Kuidas analĂŒĂŒsida DeFi projekte
Avaleht
Artiklid
Kuidas analĂŒĂŒsida DeFi projekte

Kuidas analĂŒĂŒsida DeFi projekte

Algaja
Avaldatud Jun 1, 2023VĂ€rskendatud Nov 24, 2023
10m

TL;DR

  • Enne analĂŒĂŒsiprotsessi sukeldumist on oluline mĂ”ista DeFi projektide pĂ”hiaspekte.

  • Investorid peaksid tuvastama projekte, mis vastavad kasutusjuhtudele, millesse nad usuvad, ja hindama nende taga olevat meeskonda. 

  • DeFi projekti aluseks olev tehnoloogia on samuti oluline tegur selle elujĂ”ulisuse ja tĂ”hususe mÀÀramisel. 

  • Projekti kogukonna tugevus ja selle vastuvĂ”tmine kasutajate poolt on samuti olulised nĂ€itajad selle potentsiaalse edu kohta.

Milleks kasutatakse DeFi protokolle?

Detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) plahvatuslik kasv on finantsmaastikku revolutsiooniliselt muutnud, pakkudes mitmesuguseid uuenduslikke tooteid ja teenuseid. Selle tulemusena on ĂŒksikisikutel nĂŒĂŒd enneolematu juurdepÀÀs finantsteenustele ja -toodetele, ilma et nad vajaksid vahendajaid, nagu pangad vĂ”i traditsioonilised finantsasutused. 

DeFi on rahanduse demokratiseerinud, vĂ”imaldades igaĂŒhel, kellel on internetiĂŒhendus, osaleda sellistes tegevustes nagu laenamine, laenu vĂ”tmine, kauplemine ja intressi teenimine oma digitaalsete varade pealt. Kuna turule tuleb aga arvukalt projekte, on vĂ€ga oluline mĂ”ista, kuidas DeFi projekte tĂ”husalt analĂŒĂŒsida. See tĂ€hendab, et investorid peaksid projekti enne selle tokenite omandamist pĂ”hjalikult uurima.

DeFi pÔhialuste mÔistmine

Enne analĂŒĂŒsiprotsessi sukeldumist on oluline mĂ”ista DeFi projektide pĂ”hiaspekte. DeFi viitab plokiahelavĂ”rkudele rajatud finantsrakendustele, mille eesmĂ€rk on pakkuda avatud, loatut ja usaldusetut alternatiivi traditsioonilistele finantsteenustele. Need projektid pakuvad tavaliselt selliseid funktsioone nagu laenuandmine ja -vĂ”tmine, detsentraliseeritud börsid ja saagikasvatus.

Arvestades selle tehnoloogia avatud ja loatut olemust, on olemas suur hulk ĂŒksikisikuid ja meeskondi, kes ehitavad mitmesuguseid rakendusi, mis hĂ”lmavad arvukaid kasutusviise, nĂ€iteks annavad kasutajatele enneolematu kontrolli oma isiklike andmete ĂŒle ja tĂ€ieliku omandiĂ”iguse oma digitaalse vara ĂŒle. Uued DeFi maailma sisenejad peaksid lĂ€henema nendele projektidele ettevaatlikult ja skeptiliselt.

Miks on DeFi hoolsuskohustus oluline?

NÔuetekohase hoolsuskontrolli lÀbiviimine DeFi valdkonnas on oluline selle kiiresti areneva sektoriga seotud ainulaadsete omaduste ja riskide tÔttu. DeFi investeeringutega kaasnevad sageli riskid, nagu nÀiteks vÔimalikud vaiba tÔmbamised, hÀkkimised ja investori kapitali osaline vÔi tÀielik kaotamine. Projekti pÔhialuste, meeskonna, tehnoloogia ja turvameetmete pÔhjalik hindamine vÔimaldab investoritel teha teadlikke otsuseid ja vÀltida vÔimalikke pettusi vÔi halvasti teostatud projekte.

