Atruna: šis raksts ir veidots tikai izglītojošā nolūkā. Ar Binance starpniecību sniegtā informācija nav uzskatāma par padomu vai rekomendācijām saistībā ar ieguldījumiem vai tirdzniecību. Binance neuzņemas atbildību par taviem ieguldījumu lēmumiem. Pirms finansiālu risku uzņemšanās konsultējies ar profesionālu konsultantu. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami tavā reģionā.
Galvenās atziņas
Izveidojot saikni starp piedāvājumu un pieprasījumu, saistošās līknes nodrošina matemātisku sistēmu kriptovalūtu nozarei un var noderēt, lai automatizētu cenu noteikšanu un likviditātes pārvaldību.
Projekti var pielāgot tokenu cenu un izplatīšanu, izmantojot dažādas līknes, tostarp lineāras, eksponenciālas, logaritmiskas un pakāpienveida līknes.
Lai gan tokenu cenu svārstību un dažādu risku dēļ netiek garantēta šādas sistēmas pilnīga pašpietiekamība, tādas platformas kā pump.fun apliecina, ka saistošās līknes var nodrošināt prognozējamu tokenu izdošanu un agrīnu iesaisti tirgū.
Ievads
Piedāvājums un pieprasījums ir ekonomikas principi, kas jau gadsimtiem ilgi ietekmējuši dažādus tirgus. Tie ietekmē visu – no retu dārgakmeņu cenām līdz ikdienas preču, piemēram, piena vai olu, vērtībai. Bet kā šos pamatprincipus pielietot kriptovalūtu nozarē, kur aktīvi pastāv tikai digitālā formā?
Kriptovalūtu nozare ietver daudz matemātisku jēdzienu. Viens no tiem ir saistošās līknes, kas nosaka attiecību starp konkrēta aktīva cenu un piedāvājumu.
Palielinoties iegādāto tokenu skaitam, cena parasti pieaug, savukārt pārdodot tokenus vai izņemot tos no apgrozības, cena parasti pazeminās. Tas ir tradicionāls saistošās līknes modelis un mehānisms, kas parasti ir izdevīgs agrīnajiem tirgus dalībniekiem un tirgotājiem.
Saistošās līknes veido būtisku matemātisko sistēmu tokenomikā. Tādas populāras platformas kā pump.fun izmanto saistošo līkņu mehānismu, lai nodrošinātu veiksmīgu cenu automatizāciju, likviditāti un tokenu izplatīšanu.
Ņemot vērā saistošo līkņu nozīmīgumu, aplūkosim to funkcijas, dažādus līkņu veidus un to nozīmi kriptovalūtu nozarē.
Kas ir saistošās līknes?
Saistošās līknes ir matemātiski modeļi, kuru mērķis ir izveidot tiešu korelāciju starp kriptoaktīvu piedāvājumu un cenu. Tās pārvalda algoritms, kas nozīmē, ka iepriekš definēta formula automātiski pielāgo aktīva cenu, pamatojoties uz tā piedāvājumu.
Tas neatšķiras no vēsturiskās pieejas resursiem. Ja pieprasījums pēc resursiem pieaug, bet to pieejamība saglabājas ierobežota, to cena parasti paaugstinās. Saistošās līknes ir mēģinājums pielietot šo pašu principu kriptovalūtu tirgū, pielāgojot tokenu cenu atbilstoši piedāvājumam.
Saistošo līkņu cenu veidošanas mehānismu pārvalda viedie līgumi, nodrošinot automātisku, pārskatāmu un decentralizētu tā izpildi blokķēdes tīklos.
Kā darbojas saistošās līknes?
Saistošo līkņu pamatprincips ir visai vienkāršs: jo vairāk tokenus iegādājas, jo lielāks to apjoms ir apgrozībā, kas parasti noved pie cenas pieauguma. Un pretēji – jo vairāk tokenu tiek pārdoti, jo mazāks ir pieejamais daudzums apgrozībā un cena pazeminās.
Lai palīdzētu to izprast, iedomāsimies jaunu projektu, kas ievieš tokenus, izmantojot saistošo līkni. Ņemot vērā nelielo sākotnējo apjomu, tie, kuri pirmie nopirks šos tokenus, visticamāk, tos iegādāsies par zemu cenu.
