Kuidas analüüsida DeFi projekte
Avaleht
Artiklid
Kuidas analüüsida DeFi projekte

Kuidas analüüsida DeFi projekte

Algaja
Avaldatud Jun 1, 2023Värskendatud Nov 24, 2023
10m

TL;DR

  • Enne analüüsiprotsessi sukeldumist on oluline mõista DeFi projektide põhiaspekte.

  • Investorid peaksid tuvastama projekte, mis vastavad kasutusjuhtudele, millesse nad usuvad, ja hindama nende taga olevat meeskonda. 

  • DeFi projekti aluseks olev tehnoloogia on samuti oluline tegur selle elujõulisuse ja tõhususe määramisel. 

  • Projekti kogukonna tugevus ja selle vastuvõtmine kasutajate poolt on samuti olulised näitajad selle potentsiaalse edu kohta.

Milleks kasutatakse DeFi protokolle?

Detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) plahvatuslik kasv on finantsmaastikku revolutsiooniliselt muutnud, pakkudes mitmesuguseid uuenduslikke tooteid ja teenuseid. Selle tulemusena on üksikisikutel nüüd enneolematu juurdepääs finantsteenustele ja -toodetele, ilma et nad vajaksid vahendajaid, nagu pangad või traditsioonilised finantsasutused. 

DeFi on rahanduse demokratiseerinud, võimaldades igaühel, kellel on internetiühendus, osaleda sellistes tegevustes nagu laenamine, laenu võtmine, kauplemine ja intressi teenimine oma digitaalsete varade pealt. Kuna turule tuleb aga arvukalt projekte, on väga oluline mõista, kuidas DeFi projekte tõhusalt analüüsida. See tähendab, et investorid peaksid projekti enne selle tokenite omandamist põhjalikult uurima.

DeFi põhialuste mõistmine

Enne analüüsiprotsessi sukeldumist on oluline mõista DeFi projektide põhiaspekte. DeFi viitab plokiahelavõrkudele rajatud finantsrakendustele, mille eesmärk on pakkuda avatud, loatut ja usaldusetut alternatiivi traditsioonilistele finantsteenustele. Need projektid pakuvad tavaliselt selliseid funktsioone nagu laenuandmine ja -võtmine, detsentraliseeritud börsid ja saagikasvatus.

Arvestades selle tehnoloogia avatud ja loatut olemust, on olemas suur hulk üksikisikuid ja meeskondi, kes ehitavad mitmesuguseid rakendusi, mis hõlmavad arvukaid kasutusviise, näiteks annavad kasutajatele enneolematu kontrolli oma isiklike andmete üle ja täieliku omandiõiguse oma digitaalse vara üle. Uued DeFi maailma sisenejad peaksid lähenema nendele projektidele ettevaatlikult ja skeptiliselt.

Miks on DeFi hoolsuskohustus oluline?

Nõuetekohase hoolsuskontrolli läbiviimine DeFi valdkonnas on oluline selle kiiresti areneva sektoriga seotud ainulaadsete omaduste ja riskide tõttu. DeFi investeeringutega kaasnevad sageli riskid, nagu näiteks võimalikud vaiba tõmbamised, häkkimised ja investori kapitali osaline või täielik kaotamine. Projekti põhialuste, meeskonna, tehnoloogia ja turvameetmete põhjalik hindamine võimaldab investoritel teha teadlikke otsuseid ja vältida võimalikke pettusi või halvasti teostatud projekte.

Nõuetekohase hoolsuskontrolli abil saavad investorid teha teadlikke otsuseid, vähendada riske ja tuvastada investeerimisvõimalusi, mis vastavad nende investeerimiseesmärkidele ja riskitaluvusele. See aitab luua aluse teadmistele ja arusaamisele, mis on vajalikud keerulisel ja dünaamilisel DeFi maastikul navigeerimiseks.

See eeldab, et isikud, kes soovivad DeFi ruumi siseneda, lähenevad uutele projektidele, pidades samas silmas järgmisi tegureid.

Populaarsed mõõdikud, mis aitavad hinnata DeFi protokolli

On mitmeid populaarseid mõõdikuid, mis võivad anda väärtusliku ülevaate DeFi projektide tulemuslikkusest ja potentsiaalist. Nende hulka kuuluvad tokeni 24-tunnine maht, inflatsioonimäär, hind ja turukapitalisatsioon.