NĂ”uetekohase hoolsuskontrolli abil saavad investorid teha teadlikke otsuseid, vĂ€hendada riske ja tuvastada investeerimisvĂ”imalusi, mis vastavad nende investeerimiseesmĂ€rkidele ja riskitaluvusele. See aitab luua aluse teadmistele ja arusaamisele, mis on vajalikud keerulisel ja dĂŒnaamilisel DeFi maastikul navigeerimiseks.

See eeldab, et isikud, kes soovivad DeFi ruumi siseneda, lÀhenevad uutele projektidele, pidades samas silmas jÀrgmisi tegureid.

Populaarsed mÔÔdikud, mis aitavad hinnata DeFi protokolli

On mitmeid populaarseid mÔÔdikuid, mis vĂ”ivad anda vÀÀrtusliku ĂŒlevaate DeFi projektide tulemuslikkusest ja potentsiaalist. Nende hulka kuuluvad tokeni 24-tunnine maht, inflatsioonimÀÀr, hind ja turukapitalisatsioon.

Lukustatud koguvÀÀrtus (TVL)

Lukustatud koguvÀÀrtus ehk TVL on DeFi protokollis lukustatud vahendite kogusumma. VĂ”ite mĂ”elda, et TVL on likviidsuse pakkujate poolt ĂŒhte protokolli hoiustatud vahendite kogusumma. NĂ€iteks Uniswapi TVL on 2023. aasta veebruaris ĂŒle 4 miljardi dollari. See tĂ€hendab, et kasutajad on Uniswapis hoiustanud ĂŒle 4 miljardi dollari. TVLi vĂ”ib uurida, et hinnata ĂŒldist huvi konkreetse DeFi protokolli vastu, vĂ”i kasutada seda vĂ”rdlevalt, et nĂ€ha, milline DeFi protokoll „lukustab“ rohkem vÀÀrtust kui teised. Suure TVL-i ligimeelitamine on tavaliselt mĂ€rk robustsusest.  

Turukapitalisatsioon

Turukapitalisatsioon ehk turukapital arvutab DeFi protokolli tokenite ringleva pakkumise koguvÀÀrtuse. See saadakse, kui korrutada tokeni praegune hind ringluses olevate tokenite arvuga. Turukapitalisatsioon annab ĂŒldise hinnangu protokolli suuruse ja tĂ€htsuse kohta. Siiski on oluline kaaluda turukapitali suurust seoses teiste teguritega, nagu protokolli utiliit, kasutuselevĂ”tt ja konkurents.

24-tunnine maht

24-tunnine maht mÔÔdab konkreetse DeFi protokolli raames teostatud tehingute koguvÀÀrtust 24 tunni jooksul. Suur 24-tunnine maht nĂ€itab aktiivset kauplemist ja paremat likviidsust, mis viitab elujĂ”ulisele ökosĂŒsteemile ja turuhuvile. Madal 24-tunnine maht seevastu annab mĂ€rku protokolli tokenite vĂ€hesest ostust ja mĂŒĂŒgist, mis viitab madalamale likviidsusele. Madal 24-tunnine maht vĂ”ib omada mitmeid tagajĂ€rgi, sealhulgas kauplejate ja investorite vĂ€hene huvi vĂ”i vĂ€hene osalus.

InflatsioonimÀÀr

Teine oluline mÔÔdik, mida tuleb arvesse vĂ”tta, on inflatsioonimÀÀr. InflatsioonimÀÀr viitab kiirusele, millega uued tokenid luuakse DeFi protokollis. Madalam inflatsioonimÀÀr vĂ”ib olla soodne, kuna see viitab kontrollitavamale tokenite pakkumisele ja potentsiaalselt kĂ”rgemale vÀÀrtusele aja jooksul. On siiski oluline hinnata ĂŒldist tokenoomikat ja jaotamismudelit, et tagada, et protokoll saavutaks tasakaalu osalejate stimuleerimise ja tokenite nappuse sĂ€ilitamise vahel. Seda teemat uuritakse kĂ€esolevas artiklis lĂ€hemalt.