Tomēr, ja tokeni kļūs populāri un tos iegādāsies vairāk tirgotāju, apgrozībā esošais apjoms palielināsies un var tikt izgatavoti jauni tokeni atbilstoši saistošajai līknei, izraisot cenas pieaugumu.
Saistošās līknes automatizētais raksturs nodrošina likviditāti, turpinoties tokenu iegādei vai pārdošanai. Projekti var pielāgot saistošās līknes tokenomiku, izmantojot matemātiskos modeļus, lai definētu savas unikālās līknes. Faktiski ir neierobežoti daudz izmantojamo līkņu veidu, taču izplatītākās ir lineārās, eksponenciālās un logaritmiskās līknes.
Lineārās saistošās līknes
Vienkāršākais šī mehānisma matemātiskais modelis ir lineārā saistošā līkne. Šajā modelī tokena cena paaugstinās tieši proporcionāli pārdoto tokenu skaitam, palielinot kopējo tokenu daudzumu apgrozībā. Cena palielinās par iepriekš noteiktu fiksētu summu ar katru jauno tokenu, kas tiek izgatavots vai pārdots.
Tālāk ir redzams vienkāršs lineāras saistošās līknes piemērs, kas ir vienkāršākais saistošās līknes veids.
Eksponenciālās saistošās līknes
Eksponenciālās saistošās līknes gadījumā tokena cena vienmēr ir eksponenciāli atkarīga no daudzuma apgrozībā. Ja tokeni tiek iegādāti divkāršā apjomā, cena pieaug vairāk nekā divkārši, kas nozīmē, ka tie var ievērojami sadārdzināties daudz ātrāk.
Eksponenciālās līknes parasti ir visizdevīgākās agrīnajiem pircējiem, kuri var pārdot savus tokenus vēlāk, kad pieprasījums palielinās. Tas nozīmē, ka šo līkni var izmantot projekti, kas vēlas veicināt agrīnu iesaisti. Lai gan agrīnie pircēji mēdz uzņemties ievērojamus riskus, viņi var arī gūt vislielāko peļņu, ja projekts izrādās veiksmīgs.
Tālāk ir redzams vienkāršs eksponenciālās saistošās līknes attēlojums. Kā redzams, cenas pieaugums paātrinās, palielinoties apgrozībā esošo tokenu skaitam.
Logaritmiskās saistošās līknes
Logaritmiskā līkne izraisa tokenu cenas strauju pieaugumu, kad tiek izgatavoti jauni tokeni. Tomēr, piedāvājumam turpinot palielināties, cenas kustība palēninās. Parasti šis modelis ir izdevīgāks agrīnajiem tirgotājiem, jo sākotnējais pieaugums laika gaitā izlīdzinās.
Logaritmiskā līkne var nodrošināt projektam likviditāti ar šiem pirmajiem pircējiem, kuri varētu vēlēties gūt ātru peļņu agrīnā posmā. Tālāk ir redzams vienkāršs logaritmiskās saistošās līknes attēlojums.
Lineārās, eksponenciālās un logaritmiskās līknes ir izplatītas, taču DeFi projektos tiek izmantoti arī citi līkņu veidi. Viens no tiem ir pakāpeniskās saistošās līknes, kas paredz pakāpenisku cenu palielinājumu atbilstoši sasniegtajiem mērķiem, un S līknes pakāpeniskai izaugsmei un stabilizācijai. Pastāv arī apgrieztas saistošās līknes, kur sākotnējo tokenu cena var būt augstāka, bet, palielinoties piedāvājumam, cena turpmākajiem pircējiem pazeminās.
Saistošo līkņu praktiskās izmantošanas iespējas
Tagad, kad esam apskatījuši saistošo līkņu teorētiskos aspektus, aplūkosim šo mehānismu praktisko lietojumu platformā pump.fun. Solana blokķēdē izstrādātā pump.fun ir decentralizēta tokenu palaišanas un apmaiņas platforma. Izmantojot viedos līgumus, tiek automatizēta cenu noteikšana, likviditāte un izplatīšana.
