A legfontosabb tudnivalók
A piaci kapitalizáció a kriptovaluta teljes értékének mérésére szolgáló módszer.
A piaci kapitalizációt úgy számítják ki, hogy a token aktuális árát megszorozzák a forgalomban lévő kínálatával.
A piaci kapitalizációt gyakran használják a kriptovaluták rangsorolására, valamint a relatív méretük és népszerűségük értékelésére.
Mit jelent a kriptopiaci kapitalizáció?
A kriptopiaci kapitalizáció egy egyszerű módszer a kriptovaluta teljes értékének mérésére. Úgy számítják ki, hogy a tokenek aktuális árát megszorozzák a forgalomban lévő tokenek számával:
Piaci kapitalizáció = aktuális ár x forgalomban lévő kínálat
Ha például egy kriptovaluta árfolyama 10 $, és 10 millió van belőle forgalomban, akkor a piaci kapitalizációja 100 millió $. Gyakran láthatod, hogy a tokeneket piaci kapitalizáció szerint rangsorolják olyan adatplatformokon, mint a CoinMarketCap vagy a CoinGecko.
Ezek a platformok általában a különböző kriptovaluta tőzsdékről származó volumen súlyozott átlagát használják az árak kiszámításához, ami segít kisimítani a kereskedési platformok közötti árfolyam-különbségeket.
A gyakorlatban a piaci kapitalizáció a következőkben segíthet neked:
Különböző kriptovaluták összehasonlítása az egyedi árfolyamuktól függetlenül.
A projektek fejlődésének és növekedésének nyomon követése.
Az érték és elfogadottság szerint piacvezető tokenek megtekintése.
Miért fontos a piaci kapitalizáció?
A piaci kapitalizáció az egyik leggyakrabban használt mutató a kriptovaluták általános méretének, fontosságának és piaci helyzetének felmérésére. Annak ellenére, hogy sokszor a token árfolyama kapja a legnagyobb figyelmet, ez nem mutatja meg a teljes képet.
Vegyük a következő példát:
„A” kriptovaluta: 400 000 token x 1 $ = 400 000 $-os piaci kapitalizáció
„B” kriptovaluta: 100 000 token x 2 $ = 200 000 $-os piaci kapitalizáció
Bár a „B” kriptovaluta tokenenkénti ára magasabb, az „A” kriptovaluta nagyobb piaci kapitalizációval rendelkezik, és magasabb teljes hálózati értéket tükröz.
Mutatunk példákat a piaci kapitalizáció gyakori felhasználására:
1. Projektek összehasonlítása méret alapján
A piaci kapitalizáció lehetővé teszi a befektetők számára, hogy összehasonlítsák a különböző kriptovaluták relatív méretét. Ha például az egyik projekt piaci kapitalizációja 5 milliárd dollár és a másiké 500 millió dollár, az elsőt általában megalapozottabbnak és népszerűbbnek tekintik. Ez nem garantálja a jobb teljesítményt, de azt sugallja, hogy nagyobb vagy érettebb felhasználói és befektetői bázissal rendelkezik.
2. Útmutató a portfólióallokációhoz
A nagy piaci kapitalizációval rendelkező kriptovaluták, mint a bitcoin és az ether gyakran a kriptovilág „bule chip”-jeinek számítanak. A magasabb piaci kapitalizáció és likviditás miatt stabilabbnak tekintik őket. Hosszú múltjuk és széles körű elfogadottságuk miatt népszerű választásnak számítanak a kriptovaluta iránt érdeklődő befektetők körében.
Másrészt a kisebb piaci kapitalizációval rendelkező kriptovaluták gyakran nagyobb kockázattal járnak. Az ilyen típusú eszközök általában alacsonyabb likviditással rendelkeznek, és ritkábban kereskednek velük, mint a nagyobbakkal. Egyes esetekben még egy mérsékelt eladási hullám is meredek áreséseket okozhat. Ennek megfelelően a befektetők gyakran mérlegelik a piaci kapitalizációt, amikor eldöntik, hogyan egyensúlyozzanak a kockázattal és a hozammal a portfóliójukban.
3. Kriptoindexek létrehozása
Ahogyan a hagyományos pénzügyekben, a kriptovalutatérben is léteznek piaci indexek, amelyek nyomon követik egy kiválasztott digitális eszközcsoport teljesítményét. Az olyan platformok, mint a CoinMarketCap, gondosan kiválasztott indexeket kínálnak, például a CoinMarketCap 100 Indexet, míg a Bitwise-hoz hasonló cégek olyan termékeket biztosítanak, mint a Bitwise 10 Crypto Index alap.
