Võtmepunktid
Turukapitalisatsioon on viis krüptoraha koguväärtuse mõõtmiseks.
See arvutatakse tokeni jooksevhinna korrutamisel selle ringleva pakkumisega.
Turukapitalisatsiooni kasutatakse sageli krüptorahade järjestamiseks ning nende suhtelise mahu ja populaarsuse hindamiseks.
Mis on krüptorahaturu kapitalisatsioon?
Krüptorahaturu kapitalisatsioon on lihtne viis krüptoraha koguväärtuse mõõtmiseks. See arvutatakse ühe tokeni parajasti kehtiva hinna ehk jooksevhinna korrutamisel ringluses olevate tokenite arvuga:
turukapitalisatsioon = jooksevhind × ringlev pakkumine
Näiteks kui krüptoraha hind on 10 dollarit ja seda raha on ringluses 10 miljonit, oleks selle turukapitalisatsioon 100 miljonit dollarit. Andmeplatvormidel, nagu CoinMarketCap või CoinGecko, näete sageli tokeneid, mis on järjestatud turukapitalisatsiooni järgi.
Need platvormid arvutavad hindu tavaliselt mitmelt krüptorahabörsilt pärit mahuga kaalutud keskmise abil, mis aitab kauplemisplatvormide hinnaerinevusi tasandada.
Praktikas aitab turukapitalisatsioon teil
võrrelda krüptorahasid, olenemata nende individuaalsest hinnast;
jälgida, kuidas projektid aja jooksul kasvavad või kahanevad;
vaadata, millised tokenid on turul väärtuse ja kasutuselevõtu poolest juhtivad.
Miks on turukapitalisatsioon oluline?
Turukapitalisatsioon on üks enim kasutatavaid näitajaid krüptoraha üldise mahu, olulisuse ja turupositsiooni hindamiseks. Kuigi tokeni hind saab sageli kõige rohkem tähelepanu, ei anna see täielikku pilti.
Võtame järgmise näite.
Krüptoraha A: 400 000 tokenit × 1 dollar = 400 000 dollari suurune turukapitalisatsioon
Krüptoraha B: 100 000 tokenit × 2 dollarit = 200 000 dollari suurune turukapitalisatsioon
Kuigi krüptoraha B hind tokeni kohta on kõrgem, on krüptoraha A turukapitalisatsioon suurem ja see peegeldab suuremat võrgu koguväärtust.
Turukapitalisatsiooni kasutatakse tavaliselt järgmistel viisidel.
1. Projektide võrdlemine mahu järgi
Turukapitalisatsioon võimaldab investoritel võrrelda krüptorahade suhtelist mahtu. Näiteks kui turukapitalisatsioon on ühel projektil 5 miljardi dollari suurune ja teisel 500 miljoni dollari suurune, peetakse esimest üldiselt väljakujunenumaks ja populaarsemaks. See ei garanteeri paremat tulemust, kuid viitab suuremale või küpsemale kasutajas- ja investorkonnale.
2. Portfelli jaotuse suunamine
Suure turukapitalisatsiooniga krüptorahasid, nagu bitcoin ja ether, peetakse sageli krüptorahamaailma usaldusväärseteks rahadeks. Neid peetakse stabiilsemaks tänu suuremale turukapitalisatsioonile ja likviidsusele. Nende pikk ajalugu ja laialdane kasutamine teevad neist populaarse valiku ka krüptoraha otsivate investorite seas.
Teisest küljest kaasneb väiksema turukapitalisatsiooniga krüptorahadega sageli suurem risk. Neil varadel on tavaliselt väiksem likviidsus ja nendega kaubeldakse harvem kui suurte varadega. Mõnel juhul võib isegi tagasihoidlik müügilaine põhjustada järsu hinnalanguse. Seega kaaluvad investorid oma portfellide riski ja tasu tasakaalustamisel sageli turukapitalisatsiooni.
