Ключові моменти:
M2 (грошова пропозиція) — це спосіб вимірювання того, скільки грошей обертається в економіці. Вона включає гроші, які люди використовують щодня, такі як готівка й гроші на поточних рахунках.
M2 також включає кошти, які не використовуються так часто, але все ще можуть бути витрачені досить швидко, такі як ощадні рахунки та фонди грошового ринку.
M2 є важливим економічним показником, оскільки він допомагає економістам і політикам зрозуміти, скільки грошей доступно для витрат і інвестицій.
Що таке M2 (грошова пропозиція)?
M2 — це спосіб вимірювання загальної кількості грошей, що обертаються в економіці. До неї входять як високоліквідні кошти, такі як готівка та поточні рахунки (M1), так і менш ліквідні активи, такі як ощадні рахунки, строкові депозити та фонди грошового ринку.
Економісти, державні службовці й інвестори аналізують M2, щоб зрозуміти, наскільки здоровою є економіка. Якщо на ринку багато грошей, люди та бізнеси, ймовірно, витратять більше. Якщо доступних грошей менше, витрати природно сповільняться.
Що таке M2?
Федеральна резервна система США розраховує M2, використовуючи кілька компонентів, зокрема готівку та гроші на поточних і заощаджувальних рахунках. Вона також включає сертифікати депозитів (CD) та інші активи, які можуть бути легко конвертовані в готівку.
1. Готівка та поточні рахунки (або M1)
Це найосновніша та найбільш ліквідна форма грошей. Вона охоплює:
Готівку (монети та паперові гроші).
Гроші на поточних рахунках, які можна використовувати з дебетовою карткою або чеками
Дорожні чеки (менш поширені сьогодні, але все ще включені в M1).
Інші депозити (OCD). Це високоліквідні рахунки, які можна використовувати для здійснення платежів чеком або дебетовою карткою.
2. Ощадні рахунки
Це банківські рахунки, на яких люди зберігають гроші, які їм не потрібні негайно. Хоча ощадні акаунти зазвичай нараховують відсотки, вони можуть мати обмеження на те, як часто ви можете знімати гроші.
3. Строкові депозити
Вони також називаються сертифікатами депозиту (CD). Ви погоджуєтеся залишити свої гроші в банку на певний період часу, і в обмін банк виплачує вам відсотки. Ці депозити зазвичай становлять менше 100 000 $.
4. Фонди грошового ринку
Це тип взаємного фонду, який інвестує в безпечні, короткострокові інвестиції. Вони зазвичай пропонують вищі відсоткові ставки, ніж ощадні рахунки, але мають певні обмеження на те, як ви можете використовувати свої кошти.
Як працює M2?
M2 відображає загальну кількість грошей, доступних в економіці, зокрема кошти, які можна легко конвертувати в готівку. Якщо M2 зростає, це означає, що більше грошей доступно. Люди можуть більше заощаджувати, більше позичати або отримувати більше доходу. Це часто призводить до більшого обсягу покупок, інвестицій і бізнес-активності.
Якщо M2 зменшується або не зростає суттєво, це може свідчити про те, що люди витрачають менше або заощаджують більше. З меншою кількістю грошей в обігу економіка, як правило, має тенденцію до сповільнення. Бізнес може заробляти менше, а безробіття може зрости.
Що викликає зміни M2?
1. Рішення центрального банку
Через монетарну політику центральні банки управляють відсотковими ставками та встановлюють правила щодо того, скільки грошей банки повинні зберігати в резерві. Коли ФРС знижує відсоткові ставки, позики стають дешевшими, що означає, що люди та бізнеси більш схильні брати позики, додаючи гроші до M2.
2. Державні витрати
Якщо уряд видає стимули або збільшує державні витрати, це може збільшити грошову масу. І навпаки, якщо уряд зменшить витрати або підвищить податки.
3. Банківське кредитування
Коли банки видають більше позик, створюються гроші, які додаються до економіки. Це збільшує M2. Коли банки позичають менше, M2 може зростати повільніше або навіть зменшуватися.
4. Поведінка споживачів і бізнесу
Якщо люди та компанії вирішують заощаджувати більше і витрачати менше, гроші залишаються на ощадних рахунках замість того, щоб циркулювати. Це може уповільнити зростання M2.
