Lahtiütlus: see artikkel on mõeldud ainult harivaks otstarbeks. Binance’i kaudu esitatud teave pole investeerimis- või kauplemisnõu ega -soovitus. Binance ei võta vastutust sinu investeerimisotsuste eest. Enne finantsriskide võtmist küsi nõu asjatundjatelt. Selles artiklis nimetatud tooted ei pruugi sinu piirkonnas saadaval olla.
Võtmepunktid
Sidumiskõverad võimaldavad pakkumise ja nõudluse seostamise teel krüptoraha valdkonnas matemaatilise raamistiku kasutamist ning nende abil saab automatiseerida hindu ja likviidsust.
Projektides saab mitmesuguste, sealhulgas lineaarsete, eksponentsiaalsete, logaritmiliste ja astmefunktsiooniga kõverate abil kohandada tokenite hinda ja jaotust.
Ehkki tokenite volatiilsuse ja riskide tõttu ei saa tagada isetoimivust, näitavad sellised platvormid nagu pump.fun, kuidas sidumiskõverate abil saab prognoosida tokenite käibele laskmist ja varajast turul osalemist.
Sissejuhatus
Pakkumine ja nõudlus on igivanad majanduspõhimõtted, mis on turge kujundanud juba sajandeid. Need mõjutavad kõike alates haruldaste juveelide hinnast kuni selliste igapäevakaupade nagu näiteks piima ja munade väärtuseni. Kuidas aga saab neid põhimõtteid rakendada krüptoraha valdkonnas, kus on ainult digitaalsed varad?
Krüptoraha maailmas on palju matemaatilisi mõisteid. Üks neist on näiteks sidumiskõrver, mis määrab hinna ja konkreetse vara pakkumise suhte.
Kui tokeneid rohkem ostetakse, kipub hind tõusma, ja kui tokeneid müüakse või käibelt eemaldatakse, siis hind langeb. See on traditsiooniline sidumiskõvera mudel ja mehhanism, mis toob tavaliselt kasu varajastele turuosalistele ja kauplejatele.
Sidumiskõverad moodustavad tokenoomikas olulise matemaatilise raamistiku. Sellised populaarsed platvormid nagu näiteks pump.fun toetuvad hindade, likviidsuse ja tokenite jaotuse tõhusaks automatiseerimiseks sidumiskõverate mehhanismile.
Arvestades sidumiskõverate tähtsust, uurime nende töötamist, eri tüüpi kõveraid ja nende tähtsust krüptoraha valdkonnas.
Mis on sidumiskõverad?
Sidumiskõverad on matemaatilised mudelid, mille eesmärk on luua otsene seos krüptovarade pakkumise ja nende hinna vahel. Neid juhib algoritm, mis tähendab seda, et ettemääratud valem kohandab vara pakkumise põhjal automaatselt vara hinda.
See ei erine kuidagi sellest, kuidas ressurssidega on ajalooliselt kaubeldud. Kui nõudlus ressursi järele suureneb ja selle kättesaadavus on piiratud, siis hind tõuseb. Sidumiskõverate abil püütakse sama põhimõtet rakendada krüptorahaturul, kohandades tokenite hinda pakkumise põhjal.
Sidumiskõverate hinnamehhanismi hallatakse nutilepingute abil, tagades plokiahelavõrkudes nende automaatse, läbipaistva ja detsentraliseeritud täitmise.
Kuidas sidumiskõverad töötavad?
Sidumiskõverate aluseks olev põhimõte on üsna lihtne: mida rohkem tokeneid ostetakse, seda rohkem on käibel pakutavaid tokeneid ja see toob tavaliselt kaasa hinnatõusu. Mida rohkem tokeneid müüakse, seda vähem on käibel pakutavaid tokeneid ja see vähendab hinda.
