Các điểm chính
Vốn hóa thị trường là cách để đo lường tổng giá trị của một đồng tiền mã hóa.
Vốn hóa thị trường được tính bằng cách nhân giá hiện tại của một token với lượng cung lưu hành của token đó.
Vốn hóa thị trường thường được sử dụng để xếp hạng các đồng tiền mã hóa và đánh giá quy mô cũng như mức độ phổ biến tương đối của chúng.
Vốn hóa thị trường tiền mã hóa là gì?
Vốn hóa thị trường tiền mã hóa là cách đơn giản để đo lường tổng giá trị của một đồng tiền mã hóa. Vốn hóa thị trường được tính bằng cách nhân giá hiện tại của một token với số lượng token đang lưu hành:
Vốn hóa thị trường = Giá hiện tại x Lượng cung lưu hành
Ví dụ: nếu một đồng tiền mã hóa có giá 10 USD và có 10 triệu token đang lưu thông thì vốn hóa thị trường của nó sẽ là 100 triệu USD. Bạn thường thấy các token được xếp hạng theo vốn hóa thị trường trên các nền tảng dữ liệu như CoinMarketCap hoặc CoinGecko.
Các nền tảng này thường tính giá bằng cách sử dụng trung bình trọng số từ nhiều sàn giao dịch tiền mã hóa, giúp làm mịn chênh lệch giá của các nền tảng giao dịch.
Trên thực tế, vốn hóa thị trường có thể giúp bạn:
So sánh các đồng tiền mã hóa khác nhau, bất kể giá của từng đồng tiền.
Theo dõi sự phát triển hoặc suy giảm của các dự án theo thời gian.
Xem các token nào đang dẫn đầu thị trường về giá trị và mức độ áp dụng.
Tại sao vốn hóa thị trường lại quan trọng
Vốn hóa thị trường là một trong những chỉ báo hay được sử dụng nhất để đánh giá quy mô tổng thể, tầm quan trọng và vị thế của một đồng tiền mã hóa trên thị trường. Mặc dù giá token thường thu hút nhiều sự chú ý nhất nhưng nó không phản ánh được toàn bộ bức tranh.
Hãy cùng xem ví dụ sau:
Đồng tiền mã hóa A: 400.000 token × 1 USD = 400.000 USD vốn hoá thị trường
Đồng tiền mã hóa B: 100.000 token × 2 USD = 200.000 USD vốn hoá thị trường
Mặc dù đồng tiền mã hóa B có giá mỗi token cao hơn nhưng đồng tiền mã hóa A có vốn hoá thị trường lớn hơn và phản ánh tổng giá trị mạng lưới cao hơn.
Vốn hóa thị trường thường được sử dụng theo những cách sau:
1. So sánh các dự án theo quy mô
Vốn hóa thị trường cho phép nhà đầu tư so sánh quy mô tương đối của các đồng tiền mã hóa khác nhau. Ví dụ: nếu một dự án có vốn hóa thị trường 5 tỷ USD còn dự án kia có vốn hóa thị trường 500 triệu USD thì dự án đầu tiên thường được coi là uy tín và phổ biến hơn. Chỉ báo này không đảm bảo hiệu suất tốt hơn nhưng nó cho thấy có một lượng người dùng và nhà đầu tư lớn hơn hoặc trưởng thành hơn.
2. Hướng dẫn phân bổ danh mục đầu tư
Các đồng tiền mã hóa có vốn hoá thị trường lớn như bitcoin và ether thường được coi là "blue chip" trong thế giới tiền mã hóa. Chúng được xem là ổn định hơn nhờ vốn hóa thị trường và thanh khoản cao hơn. Lịch sử hoạt động lâu dài và việc được áp dụng rộng rãi cũng khiến chúng trở thành lựa chọn phổ biến cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận tiền mã hóa.
Mặt khác, các đồng tiền mã hóa có vốn hoá thị trường nhỏ thường đi kèm với rủi ro cao hơn. Các tài sản này thường có thanh khoản thấp hơn và ít được giao dịch hơn so với các tài sản lớn. Trong một số trường hợp, chỉ cần một đợt bán ra nhỏ cũng có thể gây ra sự sụt giảm mạnh về giá. Do đó, nhà đầu tư thường cân nhắc vốn hóa thị trường khi quyết định cách cân bằng rủi ro và lợi nhuận trong danh mục đầu tư.
