მთავარი დეტალები
საბაზრო კაპიტალიზაცია წარმოადგენს კრიპტოვალუტის საერთო ღირებულების გაზომვის საშუალებას.
ის გამოითვლება ტოკენის მიმდინარე ფასის გამრავლებით მის ცირკულირებად მარაგზე.
საბაზრო კაპიტალიზაცია ხშირად გამოიყენება კრიპტოვალუტების რანჟირებისთვის და მათი ფარდობითი ზომის და პოპულარობის შეფასებისთვის.
რა არის კრიპტოს საბაზრო კაპიტალიზაცია?
კრიპტოს საბაზრო კაპიტალიზაცია წარმოადგენს კრიპტოვალუტის საერთო ღირებულების გაზომვის მარტივ საშუალებას. ის გამოითვლება ტოკენის ერთეულის მიმდინარე ფასის გამრავლებით ამჟამად მიმოქცევაში არსებული ტოკენების რაოდენობაზე:
საბაზრო კაპიტალიზაცია = მიმდინარე ფასი × ცირკულირებადი მარაგი
მაგალითად, თუ კრიპტოვალუტის ფასია 10 აშშ დოლარი, ხოლო მიმოქცევაში არსებული ტოკენების რაოდენობა შეადგენს 10 მილიონს, მისი საბაზრო კაპიტალიზაცია იქნება 100 მილიონი აშშ დოლარი. სავაჭრო პლატფორმებზე, როგორიცაა CoinMarketCap ან CoinGecko, ტოკენების რანჟირებისთვის ხშირად საბაზრო კაპიტალიზაციის მონაცემები გამოიყენება.
ეს პლატფორმები ფასის გამოთვლისთვის იყენებენ კრიპტოვალუტის ბირჟებიდან აღებულ მოცულობით შეწონილ საშუალო ფასებს, რაც ეხმარება მათ სხვადასხვა სავაჭრო პლატფორმებზე დაფიქსირებულ ფასებს შორის სხვაობის დაბალანსებაში.
პრაქტიკაში, საბაზრო კაპიტალიზაცია გეხმარებათ:
სხვადასხვა კრიპტოვალუტების შედარებაში, მათი ინდივიდუალური ფასების გათვალისწინების გარეშე.
დროთა განმავლობაში პროექტების ზრდისთვის ან რეგრესისთვის თვალყურის დევნებაში.
იმის დადგენაში, თუ რომელი ტოკენებია საუკეთესო ღირებულების და პოპულარობის თვალსაზრისით.
რისთვის არის საჭირო საბაზრო კაპიტალიზაცია
საბაზრო კაპიტალიზაცია ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული ინდიკატორია, რომელიც გამოიყენება კრიპტოვალუტის საერთო ზომის, მნიშვნელობის და ბაზარზე მისი პოზიციის განსაზღვრისთვის. იმის მიუხედავად, რომ ხშირად ტოკენის ფასს დიდ ყურადღებას აქცევენ, ის სრულ სურათს არ გვთავაზობს.
განვიხილოთ შემდეგი მაგალითი:
კრიპტოვალუტა A: 400 000 ტოკენი × $1 = $400 000 საბაზრო კაპიტალიზაცია
კრიპტოვალუტა B: 100 000 ტოკენი × $2 = $200 000 საბაზრო კაპიტალიზაცია
მიუხედავად იმისა, რომ B კრიპტოვალუტის თითოეული ტოკენის ფასი უფრო მაღალია, A კრიპტოვალუტის უფრო მაღალი საბაზრო კაპიტალიზაცია იმაზე მიანიშნებს, რომ მის ქსელის საერთო ღირებულება უფრო მეტია.
საბაზრო კაპიტალიზაცია ჩვეულებრივ გამოიყენება შემდეგი დანიშნულებით:
1. პროექტების ზომების შედარებისთვის
საბაზრო კაპიტალიზაცია ინვესტორებს საშუალებას აძლევს ერთმანეთს შეადარონ სხვადასხვა კრიპტოვალუტის ფარდობითი ზომები. მაგალითად, თუ ერთი პროექტის საბაზრო კაპიტალიზაცია 5 მილიარდი აშშ დოლარია, ხოლო მეორის - 500 მილიონი აშშ დოლარი, პირველი უფრო წარმატებულ და პოპულარულ პროექტად შეგვიძლია მივიჩნიოთ. ეს არ იძლევა მისი ეფექტურობის გარანტიას, თუმცა მიანიშნებს მომხმარებელთა და ინვესტორთა უფრო დიდი ბაზის არსებობაზე.
