Galvenās atziņas
Tirgus kapitalizācija ir veids, kā izmērīt kriptovalūtas kopējo vērtību.
To aprēķina, reizinot tokena pašreizējo cenu ar tā daudzumu apgrozībā.
Tirgus kapitalizāciju bieži izmanto, lai izveidotu kriptovalūtu reitingu un novērtētu to relatīvo lielumu un popularitāti.
Kas ir kriptovalūtu tirgus kapitalizācija?
Kriptovalūtu tirgus kapitalizācija ir vienkāršs veids, kā izmērīt kriptovalūtas kopējo vērtību. To aprēķina, reizinot konkrēta tokena pašreizējo cenu ar attiecīgajā brīdī apgrozībā esošo tokenu skaitu:
Tirgus kapitalizācija = pašreizējā cena × daudzums apgrozībā
Piemēram, ja kriptovalūtas cena ir 10 $ un apgrozībā ir 10 miljoni kriptovalūtas vienību, tās tirgus kapitalizācija ir 100 miljoni USD. Tokeni mēdz būt sakārtoti pēc tirgus kapitalizācijas tādās datu platformās kā CoinMarketCap vai CoinGecko.
Šīs platformas parasti aprēķina cenas, izmantojot apjomā svērto vidējo rādītāju no vairākām kriptovalūtu biržām, lai izlīdzinātu cenu atšķirības dažādās tirdzniecības platformās.
Praksē tirgus kapitalizācija var palīdzēt:
Salīdzināt dažādas kriptovalūtas neatkarīgi no to individuālās cenas.
Sekot līdzi tam, kā projekti laika gaitā attīstās vai sarūk.
Noskaidrot, kuri tokeni ieņem vadošās pozīcijas tirgū pēc vērtības un izmantošanas apjomiem.
Kāpēc tirgus kapitalizācija ir svarīga
Tirgus kapitalizācija ir viens no visplašāk izmantotajiem rādītājiem, kas palīdz novērtēt kriptovalūtas vispārējo lielumu, nozīmi un pozīciju tirgū. Lai gan parasti vislielāko uzmanību piesaista tokena cena, tā nesniedz pilnīgu priekšstatu.
Apskatīsim kādu piemēru.
Kriptovalūta A: 400 000 tokenu × 1 $ = 400 000 $ tirgus kapitalizācija
Kriptovalūta B: 100 000 tokenu × 2 $ = 200 000 $ tirgus kapitalizācija
Lai gan kriptovalūtai B ir augstāka cena par vienu tokenu, kriptovalūtai A ir lielāka tirgus kapitalizācija un tā atspoguļo augstāku kopējo tīkla vērtību.
Tirgus kapitalizācija tiek plaši izmantota šādiem mērķiem:
1. Projektu salīdzināšana pēc lieluma
Tirgus kapitalizācija ļauj investoriem salīdzināt dažādu kriptovalūtu relatīvo lielumu. Piemēram, ja vienam projektam ir 5 miljardu ASV dolāru tirgus kapitalizācija, bet citam – 500 miljonu ASV dolāru, kopumā pirmais tiktu uzskatīts par stabilāku un populārāku. Tas negarantē labākus rezultātus, bet liecina par lielāku vai nobriedušāku lietotāju un investoru bāzi.
2. Lēmumu pieņemšana par aktīvu sadalījumu portfelī
Kriptovalūtas ar lielu tirgus kapitalizāciju, piemēram, Bitcoin vai Ether, bieži tiek uzskatītas par kriptovalūtu nozares vērtīgākajiem aktīviem jeb t. s. "zilā žetona" tokeniem. Tās tiek uzskatītas par stabilākām augstākas tirgus kapitalizācijas un likviditātes dēļ. Ilggadējās pieredzes un plašo ieviešanas apmēru dēļ tās bieži izvēlas investori, kuri vēlas ieguldīt kriptovalūtās.
Turpretī kriptovalūtas ar mazāku tirgus kapitalizāciju bieži vien ir saistītas ar lielāku risku. Šiem aktīviem parasti ir zemāka likviditāte, un tie tiek tirgoti retāk nekā lielākas kriptovalūtas. Dažkārt pat neliels pārdošanas aktivitātes palielinājums var izraisīt strauju cenas kritumu. Tādēļ investori, lemjot par to, kā līdzsvarot savu portfeļu riskus un potenciālo ieguvumu, bieži vien ņem vērā tirgus kapitalizāciju.