Selle näitlikustamiseks kujutagem ette uut projekti, kus antakse tokeneid välja sidumiskõvera abil. Esialgse vähese pakkumise tõttu ostavad esimesed soetajad tokenid tõenäoliselt madala hinnaga.
Kui aga token muutub populaarsemaks ja suurem hulk kauplejaid hakkab seda ostma, suureneb käibel olevate tokenite pakkumine ning uusi tokeneid saab vermida sidumiskõvera alusel ning see põhjustab hinnatõusu.
Sidumiskõvera automaatsus tagab likviidsuse, sest tokeneid ostetakse ja müüakse pidevalt. Projektides saab sidumiskõvera tokenoomikat matemaatiliste mudelite abil kohandada, et määratleda nende ainulaadsed kõverad. Seda, mis liiki kõveraid saab kasutada, pole küll piiratud, aga kõige levinumad on lineaarsed, eksponentsiaalsed ja logaritmilised kõverad.
Lineaarsed sidumiskõverad
Selle mehhanismi kõige lihtsam matemaatiline mudel on lineaarne sidumiskõver. Selle mudeli korral tõuseb tokeni hind otseses seoses müüdud tokenite arvuga, suurendades käibel olevate tokenite kogupakkumist. Hind tõused ettemääratud fikseeritud summa võrra iga uue vermitud või müüdud tokeni kohta.
Allpool on lihtne näide lineaarsest sidumiskõverast, mis on kõige lihtsam sidumiskõvera vorm.
Eksponentsiaalsed sidumiskõverad
Eksponentsiaalse sidumiskõvera korral sõltub tokeni hind eksponentsiaalselt käibel olevate tokenite pakkumisest. Kui tokeneid ostetakse kahekordse hinnaga, tõuseb hind rohkem kui kaks korda, mis tähendab seda, et tokenid võivad kiiresti oluliselt kallineda.
Eksponentsiaalsetest kõveratest on tavaliselt kasu eelkõige varajastel ostjatel, kes saavad hiljem oma tokeneid müüa, kui nõudlus suureneb. Seega võidakse seda kõverat kasutada projektides, kus soovitakse ergutada varajasele osalusele. Kuigi varajased ostjad võivad võtta märkimisväärseid riske, võivad nad saada ka kõige rohkem kasu, kui projekt on edukas.
Allpool on lihtne näide eksponentsiaalsest sidumiskõverast. Nagu näha, siis hind tõuseb seda kiiremini, mida enam suureneb käibel olevate tokenite arv.
Logaritmilised sidumiskõverad
Logaritmiline kõver põhjustab tokenite hinna kiiret tõusu, kui vermitakse rohkem tokeneid. Hinnatõus aga aeglustub, kui pakkumine pidevalt suureneb. Tavaliselt kipub see mudel kõige rohkem kasu tooma varajastele kauplejatele, sest esialgu tõusnud hind langeb lõpuks algtasemele tagasi.
Esimeste ostjate kaudu, kes otsivad võib-olla kiiret kasumit, võib logaritmiline kõver lisada projektile likviidsust. Allpool on lihtne näide logaritmilisest sidumiskõverast.
Ehkki levinud on lineaarsed, eksponentsiaalsed ja logaritmilised kõverad, kasutatakse detsentraliseeritud rahanduse projektides ka teisi tüüpe. Need on näiteks astmefunktsiooniga sidumiskõverad, kus hinnatõus sõltub verstapostidest, ning faasilise kasvu ja stabiliseerimise S-kõverad. On isegi inversiooniga sidumiskõveraid, kus alguses võib tokenite hind olla kõrgem, aga pakkumise suurenedes muutub hind uute ostjate jaoks soodsamaks.
Sidumiskõverate praktiline kasutamine
Nüüd kui oleme käsitlenud sidumiskõverate teooriat, vaadakem nende mehhanismide praktilist kasutamist platvormil pump.fun. Pump.fun on rajatud Solana plokiahelale ning on detsentraliseeritud tokenite väljaandmis- ja börsiplatvorm. Hindu, likviidsust ja jaotust automatiseeritakse nutilepingute abil.