Hinna-mĂŒĂŒgi suhe

Hinna ja mĂŒĂŒgi suhet kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas DeFi protokoll on alahinnatud vĂ”i ĂŒlehinnatud. Hinna ja mĂŒĂŒgi suhte arvutamiseks jaga DeFi protokolli tĂ€ielikult lahjendatud turukapitali suurus selle aastase kasumiga. Mida madalam on suhtarv, seda alahinnatum vĂ”ib protokoll olla ja vastupidi. See toimib sarnaselt sellele, kuidas hinna ja mĂŒĂŒgi suhet kasutatakse traditsioonilistel finantsturgudel, et nĂ€ha, kas aktsia on ala- vĂ”i ĂŒlehinnatud.  

Unikaalsete aadresside arv

Unikaalsete rahakotiaadresside arv on mÔÔdik, mis mÔÔdab konkreetses DeFi protokollis osalejate arvu. See on mÔÔdik, mis sarnaneb traditsiooniliste Web2-rakenduste unikaalsete kasutajate mÔÔtmisega, mis kalibreerib kasutajate kaasatust. Aadresside arvu suurenemine vÔib olla hea nÀitaja kasvavast populaarsusest ja vastuvÔtmisest. Oluline on mÀrkida, et seda mÔÔdikut saab manipuleerida ja investorid peaksid seda mÔÔdikut kasutama koos teiste indikaatoritega. 

DeFi projekti meeskonna hindamine

Investorid peaksid tuvastama DeFi projektid, mis vastavad nende jaoks vajalikele kasutusjuhtudele, ja hindama nende taga olevaid meeskondi. Seda saab teha, uurides projekti ametlikku veebisaiti, valget raamatut, juhtmeeskonda, meeskonnaliikme varasemat töökogemust ja muud meeskonnaliikmete ja nende teadmistega seotud dokumentatsiooni. 

Otsi kogenud arendajaid, nĂ”ustajaid ja valdkonna eksperte, kellel on edukaid projekte. Hinda meeskonna lĂ€bipaistvust, reageerimisvĂ”imet ja suhtlemist kogukonnaga sellistel platvormidel nagu Twitter, Reddit, Telegram ja Discord. Aktiivne osalemine avatud suhtluskanalites ja regulaarsed vĂ€rskendused projekti arengu kohta on positiivsed mĂ€rgid sellest, et projekti taga olev meeskond on pĂŒhendunud kasutusjuhtumile, mida nad pĂŒĂŒavad lahendada.

Teisest kĂŒljest vĂ”ib investori esialgne uurimine nĂ€idata, et projekti taga olev meeskond ei reageeri sotsiaalmeedias vĂ”i et meeskond on vĂ€he lĂ€bipaistev. Kuigi need tegurid ei pruugi tingimata viidata pettusele, on need ohumĂ€rgid ja investorid peaksid olema ettevaatlikud nende projektidega tegelemise suhtes.

DeFi tehnoloogia hindamine

DeFi projekti aluseks olev tehnoloogia on otsustav tegur, mis mÀÀrab selle elujĂ”ulisuse ja tĂ”hususe. Üks peamisi aspekte, mida arvestada, on plokiahela platvorm, millele projekt on ĂŒles ehitatud. 

NÀiteks Ethereum on populaarne valik, mis pakub DeFi rakenduste jaoks tugevat ja vÀljakujunenud infrastruktuuri. Teised 1. kihi plokiahelad on osutunud paljulubavateks alternatiivideks ka skaleeritavate DeFi rakenduste jaoks. Investorid, kes soovivad omandada DeFi tokeneid, peaksid teadliku otsuse tegemiseks kaaluma aluseks oleva plokiahela plusse ja miinuseid.