2. პორტფოლიოს დივერსიფიკაციისთვის
დიდი საბაზრო კაპიტალიზაციის მქონე კრიპტოვალუტები, როგორიცაა bitcoin და ether, ხშირად „blue chip-ებად“ მიიჩნევა. მაღალი საბაზრო კაპიტალიზაციის და ლიკვიდურობის წყალობით, ისინი უფრ სტაბილურ ვალუტად ითვლება. მათი განვითარების ისტორიისა და პოპულარობის გამო, კრიპტო ინვესტორები უპირატესობას სწორედ ამ მონეტებს ანიჭებენ.
მცირე საბაზრო კაპიტალიზაციის მქონე კრიპტოვალუტები ხშირად უფრო მაღალ რისკთანაა დაკავშირებული. როგორც წესი, ამ აქტივების ლიკვიდურობა მსხვილ კრიპტოვალუტებთან შედარებით დაბალია და ვაჭრობაშიც იშვიათად გამოიყენება. ზოგ შემთხვევაში, გაყიდვების საშუალო ზომის ტალღამაც კი მათი ფასი შესაძლოა მნიშვნელოვნად შეამციროს. რისკის დაბალანსების მეთოდის განსაზღვრისას და საკუთარი პორტფოლოების მომზადებისას, ინვესტორები დიდ ყურადღებას უთმობენ აქტივების საბაზრო კაპიტალიზაციას.
3. კრიპტო ინდექსების შექმნისთვის
ტრადიციული ფინანსების სისტემის მსგავსად, კრიპტო სივრცეშიც გამოიყენება საბაზრო ინდექსები, რომლითაც ხდება კონკრეტული ჯგუფის ციფრული აქტივების ფასებზე თვალყურის დევნება. პლატფორმები, როგორიცაა CoinMarketCap, გვთავაზობენ კურირებულ ინდექსებს, მაგალითად CoinMarketCap 100 ინდექსს, ხოლო ფირმები, მაგალითად Bitwise, გვთავაზობენ პროდუქტებს, როგორიცაა Bitwise 10 Crypto Index Fund.
ამ ინდექსებში შედის ყველაზე მაღალი საბაზრო კაპიტალიზაციის მქონე კრიპტოვალუტები და ხშირად გამოიყენება კრიპტოს სექტორში კაპიტალის დაბანდების სურვილის მქონე ინვესტორების მიერ საკუთარი პორტფოლიოს დივერსიფიკაციისთვის.
ცირკულირებადი მარაგი და საერთო მარაგი
ცირკულირებადი მარაგი აღნიშნავს ტოკენების რაოდენობას, რომლებიც საჯაროდ ხელმისაწვდომია და აქტიურად გამოიყენება ვაჭრობებში. ის არ მოიცავს სმარტ კონტრაქტებში დაბლოკილ ან პროექტის გუნდის მიერ სამომავლოდ გამოყენებისთვის გადადებულ ტოკენებს. მისი დაანგარიშებისას ასევე არ ხდება „დამწვარი“ ან არახელმისაწვდომი ტოკენების გათვალისწინება. რადგან საბაზრო კაპიტალიზაცია ეფუძნება ცირკულირებულ მარაგს (და არა საერთო ან მაქსიმალურ მარაგს), ის გვთავაზობს უფრო რეალისტურ ინფორმაციას კრიპტოვალუტის მიმდინარე საბაზრო ღირებულების შესახებ.
საბაზრო კაპიტალიზაცია და სრულად გაზავებული კაპიტალიზაცია (FDV)
კიდევ ერთი მაჩვენებელი, რომელსაც საბაზრო კაპიტალიზაციასთან ერთად იყენებენ, არის „სრულად გაზავებული კაპიტალიზაცია“ (FDV). საბაზრო კაპიტალიზაცია გვაწვდის ინფორმაციას კრიპტო პროექტის მიმდინარე ღირებულების შესახებ, რომელიც დაფუძნებულია მიმოქცევაში არსებული ტოკენების რაოდენობაზე, ხოლო FDV გვთავაზობს მონაცემებს იმის შესახებ, თუ რა იქნებოდა პროექტის ღირებულება ყველა მისი ტოკენის ბაზარზე გაშვების შემთხვევაში.
