Pagrindiniai pranašumai
Rinkos kapitalizacija yra būdas įvertinti bendrą kriptovaliutos vertę.
Ji apskaičiuojama dabartinę žetono kainą padauginus iš jų apytikslio kiekio.
Rinkos kapitalizacija dažnai naudojama kriptovaliutų ir išteklių reitingavimui ir jų santykiniam dydžiui bei populiarumui įvertinti.
Kas yra kriptovaliutų rinkos kapitalizacija?
Kriptovaliutų rinkos kapitalizacija yra paprastas būdas įvertinti bendrą kriptovaliutos vertę. Jis apskaičiuojamas padauginus dabartinę vieno žetono kainą iš apytikslio žetonų kiekio šiuo metu:
Rinkos kapitalizacija = esama kaina x apytikslis žetonų kiekis
Pavyzdžiui, jei kriptovaliutos kaina yra 10 USD ir apyvartoje yra 10 milijonų žetonų, jos rinkos kapitalizacija būtų 100 mln. USD. Duomenų platformose, tokiose kaip CoinMarketCap arba CoinGecko, dažnai matysite žetonus, išreitinguotus pagal rinkos kapitalizaciją.
Šios platformos paprastai apskaičiuoja kainas, naudodamos kelių kriptovaliutų biržų apimties svertinį vidurkį, kuris padeda išlyginti prekybos platformų kainų skirtumus.
Praktiškai rinkos kapitalizacija gali jums padėti:
palyginti skirtingas kriptovaliutas, neatsižvelgiant į jų individualią kainą;
stebėti, kaip projektai auga arba nyksta laikui bėgant;
pažiūrėti, kurie žetonai pirmauja rinkoje pagal vertę ir pritaikymą.
Kodėl svarbi rinkos kapitalizacija
Rinkos kapitalizacija yra vienas iš dažniausiai naudojamų rodiklių, skirtų kriptovaliutos bendram kiekiui, svarbai ir pozicijai rinkoje įvertinti. Nors žetono kaina dažnai pritraukia daugiausia dėmesio, ji neatskleidžia viso vaizdo.
Apsvarstykite toliau pateiktą pavyzdį.
A kriptovaliuta: 400 000 žetonų × 1 USD = 400 000 USD rinkos kapitalizacija
B kriptovaliuta: 100 000 žetonų × 2 USD = 200 000 USD rinkos kapitalizacija
Nors B kriptovaliutos kaina už žetoną yra didesnė, A kriptovaliutos rinkos kapitalizacija yra didesnė ir ji atspindi didesnę bendrą tinklo vertę.
Rinkos kapitalizacija dažniausiai naudojama toliau nurodytais būdais.
1. Projektų palyginimas pagal dydį
Rinkos kapitalizacija leidžia investuotojams palyginti skirtingų kriptovaliutų santykinį dydį. Pavyzdžiui, jei vieno projekto rinkos kapitalizacija yra 5 milijardai USD, o kito – 500 milijonų USD, pirmasis paprastai laikomas labiau įsitvirtinusiu ir populiaresniu. Tai negarantuoja geresnių rezultatų, tačiau rodo didesnę arba brandesnę vartotojų ir investuotojų bazę.
2. Portfelio paskirstymo gairės
Didelės rinkos kapitalizacijos kriptovaliutos, tokios kaip bitkoinas ir eteris, dažnai laikomos kriptovaliutų erdvės „mėlynaisiais žetonais“. Jie laikomi stabilesniais dėl didesnės rinkos kapitalizacijos ir likvidumo. Dėl ilgos veiklos istorijos ir plataus pritaikymo jie taip pat yra populiarus pasirinkimas investuotojams, norintiems investuoti į kriptovaliutas.
Kita vertus, mažesnės rinkos kapitalizacijos kriptovaliutos dažnai yra susijusios su didesne rizika. Šie ištekliai paprastai yra mažiau likvidūs ir jais prekiaujama rečiau nei dideliais ištekliais. Kai kuriais atvejais net ir nedidelė pardavimo banga gali sukelti staigų kainų kritimą. Todėl investuotojai, spręsdami, kaip subalansuoti riziką ir atlygį savo portfeliuose, dažnai atsižvelgia į rinkos kapitalizaciją.
