Κύρια σημεία αναφοράς
Η M2 (προσφορά χρήματος) είναι ένας τρόπος μέτρησης της ποσότητας χρήματος που κυκλοφορεί στην οικονομία. Συμπεριλαμβάνει τα χρήματα που χρησιμοποιούν τα άτομα καθημερινά, όπως μετρητά και χρήματα σε λογαριασμούς όψεως.
Η Μ2 αφορά επίσης χρήματα που δεν χρησιμοποιούνται τόσο συχνά, αλλά μπορούν να δαπανηθούν σχετικά γρήγορα, όπως οι καταθέσεις ταμιευτηρίου και τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς.
Ο δείκτης M2 είναι ένας σημαντικός οικονομικός δείκτης, διότι βοηθά τους οικονομολόγους και τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να κατανοήσουν πόσα χρήματα είναι διαθέσιμα για δαπάνες και επενδύσεις.
Τι είναι το M2 (προσφορά χρήματος);
Το M2 είναι ένας τρόπος μέτρησης του συνολικού χρήματος που κυκλοφορεί σε μια οικονομία. Περιλαμβάνει τόσο χρήματα υψηλής ρευστότητας, όπως μετρητά και καταθέσεις όψεως (M1), όσο και περιουσιακά στοιχεία χαμηλότερης ρευστότητας, όπως καταθέσεις ταμιευτηρίου, προθεσμιακές καταθέσεις και αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς.
Οι οικονομολόγοι, οι κυβερνητικοί αξιωματούχοι και οι επενδυτές εξετάζουν το M2 για να κατανοήσουν πόσο υγιής είναι η οικονομία. Αν κυκλοφορεί πολύ χρήμα, είναι πιο πιθανό να αυξήσουν τις δαπάνες τους τα άτομα και οι επιχειρήσεις. Αν υπάρχουν λιγότερα χρήματα διαθέσιμα, οι δαπάνες φυσικά θα μειωθούν.
Από τι αποτελείται το M2;
Η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ υπολογίζει το M2 χρησιμοποιώντας πολλαπλά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των μετρητών και των χρημάτων σε λογαριασμούς όψεως και ταμιευτηρίου. Περιλαμβάνει επίσης πιστοποιητικά καταθέσεων (CD) και άλλα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά.
1. Μετρητά και λογαριασμοί όψεως (ονομάζονται επίσης M1)
Αυτή είναι η βασικότερη και πιο ρευστή μορφή χρήματος. Περιλαμβάνει τα εξής:
Φυσικό νόμισμα (νομίσματα και χαρτονομίσματα).
Χρήματα σε λογαριασμούς όψεως, τα οποία μπορούν να χρησιμοποιηθούν με χρεωστική κάρτα ή επιταγές.
Ταξιδιωτικές επιταγές (λιγότερο συνηθισμένες σήμερα, αλλά εξακολουθούν να περιλαμβάνονται στο M1).
Άλλες καταθέσεις με δυνατότητα ανάληψης επιταγής. Πρόκειται για λογαριασμούς με υψηλή ρευστότητα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πραγματοποίηση πληρωμών με επιταγή ή χρεωστική κάρτα.
2. Αποταμιευτικοί λογαριασμοί
Πρόκειται για τραπεζικούς λογαριασμούς όπου τα άτομα καταθέτουν χρήματα που δεν χρειάζονται άμεσα. Παρόλο που οι αποταμιευτικοί λογαριασμοί συνήθως αποδίδουν τόκους, ενδέχεται να έχουν περιορισμούς ως προς τη συχνότητα ανάληψης χρημάτων.
3. Προθεσμιακές καταθέσεις
Αυτά ονομάζονται επίσης πιστοποιητικά καταθέσεων (CD). Δηλώνετε ότι συμφωνείτε να αφήσετε τα χρήματά σας στην τράπεζα για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα και, σε αντάλλαγμα, η τράπεζα σας καταβάλλει τόκους. Αυτές οι καταθέσεις είναι συνήθως κάτω των 100.000 δολαρίων.
4. Αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς
Πρόκειται για ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύει σε ασφαλείς, βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Συνήθως προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια από τους αποταμιευτικούς λογαριασμούς, αλλά έχουν ορισμένους περιορισμούς ως προς τον τρόπο χρήσης των χρημάτων σας.
Πώς λειτουργεί το M2;
Το Μ2 εκφράζει το σύνολο των χρημάτων που είναι διαθέσιμα σε μια οικονομία, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαίων που μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά. Αν το M2 αυξάνεται, αυτό σημαίνει ότι υπάρχει περισσότερη ρευστότητα. Τα άτομα ίσως αποταμιεύουν περισσότερα, δανείζονται περισσότερα ή έχουν περισσότερα εισοδήματα. Αυτό συχνά οδηγεί σε περισσότερες αγορές, επενδύσεις και επιχειρηματική δραστηριότητα.
