Co je Compound Finance v DeFi?

TL;DR

Compound Finance je místo pro (vy)půjčování kryptoměn. Potřebujete jen peněženku pro Ethereum, nějaké finanční prostředky a můžete si hned půjčovat nebo vydělávat na úrocích.

Poskytnutí prostředků pro Compound je poměrně jednoduché a vaše prostředky nejsou nikdy drženy žádnou třetí stranou. Zajímá vás, jak Compound funguje? Pojďme si k tomu něco přečíst.

Obsah

Úvod
Co je Compound Finance?
Jak Compound Finance funguje?
Jaká aktiva podporuje Compound Finance?
Jak funguje správa Compoundu?
Výhody a nevýhody Compound Finance
Závěrem

Úvod

(Vy)půjčování v decentralizovaných financích (DeFi) nebylo nikdy jednodušší. Compound Finance je jedním z předních protokolů pro (vy)půjčování kryptoměn v oblasti DeFi. V jistém smyslu je Compound spořicím účtem, na kterém můžete vydělávat na úroku, aniž byste museli svěřit své prostředky třetí straně.

Uživatelské prostředí je dostatečně plynulé a protokol byl již nějakou dobu testován v živém provozu. Kromě toho mnozí farmáři s výnosy využívají Compound k půjčování aktiv a jejich dodávání do jiných protokolů DeFi.

Ale jak Compound Finance funguje? Pojďme se na to podívat.

Co je Compound Finance?

Compound Finance je protokol DeFi pro půjčování. Z technického hlediska se jedná o algoritmický protokol peněžního trhu. Můžete si to představit jako otevřený trh s penězi. Umožňuje uživatelům ukládat kryptoměny a vydělávat na úrocích nebo si proti nim půjčovat jiná kryptoaktiva. Využívá chytré kontrakty, které automatizují ukládání a správu kapitálu přidávaného do platformy.

Každý uživatel se může připojit ke Compoundu a vydělávat na úrocích pomocí peněženky Webu 3.0, například Metamask. Proto je Compound protokol bez kontroly přístupu. To znamená, že kdokoli, kdo má kryptoměnovou peněženku a připojení k internetu, s ním může volně pracovat.

Proč je Compound užitečný? Poskytovatelé a příjemci půjčky nemusí vyjednávat o podmínkách jako v tradičním prostředí. Obě strany komunikují přímo s protokolem, který zpracovává zajištění a úrokové míry. Žádné protistrany nedrží prostředky, protože aktiva jsou držena v chytrých kontraktech nazývaných pooly likvidity.

Úrokové míry pro poskytování a výpůjčky na Compoundu se upravují algoritmicky. To znamená, že protokol Compound je automaticky upravuje na základě nabídky a poptávky. Kromě toho mají držitelé tokenů COMP také pravomoc provádět úpravy úrokových sazeb.

Jak Compound Finance funguje?

Pozice (poskytnutá aktiva) v Compoundu se sledují v tokenech zvaných cTokeny, což jsou nativní tokeny Compoundu. cTokeny jsou tokeny ERC-20, které mají nárok na část poolu aktiv v Compoundu.

Pokud například vložíte ETH do Compoundu, převede se na cETH. Pokud vložíte stablecoin DAI, převede se na cDAI. Pokud vložíte více coinů, každý z nich bude úročen na základě individuální úrokové sazby. Jinými slovy, cDAI bude mít úrokovou sazbu cDAI a cETH bude mít úrokovou sazbu cETH.

cTokeny lze vyměnit za část poolu, kterou představují, čímž se poskytnutá aktiva zpřístupní v připojené peněžence. Jak peněžní trh získává úrok (výpůjčky se zvyšují), cTokeny vydělávají na úrocích a stávají se směnitelnými za více podkladových aktiv. To v podstatě znamená, že získat úrok na Compoundu lze jednoduše držením tokenu ERC-20.

Proces začíná připojením peněženky s podporou Webu 3.0, například Metamask. Poté si tokeny mohou vybrat libovolné aktivum, které chtějí odemknout a se kterým chtějí pracovat. Pokud je aktivum odemčené, mohou ho uživatelé půjčit nebo si ho vypůjčit.

Půjčování je poměrně jednoduché. Odemkněte aktivum, kterému chcete poskytnout likviditu, a podepište transakci prostřednictvím peněženky, abyste mohli začít poskytovat kapitál. Aktiva se okamžitě přidají do poolu a začnou vydělávat úroky v reálném čase. V tomto okamžiku se aktiva převedou na cTokeny.