3. Kriptovalūtu indeksu veidošana
Tāpat kā tradicionālajā finanšu nozarē, arī kriptovalūtu tirgū tiek izmantoti tirgus indeksi, kas seko līdzi noteiktas digitālo aktīvu grupas rezultātiem. Tādas platformas kā CoinMarketCap piedāvā savus indeksus, piemēram, CoinMarketCap 100, bet dažādi uzņēmumi, piemēram, Bitwise, piedāvā tādus produktus kā Bitwise 10 kriptovalūtu indeksa fonds.
Šie indeksi ietver kriptovalūtas ar augstāko tirgus kapitalizāciju, un tos bieži izmanto kā etalonus plašākam tirgum vai investori, kuri vēlas diversificēt savus ieguldījumus kriptovalūtu sektorā.
Daudzums apgrozībā un kopējais apjoms
Daudzums apgrozībā ir tokenu skaits, kas konkrētajā brīdī ir publiski pieejami un tiek aktīvi tirgoti. Tas neietver tokenus, kas ir bloķēti viedajos līgumos vai kurus projekta komanda glabā turpmākai izmantošanai. Arī sadedzinātie vai citādi nepieejamie tokeni netiek iekļauti šajā skaitā. Tā kā tirgus kapitalizācija ir balstīta uz apgrozībā esošo tokenu skaitu (nevis kopējo vai maksimālo tokenu skaitu), tā sniedz reālistiskāku priekšstatu par kriptovalūtas pašreizējo tirgus vērtību.
Tirgus kapitalizācija un pilnībā paplašinātais novērtējums (FDV)
Vēl viens rādītājs, kas bieži tiek minēts kopā ar tirgus kapitalizāciju, ir pilnībā paplašinātais novērtējums (FDV). Tirgus kapitalizācija parāda, kāda ir kriptovalūtu projekta pašreizējā vērtība, pamatojoties uz dotajā brīdī apgrozībā esošo tokenu skaitu, bet FDV parāda, kāda varētu būt projekta vērtība, ja visi tā tokeni būtu pieejami tirgū.
Lielākā daļa kriptovalūtu projektu nelaiž klajā visu savu tokenu apjomu uzreiz. Tā vietā liela daļa parasti tiek rezervēta, piemēram, komandas stimuliem, steikinga atlīdzībām vai kopienas izaugsmei. Šie tokeni bieži vien ir iesaldēti un tiek pakāpeniski atbrīvoti laika gaitā, reizēm pat vairāku mēnešu vai gadu periodā. FDV ņem vērā šo nākotnes apjomu, izmantojot šādu formulu:
FDV = pašreizējā cena × maksimālais apjoms
Lai gan tirgus kapitalizācija sniedz noderīgu informāciju par projekta pašreizējo vērtību, tā ne vienmēr sniedz pilnīgu priekšskatu. Piemēram, projektam ar tirgus kapitalizāciju 50 miljonu USD apmērā varētu būt FDV 500 miljoni USD, ja apgrozībā nonāktu visi projekta tokeni. Ja šie papildu tokeni nonāks tirgū, kurā nebūs pietiekama pieprasījuma, lai tos absorbētu, tokena cena var kristies.
Aplūkojot FDV kontekstā ar tirgus kapitalizāciju, var iegūt līdzsvarotāku priekšstatu par projekta pašreizējo novērtējumu un iespējamajiem ilgtermiņa piedāvājuma riskiem. Vērtējot projekta pamatā esošos pamatrādītājus un ilgtermiņa perspektīvas, var būt noderīgi arī citi papildinoši rādītāji kā, piemēram, kopējā iesaldētā vērtība (TVL), tokenu ieviešanas grafiki un tirdzniecības apjoms.
Noslēgumā
Tirgus kapitalizācija ir viens no visplašāk izmantotajiem rādītājiem, kas palīdz novērtēt kriptovalūtu projekta lielumu un briedumu. Taču, kā jebkuram rādītājam, tam ir savi ierobežojumi, un ir svarīgi to skatīt kontekstā ar citiem rādītājiem, lai iegūtu daudzpusīgāku priekšstatu par projekta pašreizējo pozīciju un nākotnes potenciālu.
Turpini lasīt
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami tavā reģionā. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Papildinformācijai lasi pilnu atrunas tekstu. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Lai uzzinātu vairāk, lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.