الموجز
Compound Finance هو مكان يمكنك فيه إقراض العملات الرقمية أو اقتراضها. كل ما تحتاج إليه هو محفظة Ethereum وبعض الأموال، وسيمكنك الاقتراض أو جني الفائدة على الفور.
إضافة الأصول إلى Compound بسيط للغاية، ولا يحتفظ أي طرف ثالث بأموالك أبداً. هل أنت مهتم بمعرفة آلية عمل Compound؟ هذا ما سنتعرف عليه في هذا المقال.
المحتويات
- المقدمة
- ما هو Compound Finance؟
- ما آلية عمل Compound Finance؟
- ما الأصول التي يدعمها Compound Finance؟
- ما آلية حوكمة Compound؟
- مزايا وعيوب Compound Finance
- أفكار ختامية
المقدمة
لكن ما آلية عمل Compound Finance؟ هذا ما سنتعرف عليه.
ما هو Compound Finance؟
لماذا يُعَد Compound مفيداً؟ حسناً، لا يحتاج الموردون والمقترضون إلى التفاوض على الشروط كما هو الحال في البيئات الأكثر تقليدية. يتفاعل كلا الطرفين مباشرةً باستخدام البروتوكول الذي يتعامل مع الضمانات ومعدلات الفائدة. ولا تحتفظ الأطراف المقابلة بالأموال لأن الأصول يُحتفَظ بها في عقود ذكية تُسمَى مجمّعات السيولة.
ما آلية عمل Compound Finance؟
على سبيل المثال، إذا أودعت عملة ETH في Compound، فستتحول إلى cETH. وإذا أودعت العملة المستقرة DAI، فستتحول إلى cDAI. وإذا أودعت عملات متعددة، فسيجني كلٌ منها فائدة حسب معدل فائدة كلٍّ منها. بعبارة أخرى، ستحقق cDAI معدل فائدة cDAI، بينما ستحقق cETH معدل فائدة cETH.
يمكن استرداد رموز cTokens للجزء الذي تمثّله في المجمّع، وهو ما يجعل الأصول المُورَّدة متاحة في المحفظة المرتبطة. ومع تحقيق سوق المال للفائدة (زيادة الاقتراض)، تحقق رموز cTokens فائدة وتصبح قابلة للتحويل إلى مزيد من الأصل الأساسي. هذا يعني بالأساس أن جني الفائدة على Compound يتمثّل ببساطة في حيازة رمز ERC-20 المميز.
تبدأ العملية بربط المستخدمين محفظة Web 3.0 المُمكَّنة الخاصة بهم، مثل Metamask. ويمكنهم، بعد ذلك، اختيار أي أصل يريدون التفاعل معه لإلغاء قفله. وعند إلغاء قفل أي أصل، يمكن للمستخدمين اقتراضه أو إقراضه.
الإقراض عملية بسيطة ومباشرة للغاية. ألغِ قفل الأصل الذي ترغب في تزويد السيولة له، ووقّع على معاملة من خلال محفظتك لتبدأ في توريد رأس المال. تُضاف الأصول إلى المجمّع على الفور، وتبدأ في جني الفوائد في الحال. وحينئذٍ، تتحوّل الأصول إلى cTokens.
أما الاقتراض، فأكثر تعقيداً بعض الشيء. أولاً، يودِع المستخدمون أموالاً (ضماناً) لتغطية قرضهم. وفي المقابل، يحصلون على "حق الاقتراض" اللازم للاقتراض على Compound. وكل أصل متوفر للتوريد يضيف قدراً مختلفاً من حق الاقتراض. ويمكن للمستخدمين عندئذٍ الاقتراض وفقاً لحق الاقتراض الذي يتمتعون به.
ما الأصول التي يدعمها Compound Finance؟
اعتباراً من 2020/09/01، صارت الأصول المدعومة للإقراض والاقتراض على Compound تشمل:
- ETH
- WBTC (عملة بيتكوين مرتبطة)
- USDC
- DAI
- USDT
- ZRX
- BAT
- REP
من المحتمل إضافة رموز أخرى في المستقبل.
ما آلية حوكمة Compound؟
لذا، يمكن لحاملي الرمز المميز إجراء تغييرات على البروتوكول من خلال مقترحات التحسين والتصويت على السلسلة. يمثّل كل رمز صوتاً واحداً، ويمكن لحامليه التصويت على المقترحات باستخدام أرصدتهم من الرموز المميزة. وفي المستقبل، قد يخضع البروتوكول لحوكمة حاملي رموز COMP المميزة بالكامل.
ما أبرز المسائل التي يصوّت عليها عادةً حاملو رموز COMP؟
- نوع رموز cTokens التي ستُدرَج.
- معدلات الفائدة والضمانات الاحتياطية اللازم تقديمها لكل أصل.
- نوع البرمجيات الوسيطة لسلسلة البلوكشين التي ستُستخدَم.
مزايا وعيوب Compound Finance
على سبيل المثال، لنفترض أن متداولاً يشتري عملة ETH، ويورّد هذه العملة لبروتوكول Compound. وبعد ذلك، يقترض المتداول عملة USDT مقابل عملة ETH التي قدّمها، ويشتري المزيد من ETH بها. إذا ارتفع سعر ETH وكانت الأرباح المكتسبة أكثر من الفائدة المدفوعة للاقتراض، فسيجني المتداول ربحاً.
ما هي المخاطر الأخرى؟ خضع Compound لتدقيق شركات مثل Trail of Bits وOpenZeppelin. وعلى الرغم من أن هذه الشركات تُعَد شركات تدقيق حسنة السمعة بوجه عام، فيمكن للأخطاء البرمجية ونقاط الضعف - التي لا يخلو منها من أي برنامج حاسوبي - أن تسفر عن مشكلات غير متوقعة.
يجب عليك التفكير بعناية في كل المخاطر قبل إرسال الأموال إلى عقد ذكي. لكن بغض النظر عن نوع المنتج المالي، يجب ألا تخاطر أبداً بأموال أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
أفكار ختامية
Compound هو أحد أكثر حلول الإقراض والاقتراض شيوعاً في التمويل اللامركزي. وشأنه شأن الكثير من المنتجات الأخرى التي تدمج عقودها الذكية في تطبيقاتها، يُعَد Compound جزءاً لا يتجزأ من منظومة التمويل اللامركزي.
بمجرد أن تكون الحوكمة لامركزية بالكامل، يمكن أن يعزز Compound مكانته في التمويل اللامركزي بوصفه أحد بروتوكولات سوق المال الأساسية.