الموجز
"اقتصادات الرموز المميزة" مصطلح يشمل اقتصاديات الرموز المميزة. حيث يصف العوامل التي تؤثر على استخدام الرمز المميز وقيمته، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر إنشاء الرمز المميز وتوزيعه، والعرض والطلب، وآليات الحوافز، وجداول حرق الرمز المميز. بالنسبة لمشروعات العملات الرقمية، تعد اقتصادات الرموز المميزة جيدة التصميم أمراً بالغ الأهمية لتحقيق النجاح. ويُعتبر تقييم اقتصادات الرموز المميزة للمشروع قبل اتخاذ قرار بالمشاركة أمراً ضرورياً للمستثمرين والمساهمين.
المقدمة
كلمة مركبة من كلمتي "الاقتصاديات" و"الرمز المميز"، تُعتبر اقتصادات الرموز المميزة عنصراً أساسياً في إجراء بحث أساسي حول مشروع العملات الرقمية. بصرف النظر عن الدليل الفني والفريق المؤسس وخارطة الطريق ونمو المجتمع، فإن اقتصادات الرموز المميزة تُشكل أهمية مركزية لتقييم الآفاق المستقبلية لمشروع سلسلة البلوكشين. يجب أن تصمم مشروعات العملات الرقمية اقتصادات الرموز المميزة الخاصة بها بعناية لضمان التنمية المستدامة على المدى الطويل.
لمحة عن اقتصادات الرموز المميزة
تقوم مشروعات سلسلة البلوكشين بتصميم قواعد اقتصادات الرموز المميزة حول الرموز المميزة الخاصة بها لتشجيع أو تثبيط إجراءات المستخدم المختلفة. وهذا مشابه لكيفية قيام البنك المركزي بطباعة النقود وتنفيذ السياسات النقدية لتشجيع أو تثبيط الإنفاق والإقراض والادخار وحركة الأموال، لاحظ أن كلمة "الرمز المميز" هنا تشير إلى كل من العملات والرموز المميزة. يمكنك معرفة الفرق بين الاثنين هنا. على عكس العملات المحلية المعتمدة، يتم تنفيذ قواعد اقتصادات الرموز المميزة من خلال التعليمات البرمجية، وتتسم بالشفافية ويمكن التنبؤ بها ويصعب تغييرها.
لنلقِ نظرة على البيتكوين كمثال. المخزون الإجمالي للبيتكوين مبرمج مسبقاً ليكون 21 مليون عملة. والطريقة التي يتم بها إنشاء عملات البيتكوين وإدخالها في التداول هي عن طريق التعدين. ويتم منح المعدِّنين بعض عملات البيتكوين كمكافأة عندما يتم تعدين كتلة كل 10 دقائق أو نحو ذلك.
يتم تنصيف المكافأة، التي تُسمى أيضاً دعم الكتلة كل 210.000 كتلة. وبحسب هذا الجدول، يحدث التنصيف كل أربع سنوات. منذ 3 يناير 2009، عندما تم إنشاء الكتلة الأولى، أو كتلة جينيسيس، على شبكة Bitcoin، تم تنصيف دعم الكتلة ثلاث مرات من 50 BTC إلى 25 BTC و12.5 BTC و6.25 BTC حالياً.
بناءً على هذه القواعد، من السهل احتساب أنه سيتم تعدين حوالي 328500 عملة بيتكوين في عام 2022 عن طريق قسمة إجمالي عدد دقائق السنة على 10 (لأنه يتم تعدين كتلة كل 10 دقائق) ثم الضرب في 6.25 (لأن كل كتلة تعطي 6.25 BTC كمكافآت). لذلك، يمكن التنبؤ بعدد عملات البيتكوين التي يتم تعدينها كل سنة، ومن المتوقع أن يتم تعدين آخر عملة بيتكوين في حوالي عام 2140.
تشتمل اقتصادات الرموز المميزة للبيتكوين أيضاً على تصميم رسوم المعاملة، والتي يحصل عليها المُعدِّنون عند التحقق من كتلة جديدة. وتم تصميم هذه الرسوم للزيادة مع زيادة حجم المعاملات وازدحام الشبكة. وتساعد في منع المعاملات غير المرغوب فيها وتحفيز المُعدِّنين على الاستمرار في التحقق من المعاملات حتى مع استمرار تناقص دعم الكتل.
باختصار، اقتصادات الرموز المميزة للبيتكوين بسيطة ورائعة. ويتسم كل شيء بالشفافية ويمكن التنبؤ به. تحافظ الحوافز المحيطة بالبيتكوين على تعويض المشاركين للحفاظ على قوة الشبكة والمساهمة في قيمتها كعملة رقمية.
العناصر الرئيسية لاقتصادات الرموز المميزة
كمصطلح شامل لمجموعة واسعة من العوامل التي تؤثر على قيمة العملة الرقمية، تشير "اقتصادات الرموز المميزة" أولاً وقبل كل شيء إلى بنية اقتصاد العملة الرقمية كما تم تصميمها بواسطة المنشئين. فيما يلي بعض أهم العوامل التي يجب مراعاتها عند النظر إلى اقتصادات العملة الرقمية.