Αν το M2 υποχωρεί ή δεν αυξάνεται σημαντικά, αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι τα άτομα ξοδεύουν λιγότερα ή αποταμιεύουν περισσότερα. Με λιγότερα χρήματα σε κυκλοφορία, η οικονομία τείνει να επιβραδύνεται. Οι επιχειρήσεις ενδέχεται να έχουν μειωμένα έσοδα και η ανεργία ενδέχεται να αυξηθεί.
Τι αλλάζει το M2;
1. Αποφάσεις κεντρικής τράπεζας
Μέσω των νομισματικών πολιτικών, οι κεντρικές τράπεζες διαχειρίζονται τα επιτόκια και καθορίζουν τους κανόνες για το ποσό των χρημάτων που πρέπει να διατηρούν οι τράπεζες ως αποθεματικό. Όταν η Fed μειώνει τα επιτόκια, τα δάνεια γίνονται φθηνότερα, πράγμα που σημαίνει ότι τα άτομα και οι επιχειρήσεις είναι πιο πιθανό να λάβουν δάνεια, προσθέτοντας χρήματα στο M2.
2. Κρατικές δαπάνες
Εάν η κυβέρνηση χορηγήσει επιταγές ενίσχυσης ή αυξήσει τις δημόσιες δαπάνες, αυτό μπορεί να αυξήσει την προσφορά χρήματος. Το αντίθετο ισχύει αν η κυβέρνηση μειώσει τις δαπάνες ή αυξήσει τους φόρους.
3. Τραπεζικός δανεισμός
Όταν οι τράπεζες χορηγούν περισσότερα δάνεια, παράγεται χρήμα και προστίθεται στην οικονομία. Αυτό αυξάνει το Μ2. Όταν οι τράπεζες δανείζουν λιγότερα, το M2 μπορεί να αυξηθεί βραδύτερα ή ακόμη και να συρρικνωθεί.
4. Συμπεριφορά καταναλωτών και επιχειρήσεων
Αν τα άτομα και οι επιχειρήσεις αποφασίσουν να εξοικονομήσουν περισσότερα και να ξοδέψουν λιγότερα, τα χρήματα θα παραμείνουν στους αποταμιευτικούς λογαριασμούς αντί να κυκλοφορήσουν στην οικονομία. Αυτό μπορεί να επιβραδύνει την αύξηση του M2.
M2 και πληθωρισμός
Όταν υπάρχουν περισσότερα χρήματα, τα άτομα και οι επιχειρήσεις τείνουν να ξοδεύουν περισσότερα. Εάν αυτές οι δαπάνες αυξηθούν ταχύτερα από την ικανότητα της οικονομίας να παράγει αγαθά και υπηρεσίες, οι τιμές ενδέχεται να αυξηθούν, οδηγώντας σε πληθωρισμό.
Αντίθετα, αν το M2 σταματήσει να αυξάνεται ή αρχίσει να συρρικνώνεται, ο πληθωρισμός ενδέχεται να επιβραδυνθεί. Αλλά αν συρρικνωθεί υπερβολικά, αυτό θα μπορούσε επίσης να σημαίνει ότι η οικονομία επιβραδύνεται ή ακόμη και ότι οδεύει προς μια ύφεση.
Οι κεντρικές τράπεζες και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής παρακολουθούν στενά το M2. Αν θεωρήσουν ότι το M2 αυξάνεται υπερβολικά, ενδέχεται να αυξήσουν τα επιτόκια για να επιβραδύνουν την οικονομία. Εάν συρρικνωθεί υπερβολικά, ενδέχεται να μειώσουν τα επιτόκια για να ενθαρρύνουν τις δαπάνες.
Πώς το M2 επηρεάζει τις χρηματοπιστωτικές αγορές
Το M2 έχει σημαντικό αντίκτυπο στις χρηματοπιστωτικές αγορές, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων, των μετοχών, των ομολόγων και των επιτοκίων.
Κρυπτονομίσματα
Όταν το M2 αυξάνεται και τα επιτόκια είναι χαμηλά, ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται να στραφούν προς τα κρυπτονομίσματα, αναζητώντας υψηλότερες αποδόσεις. Σε περιόδους ευνοϊκών οικονομικών συνθηκών, οι τιμές των κρυπτονομισμάτων συχνά αυξάνονται. Ωστόσο, αν η προσφορά χρήματος συρρικνωθεί και το κόστος δανεισμού αυξηθεί, τα άτομα ενδέχεται να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους από πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα κρυπτονομίσματα, προκαλώντας μείωση των τιμών.
Μετοχές
Οι επιπτώσεις του M2 στις μετοχές είναι παρόμοιες με αυτές των αγορών κρυπτονομισμάτων. Όταν το M2 αυξάνεται, τα άτομα διαθέτουν περισσότερα χρήματα για συναλλαγές ή επενδύσεις σε μετοχές. Αυτό τείνει να αυξάνει τις τιμές. Αν το M2 επιβραδυνθεί ή συρρικνωθεί, οι αγορές είναι πιο πιθανό να υποχωρήσουν.
