Hlavní body
Tržní kapitalizace je způsob, jak změřit celkovou hodnotu kryptoměny.
Vypočítává se vynásobením aktuální ceny kryptoaktiva jeho množstvím v oběhu.
Tržní kapitalizace se často používá k vytváření žebříčků kryptoměn a posuzování jejich relativní velikosti a popularity.
Co je tržní kapitalizace kryptoměny?
Tržní kapitalizace kryptoměny je jednoduchý způsob, jak změřit celkovou hodnotu kryptoměny. Vypočítává se vynásobením aktuální ceny jednoho kryptoaktiva jeho momentálním množstvím v oběhu:
Tržní kapitalizace = aktuální cena × množství v oběhu
Například, pokud je cena kryptoměny 10 USD a v oběhu je 10 milionů jednotek, tržní kapitalizace by byla 100 milionů USD. Na datových platformách, jako jsou CoinMarketCap nebo CoinGecko, často uvidíte kryptoaktiva seřazená podle tržní kapitalizace.
Tyto platformy obvykle počítají ceny pomocí objemově váženého průměru z více kryptoměnových burz, což pomáhá vyhladit cenové rozdíly mezi obchodními platformami.
V praxi vám tržní kapitalizace může pomoct:
Porovnat různé kryptoměny bez ohledu na individuální cenu.
Sledovat, jak se projekty v průběhu času rozvíjí nebo jak upadají.
Zjistit, která kryptoaktiva vedou trh z hlediska hodnoty a přijetí.
Proč je tržní kapitalizace důležitá
Tržní kapitalizace je jedním z nejčastěji používaných ukazatelů k měření celkové velikosti, významu a postavení kryptoměny na trhu. I když cena kryptoaktiva často přitahuje největší pozornost, neposkytuje úplný přehled.
Vezměme si následující příklad.
Kryptoměna A: 400 000 jednotek × 1 USD = tržní kapitalizace v hodnotě 400 000 USD
Kryptoměna B: 100 000 jednotek × 2 USD = tržní kapitalizace v hodnotě 200 000 USD
I když kryptoměna B má vyšší jednotkovou cenu, kryptoměna A má větší tržní kapitalizaci, takže celková hodnota sítě je vyšší.
Tržní kapitalizace se běžně používá následujícími způsoby:
1. Srovnání projektů podle velikosti
Tržní kapitalizace umožňuje investorům porovnat relativní velikost různých kryptoměn. Například pokud má jeden projekt tržní kapitalizaci 5 miliard USD a druhý 500 milionů USD, ten první je obecně považován za zavedenější a oblíbenější. Sice to nezaručuje lepší funkčnost, ale naznačuje to větší nebo vyspělejší uživatelskou a investorskou základnu.
2. Pomoc s alokací portfolia
Kryptoměny s velkou tržní kapitalizací, jako je bitcoin a ether, jsou v kryptoměnovém odvětví často považovány za „prvotřídní aktiva“. Lidé na ně díky vyšší tržní kapitalizaci a likviditě nahlíží jako na stabilnější aktiva. Vzhledem k dlouhé historii a širokému přijetí jsou také oblíbenou volbou investorů, kteří chtějí vstoupit do světa kryptoměn.
Na druhou stranu, kryptoměny s menší tržní kapitalizací často představují větší riziko. Tato aktiva mají obvykle nižší likviditu a obchodují se méně často než velká aktiva. V některých případech může i mírná vlna prodejů způsobit prudký pokles cen. Proto investoři často zohledňují tržní kapitalizaci při rozhodování o tom, jak ve svých portfoliích vyvážit riziko a výnos.
3. Vytváření kryptoměnových indexů
V kryptoměnovém odvětví, stejně jako v odvětví tradičních financí, existují tržní indexy, které sledují výkonnost vybrané skupiny digitálních aktiv. Platformy jako CoinMarketCap nabízí pečlivě sestavené indexy, jako je CoinMarketCap 100 Index, a firmy jako Bitwise poskytují produkty jako Bitwise 10 Crypto Index Fund.
