Kľúčové poznatky
M2 (peňažná zásoba) je spôsob, ako merať, koľko peňazí sa pohybuje v ekonomike. Sú to peniaze, ktoré ľudia používajú každý deň, napríklad hotovosť a peniaze na bežných účtoch.
M2 zahŕňa aj peniaze, ktoré sa nepoužívajú tak často, ale stále sa dajú pomerne rýchlo minúť, ako sú sporiace účty a fondy peňažného trhu.
M2 je dôležitý ekonomický ukazovateľ, pretože pomáha ekonómom a tvorcom politiky pochopiť, koľko peňazí je k dispozícii na výdavky a investície.
Čo je M2 (peňažná zásoba)?
M2 je spôsob, ako merať celkové množstvo peňazí, ktoré cirkuluje v ekonomike. Predstavuje vysoko likvidné peniaze, ako sú hotovosť a bežné vklady (M1), ako aj menej likvidné aktíva, ako sú sporiace účty, termínované vklady a fondy peňažného trhu.
Ekonómovia, vládni úradníci a investori sa pozerajú na M2, aby pochopili, aká zdravá je ekonomika. Ak je veľa peňazí, ľudia a firmy s väčšou pravdepodobnosťou minú viac. Ak je k dispozícii menej peňazí, míňanie sa prirodzene spomalí.
Čo tvorí M2?
Federálny rezervný systém USA vypočítava M2 pomocou viacerých komponentov, vrátane hotovosti a peňazí na bežných a sporiacich účtoch. Zahŕňa tiež vkladové certifikáty (CD) a iné aktíva, ktoré je možné ľahko previesť na hotovosť.
1. Hotovosť a bežné účty (tiež nazývané M1)
Toto je najzákladnejšia a najlikvidnejšia forma peňazí. Patrí sem:
Fyzická mena (mince a papierové peniaze).
Peniaze na bežných účtoch, ktoré môžu byť použité s debetnou kartou alebo šekmi
Cestovné šeky (dnes menej bežné, ale stále zahrnuté v M1).
Iné kontrolovateľné vklady (OCD). Toto sú vysoko likvidné účty, ktoré sa dajú použiť na platby šekom alebo debetnou kartou.
2. Sporiace účty
Toto sú bankové účty, kde ľudia uchovávajú peniaze, ktoré nepotrebujú hneď. Aj keď sporiace účty zvyčajne vyplácajú úroky, môžu mať obmedzenia, ako často môžete peniaze vyberať.
3. Termínované vklady
Tieto sa tiež nazývajú vklady s certifikátom (CD). Súhlasíte s tým, že necháte svoje peniaze v banke na určitý čas a na oplátku vám banka zaplatí úrok. Tieto vklady sú zvyčajne nižšie ako 100 000 USD.
4. Fondy peňažného trhu
Toto sú typy fondov, ktoré investujú do bezpečných, krátkodobých investícií. Zvyčajne ponúkajú vyšší úrok ako sporiace účty, ale majú určité obmedzenia týkajúce sa toho, ako môžete používať svoje peniaze.
Ako funguje M2?
M2 odráža celkový objem peňazí dostupných v ekonomike, vrátane fondov, ktoré je možné ľahko premeniť na hotovosť. Ak M2 rastie, znamená to, že je k dispozícii viac peňazí. Ľudia môžu viac šetriť, viac si požičiavať alebo dostávať viac príjmov. To často vedie k väčšiemu nakupovaniu, investovaniu a podnikateľskej činnosti.
Ak M2 klesá alebo sa veľmi málo zvyšuje, môže to naznačovať, že ľudia míňajú menej alebo viac šetria. S menším množstvom peňazí v obehu sa ekonomika zvyčajne spomaľuje. Firmy môžu zarábať menej a môže narastať nezamestnanosť.
Čo mení M2?
1. Rozhodnutia centrálnej banky
Prostredníctvom menových politík centrálne banky riadia úrokové sadzby a stanovujú pravidlá, koľko peňazí musia banky držať v rezervách. Keď Fed zníži úrokové sadzby, pôžička zlacnie, čo znamená, že ľudia a podniky si s väčšou pravdepodobnosťou vezmú pôžičku a pridajú peniaze k M2.
2. Štátne výdavky
Ak štát rozdáva stimulačné šeky alebo zvyšuje verejné výdavky, môže to zvýšiť peňažnú zásobu. Naopak, ak štát zníži výdavky alebo zvýši dane, platí to opačne.
3. Bankové pôžičky
Keď banky poskytujú viac úverov, vytvárajú sa peniaze a pridávajú sa do ekonomiky. Toto zvyšuje M2. Keď banky požičiavajú menej, M2 môže rásť pomalšie alebo dokonca klesať.
4. Správanie spotrebiteľov a podnikateľov
Ak sa ľudia a firmy rozhodnú viac šetriť a menej míňať, peniaze zostávajú na sporiacich účtoch namiesto toho, aby sa pohybovali v obehu. To môže spomaliť rast M2.
M2 a inflácia
Keď je k dispozícii viac peňazí, ľudia a podniky majú tendenciu viac míňať. Ak toto míňanie rastie rýchlejšie ako schopnosť ekonomiky produkovať tovary a služby, ceny môžu vzrásť, čo vedie k inflácii.