Αγορά ομολόγων
Τα ομόλογα θεωρούνται συχνά ασφαλέστερες επενδύσεις. Όταν το M2 αυξάνεται και τα επιτόκια είναι χαμηλά, τα ομόλογα γίνονται συνήθως πιο δελεαστικά, καθώς οι επενδυτές αναζητούν πιο αξιόπιστες αποδόσεις. Αν το M2 συρρικνωθεί και τα επιτόκια αυξηθούν, μπορούμε να αναμένουμε ότι οι τιμές των ομολόγων θα μειωθούν.
Επιτόκια
Τα επιτόκια συχνά κινούνται σε αντίθετη κατεύθυνση από το M2. Αν το M2 αυξάνεται πολύ γρήγορα, οι κεντρικές τράπεζες ενδέχεται να αυξήσουν τα επιτόκια για να επιβραδύνουν την ανάπτυξη και να καταπολεμήσουν τον πληθωρισμό. Αν το M2 συρρικνώνεται υπερβολικά, ενδέχεται να μειωθούν τα επιτόκια για να υποστηριχθούν οι δαπάνες και ο δανεισμός.
Ένα πραγματικό παράδειγμα: COVID-19 και M2
Κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19, η κυβέρνηση των ΗΠΑ έστειλε επιταγές ενίσχυσης, αύξησε τα επιδόματα ανεργίας και η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ μείωσε τα επιτόκια. Όλα αυτά οδήγησαν σε τεράστια αύξηση του M2.
Στις αρχές του 2021, το M2 αυξήθηκε κατά σχεδόν 27% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Αυτή ήταν μια αύξηση ρεκόρ. Ωστόσο, το 2022, καθώς η Fed αύξησε τα επιτόκια για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό, η αύξηση του M2 επιβραδύνθηκε, καταγράφοντας αρνητικά στοιχεία στα τέλη του 2022. Αυτή η συρρίκνωση σηματοδότησε μια οικονομική επιβράδυνση και μια πιθανή μείωση του πληθωρισμού.
Γιατί είναι σημαντικό το Μ2
Το M2 είναι ένα απλό αλλά ισχυρό εργαλείο για την κατανόηση της οικονομίας. Αν αυξάνεται απότομα, μπορεί να σημαίνει ότι έρχεται πληθωρισμός. Αν συρρικνώνεται, αυτό μπορεί να αποτελεί προειδοποιητικό σημάδι για επιβράδυνση της ανάπτυξης ή ακόμη και για ύφεση.
Τα άτομα που λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με τα επιτόκια, τους φόρους και τις δαπάνες χρησιμοποιούν το M2 ως οδηγό για τις επιλογές τους. Οι επενδυτές παρακολουθούν επίσης το M2 για να αποκτήσουν μια εικόνα για την πορεία των αγορών.
Συμπεράσματα
Το M2 είναι κάτι περισσότερο από ένας αριθμός. Δείχνει πόσα χρήματα υπάρχουν στο σύστημα και είναι έτοιμα για χρήση. Περιλαμβάνει τα χρήματα καθημερινής χρήσης, όπως μετρητά και λογαριασμούς όψεως, καθώς και τα παράγωγα χρήματος, όπως οι λογαριασμοί ταμιευτηρίου και τα πιστοποιητικά καταθέσεων.
Παρακολουθώντας το M2 μπορούμε να κατανοήσουμε την πορεία της οικονομίας. Η ταχεία ανάπτυξη μπορεί να φέρει περισσότερες θέσεις εργασίας και αύξηση των δαπανών, αλλά και υψηλότερες τιμές. Η επιβράδυνση της ανάπτυξης μπορεί να συμβάλει στον έλεγχο του πληθωρισμού, αλλά μπορεί επίσης να επιβραδύνει τις επιχειρήσεις.
Για περαιτέρω ανάγνωση
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το περιεχόμενο παρουσιάζεται σε εσάς "ως έχει" μόνο για γενική ενημέρωση και εκπαιδευτικούς σκοπούς, χωρίς καμία δήλωση ή εγγύηση οποιουδήποτε είδους. Δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή, ούτε σκοπεύει να προτείνει την αγορά οποιουδήποτε συγκεκριμένου προϊόντος ή υπηρεσίας. Θα πρέπει να αναζητήσετε μόνοι σας συμβουλές από κατάλληλους επαγγελματίες συμβούλους. Όταν το άρθρο αποτελεί συνεισφορά τρίτου, λάβετε υπόψη ότι οι απόψεις που εκφράζονται ανήκουν στον τρίτο συνεισφέροντα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα εκείνες της Ακαδημίας Binance. Διαβάστε ολόκληρη την αποποίηση ευθυνών για περισσότερες λεπτομέρειες. Οι τιμές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται να είναι ασταθείς. Η αξία της επένδυσής σας μπορεί να μειωθεί ή να αυξηθεί και μπορεί να μην σας επιστραφεί το ποσό που επενδύσατε. Είστε αποκλειστικά υπεύθυνοι για τις επενδυτικές σας αποφάσεις και η Ακαδημία Binance δεν ευθύνεται για τυχόν ζημίες που μπορεί να υποστείτε. Το παρόν υλικό δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως χρηματοοικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στους Όρους χρήσης και στην Προειδοποίηση κινδύνου.