مخزون الرمز المميز
العرض والطلب هما العاملان الأساسيان اللذان يؤثران على سعر أي سلعة أو خدمة. ونفس الشيء ينطبق على العملات الرقمية. هناك العديد من المقاييس المهمة لقياس مخزون الرمز المميز.
يُسمى المقياس الأول المخزون الأقصى. ويعني أن هناك حداً أقصى لعدد الرموز المميزة المشفرة طوال دورة حياة هذه العملة الرقمية. ويبلغ المخزون الأقصى للبيتكوين 21 مليون عملة. والحد أقصى لرأس المال لـ Litecoin يبلغ 84 مليون عملة، ويبلغ المخزون الأقصى لـ BNB 200 مليون.
بعض الرموز المميزة ليس لها مخزون أقصى. يزداد مخزون الإيثيريوم على شبكة Ethereum كل عام. والعملات المستقرة مثل USDT وUSD Coin (USDC) وBinance USD (BUSD) ليس لها مخزون أقصى، لأن هذه العملات يتم إصدارها بناءً على الاحتياطيات التي تدعم العملات. ومن الناحية النظرية يمكن لهذه العملات الاستمرار في النمو بلا حدود. Dogecoin وPolkadot هما نوعان آخران من العملات الرقمية، لهما مخزون غير محدود.
المقياس الثاني هو العملات المتوفرة للتداول في السوق، والذي يشير إلى عدد الرموز المميزة المتداولة. يمكن سك وحرق الرموز المميزة، أو حجزها بطرق أخرى. وهذا له تأثير على سعر الرمز المميز أيضاً.
يمنحك النظر إلى مخزون الرموز المميزة صورة جيدة عن عدد الرموز المميزة التي ستكون موجودة في النهاية.
فائدة الرمز المميز
تشير فائدة الرمز المميز إلى حالات الاستخدام المصممة للرمز المميز. على سبيل المثال، تتضمن فائدة BNB تشغيل سلسلة BNB، ودفع رسوم المعاملات والتمتع بخصومات رسوم التداول على سلسلة BNB، والعمل كرمز خدمة للمجتمع في منظومة سلسلة BNB. يمكن للمستخدمين أيضاً تخزين BNB باستخدام منتجات مختلفة داخل المنظومة لكسب دخل إضافي.
هناك العديد من حالات الاستخدام الأخرى للرموز المميزة. تتيح الرموز المميزة للحوكمة لحاملها إمكانية التصويت على التغييرات في بروتوكول الرمز المميز. وتم تصميم العملات المستقرة لاستخدامها كعملة. من ناحية أخرى، تمثل رموز الأوراق المالية الأصول المالية. على سبيل المثال، يمكن للشركة إصدار أسهم مرمَّزة أثناء الطرح الأولي للعملة (ICO)، ومنح حاملها حقوق الملكية وأرباح الأسهم.
يمكن أن تساعدك هذه العوامل في تحديد حالات الاستخدام المحتملة للرمز المميز، وهو أمر ضروري لفهم كيفية تطور اقتصاد الرمز المميز على الأرجح.
تحليل توزيع الرموز المميزة
بصرف النظر عن العرض والطلب، من الضروري النظر إلى كيفية توزيع الرموز المميزة. حيث تتصرف المؤسسات الكبيرة والمستثمرون الأفراد بشكل مختلف. ستمنحك معرفة أنواع الكيانات التي تمتلك رمزاً مميزاً نظرة ثاقبة حول كيفية احتمال تداولهم للرموز المميزة الخاصة بهم، مما سيؤثر بدوره على قيمة الرمز المميز.
هناك طريقتان بشكل عام لإطلاق الرموز المميزة وتوزيعها: الإطلاق العادل وإطلاق ما قبل التعدين. يتم الإطلاق العادل عندما لا يكون هناك أسبقية حصول أو تخصيصات خاصة قبل سك الرمز المميز وتوزيعه على العامة. BTC وDogecoin هما مثالان على هذه الفئة.
من ناحية أخرى، يسمح التعدين المسبق بسك جزء من العملة الرقمية وتوزيعه على مجموعة محددة قبل عرضها على العامة. تُعتبر Ethereum وBNB مثالين على هذا النوع من توزيع الرموز المميزة.
بشكل عام، يجب عليك الانتباه إلى كيفية توزيع الرموز المميزة بالتساوي. عادةً ما يُعتبر عدد قليل من المؤسسات الكبيرة التي تمتلك جزءاً كبيراً من الرمز المميز أكثر خطورة. ويعني الرمز المميز الذي يحمله المستثمرون الصبورون والفِرق المؤسسة أن مصالح المساهمين تتماشى بشكل أفضل لتحقيق النجاح على المدى الطويل.