Na druhej strane, ak M2 prestane rásť alebo začne klesať, inflácia sa môže spomaliť. Ale ak príliš klesne, môže to tiež znamenať, že ekonomika sa spomaľuje alebo dokonca smeruje do recesie.
Preto centrálne banky a tvorcovia politiky pozorne sledujú M2. Ak si myslia, že M2 rastie príliš rýchlo, môžu zvýšiť úrokové sadzby, aby ekonomiku ochladili. Ak sa príliš znižuje, môžu znížiť úrokové sadzby, aby podnietili výdavky.
Aký vplyv má M2 na finančné trhy
M2 má významný vplyv na finančné trhy, vrátane kryptomien, akcií, dlhopisov a úrokových sadzieb.
Kryptomeny
Keď M2 rastie a úrokové sadzby sú nízke, niektorí investori môžu presunúť peniaze do kryptomien, hľadajúc vyššie výnosy. Počas období ľahkých peňazí ceny kryptomien často rastú. Ale ak M2 klesne a pôžičky sa stanú drahšími, ľudia môžu vystúpiť z rizikovejších aktív, ako je kryptomena, čo spôsobí pokles cien.
Akcie
Účinky M2 na akcie sú podobné účinkom na kryptotrhy. Keď M2 rastie, ľudia majú viac peňazí na obchodovanie alebo investovanie do akcií. Následkom je spravidla nárast cien nahor. Ak M2 spomaľuje alebo klesá, trhy pravdepodobne poklesnú.
Trh s dlhopismi
Dlhopisy sú často považované za bezpečnejšie investície. Keď M2 rastie a úrokové sadzby sú nízke, dlhopisy sa zvyčajne stávajú atraktívnejšími, pretože investori hľadajú spoľahlivejšie výnosy. Ak M2 klesá a úrokové sadzby rastú, môžeme očakávať pokles cien dlhopisov.
Úrokové sadzby
Úrokové sadzby sa často pohybujú v opačnom smere ako M2. Ak M2 rastie príliš rýchlo, centrálne banky môžu zvýšiť úrokové sadzby, aby spomalili rast a bojovali proti inflácii. Ak M2 príliš klesá, môžu znížiť sadzby na podporu výdavkov a pôžičiek.
Príklad z praxe: COVID-19 a M2
Počas pandémie COVID-19 americká vláda vydala stimulačné šeky, zvýšila dávky v nezamestnanosti a Federálny rezervný systém znížil úrokové sadzby. Všetko toto viedlo k obrovskému nárastu M2.
Na začiatku roku 2021 vzrástol M2 o takmer 27 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Toto bol rekordne vysoký nárast. Ale v roku 2022, keď Fed zvýšil úrokové sadzby v rámci boja proti inflácii, rast M2 spomalil a na konci roku 2022 prešiel do negatívnej hodnoty. Tento pokles signalizoval ochladenie ekonomiky a potenciálny pokles inflácie.
Prečo je M2 dôležitá
M2 je jednoduchý, ale mocný nástroj na pochopenie ekonomiky. Ak rýchlo rastie, môže to znamenať, že prichádza inflácia. Ak sa zmenšuje, môže to byť varovanie pred pomalším rastom alebo dokonca recesiou.
Ľudia, ktorí rozhodujú o úrokových sadzbách, daniach a výdavkoch, používajú M2 na usmernenie svojich rozhodnutí. Investori tiež sledujú M2, aby získali predstavu o tom, kam by sa trhy mohli uberať.
Záverečné myšlienky
M2 je viac než len číslo. Ukazuje, koľko peňazí je v systéme pripravených na použitie. Obsahuje každodenné peniaze, ako sú hotovosť a bežné účty, plus prostriedky blízke peniazom, ako sú Úspory a CD.
Sledovanie M2 nám pomáha pochopiť, kam by sa ekonomika mohla uberať. Rýchly rast môže priniesť viac pracovných miest a výdavkov, ale aj vyššie ceny. Pomalší rast môže pomôcť kontrolovať infláciu, ale môže tiež spomaliť podniky.
Prečítajte si tiež
Vylúčenie zodpovednosti: Tento obsah tu vidíte „taký aký je“ a slúži len ako všeobecná informácia a na účely vzdelávania, bez akejkoľvek reprezentácie alebo záruky. Tieto informácie by ste nemali považovať za finančné poradenstvo a ani nie sú určené ako odporúčanie na nákup akéhokoľvek konkrétneho produktu alebo služby. Mali by ste požiadať o radu odborného poradcu. Produkty uvedené v tomto článku nemusia byť dostupné vo vašom regióne. V prípade, že autorom článku je tretia osoba, upozorňujeme vás, že názory uvedené v článku sú názormi tohto prispievateľa/autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory Akadémie Binance. Ďalšie podrobnosti nájdete v našom úplnom vylúčení zodpovednosti. Ceny digitálnych aktív môžu byť volatilné. Hodnota vašej investície môže klesať alebo stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť a Akadémia Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Tento materiál by sa nemal považovať za finančné poradenstvo. Viac informácií nájdete v našich Podmienkach používania a Varovaniach pred rizikom.