Teine kriitiline aspekt on DeFi projekti kÀivitavate nutilepingute hindamine. Nutilepingud on plokiahelas isetehtud lepingud, mille lepingutingimused on otse koodi sisse kirjutatud. DeFi projektide jaoks on oluline regulaarselt auditeerida oma nutilepinguid, et leevendada vÔimalikke haavatavusi ja kaitsta kasutajate raha, kuigi audit ei pruugi tingimata tagada turvalisust. Sellegi poolest vÔib projekti nutilepingu auditi ajaloo lÀbivaatamine heita valgust meeskonna jÔupingutustele kasutajate kaitsmisel.

KoostalitlusvĂ”ime on DeFi tokenite teine oluline aspekt, mis tagab sujuva suhtluse ja interaktsiooni erinevate platvormide ja protokollide vahel. See vĂ”imaldab tokeneid hĂ”lpsasti ĂŒle kanda, kaubelda ja kasutada mitmetes detsentraliseeritud rakendustes (DApps) ja plokiahelavĂ”rkudes. Investorid peaksid enne investeerimise otsustamist kontrollima, kui koostalitlusvĂ”imeline on DeFi token.

DeFi projektide tokenoomika analĂŒĂŒsimine

Tokenoomika viitab projekti tokeni ökonoomiale selle pakutavatele stiimulitele. Investorid peaksid alustuseks mĂ”istma tokeni eesmĂ€rki ökosĂŒsteemis ja selle levitamismudelit. 

See hÔlmab selliste tegurite uurimist nagu saadaolevate tokenite kogupakkumine ja nende jaotamine eri osapoolte vahel. Nende osapoolte hulka vÔivad kuuluda meeskonnaliikmed, kogukonnaliikmed, nÔustajad vÔi muud panustajad. Jaotusmudel aitab mÀÀrata tokenite esialgset jaotust ja vÔib mÔjutada selliseid tegureid nagu detsentraliseerimine, projekti juhtimine ja turuga manipuleerimise potentsiaal.

Samuti on oluline kaaluda tokenite kÀibele laskmise mehhanisme. Need mehhanismid vÔivad hÔlmata kaevandamist, panustamist vÔi muid meetodeid, mille abil luuakse ja jaotatakse aja jooksul uusi tokeneid. Nende mehhanismide hindamine aitab investoritel mÔista, kas token on inflatsiooniline vÔi deflatsiooniline, selle nappust ja osalejatele pakutavaid stiimuleid.

Oluline on ka projekti tuluvoogude hindamine. MĂ”istmine, kuidas projekt teenib tulu ja sĂ€ilitab oma tegevust, annab ĂŒlevaate sĂŒmboolika potentsiaalsest vÀÀrtusest ja jĂ€tkusuutlikkusest. See vĂ”ib hĂ”lmata tehingutasudest, platvormi kasutamisest vĂ”i muudest allikatest saadavat tulu.

Turvameetmete lÀbivaatamine

Arvestades turvalisuse rikkumiste esinemist DeFi ruumis, on vÀga oluline hinnata projekti turvameetmeid. Otsi korrapÀraseid auditeid, mida viivad lÀbi mainekad kolmanda osapoole ettevÔtted, mis on tavaliselt hea mÀrk sellest, et projekt tuvastab ennetavalt potentsiaalseid nÔrku kohti, et tagada nutilepingute turvalisus. 

Preemiaprogramm vigadest teatamise eest on veel ĂŒks indikaator, et projekt vĂ”tab turvalisust tĂ”siselt. Vigadest teatamise preemiaprogrammis kehtestab organisatsioon konkreetsed kriteeriumid, juhised ja preemiad isikutele, kes leiavad kehtivaid turvaauke ja avalikustavad need vastutustundlikult. Nendel programmidel on sageli kindel ulatus, mis mÀÀrab kindlaks sĂŒsteemid, platvormid vĂ”i tarkvara, mis on kĂ”lblikud veaotsinguks.

Kui vigadeotsija avastab haavatavuse, vĂ”ib ta esitada organisatsioonile ĂŒksikasjaliku aruande, milles kirjeldab probleemi, selle mĂ”ju ja samme selle reprodutseerimiseks. SeejĂ€rel kontrollib organisatsioon teatatud haavatavust ja kui see on kehtiv, premeerib vigadeotsijat pearahaga vĂ”i eelnevalt kindlaks mÀÀratud rahalise preemiaga.