يجب عليك أيضاً الاطلاع على جدول احتجاز وتحرير الرمز المميز لمعرفة ما إذا كان سيتم وضع عدد كبير من الرموز المميزة في التداول، مما يضع ضغطاً هبوطياً على قيمة الرمز المميز.
فحص عمليات حرق الرموز المميزة
تقوم العديد من مشروعات العملات الرقمية بحرق الرموز المميزة بانتظام، مما يعني سحب الرموز المميزة من التداول بشكل دائم.
على سبيل المثال، تعتمد BNB حرق العملات لإزالة العملات من التداول وتقليل المخزون الإجمالي للرمز المميز الخاص بها. بلغ المخزون الإجمالي لعملة BNB 165,116,760 اعتباراً من يونيو 2022، مع 200 مليون عملة BNB تم تعدينها مسبقاً. ستحرق BNB المزيد من العملات حتى يتم تدمير 50% من المخزون الإجمالي، مما يعني أن المخزون الإجمالي لعملة BNB سينخفض إلى 100 مليون BNB. وبالمثل، بدأت Ethereum في حرق ETH في عام 2021 لتقليل المخزون الإجمالي الخاص بها.
عندما يتم تقليل مخزون الرمز المميز، فهذا يعتبر انكماشاً. وعلى العكس من ذلك، عندما يستمر مخزون الرمز المميز في التوسع، فهذا يعتبر تضخماً.
آليات الحوافز
تعتبر آلية حوافز الرمز المميز أمراً بالغ الأهمية. تُمثل كيفية تحفيز الرمز المميز المشاركين لضمان الاستدامة على المدى الطويل صميم اقتصادات الرموز المميزة. وتُعد كيفية تصميم البيتكوين لدعم الكتلة ورسوم المعاملات توضيحاً مثالياً للنموذج المناسب.
آلية إثبات الحصة هي طريقة أخرى للتحقق تكتسب انتشاراً. يتيح هذا التصميم للمشاركين إمكانية حجز الرموز المميزة الخاصة بهم للتحقق من المعاملات. بشكل عام، كلما تم حجز المزيد من الرموز المميزة، زادت فرصة اختيار المدققين والحصول على مكافآت للتحقق من المعاملات. وهذا يعني أيضاً أنه إذا حاول المدققون إلحاق الضرر بالشبكة، فستتعرض قيمة أصولهم للخطر. تحفز هذه الميزات المشاركين على التصرف بأمانة والحفاظ على قوة البروتوكول.
استخدمت العديد من مشروعات التمويل اللامركزي آليات تحفيز مبتكرة لتحقيق نمو سريع. Compound، منصة إقراض واقتراض للعملات الرقمية، تتيح للمستثمرين إيداع العملات الرقمية في بروتوكول Compound، وجمع الفوائد عليها، والحصول على الرموز المميزة COMP كمكافأة إضافية. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الرموز المميزة COMP كرمز مميز للحوكمة لبروتوكول Compound. تعمل خيارات التصميم هذه على مواءمة اهتمامات جميع المشاركين مع اهتمامات آفاق Compound طويلة المدى.
ما هي الخطوة التالية لاقتصادات الرموز المميزة
منذ إنشاء كتلة جينيسيس لشبكة Bitcoin في عام 2009، تطورت اقتصادات الرموز المميزة بشكل كبير. اكتشف المطورون العديد من نماذج اقتصادات الرموز المميزة المختلفة. كانت هناك نجاحات وإخفاقات. ولا يزال نموذج اقتصادات الرموز المميزة للبيتكوين ثابتاً، بعد أن صمد أمام اختبار الزمن. وتعثرت النماذج الأخرى ذات تصميمات اقتصادات الرموز المميزة السيئة.
توفر الرموز غير القابلة للتبادل (NFTs) نموذجاً مختلفاً لاقتصادات الرموز المميزة يعتمد على الندرة الرقمية. ويمكن أن يؤدي ترميز الأصول التقليدية مثل العقارات والأعمال الفنية إلى ابتكارات جديدة لاقتصادات الرموز المميزة في المستقبل.
أفكار ختامية
تعتبر "اقتصادات الرموز المميزة" مفهوماً أساسياً لفهم ما إذا كنت تريد الدخول إلى عالم تداول العملات الرقمية. وهو مصطلح للعوامل الرئيسية التي تؤثر على قيمة الرمز المميز. ومن المهم ملاحظة أنه لا يوجد عامل واحد يوفر مفتاحاً سحرياً. حيث يجب أن يستند تقييمك إلى أكبر عدد ممكن من العوامل وتحليلها ككل. يمكن دمج اقتصادات الرموز المميزة مع أدوات التحليل الأساسي الأخرى لإصدار حكم مستنير بشأن الآفاق المستقبلية للمشروع وسعر الرمز المميز الخاص به.
في النهاية، سيكون لاقتصادات الرموز المميزة تأثيراً كبيراً على كيفية استخدامه، ومدى سهولة بناء الشبكة، وما إذا كان هناك اهتمام كبير بحالة استخدام الرمز المميز.