3. Kriptovaliutų indeksų kūrimas
Kaip ir tradicinių finansų srityje, kriptovaliutų srityje naudojami rinkos indeksai, kurie seka pasirinktos skaitmeninių išteklių grupės našumą. Tokios platformos kaip CoinMarketCap siūlo kuruojamus indeksus, tokius kaip CoinMarketCap 100 indeksas, o tokios įmonės kaip Bitwise teikia tokius produktus kaip Bitwise 10 kriptovaliutos indeksų fondas.
Šie indeksai apimtų didžiausios rinkos kapitalizacijos kriptovaliutas ir yra dažnai naudojami kaip lyginamieji indeksai platesnei rinkai arba investuotojams, siekiantiems diversifikuoto metodo kriptovaliutų sektoriuje.
Apytikslis žetonų kiekis ir bendroji pasiūla
Apytikslis žetonų kiekis nurodo šiuo metu viešai prieinamų žetonų, kuriais aktyviai prekiaujama, skaičių. Į jį neįeina žetonai, kurie yra užrakinti išmaniuosiuose sandoriuose arba kuriuos projekto komanda saugo būsimam naudojimui. Sudeginti arba nepasiekiami žetonai taip pat neįskaičiuojami. Kadangi rinkos kapitalizacija yra pagrįsta apytiksliu žetonų kiekiu (ne bendra ar maksimalia pasiūla), ji suteikia realesnį vaizdą apie dabartinę kriptovaliutos rinkos vertę.
Rinkos kapitalizacija ir įvertinimas naudojant viską (FDV)
Kitas dažnai kartu su rinkos kapitalizacija minimas rodiklis yra įvertinimas naudojant viską (FDV). Rinkos kapitalizacija parodo, kiek kriptovaliutų projektas yra vertas šiandien, remdamasi šiuo metu apyvartoje esančių žetonų skaičiumi, o FDV įvertina, kiek projektas galėtų būti vertas, jei visi jo žetonai būtų išleisti į rinką.
Dauguma kriptovaliutų projektų neišleidžia viso savo žetonų kiekio iš karto. Vietoj to didelė dalis paprastai skiriama tokiems dalykams kaip komandos skatinimas, delegavimas, atlyginimai ar bendruomenės augimas. Šie žetonai dažnai užrakinami ir išleidžiami palaipsniui, kartais per kelis mėnesius ar net metus. FDV atsižvelgia į šią būsimą pasiūlą naudodamas formulę:
FDV = dabartinė kaina × maksimali pasiūla
Nors rinkos kapitalizacija suteikia naudingą vaizdą apie projekto dabartinę vertę, ji ne visada atspindi visą vaizdą. Pvz., projekto, kurio rinkos kapitalizacija yra 50 mln. USD, FDV galėtų siekti 500 mln. USD, jei cirkuliacijoje būtų visa jų pasiūla. Jei tie papildomi žetonai pateks į rinką, bet nebus pakankamai paklausos juos absorbuoti, žetono kaina gali sumažėti dėl per didelės pasiūlos.
Vertinant FDV kartu su rinkos kapitalizacijos rodikliu, galima susidaryti labiau subalansuotą vaizdą apie dabartinę projekto vertę ir galimą ilgalaikės pasiūlos riziką. Kiti papildomi rodikliai, tokie kaip užrakinta bendra vertė (TVL), žetonų išleidimo grafikai ir prekybos apimtis, taip pat gali padėti įvertinti pagrindinius projekto rodiklius ir ilgalaikes perspektyvas.
Baigiamosios mintys
Rinkos kapitalizacija yra vienas iš plačiausiai naudojamų rodiklių kriptovaliutų projekto dydžiui ir brandai įvertinti. Tačiau, kaip ir bet kuris rodiklis, jis turi savo apribojimų, todėl svarbu jį vertinti kartu su kitais rodikliais, kad susidarytumėte labiau subalansuotą vaizdą apie dabartinę projekto padėtį ir būsimą potencialą.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius konsultantus. Šiame straipsnyje paminėti produktai jūsų regione gali būti neprieinami. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.