Hlavní body
Peněžní zásoba M2 je způsob, jak měřit, kolik peněz se pohybuje v ekonomice. Patří do ní peníze, které lidé běžné používají, jako je hotovost a peníze na běžných účtech.
Do peněžní zásoby M2 patří také peníze, které se nepoužívají tak často, ale přesto je možné je poměrně rychle utratit, jako jsou peníze na spořicích účtech a ve fondech peněžního trhu.
Peněžní zásoba M2 je důležitý ekonomický ukazatel, protože pomáhá ekonomům a tvůrcům politik pochopit, kolik peněz je k dispozici na výdaje a investice.
Co je peněžní zásoba M2?
Peněžní zásoba M2 je způsob měření celkového množství peněz v oběhu v ekonomice. Patří sem jak vysoce likvidní peníze, jako je hotovost a peníze na běžných účtech (peněžní zásoba M1), tak i méně likvidní aktiva, jako jsou peníze na spořicích účtech, v termínovaných vkladech a ve fondech peněžního trhu.
Ekonomové, vládní úředníci a investoři z peněžní zásoby M2 zjišťují, jak zdravá je ekonomika. Pokud je na trhu hodně peněz, lidé a podniky budou s větší pravděpodobností utrácet víc. Pokud je k dispozici méně peněz, výdaje se přirozeně zpomalí.
Co všechno do peněžní zásoby M2 patří?
Federální rezervní systém USA vypočítává peněžní zásobu M2 z několika složek, včetně hotovosti a peněz na běžných a spořicích účtech. Pracuje také s termínovanými vklady a dalšími aktivy, která lze snadno proměnit v hotovost.
1. Hotovost a běžné účty (jinak také peněžní zásoba M1)
Je to ta nejzákladnější a nejlikvidnější forma peněz. Patří sem:
Fyzická měna (mince a papírové peníze).
Peníze na běžných účtech, které lze využít pomocí debetní karty nebo šeků.
Cestovní šeky (dnes méně časté, ale také patří do peněžní zásoby M1).
Jiné šekovatelné vklady – jsou to vysoce likvidní účty, které je možné použít k platbám šekem nebo debetní kartou.
2. Spořicí účty
Bankovní účty, na kterých lidé uchovávají peníze, které hned nepotřebují. Spořicí účty jsou sice obvykle úročeny, ale mohou mít omezenou frekvenci výběru peněz.
3. Termínované vklady
V případě termínovaných vkladů souhlasíte s tím, že své peníze necháte v bance po určitou dobu, a banka vám za to vyplatí úrok. Tyto vklady nebývají obvykle vyšší než 100 000 USD.
4. Fondy peněžního trhu
Jde o typ podílového fondu, který investuje do bezpečných krátkodobých investic. Obvykle nabízí vyšší úrok než spořicí účty, ale určitým způsobem omezují vaši možnost s penězi nakládat.
Jak peněžní zásoba M2 funguje?
Peněžní zásoba M2 zohledňuje celkové množství peněz, které je v ekonomice k dispozici, včetně prostředků, které lze snadno proměnit v hotovost. Pokud peněžní zásoba M2 roste, znamená to, že je k dispozici více peněz. Lidé mohou více spořit, více si půjčovat nebo mohou mít vyšší příjem. To často vede k větším nákupům, investicím a podnikatelským činnostem.
Pokud peněžní zásoba M2 klesá nebo příliš neroste, může to ukazovat na to, že lidé míň utrácí nebo víc šetří. S menším množstvím peněz v oběhu má ekonomika tendenci zpomalovat. Podniky mohou méně vydělávat a může vzrůst nezaměstnanost.
Co se peněžní zásobu M2 mění?
1. Rozhodnutí centrální banky
Centrální banky prostřednictvím měnové politiky řídí úrokové sazby a stanovují pravidla, kolik peněz musí banky držet v rezervách. Když Federální rezervní systém sníží úrokové sazby, půjčování zlevní, takže lidé a podniky si častěji berou úvěry, což v peněžní zásobě M2 zvyšuje objem peněz.
2. Vládní výdaje
Pokud vláda rozdá finanční poukázky nebo zvýší veřejné výdaje, může to zvýšit nabídku peněz. Opak je pravdou, pokud vláda sníží výdaje nebo zvýší daně.
3. Bankovní úvěry
Když banky poskytují více úvěrů, do ekonomiky přibývají nové peníze. Tím se zvyšuje peněžní zásoba M2. Když banky půjčují méně, peněžní zásoba M2 může růst pomaleji, nebo dokonce klesnout.
4. Chování spotřebitelů a podniků
Když se lidé a firmy rozhodnou více spořit a méně utrácet, peníze se místo do oběhu dostávají na spořicí účty. To může růst peněžní zásoby M2 zpomalit.
Peněžní zásoba M2 a inflace
Když je k dispozici víc peněz, lidé a podniky mají tendenci víc utrácet. Pokud tyto výdaje rostou rychleji, než je schopnost ekonomiky vyrábět zboží a služby, mohou ceny růst, což může vést k inflaci.
