Негізгі тұжырымдамалар
Нарықтық капитализация криптовалютаның жалпы құнын өлшеудің бір тәсілі.
Ол токеннің ағымдағы бағасын айналымдағы элементтердің болжалды санына көбейту арқылы есептеледі.
Нарықтық капитализация көбінесе криптовалюталарды рейтингке қою және олардың салыстырмалы көлемі мен танымалдылығын бағалау үшін қолданылады.
Криптовалютаның нарықтық капитализациясы дегеніміз не?
Криптовалютаның нарықтық капитализациясы криптовалютаның жалпы құнын өлшеудің қарапайым тәсілі. Ол бір токеннің ағымдағы бағасын айналымдағы элементтердің болжалды санына көбейту арқылы есептеледі:
Нарықтық капитализация = ағымдағы баға × айналымдағы элементтердің болжалды саны
Мысалы, егер бір криптовалюта бағасы 10 $ болып, айналымдағы элементтердің болжалды саны 10 миллион болса, оның нарықтық капитализациясы 100 $ миллион болады. Сіз CoinMarketCap немесе CoinGecko сияқты деректер платформаларында токендердің нарықтық капитализация бойынша рейтингін жиі көресіз.
Бұл платформалар әдетте бағаларды бірнеше криптовалюта биржаларынан алынған көлеммен өлшенген орташа мәнді пайдалана отырып есептейді, бұл әртүрлі сауда жасау платформаларындағы баға айырмашылықтарын теңестіруге көмектеседі.
Тәжірибеде нарықтық капитализация сізге мыналарға көмектеседі:
Жеке бағасына қарамастан, әртүрлі криптовалюталарды салыстыру.
Жобалардың уақыт өте өсуін немесе төмендеуін бақылау.
Құны мен қабылдануы тұрғысынан нарықта қай токендердің көшбасшы екенін көру.
Нарықтық капитализация не үшін маңызды
Нарықтық капитализация криптовалютаның нарықтағы жалпы көлемін, маңыздылығын және позициясын бағалау үшін ең жиі қолданылатын көрсеткіштердің бірі. Токен бағасы жиі назар аударатын фактор болса да, ол толық көріністі бермейді.
Мына мысалды қарастырайық:
A криптовалютасы: 400 000 токен × 1 $ = 400 000 $ нарықтық капитализация
B криптовалютасы: 100 000 токен × 2 $ = 200 000 $ нарықтық капитализация
B криптовалютасы бір токен үшін жоғары бағаға ие болса да, A криптовалютасының нарықтық капитализациясы үлкенірек және ол жалпы желі құнының жоғары екенін көрсетеді.
Нарықтық капитализация әдетте келесі мақсаттарда қолданылады:
1. Жобаларды көлемі бойынша салыстыру
Нарықтық капитализация инвесторларға әртүрлі криптовалюталардың салыстырмалы көлемін салыстыруға мүмкіндік береді. Мысалы, егер бір жобаның нарықтық капитализациясы 5 $ миллиард болса, ал екіншісінікі 500 $ миллион болса, бірінші жоба әдетте неғұрлым орнықты және танымал деп саналады. Бұл жақсырақ нәтижеге кепілдік бермейді, бірақ әдетте пайдаланушылар мен инвесторлардың үлкенірек немесе жетілген базасын көрсетеді.
2. Портфель үлестірілімін бағыттау
Нарықтық капитализациясы жоғары криптовалюталар, мысалы, биткоин және эфир, криптосаладағы «blue chip» активтер болып саналады. Жоғары нарықтық капитализация мен өтімділікке байланысты олар неғұрлым тұрақты деп есептеледі. Ұзақ уақыт бойғы тарихы және кеңінен қабылдануы оларды криптовалюталарға қатысуға ұмтылған инвесторлар үшін танымал таңдау етеді.
Ал нарықтық капитализациясы төменірек криптовалюталар әдетте жоғары тәуекелмен келеді. Бұл активтердің өтімділігі төмен болады және олар ірі активтерге қарағанда сирек саудаланады. Кей жағдайларда, тіпті аз көлемдегі сатылым да бағаның күрт төмендеуіне әкелуі мүмкін. Сондықтан инвесторлар портфельдеріндегі тәуекел мен сыйақылардың балансын айқындау кезінде нарықтық капитализацияны жиі ескереді.
3. Криптовалюта индекстерін құру
Дәстүрлі қаржыдағы сияқты, криптовалюта саласында да таңдалған цифрлық активтер тобының көрсеткіштерін бақылайтын нарық индекстері бар. CoinMarketCap сияқты платформалар CoinMarketCap 100 Index сияқты іріктелген индекстерді ұсынады, ал Bitwise сияқты компаниялар Bitwise 10 Crypto Index Fund сияқты өнімдер шығарады.
Бұл индекстер ең жоғары нарықтық капитализациясы бар криптовалюталарды қамтиды және жиі кең нарық үшін немесе криптовалюта секторына әртараптандырылған қатысуды көздейтін инвесторлар үшін бағдарлы көрсеткіш ретінде қолданылады.