Tyto indexy zahrnují kryptoměny s nejvyšší tržní kapitalizací a často se používají jako referenční hodnoty pro širší trh nebo investory, kteří se v kryptoměnovém odvětví snaží dosáhnout diverzifikované expozice.
Množství v oběhu vs. celková nabídka
Množství v oběhu označuje počet jednotek, které jsou v současné době k dispozici veřejnosti a aktivně se obchodují. Nezahrnuje kryptoaktiva, která jsou uzamčená v chytrých kontraktech ani držená týmem projektu pro budoucí použití. Kryptoaktiva, která byla spálena nebo nejsou přístupná, se také nepočítají. Vzhledem k tomu, že tržní kapitalizace vychází z objemu v oběhu (ne z celkové nebo maximální nabídky), poskytuje realističtější pohled na aktuální tržní hodnotu kryptoměny.
Tržní kapitalizace vs. plně rozmělněná valuace
Dalším ukazatelem, který se spolu s tržní kapitalizací často uvádí, je plně rozmělněná valuace. Zatímco tržní kapitalizace udává aktuální hodnotu kryptoměnového projektu na základě množství kryptoaktiv, které je v daném okamžiku v oběhu, plně rozmělněná valuace odhaduje, jaká by mohla být hodnota projektu, kdyby se všechna kryptoaktiva dostala na trh.
Většina kryptoměnových projektů neuvolňuje celou svou nabídku najednou. Místo toho se velká část obvykle vyčleňuje na věci, jako jsou odměny pro tým, odměny za stakování nebo růst komunity. Tyto tokeny se často uzamykají a uvolňují postupně v průběhu času, někdy i v rámci měsíců nebo dokonce let. Plně rozmělněná valuace tuto budoucí nabídku zohledňuje pomocí následujícího vzorce:
Plně rozmělněná valuace = aktuální cena × maximální nabídka
Zatímco tržní kapitalizace poskytuje užitečný přehled o aktuální hodnotě projektu, ne vždy reflektuje celý obraz. Například plně rozmělněná valuace projektu s tržní kapitalizací v hodnotě 50 milionů USD by mohla dosahovat 500 milionů USD. Pokud by se ale tato kryptoaktiva dostala na trh bez dostatečné poptávky, cena kryptoměny by se mohla rozředit.
Porovnání plně rozmělněné valuace s tržní kapitalizací nabízí vyváženější pohled na současnou hodnotu projektu a potenciální dlouhodobá rizika nabídky. Další doplňkové metriky, jako je celková uzamčená hodnota (TVL), harmonogramy emitování kryptoaktiv a objem obchodování, mohou také pomoct s posouzením základních fundamentů projektu a jeho dlouhodobých vyhlídek.
Závěrem
Tržní kapitalizace je jedním z nejčastěji používaných ukazatelů pro měření velikosti a vyspělosti kryptoměnového projektu. I tato metrika má ale jako každá jiná svá omezení a je důležité na ni nahlížet společně s dalšími ukazateli, abyste si mohli udělat vyváženější pohled na aktuální stav projektu a jeho budoucí potenciál.
Související články:
Vyloučení odpovědnosti: Tento článek je vám předkládán ve stavu, v jakém je, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli prohlášení nebo záruky. Neměl by být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství ani není jeho cílem doporučit nákup jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste se poradit s příslušnými odbornými poradci. Produkty zmíněné v tomto článku nemusí být ve vašem regionu dostupné. Upozorňujeme, že pokud je článek příspěvkem od třetí strany, vyjádřené názory patří této třetí straně a nemusí se nutně shodovat s názory Akademie Binance. Další podrobnosti se dozvíte v našem úplném prohlášení o vyloučení odpovědnosti. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo stoupnout a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost vy sami a Akademie Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace získáte v našich podmínkách použití a upozornění na rizika.