3. Xây dựng các chỉ số tiền mã hóa
Giống như thị trường tài chính truyền thống, thị trường tiền mã hóa có các chỉ số theo dõi hiệu suất của một nhóm tài sản số được chọn. Các nền tảng như CoinMarketCap cung cấp các chỉ số được tuyển chọn như Chỉ số CoinMarketCap 100 trong khi các công ty như Bitwise cung cấp các sản phẩm như Quỹ chỉ số tiền mã hóa Bitwise 10.
Các chỉ số này sẽ bao gồm các đồng tiền mã hóa có vốn hóa thị trường cao nhất và thường được sử dụng làm tiêu chuẩn cho thị trường rộng lớn hơn hoặc được nhà đầu tư sử dụng để tìm kiếm cơ hội đầu tư đa dạng vào lĩnh vực tiền mã hóa.
So sánh lượng cung lưu hành với nguồn cung token
Lượng cung lưu hành là số lượng token hiện có sẵn cho công chúng và đang được giao dịch tích cực. Lượng cung lưu hành không bao gồm token bị khóa trong hợp đồng thông minh hoặc được đội ngũ dự án nắm giữ để sử dụng trong tương lai. Các token đã bị đốt hoặc không thể truy cập cũng không được tính vào. Vì vốn hóa thị trường được tính dựa trên lượng cung lưu hành (không phải nguồn cung token hoặc nguồn cung tối đa) nên nó cho cái nhìn thực tế hơn về giá trị thị trường hiện tại của một đồng tiền mã hóa.
So sánh vốn hóa thị trường với Giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV)
Một chỉ số khác thường được nhắc đến cùng với vốn hóa thị trường là Giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV). Trong khi vốn hóa thị trường cho bạn biết giá trị hiện tại của một dự án tiền mã hóa dựa trên số lượng token đang lưu hành thì FDV ước tính giá trị tiềm năng của dự án nếu tất cả token được mở khóa trên thị trường.
Hầu hết các dự án tiền mã hóa không phát hành toàn bộ nguồn cung token cùng một lúc. Thay vào đó, một phần lớn thường được dành cho các mục đích như khuyến khích đội ngũ dự án, staking phần thưởng hoặc phát triển cộng đồng. Các token này thường bị khóa và được mở khóa dần theo thời gian, đôi khi kéo dài trong nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều năm. FDV tính đến nguồn cung trong tương lai bằng công thức sau:
FDV = Giá hiện tại × Nguồn cung tối đa
Mặc dù vốn hóa thị trường cung cấp thông tin hữu ích về giá trị hiện tại của một dự án nhưng không phải lúc nào nó cũng phản ánh đầy đủ bức tranh tổng thể. Ví dụ: một dự án có vốn hóa thị trường 50 triệu USD có thể có FDV là 500 triệu USD nếu toàn bộ nguồn cung của dự án đang lưu thông. Nếu các token bổ sung này tham gia thị trường mà không có đủ cầu để hấp thụ chúng thì giá token có thể giảm do bị pha loãng.
Xem xét FDV cùng với vốn hóa thị trường giúp chúng ta có góc nhìn toàn diện hơn về định giá hiện tại của dự án và những rủi ro tiềm ẩn về nguồn cung dài hạn. Các chỉ số khác như Tổng giá trị bị khóa (TVL), lịch mở khóa token và khối lượng giao dịch cũng có thể giúp đánh giá các yếu tố cơ bản và triển vọng dài hạn của một dự án.
Tổng kết
Vốn hóa thị trường là một trong những chỉ số hay được sử dụng nhất để đánh giá quy mô và mức độ trưởng thành của một dự án tiền mã hóa. Tuy nhiên giống như bất kỳ chỉ số nào khác, vốn hóa thị trường cũng có mặt hạn chế và điều quan trọng là phải xem xét vốn hóa thị trường cùng với các chỉ số khác để có cái nhìn toàn diện hơn về vị thế hiện tại và tiềm năng tương lai của dự án.
Đọc thêm:
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.