Lukustatud koguväärtus (TVL)

Lukustatud koguväärtus ehk TVL on DeFi protokollis lukustatud vahendite kogusumma. Võite mõelda, et TVL on likviidsuse pakkujate poolt ühte protokolli hoiustatud vahendite kogusumma. Näiteks Uniswapi TVL on 2023. aasta veebruaris üle 4 miljardi dollari. See tähendab, et kasutajad on Uniswapis hoiustanud üle 4 miljardi dollari. TVLi võib uurida, et hinnata üldist huvi konkreetse DeFi protokolli vastu, või kasutada seda võrdlevalt, et näha, milline DeFi protokoll „lukustab“ rohkem väärtust kui teised. Suure TVL-i ligimeelitamine on tavaliselt märk robustsusest.  

Turukapitalisatsioon

Turukapitalisatsioon ehk turukapital arvutab DeFi protokolli tokenite ringleva pakkumise koguväärtuse. See saadakse, kui korrutada tokeni praegune hind ringluses olevate tokenite arvuga. Turukapitalisatsioon annab üldise hinnangu protokolli suuruse ja tähtsuse kohta. Siiski on oluline kaaluda turukapitali suurust seoses teiste teguritega, nagu protokolli utiliit, kasutuselevõtt ja konkurents.

24-tunnine maht

24-tunnine maht mõõdab konkreetse DeFi protokolli raames teostatud tehingute koguväärtust 24 tunni jooksul. Suur 24-tunnine maht näitab aktiivset kauplemist ja paremat likviidsust, mis viitab elujõulisele ökosüsteemile ja turuhuvile. Madal 24-tunnine maht seevastu annab märku protokolli tokenite vähesest ostust ja müügist, mis viitab madalamale likviidsusele. Madal 24-tunnine maht võib omada mitmeid tagajärgi, sealhulgas kauplejate ja investorite vähene huvi või vähene osalus.

Inflatsioonimäär

Teine oluline mõõdik, mida tuleb arvesse võtta, on inflatsioonimäär. Inflatsioonimäär viitab kiirusele, millega uued tokenid luuakse DeFi protokollis. Madalam inflatsioonimäär võib olla soodne, kuna see viitab kontrollitavamale tokenite pakkumisele ja potentsiaalselt kõrgemale väärtusele aja jooksul. On siiski oluline hinnata üldist tokenoomikat ja jaotamismudelit, et tagada, et protokoll saavutaks tasakaalu osalejate stimuleerimise ja tokenite nappuse säilitamise vahel. Seda teemat uuritakse käesolevas artiklis lähemalt.

Hinna-müügi suhe

Hinna ja müügi suhet kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas DeFi protokoll on alahinnatud või ülehinnatud. Hinna ja müügi suhte arvutamiseks jaga DeFi protokolli täielikult lahjendatud turukapitali suurus selle aastase kasumiga. Mida madalam on suhtarv, seda alahinnatum võib protokoll olla ja vastupidi. See toimib sarnaselt sellele, kuidas hinna ja müügi suhet kasutatakse traditsioonilistel finantsturgudel, et näha, kas aktsia on ala- või ülehinnatud.  

Unikaalsete aadresside arv

Unikaalsete rahakotiaadresside arv on mõõdik, mis mõõdab konkreetses DeFi protokollis osalejate arvu. See on mõõdik, mis sarnaneb traditsiooniliste Web2-rakenduste unikaalsete kasutajate mõõtmisega, mis kalibreerib kasutajate kaasatust. Aadresside arvu suurenemine võib olla hea näitaja kasvavast populaarsusest ja vastuvõtmisest. Oluline on märkida, et seda mõõdikut saab manipuleerida ja investorid peaksid seda mõõdikut kasutama koos teiste indikaatoritega. 

DeFi projekti meeskonna hindamine

Investorid peaksid tuvastama DeFi projektid, mis vastavad nende jaoks vajalikele kasutusjuhtudele, ja hindama nende taga olevaid meeskondi. Seda saab teha, uurides projekti ametlikku veebisaiti, valget raamatut, juhtmeeskonda, meeskonnaliikme varasemat töökogemust ja muud meeskonnaliikmete ja nende teadmistega seotud dokumentatsiooni. 

