Galvenās atziņas
Tokenomika raksturo kriptovalūtas ekonomisko modeli. Tā atspoguļo faktorus, kas ietekmē tokena lietojumu un vērtību.
Tas var ietvert, piemēram, tokenu izveidi, kopējo apjomu, izplatīšanu, galvenās funkcijas, atlīdzību sistēmas un tokenu dedzināšanas grafikus.
Kriptovalūtu projektu panākumus lielā mērā nosaka kvalitatīva tokenomika. Investori un ieinteresētās personas mēdz izvērtēt projekta tokenomiku pirms pieņemt lēmumu par savu līdzdalību.
Ievads
Kopš Bitcoin 2009. gadā aizsāka kriptovalūtu revolūciju, tirgus ir strauji audzis, un tagad tajā ir pieejami tūkstošiem tokenu. Viens no faktoriem, kas nosaka kriptovalūtas projekta panākumus vai neveiksmi, ir tokenomika – tas, kā tiek veidota un pārvaldīta tokena ekonomika.
Citiem vārdiem sakot, tokenomika apvieno ekonomiku, spēļu teoriju un blokķēdes tehnoloģiju, nosakot to, kā tokeni tiek veidoti, izplatīti un izmantoti.
Īss ieskats tokenomikā
Tokenomika (vārdu "tokens" un "ekonomika" apvienojums) aptver ekonomiskos faktorus, kas nosaka kriptovalūtas darbības principus. Tas ietver tokenu (vai kriptovalūtas vienību) skaitu, ieviešanas veidu tirgū, izmantošanas mērķus un stimulus, kas paredzēti lietotāju motivēšanai un tīkla efektīvas darbības uzturēšanai.
To var salīdzināt ar centrālo banku īstenoto monetāro politiku, kas veicina vai bremzē tēriņus, aizdevumus, uzkrājumus un naudas apriti. Taču atšķirībā no tradicionālās naudas, ko kontrolē centrālās bankas, lielākā daļa kriptovalūtu tokenu darbojas pārskatāmi, izmantojot blokķēdi un viedos līgumus.
Tokenomikas pamata elementi
Tokena piedāvājums jeb apjoms
Maksimālais apjoms: tas ir kopējais tokenu skaits, kāds jebkad tiks izveidots. Piemēram, Bitcoin maksimālais apjoms ir 21 miljons vienību. Pēc 2024. gadā notikušās pusdales Bitcoin ieguves atlīdzība samazinājās no 6,25 līdz 3,125 BTC par bloku, samazinot tempu, kādā apgrozībā nonāk jaunas kriptovalūtas vienības. Pēdējā Bitcoin ieguve ir paredzēta ap 2140. gadu.
Daudzums apgrozībā: cik daudz tokenu pašlaik ir tirgū un ir pieejami lietotājiem un tirgotājiem. Šī summa var palielināties vai samazināties atkarībā no jaunu tokenu izgatavošanas, esošo tokenu dedzināšanas un tokenu iesaldēšanas atbilstoši tirdzniecības ierobežojumu grafikiem.
Inflācija un deflācija: dažām kriptovalūtām, piemēram, Ether (ETH), nav fiksēta kopējā apjoma, bet tiek izmantoti tādi mehānismi kā dedzināšanas komisijas maksas, lai pārvaldītu tokenu emisiju un kontrolētu inflāciju. Citi tokeni, tostarp BNB, tiek mērķtiecīgi regulāri dedzināti, lai samazinātu piedāvājumu un potenciāli paaugstinātu cenas.
Tokena funkcionalitāte
Tokena funkcionalitāte ietver tokena paredzēto lietojumu un dažādas lomas, ko tas var pildīt savā tīklā. Tajā bieži vien ietilpst:
Pakalpojumu iegāde tīklā vai norēķini par gāzes komisijas maksām – tā darbojas, piemēram, ETH Ethereum tīklā un BNB BNB Chain ķēdē.
Balsojumi par tīkla turpmāko attīstības virzienu – piemēram, pārvaldības tokenu turētāji var lemt par protokola darbību ietekmējošiem jautājumiem.
Tokenu iesaldēšana (steikings), lai palīdzētu validēt darījumus un pelnītu atlīdzības (tipiski likmes apliecinājuma tīkliem).
Īpašumtiesību apliecināšana uz reālās pasaules aktīviem vai to daļām – piemēram, vērtspapīru tokeni ir piesaistīti akcijām vai nekustamajam īpašumam.
Zinot tokena funkcionalitāti, var gūt priekšstatu par to, cik liels pieprasījums pēc tā varētu būt un kā tas varētu pieaugt.
Tokenu izplatīšana
Papildus pieprasījumam un piedāvājumam ir svarīgi aplūkot arī izplatīšanu. Tas, kā tokeni tiek sadalīti projekta darbības uzsākšanas brīdī, var ietekmēt tā decentralizāciju un stabilitāti vidējā termiņā un ilgtermiņā.
