Idei principale
M2 (oferta de bani) este o modalitate de a măsura câți bani circulă în economie. Include banii pe care oamenii îi folosesc în fiecare zi, cum ar fi numerarul și banii din conturile curente.
M2 include, de asemenea, bani care nu sunt folosiți atât de des, dar care pot fi cheltuiți destul de repede, cum ar fi conturile de economii și fondurile de piață monetară.
M2 este un indicator economic important, deoarece ajută economiștii și factorii de decizie să înțeleagă câți bani sunt disponibili pentru cheltuieli și investiții.
Ce este M2 (oferta de bani)?
M2 este o modalitate de a măsura totalul banilor care circulă într-o economie. Include atât bani foarte lichizi, cum ar fi numerarul și depozitele la vedere (M1), cât și active mai puțin lichide, cum ar fi conturile de economii, depozitele la termen și fondurile de piață monetară.
Economiștii, oficialii guvernamentali și investitorii analizează M2 pentru a înțelege cât de integră este economia. Dacă există mulți bani în circulație, oamenii și afacerile sunt mai predispuși să cheltuie mai mult. Dacă există mai puțini bani disponibili, cheltuielile se vor reduce în mod natural.
Din ce este compus M2?
Rezerva Federală a Statelor Unite calculează M2 folosind mai multe componente, inclusiv numerarul și banii din conturile curente și de economii. Aceasta include, de asemenea, certificate de depozit (CD) și alte active care pot fi ușor convertite în numerar.
1. Numerar și conturi curente (numite și M1)
Aceasta este cea mai elementară și lichidă formă de bani. Include:
Monedă fizică (monede și bancnote).
Banii din conturile curente, care pot fi utilizați cu un card de debit sau prin cecuri
Cecurile de călătorie (mai puțin comune astăzi, dar încă incluse în M1).
Alte depozite verificabile (OCD). Acestea sunt conturi foarte lichide, care pot fi folosite pentru a efectua plăți prin cec sau card de debit.
2. Conturi de economii
Acestea sunt conturi bancare unde oamenii păstrează bani de care nu au nevoie imediat. Deși conturile de economii plătesc de obicei dobândă, pot avea limite privind frecvența cu care puteți retrage bani.
3. Depozite la termen
Acestea sunt numite și certificate de depozit (CD). Acceptați să lăsați banii în bancă pe o anumită perioadă și, în schimb, banca vă plătește dobândă. Aceste depozite sunt, de obicei, sub 100.000 USD.
4. Fonduri de piață monetară
Acestea sunt un tip de fonduri mutuale care plasează banii în investiții sigure, pe termen scurt. De obicei, oferă dobânzi mai mari decât conturile de economii, dar au unele restricții cu privire la modul în care vă puteți folosi banii.
Cum funcționează M2?
M2 reflectă totalitatea banilor disponibili într-o economie, inclusiv fonduri care pot fi ușor convertite în numerar. Dacă M2 crește, înseamnă că sunt disponibili mai mulți bani. Oamenii ar putea economisi mai mult, împrumuta mai mult sau primi mai mulți bani. Aceasta duce adesea la mai multe cumpărături, investiții și activități comerciale.
Dacă M2 se micșorează sau nu crește mult, ar putea sugera că oamenii cheltuiesc mai puțin sau economisesc mai mult. Cu mai puțini bani în circulație, economia tinde să încetinească. Companiile ar putea câștiga mai puțin, iar șomajul ar putea crește.
Ce factori influențează modificarea M2?
1. Deciziile băncii centrale
Prin politicile monetare, băncile centrale gestionează rata dobânzii și stabilesc reguli pentru cât de mulți bani trebuie să păstreze băncile în rezervă. Când Rezerva Federală scade rata dobânzii, împrumuturile devin mai ieftine, ceea ce înseamnă că oamenii și afacerile sunt mai predispuși să ia împrumuturi, adăugând bani la M2.
2. Cheltuielile guvernamentale
Dacă guvernul oferă cecuri de stimulare sau crește cheltuielile publice, acest lucru poate crește oferta de bani. Opusul este adevărat dacă guvernul reduce cheltuielile sau crește impozitele.
3. Împrumuturile bancare
Când băncile acordă mai multe împrumuturi, se creează bani, care se adaugă la economie. Acest lucru crește M2. Când băncile împrumută mai puțin, M2 poate crește mai lent sau chiar se poate micșora.
4. Comportamentul consumatorilor și al afacerilor
Dacă oamenii și companiile decid să economisească mai mult și să cheltuie mai puțin, banii rămân în conturile de economii în loc să circule. Acest lucru poate încetini creșterea M2.