კრიპტო პროექტების უმეტესობა ყველა ტოკენს ერთდროულად არ უშვებს ბაზარზე. ჩვეულებრივ, ტოკენების დიდი ნაწილი გამოყოფილია გუნდის წევრების წახალისების, სტეიკინგის ჯილდოების გაცემის ან საზოგადოების განვითარების მიზნით გამოსაყენებლად. ეს ტოკენები დაბლოკილია და მათი გამოშვება ეტაპობრივად ხდება, რაც შეიძლება თვეების ან სულაც წლების განმავლობაში გაგრძელდეს. FDV ითვალისწინებს ტოკენების სამომავლო მარაგს, რისთვისაც იყენებს შემდეგ ფორმულას:
FDV = მიმდინარე ფასი × მაქსიმალური მარაგი
საბაზრო კაპიტალიზაცია სასარგებლო ინფორმაციას გვაწვდის პროექტის მიმდინარე ღირებულების შესახებ, თუმცა ის არ გვთავაზობს სრულ სურათს. მაგალითად, თუ პროექტის საბაზრო კაპიტალიზაციაა 50 მილიონი აშშ დოლარი, ტოკენების სრული მარაგის გამოშვების შემდეგ მისი FDV შეიძლება იყოს 500 მილიონი აშშ დოლარი. თუ ბაზარზე დამატებითი ტოკენების გაშვება მოხდება იმ დროს, როდესაც არ არის მათზე საკმარისი მოთხოვნა, ტოკენის ფასი შეიძლება დაეცეს.
FDV-ის და საბაზრო კაპიტალიზაციის მონაცემების კომბინირებულად გამოყენება შესაძლებლობას მოგვცემს დავინახოთ როგორც პროექტის ამჟამინდელი ღირებულება, ასევე მასთან დაკავშირებული რისკები გრძელვადიან პერსპექტივაში. ასევე არსებობს სხვა მაჩვენებლები, როგორიცაა ბლოკირებული აქტივების მთლიანი რაოდენობა (TVL), ტოკენის გამოშვების გრაფიკები და ვაჭრობის მოცულობა, რომლებიც გვეხმარება პროექტის საბაზისო მახასიათებლების და მისი გრძელვადიანი პერსპექტივის შეფასებაში.
შეჯამება
საბაზრო კაპიტალიზაცია ერთ-ერთი ყველაზე გავრცელებული ინდიკატორია, რომელიც ზომავს კრიპტო პროექტის ზომას და საიმედოობას. სხვა მაჩვენებლების მსგავსად, მასაც გარკვეული ნაკლოვანებები ახასიათებს, ამიტომ ის უნდა გამოვიყენოთ სხვა ინდიკატორებთან ერთად, რათა უფრო დაბალანსებული წარმოდგენა შეგვექმნას პროექტის ამჟამინდელ მდგომარეობასა და სამომავლო პოტენციალზე.
დამატებითი საკითხავი
პასუხისმგებლობაზე უარის განაცხადი: ეს კონტენტი თქვენთვის მოწოდებულია „არსებული სახით“ და განკუთვნილია მხოლოდ ზოგადი საინფორმაციო და საგანმანათლებლო მიზნებისთვის, რაიმე სახის რეპრეზენტაციისა თუ გარანტიის გარეშე. იგი არ უნდა იქნეს აღქმული, როგორც ფინანსური, იურიდიული ან პროფესიული რჩევა და არ არის განკუთვნილი იმისთვის, რომ რეკომენდაცია გაუწიოს რაიმე სახის კონკრეტული პროდუქტის ან სერვისის შეძენას. რჩევის მისაღებად უნდა მიმართოთ შესაბამის პროფესიონალ მრჩეველს. რადგან წინამდებარე სტატია მოწოდებულია მესამე მხარის მიერ, გაითვალისწინეთ, რომ მასში წარმოდგენილი შეხედულებები ეკუთვნის მესამე მხარეს და არ წარმოადგენს Binance Academy-ს შეხედულებებს. დამატებითი ინფორმაციის მისაღებად, სრულად გაეცანით აქ წარმოდგენილ პასუხისმგებლობაზე უარის განაცხადს. ციფრული აქტივების ფასები შეიძლება იყოს არასტაბილური. თქვენი ინვესტიციის ღირებულებამ შეიძლება დაიკლოს ან მოიმატოს და შესაძლოა ვერ შეძლოთ ინვესტირებული თანხის დაბრუნება. თქვენ ერთპიროვნულად ხართ პასუხისმგებელი თქვენს საინვესტიციო გადაწყვეტილებებზე და Binance Academy არ არის პასუხისმგებელი თქვენ მიერ განცდილ არანაირ ზარალზე. ეს მასალა არ უნდა იქნეს აღქმული, როგორც რაიმე სახის ფინანსური, იურიდიული, ან პროფესიული რჩევა. დამატებითი ინფორმაციის მისაღებად, გაეცანით ჩვენს გამოყენების პირობებს და რისკის შესახებ გაფრთხილებას.