3. Krüptorahaindeksite loomine
Nii nagu traditsioonilises finantsmaailmas, on ka krüptoraha valdkonnas olemas turuindeksid, mis jälgivad valitud digitaalsete varade rühma tootlust. Platvormid, nagu CoinMarketCap, pakuvad kureeritud indekseid, nagu CoinMarketCap 100 indeks, samas kui sellised ettevõtted nagu Bitwise pakuvad selliseid tooteid nagu Bitwise 10 Crypto Index Fund.
Need indeksid sisaldavad suurima turukapitalisatsiooniga krüptorahasid ja neid kasutatakse sageli võrdlusalustena laiemal turul või investorite poolt, kes otsivad mitmekesist positsiooni krüptorahasektoris.
Ringlev pakkumine vs. kogupakkumine
Ringlev pakkumine viitab avalikkusele kättesaadavate ja aktiivselt kaubeldavate tokenite arvule. See ei hõlma tokeneid, mis on lukustatud nutilepingutesse või mida projektimeeskond hoiab edaspidiseks kasutamiseks. Põletatud või juurdepääsmatuid tokeneid ei võeta samuti arvesse. Kuna turukapitalisatsioon põhineb ringluses oleval pakkumisel (mitte kogu- või maksimaalsel pakkumisel), annab see krüptoraha hetketuruväärtusest realistlikuma ülevaate.
Turukapitalisatsioon vs. täielikult lahjendatud väärtus (FDV)
Turukapitalisatsiooni kõrval sageli mainitud näitaja on täielikult lahjendatud väärtus (FDV). Kui turukapitalisatsioon näitab krüptorahaprojekti tänast väärtust, tuginedes parajasti ringluses olevate tokenite arvule, siis täielikult lahjendatud väärtus hindab seda, kui palju võiks projekt olla väärt siis, kui kõik selle tokenid turule lastaks.
Enamik krüptorahaprojekte ei vabasta kogu oma tokenite varu korraga. Selle asemel pannakse suur osa tavaliselt kõrvale selliste asjade jaoks nagu meeskonnastiimulid, panustamispreemiad või kogukonna kasv. Need tokenid lukustatakse ja vabastatakse sageli järk-järgult aja jooksul, mõnikord kuude või isegi aastate jooksul. Täielikult lahjendatud väärtus võtab seda tulevast pakkumist arvesse järgmise valemi abil:
täielikult lahjendatud väärtus = jooksevhind × maksimaalne pakkumine
Kuigi turukapitalisatsioon annab kasuliku ülevaate projekti hetkeväärtusest, ei kajasta see alati täielikku pilti. Näiteks 50 miljoni dollari suuruse turukapitalisatsiooniga projekti täielikult lahjendatud väärtus võiks olla 500 miljonit dollarit, kui kogu selle pakkumine oleks ringluses. Kui need täiendavad tokenid sisenevad turule ilma piisava nõudluseta, võib tokeni hind lahjenduse tõttu langeda.
Täielikult lahjendatud väärtuse vaatlemine koos turukapitalisatsiooniga annab tasakaalustatuma ülevaate projekti praegusest väärtusest ja võimalikest pakkumisega seotud riskidest pikas perspektiivis. Teised lisanäitajad, nagu lukustatud koguväärtus (TVL), tokenite vabastamise ajakavad ja kauplemismaht, aitavad samuti hinnata põhialuseid, millel projekt rajaneb, ja pikaajalisi väljavaateid.
Lõppmärkused
Turukapitalisatsioon on üks enim kasutatavaid mõõdikuid krüptorahaprojekti mahu ja küpsuse hindamiseks. Kuid nagu igal näitajal, nii on ka sellel omad piirangud ja oluline on seda arvestada koos teiste näitajatega, et saaksid projekti praegusest olukorrast ja tulevasest potentsiaalist tasakaalustatuma ülevaate.
Lisalugemist
Lahtiütlus. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ning harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Selles artiklis nimetatud tooted ei pruugi sinu piirkonnas saadaval olla. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastöötaja, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad sellele kolmandast osapoolest kaastöötajale ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või mõne muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.