Ir divi galvenie tokenu izplatīšanas veidi:
Godīga ieviešana: nav privātas iepriekšpārdošanas vai agrīnas tokenu sadalīšanas – tokeni kļūst pieejami visiem vienlaikus. Šādā veidā tika ieviesti Bitcoin un Dogecoin. Šī metode palīdz nodrošināt taisnīgumu un decentralizāciju.
Pirmsieguve vai iepriekšpārdošana: daļa tokenu tiek rezervēti dibinātājiem, investoriem vai iestādēm pirms publiskās ieviešanas – tas ir raksturīgi daudzām alternatīvajām kriptovalūtām. Lai gan tas palīdz finansēt attīstību projekta agrīnā stadijā, tas var koncentrēt īpašumtiesības un palielināt risku, ka lielie turētāji ietekmēs tirgu.
Parasti uzmanība ir jāpievērš tam, cik vienmērīgi tokens tiek izplatīts. Lielāku risku parasti rada situācija, kad liela daļa tokenu pieder dažām lielām organizācijām.
Ir jāapskata arī tokena iesaldēšanas un atbrīvošanas grafiks, lai novērtētu, vai apgrozībā netiks laists liels skaits tokenu, kas bieži mēdz negatīvi ietekmēt tokena vērtību.
Motivācijas jeb stimulu sistēmas
Efektīvi stimuli veicina tīkla drošību un motivē tā dalībniekus. Piemērs:
Bitcoin darba apliecinājuma modelī ieguvēji saņem atlīdzībās gan jaunizgatavotās kriptovalūtas vienības, gan darījumu komisijas maksas, tādējādi mudinot viņus turpināt apstrādāt blokus, neraugoties uz to, ka atlīdzības laika gaitā samazinās.
Likmes apliecinājuma sistēmās validētāji var bloķēt tokenus, lai iegūtu tiesības apstiprināt darījumus un saņemt samaksu. Krāpjoties tie zaudē savus ieguldītos līdzekļus, tāpēc tas motivē rīkoties godīgi.
Abi modeļi atalgo godīgos dalībniekus, veicinot tīkla efektīvu darbību un drošību.
Pastāv arī DeFi platformas, kas piedāvā procentus vai tokenu atlīdzības lietotājiem, kuri aizdod aktīvus, nodrošina likviditāti vai veicina projekta izaugsmi.
Tokenomikas evolūcija
Kopš Bitcoin vienkāršā, taču revolucionārā dizaina tokenomika ir kļuvusi ievērojami daudzveidīgāka un sarežģītāka. Agrīnie modeļi koncentrējās uz vienkāršiem izdošanas grafikiem un atlīdzībām. Mūsdienās projekti eksperimentē ar dinamiska piedāvājuma politikām, pielāgotiem pārvaldības modeļiem, algoritmiskām stabilajām kriptovalūtām, NFT un tokenizētiem reālās pasaules aktīviem. Daži, iespējams, gūs panākumus, taču daudzi cietīs neveiksmi. Bitcoin joprojām ir uzticamākais un drošākais modelis.
Tokenomika un kriptoekonomika
Tokenomika un kriptoekonomika ir saistīti jēdzieni, taču ne gluži viens un tas pats. Tokenomika attiecas uz konkrēta tokena vai kriptovalūtas ekonomisko sistēmu un aptver iepriekš apspriestos aspektus – tokenu kopējo apjomu, sadalījumu, funkcionalitāti utt.
Turpretī kriptoekonomika izmanto plašāku pieeju, pētot, kā blokķēdes tīkli izmanto ekonomiskos stimulus un sistēmu dizainu, lai veicinātu drošību un decentralizāciju un atbalstītu tīkla darbību.
Noslēgumā
Tokenomika ir pamatjēdziens, kas ir jāizprot, ja vēlies iesaistīties kriptovalūtu nozarē. Šis termins aptver galvenos faktorus, kas ietekmē tokena vai kriptovalūtas vērtību.
Aplūkojot tokena kopējā apjoma dinamiku, izmantošanas iespējas, izplatīšanu un motivācijas modeļus, iespējams labāk novērtēt, vai projekts varētu gūt panākumus. Neviens faktors nesniedz pilnīgu priekšstatu, taču stabila tokenomika ir svarīgs sākums ceļā uz ilgtermiņa panākumiem un tīkla izaugsmi.
Turpini lasīt
Bitcoin pusdales datums: kas notiks ar taviem Bitcoin pēc pusdales?
Kas ir reālās pasaules aktīvi (RPA) DeFi un kriptovalūtu nozarē?
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami tavā reģionā. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Papildinformācijai lasi pilnu atrunas tekstu. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Lai uzzinātu vairāk, lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.