß√Ķes, um estudo supervisionado pelo professor da universidade Columbia University, Dr. Kai Ruggeri, concluiu que quanto mais ativo √© um investidor de varejo, menos dinheiro ele ganha. Considere fazer menos trades e mais investimentos, pois investir geralmente envolve pesquisas mais fundamentais sobre o valor intr√≠nseco de um projeto ou criptomoeda.

Ap√≥s fazer as pesquisas adequadas, voc√™ tamb√©m pode considerar a diversifica√ß√£o de seus trades. Isso lhe ajudar√° a reduzir o risco geral associado ao holding de um √ļnico token.

Evitando arrependimentos

Um estudo publicado no Journal of Economic Theory por Jie Qin, professor de economia da Ritsumeikan University, mostrou que os traders tinham duas vezes mais chances de vender uma posição lucrativa muito cedo ou uma posição perdedora tarde demais, para evitar o arrependimento de perder capital ou a chance de obter lucros. Somos programados para evitar o remorso, mesmo que isso nos induza a fazer movimentos irracionais. 

Para conter esse desejo, voc√™ pode seguir estrat√©gias espec√≠ficas de trading e investimento, em vez de tomar decis√Ķes durante as flutua√ß√Ķes do mercado. Nesse contexto, uma abordagem simples √© automatizar seus trades com condi√ß√Ķes predeterminadas, como pre√ßo e quantidade.¬†

A estrat√©gia de Custo M√©dio em D√≥lar (Dollar Cost Averaging - DCA) √© um exemplo. √Č uma pr√°tica que os traders usam para investir quantias fixas em intervalos regulares, independentemente do pre√ßo do ativo.¬†

Você também pode usar uma ordem trailing stop, que permite a criação de uma ordem predefinida a uma porcentagem específica distante do preço de mercado. Além de rastrear automaticamente a direção do preço, as ordens trailing stop ajudam a bloquear os lucros e limitar as perdas. Assim, você evita erros causados pelo medo de se arrepender.

Baixo limiar de atenção

Dada a variedade de tokens no mercado, existem in√ļmeras oportunidades dispon√≠veis para criptomoedas. No entanto, n√≥s somos capazes de dedicar somente uma quantidade limitada de aten√ß√£o para entender cada op√ß√£o, antes de fazer trades.

Al√©m disso, muitas vezes h√° muito ru√≠do de mercado em torno de diferentes oportunidades de projetos cripto. Isso pode nos levar a decis√Ķes de trading baseadas em informa√ß√Ķes incorretas ou insuficientes.

N√£o se apresse para concluir um trade caso n√£o tenha avaliado com calma a situa√ß√£o e as possibilidades. N√£o se envolva em muitos investimentos simult√Ęneos, fa√ßa as suas pr√≥prias pesquisas (DYOR) e conduza adequadamente as an√°lises fundamentalista e t√©cnica antes de fazer trades.

Al√©m disso, √© melhor n√£o confiar em informa√ß√Ķes de influenciadores terceirizados, cujo conte√ļdo gira em torno de poss√≠veis oportunidades de trading de criptomoedas.

Perseguição de tendências

Outro estudo, conduzido pelo professor Prem C. Jain da universidade Tulane University e a professora Joanna Shuang Wu da University of Rochester, descobriu que 39% de todo o novo capital comprometido a fundos m√ļtuos foi para 10% dos fundos de melhor desempenho do ano anterior, o que revela a nossa inclina√ß√£o √† "persegui√ß√£o" de tend√™ncias. Isso pode levar a movimentos precipitados de trading, em vez de decis√Ķes l√≥gicas embasadas em pesquisas.¬†

Devido à natureza volátil do mercado de criptomoedas, os traders podem se equivocar em relação ao aumento exponencial do preço de um token e negligenciar o estudo dos fundamentos que motivam essa alta. Em vez de simplesmente "entrar na onda", considere ativos negociados abaixo do que você acredita ser o valor intrínseco deles. Não se concentre apenas em tokens que tiveram um desempenho espetacular.

Como disse Warren Buffet: ‚ÄúTenha medo quando os outros est√£o gananciosos e seja ganancioso quando os outros est√£o com medo‚ÄĚ.¬†

Em vez de entrar em uma posição de trade sempre que houver hype em relação a um token, procure aperfeiçoar e cumprir suas estratégias de trading. Para inciantes, a Binance Academy oferece dezenas de artigos sobre estratégias de trading, incluindo nosso Guia para Iniciantes sobre Estratégias de Trading de Criptomoedas, Guia para Iniciantes sobre Day Trading de Criptomoedas e Como fazer o Backtest de uma Estratégia de Trading.

Considera√ß√Ķes finais

Como seres humanos, ao tomar decis√Ķes, √© natural querer confiar em nossos instintos. Monitore seu comportamento e se esforce para manter seus vieses comportamentais sob controle. Assim, voc√™ ter√° menor probabilidade de tomar decis√Ķes de trading ruins.

Leituras adicionais