M2 та інфляція
Коли більше грошей доступно, люди та бізнес, як правило, витрачають більше. Якщо ці витрати зростають швидше, ніж здатність економіки виробляти товари та послуги, ціни можуть зрости, що призведе до інфляції.
З іншого боку, якщо M2 перестане зростати або почне зменшуватися, інфляція може сповільнитися. Але якщо вона зменшиться занадто сильно, це також може означати, що економіка сповільнюється або навіть наближається до рецесії.
Ось чому центральні банки та політики уважно стежать за M2. Якщо вони вважають, що M2 зростає занадто швидко, вони можуть підвищити відсоткові ставки, щоб охолодити економіку. Якщо вона занадто сильно скорочується, вони можуть знизити ставки, щоб заохотити витрати.
Як M2 впливає на фінансові ринки
M2 має значний вплив на фінансові ринки, зокрема криптовалюти, акції, облігації та відсоткові ставки.
Криптовалюти
Коли M2 зростає, а відсоткові ставки мінімальні, деякі інвестори можуть переміщати кошти в криптовалюти, шукаючи вищі доходи. Під час періодів легких грошей ціни на криптовалюту часто зростають. Але якщо M2 скорочується і позики стають дорожчими, люди можуть відмовитися від ризикових активів, таких як криптовалюта, що призведе до зниження цін.
Акції
Вплив M2 на акції подібний до впливу на криптовалютні ринки. Коли M2 зростає, у людей є більше грошей для угод або інвестицій у акції. Це, як правило, призводить до зростання цін. Якщо M2 сповільнюється або зменшується, ринки, ймовірно, впадуть.
Ринок облігацій
Облігації часто вважаються безпечнішими інвестиціями. Коли M2 зростає, а відсоткові ставки мінімальні, облігації зазвичай стають більш привабливими, оскільки інвестори шукають більш надійні доходи. Якщо M2 зменшується, а відсоткові ставки зростають, ми можемо очікувати, що ціни на облігації впадуть.
Відсоткові ставки
Відсоткові ставки часто рухаються в протилежному напрямку до M2. Якщо M2 зростає занадто швидко, центральні банки можуть підвищити відсоткові ставки, щоб уповільнити процес і боротися з інфляцією. Якщо M2 занадто сильно скорочується, вони можуть знизити ставки, щоб підтримати витрати та позики.
Реальний приклад: COVID-19 і M2
Під час пандемії COVID-19 уряд США випустив стимули у вигляді чеків, збільшив допомогу по безробіттю, а Федеральна резервна система знизила відсоткові ставки. Усе це призвело до величезного зростання M2.
На початку 2021 року M2 зростало майже на 27% порівняно з попереднім роком. Це було рекордно високе зростання. Але в 2022 році, коли ФРС підвищила відсоткові ставки для боротьби з інфляцією, зростання M2 сповільнилося, ставши від'ємним наприкінці 2022 року. Ця скорочення сигналізувало про охолодження економіки та потенційне зниження інфляції.
Чому M2 важлива
M2 — це простий, але потужний інструмент для розуміння економіки. Якщо він швидко зростає, це може означати, що інфляція наближається. Якщо він скорочується, це може бути попередженням про уповільнення зростання або навіть рецесію.
Люди, які приймають рішення щодо відсоткових ставок, податків і витрат, використовують M2 для орієнтації у своїх виборах. Інвестори також стежать за M2, щоб зрозуміти, куди можуть рухатися ринки.
Підсумки
M2 — це більше, ніж просто число. Воно показує, скільки грошей є в системі і готові до використання. Грошова пропозиція охоплює повсякденні гроші, такі як готівка та поточні рахунки, а також майже гроші, такі як заощадження та депозитні сертифікати.
Слідкування за M2 допомагає нам зрозуміти, куди може рухатися економіка. Швидке зростання може принести більше робочих місць і витрат, але також і вищі ціни. Повільніший ріст може допомогти контролювати інфляцію, але також може сповільнити бізнес.
Повʼязані статті
Ця стаття написана лише для освітніх цілей. Вона надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації і освітніх цілей, без жодних заяв чи гарантій. Її не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і вона не призначена для рекомендації купівлі конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Продукти, згадані в цій статті, можуть бути недоступні у вашому регіоні. Якщо стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору, і не обовʼязково відображають думку Binance Academy. Для отримання додаткової інформації перегляньте нашу відмову від відповідальності. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не повинен розглядатись як фінансова, юридична чи інша професійна порада. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризик.