Κύρια σημεία αναφοράς
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς είναι ένας τρόπος μέτρησης της συνολικής αξίας ενός κρυπτονομίσματος.
Υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας την τρέχουσα τιμή ενός Token με τον συνολικό δημόσια διαθέσιμο όγκο.
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς χρησιμοποιείται συχνά για την κατάταξη των κρυπτονομισμάτων και την αξιολόγηση του σχετικού μεγέθους και της δημοτικότητάς τους.
Τι είναι η κεφαλαιοποίηση αγοράς κρυπτονομισμάτων;
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς κρυπτονομισμάτων είναι ένας απλός τρόπος υπολογισμού της συνολικής αξίας ενός κρυπτονομίσματος. Υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας την τρέχουσα τιμή ενός Token με τον αριθμό των Token που βρίσκονται σε κυκλοφορία:
Κεφαλαιοποίηση αγοράς = τρέχουσα τιμή x συνολικός δημόσια διαθέσιμος όγκος
Για παράδειγμα, αν ένα κρυπτονόμισμα κοστίζει 10 δολάρια και έχουν κυκλοφορήσει 10 εκατομμύρια από αυτά, η κεφαλαιοποίησή αγοράς του θα είναι 100 εκατομμύρια δολάρια. Συχνά θα βλέπετε τα Token να κατατάσσονται κατά κεφαλαιοποίηση αγοράς σε πλατφόρμες δεδομένων όπως η CoinMarketCap ή η CoinGecko.
Αυτές οι πλατφόρμες υπολογίζουν συνήθως τις τιμές χρησιμοποιώντας έναν μέσο σταθμισμένο όγκο από πολλαπλά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, ο οποίος συμβάλλει στην εξισορρόπηση των διαφορών τιμών μεταξύ των πλατφορμών συναλλαγών.
Στην πράξη, η κεφαλαιοποίηση αγοράς μπορεί να σας βοηθήσει στα εξής:
Συγκρίνετε διαφορετικά κρυπτονομίσματα, ανεξάρτητα από τη μεμονωμένη τιμή τους.
Παρακολουθήστε την εξέλιξη ή την υποβάθμιση των έργων σε βάθος χρόνου.
Δείτε ποια Token είναι τα κορυφαία στην αγορά όσον αφορά την αξία και την υιοθέτηση.
Γιατί είναι σημαντική η κεφαλαιοποίηση αγοράς
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς είναι ένας από τους δείκτες που χρησιμοποιούνται συχνότερα για τον υπολογισμό του συνολικού όγκου, της σημασίας και της θέσης ενός κρυπτονομίσματος στην αγορά. Παρόλο που η τιμή των Token συχνά τραβάει την περισσότερη προσοχή, δεν δίνει την πλήρη εικόνα.
Αναλύστε το παρακάτω παράδειγμα:
Κρυπτονόμισμα A: 400.000 Token × 1 $ = κεφαλαιοποίηση αγοράς 400.000 $
Κρυπτονόμισμα B: 100.000 Token × 2 $ = κεφαλαιοποίηση αγοράς 200.000 $
Παρόλο που το κρυπτονόμισμα Β έχει υψηλότερη τιμή ανά Token, το κρυπτονόμισμα Α έχει υψηλότερη κεφαλαιοποίηση αγοράς και αντιπροσωπεύει υψηλότερη συνολική αξία δικτύου.
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς χρησιμοποιείται συνήθως με τους ακόλουθους τρόπους:
1. Σύγκριση έργων ανά μέγεθος
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς επιτρέπει στους επενδυτές να συγκρίνουν το σχετικό μέγεθος διαφορετικών κρυπτονομισμάτων. Για παράδειγμα, αν ένα έργο έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ένα άλλο 500 εκατομμυρίων, το πρώτο θεωρείται γενικά περισσότερο καθιερωμένο και δημοφιλές. Αυτό δεν εγγυάται καλύτερη απόδοση, αλλά δείχνει μια μεγαλύτερη ή πιο ώριμη βάση χρηστών και επενδυτών.
2. Καθοδήγηση κατανομής χαρτοφυλακίου
Τα κρυπτονομίσματα με μεγάλη κεφαλαιοποίηση αγοράς, όπως το Bitcoin και το Ether, θεωρούνται συχνά τα "blue chips" του κλάδου των κρυπτονομισμάτων. Θεωρούνται πιο σταθερά λόγω της υψηλότερης κεφαλαιοποίησης αγοράς και της ρευστότητας. Η πολυετής παρουσία τους και η ευρεία υιοθέτησή τους τα καθιστούν επίσης μια δημοφιλή επιλογή για επενδυτές που επιδιώκουν έκθεση σε κρυπτονομίσματα.
Αντίθετα, τα κρυπτονομίσματα με μικρότερη κεφαλαιοποίηση αγοράς συχνά ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία έχουν συνήθως χαμηλότερη ρευστότητα και αποτελούν αντικείμενο συναλλαγών λιγότερο συχνά από τα μεγαλύτερα. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ακόμη και ένα μικρό κύμα πωλήσεων μπορεί να προκαλέσει απότομες μειώσεις στις τιμές. Συνεπώς, οι επενδυτές συχνά λαμβάνουν υπόψη την κεφαλαιοποίηση αγοράς όταν αποφασίζουν πώς να εξισορροπήσουν τον κίνδυνο και την απόδοση των χαρτοφυλακίων τους.
3. Δημιουργία δεικτών κρυπτονομισμάτων
Όπως και στον τομέα των παραδοσιακών χρηματοοικονομικών, ο χώρος των κρυπτονομισμάτων διαθέτει δείκτες αγοράς που παρακολουθούν την απόδοση ενός επιλεγμένου συνόλου ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Πλατφόρμες όπως η CoinMarketCap προσφέρουν επιλεγμένους δείκτες όπως ο δείκτης CoinMarketCap 100, ενώ εταιρείες όπως η Bitwise παρέχουν προϊόντα όπως το κεφάλαιο βασισμένο σε δείκτη 10 κρυπτονομισμάτων της Bitwise.
Αυτοί οι δείκτες περιλαμβάνουν κρυπτονομίσματα με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση αγοράς και χρησιμοποιούνται συχνά ως σημεία αναφοράς για την ευρύτερη αγορά ή από επενδυτές που επιδιώκουν διαφοροποιημένη έκθεση στον τομέα των κρυπτονομισμάτων.
Συνολικός δημόσια διαθέσιμος όγκος ή Συνολικός όγκος
Ο όρος "συνολικός δημόσια διαθέσιμος όγκος" αναφέρεται στον αριθμό των Token που είναι διαθέσιμα στο κοινό και αποτελούν αντικείμενο συναλλαγών ενεργά. Δεν περιλαμβάνει Token που είναι κλειδωμένα σε έξυπνες συμβάσεις ή που διατηρούνται από την ομάδα του έργου για μελλοντική χρήση. Τα Token που έχουν αναλωθεί ή δεν είναι προσβάσιμα δεν υπολογίζονται. Καθώς η κεφαλαιοποίηση αγοράς βασίζεται στον συνολικό δημόσια διαθέσιμο όγκο (και όχι στον συνολικό ή μέγιστο όγκο), παρέχει μια πιο ρεαλιστική εικόνα της τρέχουσας αξίας αγοράς ενός κρυπτονομίσματος.
Κεφαλαιοποίηση αγοράς και πλήρως μειωμένη αξία (FDV)
Μια άλλη μέτρηση που συχνά αναφέρεται μαζί με την κεφαλαιοποίηση αγοράς είναι η πλήρως μειωμένη αξία (FDV) Παρόλο που η κεφαλαιοποίηση αγοράς δείχνει την τρέχουσα αξία ενός έργου κρυπτονομίσματος, με βάση τον αριθμό των Token που βρίσκονται σε κυκλοφορία, η FDV εκτιμά την αξία που θα μπορούσε να έχει το έργο αν όλα τα Token του αποδεσμεύονταν στην αγορά.