Valmisolek osaleda selles protsessis haavatavuste tuvastamiseks vĂ”ib nĂ€idata projekti pĂŒhendumust hoida end kursis vĂ”imalike nĂ”rkustega ja astuda ennetavaid samme nende leevendamiseks.

DeFi kogukondade analĂŒĂŒs ja vastuvĂ”tt

Projekti kogukonna tugevus ja selle vastuvĂ”tt kasutajate poolt on selle potentsiaalse edu olulised nĂ€itajad. Need nĂ€itajad annavad vÀÀrtuslikku teavet projekti elujĂ”ulisuse, tulevaste kasvuvĂ€ljavaadete ja ĂŒldise turu aktsepteerimise kohta.

Projekti kogukonnaga suhtlemine on oluline, et saada sĂŒgavam arusaam nende tunnetest, aktiivsest osalemisest ja ĂŒldisest entusiasmist. Selline suhtlus vĂ”imaldab hinnata kogukonna toetuse, kaasatuse ja usalduse taset.

Sotsiaalmeediaplatvormid nagu Twitter, Reddit, Telegram vÔi Discord pakuvad hulgaliselt teavet projekti kogukonna kohta. Investorid peaksid jÀlgima arutelusid, kommentaare ja aktiivsuse taset nendel platvormidel, otsides mÀrke positiivsest meeleolust, aktiivsetest aruteludest ja kasvavast jÀlgijate arvust. Positiivne suhtumine nÀitab kogukonna usaldust ja entusiasmi projekti suhtes.

LÔppmÀrkused

DeFi projekti analĂŒĂŒsimine on kriitiline protsess, et teha teadlikke investeerimisotsuseid kiiresti laienevas detsentraliseeritud finantsruumis. VĂ”ttes arvesse selliseid tegureid nagu projektimeeskond, tehnoloogia, tokenoomika, turvalisus ja kogukonna kaasamine, saavad investorid tervikliku ĂŒlevaate projekti potentsiaalist.

Sellegi poolest on oluline mitte investeerida rohkem, kui vÔid endale lubada kaotada. Kuigi eespool nimetatud tegurid on teadlike otsuste tegemisel olulised, ei ole see loetelu ammendav ning investorid peaksid olema ettevaatlikud ja lÀhenema DeFi projektidele skeptiliselt.

Lisalugemist: 

Mis on DeFi tegelik tootlus?

Neli vÔimalust DYORi tegemiseks DeFi tootlusfarmides

Kuidas AI detsentraliseeritud rahandust mÔjutab: lubadused ja eksiarvamused

Mis on kiirlaenud DeFis?

LahtiĂŒtlus ja riskihoiatus: seda sisu esitatakse sellisel kujul, nagu see on, ainult ĂŒldiseks teabeks ning hariduslikel eesmĂ€rkidel, ilma igasuguse esinduse vĂ”i garantiita. Seda ei tohiks tĂ”lgendada kui finants-, juriidilist vĂ”i muud professionaalset nĂ”ustamist ega kui soovitust konkreetse toote vĂ”i teenuse ostmiseks. Peaksid kĂŒsima nĂ”u asjakohastelt professionaalsetelt nĂ”ustajatelt. Kui artiklit on koostanud kolmandast osapoolest kaastööline, pane tĂ€hele, et vĂ€ljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ja ei pruugi kajastada Binance'i Akadeemia omasid. Lisateabe saamiseks lugege meie tĂ€ielikku lahtiĂŒtlust siit.Digitaalsete varade hinnad vĂ”ivad olla kĂ”ikuvad. Sinu investeeringu vÀÀrtus vĂ”ib langeda vĂ”i tĂ”usta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance'i Akadeemia ei vastuta vĂ”imalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tĂ”lgendada finants-, juriidilise vĂ”i muu professionaalse nĂ”ustamisena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.