Otsi kogenud arendajaid, nõustajaid ja valdkonna eksperte, kellel on edukaid projekte. Hinda meeskonna läbipaistvust, reageerimisvõimet ja suhtlemist kogukonnaga sellistel platvormidel nagu Twitter, Reddit, Telegram ja Discord. Aktiivne osalemine avatud suhtluskanalites ja regulaarsed värskendused projekti arengu kohta on positiivsed märgid sellest, et projekti taga olev meeskond on pühendunud kasutusjuhtumile, mida nad püüavad lahendada.

Teisest küljest võib investori esialgne uurimine näidata, et projekti taga olev meeskond ei reageeri sotsiaalmeedias või et meeskond on vähe läbipaistev. Kuigi need tegurid ei pruugi tingimata viidata pettusele, on need ohumärgid ja investorid peaksid olema ettevaatlikud nende projektidega tegelemise suhtes.

DeFi tehnoloogia hindamine

DeFi projekti aluseks olev tehnoloogia on otsustav tegur, mis määrab selle elujõulisuse ja tõhususe. Üks peamisi aspekte, mida arvestada, on plokiahela platvorm, millele projekt on üles ehitatud. 

Näiteks Ethereum on populaarne valik, mis pakub DeFi rakenduste jaoks tugevat ja väljakujunenud infrastruktuuri. Teised 1. kihi plokiahelad on osutunud paljulubavateks alternatiivideks ka skaleeritavate DeFi rakenduste jaoks. Investorid, kes soovivad omandada DeFi tokeneid, peaksid teadliku otsuse tegemiseks kaaluma aluseks oleva plokiahela plusse ja miinuseid.

Teine kriitiline aspekt on DeFi projekti käivitavate nutilepingute hindamine. Nutilepingud on plokiahelas isetehtud lepingud, mille lepingutingimused on otse koodi sisse kirjutatud. DeFi projektide jaoks on oluline regulaarselt auditeerida oma nutilepinguid, et leevendada võimalikke haavatavusi ja kaitsta kasutajate raha, kuigi audit ei pruugi tingimata tagada turvalisust. Sellegi poolest võib projekti nutilepingu auditi ajaloo läbivaatamine heita valgust meeskonna jõupingutustele kasutajate kaitsmisel.

Koostalitlusvõime on DeFi tokenite teine oluline aspekt, mis tagab sujuva suhtluse ja interaktsiooni erinevate platvormide ja protokollide vahel. See võimaldab tokeneid hõlpsasti üle kanda, kaubelda ja kasutada mitmetes detsentraliseeritud rakendustes (DApps) ja plokiahelavõrkudes. Investorid peaksid enne investeerimise otsustamist kontrollima, kui koostalitlusvõimeline on DeFi token.

DeFi projektide tokenoomika analüüsimine

Tokenoomika viitab projekti tokeni ökonoomiale selle pakutavatele stiimulitele. Investorid peaksid alustuseks mõistma tokeni eesmärki ökosüsteemis ja selle levitamismudelit. 

See hõlmab selliste tegurite uurimist nagu saadaolevate tokenite kogupakkumine ja nende jaotamine eri osapoolte vahel. Nende osapoolte hulka võivad kuuluda meeskonnaliikmed, kogukonnaliikmed, nõustajad või muud panustajad. Jaotusmudel aitab määrata tokenite esialgset jaotust ja võib mõjutada selliseid tegureid nagu detsentraliseerimine, projekti juhtimine ja turuga manipuleerimise potentsiaal.

Samuti on oluline kaaluda tokenite käibele laskmise mehhanisme. Need mehhanismid võivad hõlmata kaevandamist, panustamist või muid meetodeid, mille abil luuakse ja jaotatakse aja jooksul uusi tokeneid. Nende mehhanismide hindamine aitab investoritel mõista, kas token on inflatsiooniline või deflatsiooniline, selle nappust ja osalejatele pakutavaid stiimuleid.

Oluline on ka projekti tuluvoogude hindamine. Mõistmine, kuidas projekt teenib tulu ja säilitab oma tegevust, annab ülevaate sümboolika potentsiaalsest väärtusest ja jätkusuutlikkusest. See võib hõlmata tehingutasudest, platvormi kasutamisest või muudest allikatest saadavat tulu.