Pump.fun võimaldab kasutajatel luua ja jagada oma tokeneid, enamasti meemimünte. Kogukonnamüntidel pole eraldi väärtust, aga nende hind võib populaarsuse tõttu tõusta. Platvorm põhineb sidumiskõveratel, mis määravad ökosüsteemis tokenite loomise, väärtustamise ja müümise viisi.
Erinevalt paljudest spekulatiivsel kauplemisel ja haipimisel põhinevatest traditsioonilistest krüptorahadest ja meemimüntidest kasutab pump.fun stabiilsete ja läbipaistvate hindade toetamiseks sujuvat sidumiskõverat. See võimaldab selgust ja prognoositavust, sest tokeni hind tõuseb või langeb ettemääratud matemaatilise funktsiooni põhjal järk-järgult, kui ostetakse või müüakse rohkem tokeneid.
Oletagem, et äsja anti välja uus token. Sidumiskõvera alusel on ette määratud, et alghind on esimesel tokenil 0,1 SOL ja see tõuseb järk-järgult, kui müüakse rohkem tokeneid.
Esimese 500 tokeni müümise järel võib hind tõusta 0,2 SOL-ini ja 1000 tokeni järel 0,4 SOL-ini. Kui müüdud tokenite arv üha suureneb, siis tõuseb hind sujuvalt, samal ajal kui hinnatõusu samm muutub suuremaks, kui käibel olevate tokenite pakkumine suureneb.
Veebisaidil pump.fun on sidumiskõvera edenemise visuaalne näide. See protsendiriba võib suureneda või väheneda olenevalt tokenite ostmisest või müümisest. Kui token saavutab teatud turukapitali, antakse sellele veebisaidil pump.fun võistluse King of the Hill raames esikoht, mis suurendab võidutokeni nähtavust seniks, kuni mõni muu token selle koha üle võtab.
Kui token saavutab teatud turukapitali ja sidumiskõvera edenemisriba läheneb 100%-le, siis läheb see edasiseks kauplemiseks automaatselt üle Raydiumile. Põhimõtteliselt seob pump.fun osa sidumiskõvera kaudu kogutud SOL-ist tokenitega, et luua Raydiumis kauplemiskogumeid. Allpool on üksikasjalik kirjeldus, mille leiad ka veebisaidilt pump.fun.
Selline ülesehitus motiveerib varem ostjaid madala hinnaga, samas kui hiljem ostjatele hind tõuseb, sedamööda kuidas tokeneid järjest enam ostetakse. Lisaks näitab see, kuidas sidumiskõveraid saab detsentraliseeritud rahanduses tõhusalt kasutada, nii et selle abil on võimalik luua mõneti isemajandavaid turge, mis põhinevad ainult pakkumise ja nõudluse dünaamikal.
Lõppmärkused
Turge on kujundanud igivana pakkumise ja nõudluse põhimõte ning matemaatiliste mudelite abil püütakse pakkuda sarnast raamistikku digitaalsete varade juhtimiseks krüptoraha valdkonnas. Saime teada, et sidumiskõverad saavad pakkuda likviidsust ja mõnikord stabiilsust, rakendades detsentraliseeritud rahanduses pikaajalisi ressursihindamise kontseptsioone.
Platvormid, nagu pump.fun, näitavad sidumiskõverate praktilisi kasutusvõimalusi, rõhutades nende võimet edendada varajast osalemist ja juhtida likviidsust. Kuna pakkumise ja nõudluse põhimõte on traditsioonilistel turgudel olnud asjakohane juba sajandeid, võivad sellised matemaatilised mudelid nagu näiteks sidumiskõverad olla sama asjakohased krüptoraha valdkonnas.
Lisalugemist
Lahtiütlus. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ja harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastööline, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust, mille leiad siit. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.