Айналымдағы элементтердің болжалды саны және жалпы ұсыныс
Айналымдағы элементтердің болжалды саны бұл қазіргі уақытта көпшілікке қолжетімді және белсенді саудаланып жүрген токендер саны. Оған смарт-келісімшарттарда бұғатталған немесе жобаның командасы болашақта пайдалану үшін ұстап отырған токендер кірмейді. Жойылған немесе қолжетімсіз токендер де есепке алынбайды. Нарықтық капитализация айналымдағы элементтердің болжалды санына (жалпы немесе максимум санға емес) негізделетіндіктен, ол криптовалютаның ағымдағы нарықтық құнына неғұрлым шынайы баға береді.
Нарықтық капитализация және толығымен «сұйытылған» құн (FDV)
Нарықтық капитализациямен қатар жиі айтылатын тағы бір көрсеткіш – толығымен «сұйытылған» құн (FDV). Нарықтық капитализация бұл қазіргі уақытта айналымда жүрген токендер санына сүйене отырып, криптожобаның бүгінгі құнын көрсетсе, толығымен «сұйытылған» құн (FDV) барлық токендері нарыққа шығарылған жағдайда жобаның қанша тұруы мүмкін екенін болжайды.
Көптеген криптожобалар барлық токен ұсынысын бірден шығармайды. Оның орнына үлкен бөлігі әдетте командаға ынталандыру құралдарын беру, стейкинг сыйақылары немесе қауымдастықты дамыту сияқты мақсаттарға бөлінеді. Бұл токендер жиі бұғатталады және уақыт өте біртіндеп шығарылады, кейде бұл айларға немесе тіпті жылдарға созылады. Толығымен «сұйытылған» құн (FDV) осы болашақ ұсынысты мына формула арқылы ескереді:
Толығымен «сұйытылған» құн (FDV) = ағымдағы баға × максимум сан
Нарықтық капитализация жобаның ағымдағы құнына пайдалы снапшот берсе де, ол әрқашан толық көріністі көрсетпейді. Мысалы, толық ұсынысы айналымда болған жағдайда, нарықтық капитализациясы 50 $ миллион болатын жоба 500 $ миллион толығымен «сұйытылған» құнға (FDV) ие болуы мүмкін. Егер бұл қосымша токендер нарыққа түсіп, оларды сіңіретін сұраныс жеткіліксіз болса, сұйылту салдарынан токен бағасы төмендеуі мүмкін.
Толығымен «сұйытылған» құнды (FDV) нарықтық капитализациямен бірге қарастыру жобаның ағымдағы бағалауына және ұзақ мерзімді ұсыныстың ықтимал тәуекелдеріне неғұрлым теңгерімді көзқарас береді. Басқа қосымша көрсеткіштер, мысалы, жалпы құлыпталған құн (TVL), токендерді шығарылым кестелері және трейдинг көлемі жобаның басты негіздерін және ұзақ мерзімді перспективаларын бағалауға көмектесе алады.
Қорытынды ойлар
Нарықтық капитализация криптожобаның көлемі мен жетілу деңгейін бағалау үшін ең кеңінен қолданылатын көрсеткіштердің бірі. Алайда кез келген көрсеткіш сияқты оның да шектеулері бар және жобаның ағымдағы жағдайы мен болашақ әлеуеті туралы неғұрлым теңгерімді көзқарас қалыптастыру үшін оны басқа индикаторлармен бірге қарастыру маңызды.
Қосымша оқитын материалдар
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: Бұл контент сізге «сол қалпында» тек жалпы ақпарат және білім беру мақсаттарына, ешқандай мәлімдемесіз немесе кепілдіксіз ұсынылады. Ол қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек, сондай-ақ қандай да бір нақты өнімді немесе қызметті сатып алуды ұсынуға арналмаған. Кеңесті тиісті кәсіби кеңесшілерден алуыңыз керек. Осы мақалада берілген өнімдер аймағыңызда қолжетімді болмауы мүмкін. Мақаланы үшінші тарап қатысушысы жазған жағдайда, айтылған пікірлер үшінші тарап қатысушысына тиесілі екенін және Binance Academy пікірін білдірмейтінін ескеріңіз. Қосымша мәліметтер алу үшін біздің жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдемеміздің толық мәтінін оқыңыз. Цифрлық активтердің бағасы тұрақсыз болуы мүмкін. Инвестицияңыздың құны төмендеуі немесе жоғарылауы мүмкін және инвестицияланған соманы қайтара алмауыңыз мүмкін. Инвестициялық шешімдеріңізге тек сіз жауаптысыз және Binance Academy сізде туындауы мүмкін шығындар үшін жауап бермейді. Бұл материал қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек. Қосымша ақпарат алу үшін Пайдалану шарттары мен Тәуекел туралы ескертуді қараңыз.