Na druhou stranu, pokud peněžní zásoba M2 přestane růst nebo začne klesat, může inflace zpomalit. Pokud ale klesne příliš, může to také znamenat, že ekonomika zpomaluje nebo dokonce směřuje do recese.
Proto centrální banky a tvůrci politik peněžní zásobu M2 pozorně sledují. Když se jim zdá, že peněžní zásoba M2 roste příliš rychle, mohou zvýšit úrokové sazby, aby ochladili ekonomiku, a pokud se příliš zmenšuje, mohou sazby snížit, aby podpořili utrácení.
Jak peněžní zásoba M2 ovlivňuje finanční trhy
Peněžní zásoba M2 má významný dopad na finanční trhy, včetně kryptoměn, akcií, dluhopisů a úrokových sazeb.
Kryptoměny
Když peněžní zásoba M2 roste a úrokové sazby jsou nízké, někteří investoři mohou přesunout peníze do kryptoměn ve snaze dosáhnout vyšších výnosů. Během období levných peněz ceny kryptoměn často rostou. Pokud se ale peněžní zásoba M2 smrskne a půjčky se zdraží, lidé se mohou z rizikovějších aktiv, jako jsou kryptoměny, stáhnout, což způsobí pokles jejich hodnoty.
Akcie
Dopady peněžní zásoby M2 na akcie jsou podobné jako u kryptoměnových trhů. Když peněžní zásoba M2 roste, lidé mají víc peněz na obchodování nebo investování do akcií. To obvykle tlačí ceny nahoru. Pokud růst peněžní zásoby M2 začne zpomalovat nebo se peněžní zásoba M2 začne zmenšovat, existuje vysoká pravděpodobnost, že na trzích dojde k poklesu.
Dluhopisový trh
Dluhopisy jsou často považovány za bezpečnější investice. Když peněžní zásoba M2 roste a úrokové sazby jsou nízké, dluhopisy začínají být obvykle atraktivnější, protože investoři hledají spolehlivější výnosy. Pokud se peněžní zásoba M2 zmenší a úrokové sazby vzrostou, můžeme očekávat pokles cen dluhopisů.
Úrokové sazby
Úrokové sazby se často pohybují v opačném směru než peněžní zásoba M2. Pokud peněžní zásoba M2 roste příliš rychle, centrální banky mohou zvýšit úrokové sazby, aby zpomalily růst a bojovaly proti inflaci, a pokud peněžní zásoba M2 příliš klesá, mohou snížit sazby, aby podpořily výdaje a půjčky.
Příklad ze života: COVID-19 a peněžní zásoba M2
Během pandemie onemocnění COVID-19 vláda USA rozesílala finanční poukázky, zvýšila podporu v nezaměstnanosti a Federální rezervní systém snížil úrokové sazby. To vše vedlo k obrovskému nárůstu peněžní zásoby M2.
Začátkem roku 2021 vzrostla peněžní zásoba M2 oproti předchozímu roku o téměř 27 %. Šlo o rekordní nárůst. V roce 2022 ale Federální rezervní systém v rámci boje proti inflaci zvýšil úrokové sazby, růst peněžní zásoby M2 se zpomalil a koncem roku 2022 se dostal do záporných hodnot. Tento pokles signalizoval ochlazení ekonomiky a potenciální pokles inflace.
Proč je peněžní zásoba M2 důležitá
Peněžní zásoba M2 je jednoduchý, ale účinný nástroj pro pochopení ekonomiky. Když roste rychle, může to znamenat, že se blíží inflace. Když se zmenšuje, může to být varování ohledně zpomalení růstu nebo dokonce blížící se recese.
Lidé, kteří rozhodují o úrokových sazbách, daních a výdajích, zohledňují peněžní zásobu M2. Investoři peněžní zásobu M2 také sledují, aby zjistili, kterým směrem by se trhy mohly ubírat.
Závěrem
Peněžní zásoba M2 je víc než jen číslo. Ukazuje, kolik peněz je v systému připraveno k použití. Patří sem každodenně používané peníze, jako je hotovost a peníze na běžných účtech, a likvidní peníze, jako ty na spořicích účtech a v termínovaných vkladech.
Sledování peněžní zásoby M2 nám pomáhá pochopit, kterým směrem se může ekonomika ubírat. Rychlý růst může přinést více pracovních míst a výdajů, ale také vyšší ceny. Pomalejší růst může pomoct řídit inflaci, ale může také zpomalit růst podniků.
Související články:
Vyloučení odpovědnosti: Tento článek je vám předkládán ve stavu, v jakém je, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli prohlášení nebo záruky. Neměl by být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství ani není jeho cílem doporučit nákup jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste se poradit s příslušnými odbornými poradci. Produkty zmíněné v tomto článku nemusí být ve vašem regionu dostupné. Upozorňujeme, že pokud je článek příspěvkem od třetí strany, vyjádřené názory patří této třetí straně a nemusí se nutně shodovat s názory Akademie Binance. Další podrobnosti se dozvíte v našem úplném prohlášení o vyloučení odpovědnosti. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo stoupnout a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost vy sami a Akademie Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace získáte v našich podmínkách použití a upozornění na rizika.