Ключови изводи
Пазарната капитализация е начин за измерване на общата стойност на дадена криптовалута.
Изчислява се, като се умножи текущата цена на токена по неговото предлагане в обращение.
Пазарната капитализация често се използва за класифициране на криптовалутите и оценка на относителния им размер и популярност.
Какво е крипто пазарна капитализация?
Крипто пазарната капитализация е прост начин за измерване на общата стойност на дадена криптовалута. Тя се изчислява, като се умножи текущата цена на един токен по броя на токените, които са в обращение в момента:
Пазарна капитализация = текуща цена x предлагане в обращение
Например, ако цената на една криптовалута е $10 и в обращение има 10 милиона от нея, пазарната ѝ капитализация ще бъде $100 млн. Често ще виждате токени, класифицирани по пазарна капитализация, на платформи за данни като CoinMarketCap или CoinGecko.
Тези платформи обикновено изчисляват цените, използвайки среднопретеглена стойност от множество криптовалутни борси, което спомага за изглаждане на ценовите разлики между платформите за търговия.
На практика пазарната капитализация може да ви помогне да:
Сравните различни криптовалути, независимо от индивидуалната им цена.
Проследите как проектите се развиват или упадат с течение на времето.
Видите кои токени са лидери на пазара по отношение на стойност и приемане.
Защо пазарната капитализация е важна
Пазарната капитализация е един от най-често използваните показатели за измерване на общия размер, значението и позицията на дадена криптовалута на пазара. Макар че цената на токените често привлича най-голямо внимание, тя не дава пълна представа за ситуацията.
Помислете за следния пример:
Криптовалута А: 400 000 токена × $1 = $400 000 пазарна капитализация
Криптовалута B: 100 000 токена × $2 = $200 000 пазарна капитализация
Въпреки че криптовалута B има по-висока цена на токен, криптовалута А има по-голяма пазарна капитализация и отразява по-висока обща стойност на мрежата.
Пазарната капитализация се използва обикновено по следните начини:
1. Сравняване на проекти по размер
Пазарната капитализация позволява на инвеститорите да сравняват относителния размер на различните криптовалути. Например, ако един проект има пазарна капитализация от $5 млрд., а друг – $500 млн., първият обикновено се счита за по-установен и популярен. Това не гарантира по-добри резултати, но предполага по-голяма или по-зряла база от потребители и инвеститори.
2. Насоки за разпределение на портфейла
Криптовалути с голяма пазарна капитализация като Биткойн и Етер често се считат за „сините чипове“ на крипто пространството. Те се считат за по-стабилни поради по-високата пазарна капитализация и ликвидност. Дългогодишният им опит и широкото им разпространение ги правят популярен избор за инвеститори, които търсят експозиция към криптовалути.
От друга страна, криптовалутите с по-малка пазарна капитализация често са свързани с по-голям риск. Тези активи обикновено имат по-ниска ликвидност и се търгуват по-рядко от големите. В някои случаи дори и скромна вълна от продажби може да доведе до рязък спад в цените. Поради това инвеститорите често отчитат пазарната капитализация, когато решават как да балансират риска и възвръщаемостта в портфейлите си.
3. Изграждане на крипто индекси
Точно както в традиционните финанси, крипто пространството разполага с пазарни индекси, които проследяват представянето на избрана група от дигитални активи. Платформи като CoinMarketCap предлагат подбрани индекси като CoinMarketCap 100 Index, докато фирми като Bitwise предлагат продукти като Bitwise 10 Crypto Index Fund.
Тези индекси включват криптовалутите с най-висока пазарна капитализация и често се използват като бенчмарк за по-широкия пазар или от инвеститори, които търсят диверсифицирана експозиция към сектора на криптовалутите.
Предлагане в обращение спрямо Общо предлагане
Предлагането в обращение се отнася до броя на токените, които са налични за обществеността и се търгуват активно. Не включва токени, които са заключени в смарт договори или се държат от екипа на проекта за бъдеща употреба. Токените, които са били изгорени или са недостъпни, също не се броят. Тъй като пазарната капитализация се базира на предлагането в обращение (а не на общото или максималното предлагане), тя дава по-реалистична представа за текущата пазарна стойност на дадена криптовалута.
Пазарна капитализация спрямо напълно разредена стойност (FDV)
Друг показател, който често се споменава заедно с пазарната капитализация, е напълно разредената стойност (FDV). Докато пазарната капитализация ви показва колко струва един крипто проект днес, въз основа на броя на токените, които са в обращение в момента, FDV оценява колко би струвал проектът, ако всички негови токени бъдат пуснати на пазара.
Повечето крипто проекти не пускат целия си запас от токени наведнъж. Вместо това, голяма част обикновено се заделя за неща като стимули за екипа, награди за стейкинг или разрастване на общността. Тези токени често са заключени и се освобождават постепенно с течение на времето, понякога в продължение на месеци или дори години. FDV отчита това бъдещо предлагане, като използва формулата:
FDV = Текуща цена × Максимално предлагане
Макар че пазарната капитализация дава полезна представа за текущата стойност на даден проект, тя не винаги отразява цялостната картина. Например, проект с пазарна капитализация от $50 млн. може да има FDV от $500 млн., ако цялото му предлагане е в обращение. Ако тези допълнителни токени влязат на пазара без достатъчно търсене, за да бъдат абсорбирани, цената на токена може да падне поради разреждане.
Разглеждането на FDV заедно с пазарната капитализация предлага по-балансирана представа за настоящата оценка на проекта и потенциалните дългосрочни рискове, свързани с предлагането. Други допълнителни показатели като общата блокирана стойност (TVL), графици за пускане на токени и обем на търговията също могат да помогнат за оценка на основните фундаментални показатели и дългосрочните перспективи на даден проект.
Заключителни мисли
Пазарната капитализация е един от най-широко използваните показатели за измерване на размера и зрелостта на даден крипто проект. Но като всеки показател, той има своите ограничения и е важно да се разглежда заедно с други показатели, за да можете да си съставите по-балансирана представа за текущото състояние и бъдещия потенциал на даден проект.
Допълнителни статии
Отказ от отговорност: Това съдържание ви е представено във вида, в който е, само за обща информация и с образователна цел, без да се представят каквито и да било гаранции. Тя не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито пък има за цел да препоръчва закупуването на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални консултанти. Възможно е продуктите, споменати в тази статия, да не са налични във вашия регион. Когато статията е предоставена от трета страна, моля, имайте предвид, че изразените възгледи принадлежат на третата страна и не отразяват непременно възгледите на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност за повече подробности. Цените на дигиталните активи могат да бъдат променливи. Стойността на вашата инвестиция може да се понижи или повиши и да не си възвърнете инвестираната сума. Вие носите пълната отговорност за инвестиционните си решения и Binance Academy не носи отговорност за загуби, които може да претърпите. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.