Pump.fun ļauj lietotājiem veidot un izplatīt savus tokenus, kas parasti ir joku kriptovalūtas. Šīm kopienas vadītajām kriptovalūtām pašām par sevi nav vērtības, bet to cena var pieaugt popularitātes dēļ. Šīs platformas pamatā ir saistošās līknes, kas nosaka, kā tokeni tiek veidoti, novērtēti un tirgoti ekosistēmā.
Atšķirībā no daudzām tradicionālajām kriptovalūtām un joku kriptovalūtām, kas balstītas uz spekulatīvu tirdzniecību un ažiotāžu, pump.fun izmanto vienmērīgu saistošo līkni, lai veicinātu cenas stabilitāti un pārskatāmību. Tas nodrošina skaidrību un prognozējamību, jo tokenu cena pakāpeniski paaugstinās vai pazeminās, izmantojot iepriekš noteiktu matemātisku funkciju, palielinoties iegādāto vai pārdoto tokenu apjomam.
Iedomāsimies, ka tiek ieviests jauns tokens. Saistošā līkne nosaka, ka pirmā tokena cena būs 0,1 SOL un pakāpeniski pieaugs, pārdodot vairāk tokenu.
Piemēram, pēc tam, kad būs pārdoti pirmie 500 tokeni, cena varētu pieaugt līdz 0,2 SOL, bet pēc 1000 pārdotiem tokeniem tā varētu palielināties līdz 0,4 SOL. Palielinoties pārdoto tokenu skaitam, cena turpinās pakāpeniski pieaugt, un, palielinoties apgrozībā esošo tokenu skaitam, cenas palielinājuma soļi kļūs lielāki.
Platformā pump.fun ir pieejams saistošo līkņu progresa vizuāls attēlojums. Šī procentuālā josla var palielināties vai samazināties atkarībā no iegādātajiem vai pārdotajiem tokeniem. Turklāt, kad tokens sasniedz noteiktu tirgus kapitalizāciju, tas tiek kronēts kā "kalna karalis" – tās ir sacensības platformā pump.fun, kas palielina uzvarējušā tokena redzamību, līdz to no troņa gāž kāds cits tokens.
Kad tokens sasniedz noteiktu tirgus kapitalizāciju un saistošās līknes progresa josla tuvojas 100 %, tas automātiski pāriet uz Raydium, kur turpinās tā tirdzniecība. Būtībā pump.fun apvieno daļu no SOL, kas iegūti, izmantojot saistošo līkni, ar šiem tokeniem, veidojot Raydium tirdzniecības fondu. Tālāk ir sniegts detalizēts process, kas norādīts platformā pump.fun.
Šī sistēma motivē agrīnos pircējus ar zemākām cenām, savukārt turpmākie pircēji maksā augstākas cenas, palielinoties iegādāto tokenu apjomam. Tas arī parāda, kā saistošās līknes iespējams efektīvi pielietot DeFi sektorā, demonstrējot to spēju veidot zināmā mērā pašpietiekamus tirgus, kas balstīti tikai uz piedāvājuma un pieprasījuma dinamiku.
Noslēgumā
Labi zināmais piedāvājuma un pieprasījuma princips jau ilgu laiku ietekmē dažādus tirgus, un matemātiskie modeļi ir mēģinājums nodrošināt līdzīgu sistēmu digitālo aktīvu pārvaldībai kriptovalūtu nozarē. Kā noskaidrojām, saistošās līknes var nodrošināt likviditāti un dažkārt arī stabilitāti, piemērojot labi zināmas resursu cenas noteikšanas koncepcijas DeFi jomā.
Tādas platformas kā pump.fun parāda saistošo līkņu praktiskās izmantošanas iespējas, akcentējot to spēju veicināt agrīnu iesaisti un likviditātes pārvaldību. Lai gan piedāvājuma un pieprasījuma princips tradicionālajos tirgos ir bijis aktuāls jau gadsimtiem ilgi, matemātiskie modeļi, tostarp saistošās līknes, var kļūt ne mazāk aktuāli kriptovalūtu nozarē.
Turpini lasīt
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Pilnu atrunas tekstu lasi šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Papildinformācijai lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.