Turvameetmete läbivaatamine

Arvestades turvalisuse rikkumiste esinemist DeFi ruumis, on väga oluline hinnata projekti turvameetmeid. Otsi korrapäraseid auditeid, mida viivad läbi mainekad kolmanda osapoole ettevõtted, mis on tavaliselt hea märk sellest, et projekt tuvastab ennetavalt potentsiaalseid nõrku kohti, et tagada nutilepingute turvalisus. 

Preemiaprogramm vigadest teatamise eest on veel üks indikaator, et projekt võtab turvalisust tõsiselt. Vigadest teatamise preemiaprogrammis kehtestab organisatsioon konkreetsed kriteeriumid, juhised ja preemiad isikutele, kes leiavad kehtivaid turvaauke ja avalikustavad need vastutustundlikult. Nendel programmidel on sageli kindel ulatus, mis määrab kindlaks süsteemid, platvormid või tarkvara, mis on kõlblikud veaotsinguks.

Kui vigadeotsija avastab haavatavuse, võib ta esitada organisatsioonile üksikasjaliku aruande, milles kirjeldab probleemi, selle mõju ja samme selle reprodutseerimiseks. Seejärel kontrollib organisatsioon teatatud haavatavust ja kui see on kehtiv, premeerib vigadeotsijat pearahaga või eelnevalt kindlaks määratud rahalise preemiaga.

Valmisolek osaleda selles protsessis haavatavuste tuvastamiseks võib näidata projekti pühendumust hoida end kursis võimalike nõrkustega ja astuda ennetavaid samme nende leevendamiseks.

DeFi kogukondade analüüs ja vastuvõtt

Projekti kogukonna tugevus ja selle vastuvõtt kasutajate poolt on selle potentsiaalse edu olulised näitajad. Need näitajad annavad väärtuslikku teavet projekti elujõulisuse, tulevaste kasvuväljavaadete ja üldise turu aktsepteerimise kohta.

Projekti kogukonnaga suhtlemine on oluline, et saada sügavam arusaam nende tunnetest, aktiivsest osalemisest ja üldisest entusiasmist. Selline suhtlus võimaldab hinnata kogukonna toetuse, kaasatuse ja usalduse taset.

Sotsiaalmeediaplatvormid nagu Twitter, Reddit, Telegram või Discord pakuvad hulgaliselt teavet projekti kogukonna kohta. Investorid peaksid jälgima arutelusid, kommentaare ja aktiivsuse taset nendel platvormidel, otsides märke positiivsest meeleolust, aktiivsetest aruteludest ja kasvavast jälgijate arvust. Positiivne suhtumine näitab kogukonna usaldust ja entusiasmi projekti suhtes.

Lõppmärkused

DeFi projekti analüüsimine on kriitiline protsess, et teha teadlikke investeerimisotsuseid kiiresti laienevas detsentraliseeritud finantsruumis. Võttes arvesse selliseid tegureid nagu projektimeeskond, tehnoloogia, tokenoomika, turvalisus ja kogukonna kaasamine, saavad investorid tervikliku ülevaate projekti potentsiaalist.

Sellegi poolest on oluline mitte investeerida rohkem, kui võid endale lubada kaotada. Kuigi eespool nimetatud tegurid on teadlike otsuste tegemisel olulised, ei ole see loetelu ammendav ning investorid peaksid olema ettevaatlikud ja lähenema DeFi projektidele skeptiliselt.

Lisalugemist: 

Mis on DeFi tegelik tootlus?

Neli võimalust DYORi tegemiseks DeFi tootlusfarmides

Kuidas AI detsentraliseeritud rahandust mõjutab: lubadused ja eksiarvamused

Mis on kiirlaenud DeFis?

Lahtiütlus ja riskihoiatus: seda sisu esitatakse sellisel kujul, nagu see on, ainult üldiseks teabeks ning hariduslikel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada kui finants-, juriidilist või muud professionaalset nõustamist ega kui soovitust konkreetse toote või teenuse ostmiseks. Peaksid küsima nõu asjakohastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Kui artiklit on koostanud kolmandast osapoolest kaastööline, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ja ei pruugi kajastada Binance'i Akadeemia omasid. Lisateabe saamiseks lugege meie täielikku lahtiütlust siit.Digitaalsete varade hinnad võivad olla kõikuvad. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance'i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, juriidilise või muu professionaalse nõustamisena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.