Τα περισσότερα έργα κρυπτονομισμάτων δεν αποδεσμεύουν τον συνολικό όγκο των Token τους αμέσως. Αντιθέτως, ένα μεγάλο τμήμα συνήθως προορίζεται για σκοπούς όπως κίνητρα για την ομάδα, ανταμοιβές για ενέργεια Staking ή την ανάπτυξη της κοινότητας. Αυτά τα Token είναι συνήθως κλειδωμένα και αποδεσμεύονται σταδιακά σε βάθος χρόνου, μερικές φορές σε διάστημα μηνών ή ακόμη και ετών. Η FDV συνυπολογίζει αυτόν τον μελλοντικό όγκο προσφοράς χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
FDV = Τρέχουσα τιμή × Μέγιστος όγκος
Παρόλο που η κεφαλαιοποίηση της αγοράς προσφέρει μια χρήσιμη επισκόπηση της τρέχουσας αξίας ενός έργου, δεν αντιπροσωπεύει πάντα την πλήρη εικόνα. Για παράδειγμα, ένα έργο με κεφαλαιοποίηση αγοράς 50 εκατομμυρίων δολαρίων θα μπορούσε να έχει FDV 500 εκατομμυρίων δολαρίων εάν ο συνολικός του όγκος βρισκόταν σε κυκλοφορία. Αν αυτά τα επιπλέον Token εισέλθουν στην αγορά χωρίς επαρκή ζήτηση για να τα απορροφήσει, η τιμή του Token ενδέχεται να μειωθεί λόγω της μείωσης της αξίας του.
Αν εξετάσουμε την FDV παράλληλα με την κεφαλαιοποίηση αγοράς, έχουμε μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της τρέχουσας αποτίμησης ενός έργου και των πιθανών μακροπρόθεσμων κινδύνων όγκου. Άλλοι συμπληρωματικοί δείκτες, όπως η συνολική δεσμευμένη αξία (TVL), τα χρονοδιαγράμματα αποδέσμευσης των Token και ο όγκος συναλλαγών, μπορούν επίσης να βοηθήσουν στην αξιολόγηση των βασικών στοιχείων και των μακροπρόθεσμων προοπτικών ενός έργου.
Συμπεράσματα
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς είναι ένας από τους πλέον διαδεδομένους δείκτες για την εκτίμηση του μεγέθους και της ωριμότητας ενός έργου κρυπτονομίσματος. Ωστόσο, όπως κάθε μέτρηση, έχει τους περιορισμούς της και είναι σημαντικό να λαμβάνεται υπόψη μαζί με άλλους δείκτες, έτσι ώστε να μπορείτε να αποκτήσετε μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της τρέχουσας θέσης ενός έργου και των μελλοντικών του δυνατοτήτων.
Για περαιτέρω ανάγνωση
Τι είναι η προσφορά χρήματος M2 και πώς σχετίζεται με τις αγορές;
Τι είναι τα επιτόκια χρηματοδότησης στις αγορές κρυπτονομισμάτων;
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το περιεχόμενο παρουσιάζεται σε εσάς "ως έχει" μόνο για γενική ενημέρωση και εκπαιδευτικούς σκοπούς, χωρίς καμία δήλωση ή εγγύηση οποιουδήποτε είδους. Δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή, ούτε σκοπεύει να προτείνει την αγορά οποιουδήποτε συγκεκριμένου προϊόντος ή υπηρεσίας. Θα πρέπει να αναζητήσετε μόνοι σας συμβουλές από κατάλληλους επαγγελματίες συμβούλους. Όταν το άρθρο αποτελεί συνεισφορά τρίτου, λάβετε υπόψη ότι οι απόψεις που εκφράζονται ανήκουν στον τρίτο συνεισφέροντα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα εκείνες της Ακαδημίας Binance. Διαβάστε ολόκληρη την αποποίηση ευθυνών για περισσότερες λεπτομέρειες. Οι τιμές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται να είναι ασταθείς. Η αξία της επένδυσής σας μπορεί να μειωθεί ή να αυξηθεί και μπορεί να μην σας επιστραφεί το ποσό που επενδύσατε. Είστε αποκλειστικά υπεύθυνοι για τις επενδυτικές σας αποφάσεις και η Ακαδημία Binance δεν ευθύνεται για τυχόν ζημίες που μπορεί να υποστείτε. Το παρόν υλικό δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως χρηματοοικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στους Όρους χρήσης και στην Προειδοποίηση κινδύνου.