S vypůjčováním je to trochu složitější. Uživatelé nejprve vloží prostředky (zajištění) na pokrytí své půjčky. Za to získají „výpůjční sílu“, která je nutná k tomu, aby si mohli na Compoundu vypůjčit. Každé aktivum, které je k dispozici pro poskytnutí, přidá jinou výši výpůjční síly. Uživatelé si pak mohou vypůjčovat podle toho, jakou mají výpůjční sílu.

Podobně jako mnoho dalších projektů DeFi pracuje Compound s konceptem přezajištění. To znamená, že příjemci půjčky musí dodat větší hodnotu, než si chtějí půjčit, aby se vyhnuli likvidaci.

Stojí za zmínku, že každé aktivum má jedinečnou roční procentní sazbu za výpůjčky a poskytnutí. Vzhledem k tomu, že sazby za výpůjčky a poskytnutí se upravují na základě nabídky a poptávky, bude mít každé aktivum jedinečnou úrokovou sazbu jak pro zapůjčování, tak pro výpůjčky. Jak jsme si již řekli dříve, každé aktivum má jinou úrokovou sazbu.

Jaká aktiva podporuje Compound Finance?

Od 1. 9. 2020 jsou podporovanými aktivy pro (vy)půjčování na Compoundu:

ETH
WBTC (Wrapped Bitcoin)
USDC
DAI
USDT
ZRX
BAT
REP

V budoucnu budou pravděpodobně přidány další tokeny.

Jak funguje správa Compoundu?

Compound vznikl jako společnost založená Robertem Leshnerem a financovaná rizikovými kapitalisty. Správa Compound Finance se však postupně decentralizuje díky tokenu COMP. Token opravňuje držitele tokenu k poplatkům a právům na správu protokolu.

Držitelé tokenů tak mohou provádět změny v protokolu prostřednictvím návrhů na zlepšení a hlasování na chainu. Každý token představuje jeden hlas a držitelé mohou hlasovat o návrzích pomocí svých tokenů. V budoucnu může být protokol zcela řízen držiteli tokenů COMP.

O jakých nejčastějších otázkách držitelé COMP hlasují?

Na jakých trzích zařadit cToken do nabídky.
Úrokové sazby a požadované zajištění pro každé aktivum.
Jaké blockchainové orákly používat.

➟Chcete začít s kryptoměnami? Kupte si Bitcoin na platformě Binance!

Výhody a nevýhody Compound Finance

K čemu uživatelé používají Compound? Získávání úroků je jednoduchý způsob použití a uživatelské prostředí aplikace Compound je poměrně přívětivé pro začátečníky. Compound však může být pro pokročilejší obchodníky také dobrým způsobem, jak zvýšit páku na pozici.

Řekněme například, že obchodník je long na ETH a poskytuje ho do protokolu Compound. Pak si za poskytnuté ETH půjčí USDT a nakoupí za ně další ETH. Pokud cena ETH vzroste a dosažené zisky jsou vyšší než úroky zaplacené za půjčku, dosáhne zisku.

Tím se však také zvyšují rizika. Pokud cena ETH klesne, bude muset půjčenou částku vrátit i s úroky a ETH, které vložil jako zajištění mohou být zlikvidovány.

Jaká jsou další rizika? Společnost Compound byla auditována firmami jako Trail of Bits a OpenZeppelin. Ty jsou obecně považovány za renomované auditorské firmy, ale chyby a zranitelnosti mohou přinést nečekané problémy a jsou součástí každého softwaru.

Před odesláním prostředků do chytrého kontraktu byste měli pečlivě zvážit všechna rizika. Bez ohledu na typ finančního produktu byste však nikdy neměli riskovat více prostředků, než si můžete dovolit ztratit.

Závěrem

Compound je jedním z nejoblíbenějších řešení (vy)půjčování v DeFi. Protože mnoho dalších produktů integruje své chytré kontrakty do svých aplikací, je Compound nedílnou součástí ekosystému DeFi.

Po úplné decentralizaci správy by Compound mohl posílit své místo v DeFi jako jeden ze základních protokolů peněžního trhu.

Máte nějaké další otázky týkající se Compound Finance a DeFi? Podívejte se na naši platformu s otázkami a odpověďmi Zeptejte se na akademii, kde komunita Binance odpoví na vaše otázky.