M2 și inflația
Când sunt disponibili mai mulți bani, oamenii și afacerile tind să cheltuie mai mult. Dacă această cheltuială crește mai repede decât capacitatea economiei de a produce bunuri și servicii, prețurile pot crește, ducând la inflație.
Pe de altă parte, dacă M2 încetează să mai crească sau începe să se micșoreze, inflația ar putea încetini. Dar dacă se micșorează prea mult, ar putea însemna, de asemenea, că economia încetinește sau chiar se îndreaptă spre o recesiune.
Asta este motivul pentru care băncile centrale și factorii de decizie urmăresc M2 cu atenție. Dacă consideră că M2 crește prea repede, ar putea crește rata dobânzii pentru a încetini economia. Dacă se micșorează prea mult, ar putea reduce ratele pentru a încuraja cheltuielile.
Cum afectează M2 piețele financiare
M2 are un impact semnificativ asupra piețelor financiare, inclusiv asupra criptomonedelor, acțiunilor, obligațiunilor și ratelor dobânzii.
Criptomonede
Când M2 este în creștere și rata dobânzii este mică, unii investitori pot muta bani în criptomonede, căutând randamente mai mari. În perioadele cu acces facil la bani, prețurile criptomonedelor cresc adesea. Dar dacă M2 se contractă și împrumuturile devin mai scumpe, oamenii pot renunța la activele mai riscante, cum ar fi criptomonedele, provocând scăderea prețurilor.
Acțiuni
Efectele M2 asupra acțiunilor sunt similare cu cele asupra piețelor cripto. Când M2 crește, oamenii au mai mulți bani pentru a tranzacționa sau a investi în acțiuni. Aceasta tinde să împingă prețurile în sus. Dacă M2 încetinește sau se micșorează, piețele sunt mai susceptibile să scadă.
Piețele de obligațiuni
Obligațiunile sunt adesea considerate investiții mai sigure. Când M2 crește și ratele dobânzii sunt mici, obligațiunile devin de obicei mai atractive, deoarece investitorii caută randamente mai sigure. Dacă M2 se micșorează și ratele dobânzii cresc, ne putem aștepta ca prețurile obligațiunilor să scadă.
Ratele dobânzii
Ratele dobânzii se mișcă adesea în direcția opusă față de M2. Dacă M2 crește prea repede, băncile centrale ar putea crește ratele dobânzii pentru a încetini lucrurile și a combate inflația. Dacă M2 scade prea mult, este posibil să reducă ratele pentru a susține cheltuielile și împrumuturile.
Un exemplu din viața reală: COVID-19 și M2
În timpul pandemiei de COVID-19, guvernul SUA a trimis cecuri de stimulare, a crescut indemnizațiile de șomaj, iar Rezerva Federală a redus ratele dobânzii. Toate acestea au dus la o creștere uriașă a M2.
Până la începutul anului 2021, M2 a crescut cu aproape 27% comparativ cu anul anterior. A fost o creștere record. Dar în 2022, pe măsură ce Rezerva Federală a crescut ratele dobânzii pentru a combate inflația, creșterea M2 a încetinit, devenind negativă la sfârșitul anului 2022. Această contracție a semnalat încetinirea economiei și o posibilă scădere a inflației.
De ce contează M2
M2 este un instrument simplu, dar puternic pentru a înțelege economia. Dacă crește rapid, ar putea însemna că se apropie inflația. Dacă se micșorează, ar putea fi un semn de creștere mai lentă sau chiar o recesiune.
Persoanele care iau decizii cu privire la ratele dobânzii, taxe și cheltuieli se bazează pe M2 pentru a lua decizii. Investitorii urmăresc, de asemenea, M2 pentru a-și face o idee despre direcția în care ar putea merge piețele.
Gânduri de încheiere
M2 nu este doar un număr. Acesta arată cât de mulți bani sunt în sistem și gata să fie folosiți. Include bani de zi cu zi, cum ar fi numerarul și conturile curente, plus ceea ce se poate converti rapid în bani, cum ar fi conturile de economii și certificatele de depozit.
Monitorizarea M2 ne ajută să înțelegem încotro s-ar putea îndrepta economia. Creșterea rapidă poate aduce mai multe locuri de muncă și cheltuieli, dar și prețuri mai mari. Creșterea mai lentă ar putea ajuta la controlul inflației, dar poate încetini, de asemenea, afacerile.
Materiale suplimentare
Declinarea răspunderii: Acest conținut vă este prezentat „ca atare”, numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. Este posibil ca produsele menționate în acest articol să nu fie disponibile în regiunea dvs. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Citiți declarația noastră completă de declinare a răspunderii pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu vă recuperați suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.