Ez a mutató a legmagasabb piaci kapitalizációval rendelkező kriptovalutákat tartalmazza, és a szélesebb piac vagy a diverzifikált kriptoszektor iránt érdeklődő befektetők gyakran használják referenciamutatóként.
Forgalomban lévő kínálat kontra teljes kínálat
A forgalomban lévő kínálat azokat a tokeneket jelenti, amelyek jelenleg elérhetők a nyilvánosság számára, és amelyekkel aktívan kereskednek. Nem tartalmazza azokat a tokeneket, amelyek okosszerződésekben vannak zárolva, vagy amelyeket a projekt csapata tart jövőbeni felhasználásra. Az elégetett vagy hozzáférhetetlen tokenek sem számítanak bele. Mivel a piaci kapitalizáció a forgalomban lévő kínálaton alapul (nem a teljes vagy maximális tokenkínálaton), reálisabb képet ad egy kriptovaluta aktuális piaci értékéről.
Piaci kapitalizáció kontra teljes hígított érték (FDV)
Egy másik mutató, amelyet gyakran említenek a piaci kapitalizáció mellett, a teljes hígított érték (FDV). Míg a piaci kapitalizáció azt mutatja meg, hogy egy kriptoprojekt a forgalomban lévő tokenek száma alapján mennyit ér ma, az FDV azt becsüli meg, hogy mennyit érhetne a projekt, ha az összes tokenje a piacra kerülne.
A legtöbb kriptoprojekt nem bocsátja ki egyszerre a teljes tokenkészletét. Ehelyett a legtöbb esetben egy nagy részt félretesznek olyan dolgokra, mint a csapat ösztönzői, stake-elési jutalmak vagy a közösség növekedése. Ezeket a tokeneket gyakran zárolják, és fokozatosan, idővel, néha hónapok vagy akár évek alatt bocsátják ki. Az FDV ezt a jövőbeli kínálatot a következő képlet segítségével veszi figyelembe:
FDV = jelenlegi ár × maximális kínálat
Bár a piaci kapitalizáció hasznos pillanatképet ad egy projekt aktuális értékéről, nem mindig tükrözi a teljes képet. Például egy 50 millió dolláros piaci kapitalizációval rendelkező projekt FDV-je lehetne 500 millió dollár is, ha a teljes kínálat forgalomban lenne. Ha ezek a további tokenek anélkül jelennek meg a piacon, hogy elegendő kereslet lenne a felszívásukhoz, a token ára a hígulás miatt csökkenhet.
A FDV és a piaci kapitalizáció együttes vizsgálata kiegyensúlyozottabb képet nyújt egy projekt jelenlegi értékeléséről és a potenciális hosszú távú kínálati kockázatokról. Más kiegészítő mutatók, mint a teljes zárolt érték (TVL), a tokenkiadási ütemtervek és a kereskedési volumen szintén segíthetnek egy projekt alapvető fundamentumainak és hosszú távú kilátásainak értékelésében.
Záró gondolatok
A piaci kapitalizáció az egyik legszélesebb körben használt mutató a kriptoprojektek méretének és érettségének mérésére. De mint minden mutatónak, ennek is megvannak a korlátai, és fontos más indikátorokkal együtt figyelembe venni, hogy kiegyensúlyozottabb képet alkothass egy projekt jelenlegi pozíciójáról és jövőbeli potenciáljáról.
További olvasnivaló
Felelősségkizáró nyilatkozat: A jelen bejegyzés tartalmát változatlanul, annak eredeti formájában bocsátjuk rendelkezésre kizárólag általános tájékoztatási és oktatási céllal, bárminemű felelősség- vagy garanciavállalás nélkül. Az itt leírtak nem tekintendők pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsadásnak, sem egy konkrét termék vagy szolgáltatás megvásárlására tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy megfelelő szaktanácsadóktól kérj tanácsot. Előfordulhat, hogy a cikkben említett termékek nem érhetők el a régiódban. Amennyiben a cikk harmadik fél közreműködőtől származik, felhívjuk a figyelmedet, hogy abban a harmadik fél közreműködő véleménye fejeződik ki, és nem feltétlenül tükrözi a Binance Academy véleményét. Kérjük, további részletekért olvasd el a teljes felelősségkizáró nyilatkozatunkat. A digitális eszközök ára ingadozhat. A befektetésed értéke csökkenhet vagy nőhet, és az is előfordulhat, hogy nem kapod vissza a befektetett összeget. A befektetési döntéseidért egyedül te felelsz, és a Binance Academy nem vállal felelősséget az esetlegesen felmerülő veszteségeidért. Az itt leírtak nem minősülnek pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsnak. További információért tekintsd meg Használati feltételeinket és a Kockázati figyelmeztetést.