Idei principale
Capitalizarea de piață este o modalitate de a măsura valoarea totală a unei criptomonede.
Se calculează prin înmulțirea prețului curent al unui token cu fondul său în circulație.
Capitalizarea de piață este adesea folosită pentru a clasifica criptomonedele și a evalua dimensiunea și popularitatea lor relative.
Ce este capitalizarea de piață a criptomonedelor?
Capitalizarea de piață a criptomonedelor este o modalitate simplă de a măsura valoarea totală a unei criptomonede. Se calculează prin înmulțirea prețului actual al unui singur token cu numărul de tokenuri aflate în circulație la momentul respectiv:
Capitalizarea de piață = Prețul curent x Fondul în circulație
De exemplu, dacă o criptomonedă are un preț de 10 USD și există 10 milioane de unități în circulație, capitalizarea sa de piață ar fi de 100 milioane USD. Adesea, veți vedea o clasificare a tokenurilor în funcție de capitalizarea de piață pe platforme de date precum CoinMarketCap sau CoinGecko.
Aceste platforme calculează, de obicei, prețurile folosind o medie ponderată în funcție de volum de la mai multe burse de criptomonede, ceea ce ajută la uniformizarea diferențelor de preț între platformele de tranzacționare.
În practică, capitalizarea de piață vă poate ajuta să:
Comparați diferite criptomonede, indiferent de prețul lor individual.
Urmăriți cum cresc sau scad proiectele în timp.
Vedeți care tokenuri conduc piața din punctul de vedere al valorii și adoptării.
De ce contează capitalizarea de piață
Capitalizarea de piață este unul dintre cei mai utilizați indicatori pentru a evalua dimensiunea, importanța și poziția generală a unei criptomonede pe piață. Deși prețul tokenului atrage adesea cel mai mult atenția, acesta nu oferă o imagine de ansamblu.
Să luăm în considerare următorul exemplu:
Criptomoneda A: 400.000 de tokenuri × 1 USD = 400.000 USD capitalizare de piață
Criptomoneda B: 100.000 de tokenuri × 2 USD = 200.000 USD capitalizare de piață
Deși criptomoneda B are un preț mai mare per token, criptomoneda A are o capitalizare de piață mai mare și reflectă o valoare totală mai ridicată a rețelei.
Capitalizarea de piață este utilizată, de obicei, pentru:
1. Compararea proiectelor în funcție dimensiune
Capitalizarea de piață permite investitorilor să compare dimensiunea relativă a diferitelor criptomonede. De exemplu, dacă un proiect are o capitalizare de piață de 5 miliarde USD și altul are 500 milioane USD, primul este considerat, în general, mai consacrat și mai popular. Aceasta nu garantează o performanță mai bună, dar sugerează o bază de utilizatori și investitori mai mare sau mai matură.
2. Alocarea portofoliului
Criptomonedele cu o capitalizare de piață mare, cum ar fi Bitcoin și Ether sunt adesea considerate „blue chips” în spațiul cripto. Acestea sunt considerate mai stabile datorită unei capitalizări de piață mai mari și a lichidității mai ridicate. Istoricul lor lung și adoptarea pe scară largă, sunt, de asemenea, motive datorită cărora sunt o alegere populară pentru investitorii care caută expunere la criptomonede.
Pe de altă parte, criptomonedele cu o capitalizare de piață mai mică prezintă adesea un risc mai mare. Aceste active au, de obicei, o lichiditate mai scăzută și sunt tranzacționate mai rar decât cele mari. În unele cazuri, chiar și un val modest de vânzări poate provoca scăderi bruște ale prețului. Astfel, investitorii iau adesea în considerare capitalizarea de piață atunci când decid cum să echilibreze riscul și recompensa în portofoliile lor.
3. Construirea indicilor cripto
La fel ca finanțele tradiționale, spațiul cripto dispune de indici de piață care urmăresc performanța unui grup selectat de active digitale. Platforme precum CoinMarketCap oferă indici organizați precum CoinMarketCap 100 Index, în timp ce firme precum Bitwise oferă produse precum Bitwise 10 Crypto Index Fund.
Acești indecși includ criptomonedele cu cele mai mari capitalizări de piață și sunt adesea folosiți ca referințe pentru piața mai largă sau de către investitori care caută o expunere diversificată la sectorul cripto.
Fondul în circulație vs. rezerva totală
Fondul în circulație se referă la numărul de tokenuri care sunt în prezent disponibile pentru public și care sunt tranzacționate în mod activ. Nu include tokenuri care sunt blocate în contracte inteligente sau deținute de echipa proiectului pentru utilizare viitoare. Nici tokenurile care au fost arse sau sunt inaccesibile nu sunt incluse. Deoarece capitalizarea de piață se bazează pe fondul în circulație (nu pe rezerva totală sau rezerva maximă), oferă o imagine mai realistă a valorii de piață actuale a unei criptomonede.
Capitalizarea de piață vs. valoarea complet diluată (FDV)
Un alt indicator adesea menționat alături de capitalizarea de piață este valoarea complet diluată (Fully Diluted Valuation, FDV). În timp ce capitalizarea de piață arată cât valorează astăzi un proiect cripto, pe baza numărului de tokenuri aflate în circulație, FDV estimează cât ar putea valora proiectul dacă toate tokenurile sale ar fi eliberate pe piață.
Majoritatea proiectelor cripto nu își deblochează întreaga rezervă de tokenuri dintr-o dată. În schimb, o mare parte este de obicei rezervată pentru lucruri precum stimulentele echipei, recompensele de staking sau dezvoltarea comunității. Aceste tokenuri sunt adesea blocate și eliberate treptat în timp, uneori pe parcursul mai multor luni sau chiar ani. FDV ia în considerare această rezervă viitoare folosind formula:
FDV = Prețul curent × Rezerva maximă
Deși capitalizarea de piață oferă o imagine utilă asupra valorii actuale a unui proiect, nu reflectă întotdeauna întreaga situație. De exemplu, un proiect cu o capitalizare de piață de 50 milioane USD ar putea avea un FDV de 500 milioane USD dacă întreaga rezervă ar fi în circulație. Dacă acele tokenuri suplimentare intră pe piață fără o cerere suficientă pentru a le absorbi, prețul tokenului poate scădea din cauza diluării.
FDV împreună cu capitalizarea de piață oferă o viziune mai echilibrată asupra valorii actuale a unui proiect și a riscurilor potențiale de ofertă pe termen lung. Alți indicatori complementari, cum ar fi valoarea totală blocată (TVL), programele de deblocare a tokenurilor și volumul de tranzacționare pot ajuta, de asemenea, la evaluarea fundamentelor unui proiect și a perspectivelor sale pe termen lung.
Gânduri de încheiere
Capitalizarea de piață este unul dintre cei mai utilizați indicatori pentru a evalua dimensiunea și maturitatea unui proiect cripto. Dar, ca orice indicator, are limitările sale și este important să fie utilizat împreună cu alți indicatori pentru a vă forma o imagine mai echilibrată asupra poziției actuale și a potențialului viitor al unui proiect.
Materiale suplimentare
Declinarea răspunderii: Acest conținut vă este prezentat „ca atare”, numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. Este posibil ca produsele menționate în acest articol să nu fie disponibile în regiunea dvs. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Citiți declarația noastră completă de declinare a răspunderii pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu vă recuperați suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.