Какво представлява Compound Finance в DeFi?

TL;DR

Compound Finance е място, където можете да давате или вземате назаем криптовалути. Всичко, от което се нуждаете, е портфейл на Ethereum, малко средства и можете да вземете назаем или да спечелите лихва веднага.

Доставката на активи за Compound е доста проста и вашите средства никога не се държат от трета страна. Интересувате ли се как работи Compound? Нека прочетем нататък.

Съдържание

Въведение
Какво представлява Compound Finance?
Как работи Compound Finance?
Какви активи се поддържат от Compound Finance?
Как работи управлението на Compound?
Плюсове и минуси на Compound Finance
Заключителни мисли

Въведение

Вземането и даването на заеми в Децентрализираното финансиране (DeFi) никога не е било по-лесно. Compound Finance е един от водещите протоколи за даване и получаване на криптовалутен заем в пространството DeFi. В известен смисъл Compound е спестовна сметка, където можете да печелите лихви, без да се налага да доверявате средствата си на трета страна.

Потребителското изживяване е доста гладко и протоколът е тестван в естествена среда за известно време. В допълнение, много отглеждащи доходност използват Compound, за да заемат активи и да ги доставят на други протоколи на DeFi.

Как работи Compound Finance? Нека разберем.

Какво представлява Compound Finance?

Compound Finance е протокол за кредитиране на DeFi. По-технически казано, това е алгоритмичен протокол на паричния пазар. Можете да мислите за това като за отворен пазар за пари. Той позволява на потребителите да депозират криптовалути и да печелят лихви, или да заемат други криптовалути срещу тях. Той използва интелигентни договори, които автоматизират съхранението и управлението на капитала, добавен към платформата.

Всеки потребител може да се свърже с Compound и да спечели лихва, използвайки портфейл Web 3.0, като например Metamask. Ето защо Compound е протокол без разрешение. Това означава, че всеки с крипто портфейл и интернет връзка може свободно да взаимодейства с него.

Защо Compound е полезен? Е, доставчиците и заемополучателите не трябва да договарят условията, както биха направили в по-традиционна обстановка. И двете страни взаимодействат директно с протокола, който обработва обезпечението и лихвените проценти. Никой контрагент не държи средства, тъй като активите се държат в интелигентни договори, наречени пулове за ликвидност.

Лихвените проценти за предоставяне и вземане на заеми в Compound се регулират алгоритмично. Това означава, че протоколът Compound автоматично ги коригира в зависимост от търсенето и предлагането. В допълнение, притежателите на токени COMP също имат правомощия да правят корекции на лихвените проценти.

Как работи Compound Finance?

Позициите (предоставените активи) в Compound се проследяват в токени, наречени cTokens, нативните токени на Compound. cTokens са ERC-20 токени, които представляват претенции към част от пул с активи в Compound.

Например, ако депозирате ETH в Compound, той се преобразува в cETH. Ако депозирате стейбълкойн DAI, той се преобразува в cDAI. Ако депозирате няколко криптовалути, всяка от тях ще спечели лихва въз основа на индивидуалните си лихвени проценти. С други думи, cDAI ще спечели лихвения процент cDAI, а cETH ще спечели лихвения процент cETH.

cTokens могат да бъдат осребрени за частта от пула, която представляват, което прави предоставените активи налични в свързания портфейл. Тъй като паричният пазар печели лихва (заемането се увеличава), cTokens печелят лихва и стават конвертируеми към повече от базовия актив. Това основно означава, че печеленето на лихва върху Compound е просто притежаване на ERC-20 токен.

Процесът започва с потребители, които свързват портфейла си с Web 3.0, като например Metamask. След това те могат да изберат да отключат всеки актив, с който искат да взаимодействат. Ако даден актив е отключен, потребителите могат да го заемат или да го отдадат назаем.

Кредитирането е доста лесно. Отключете актива, за който искате да осигурите ликвидност, и подпишете трансакция през портфейла си, за да започнете да доставяте капитал. Активите незабавно се добавят към пула и започват да печелят лихви в реално време. Това се случва, когато активите се преобразуват в cTokens.

Получаването на заем е малко по-сложно. Първо, потребителите депозират средства (обезпечение), за да покрият заема си. В замяна печелят „Заемна сила“, която е необходима за заемане в Compound. Всеки актив, който е на разположение за доставка, ще добави различно количество заемна сила. След това потребителите могат да заемат в зависимост от това каква заемна сила имат.

Подобно на много други проекти на DeFi, Compound работи с концепцията за свръхобезпечение. Това означава, че заемополучателите трябва да предоставят повече стойност, отколкото искат да заемат, за да избегнат ликвидация.

Заслужава да се отбележи, че всеки актив има уникален годишен процент на заеми и доставки (APR). Тъй като лихвите по заемите и предлагането се коригират въз основа на търсенето и предлагането, всеки актив ще има уникален лихвен процент както за кредитиране, така и за заемане. Както вече обсъдихме, всеки актив ще печели различни лихвени проценти.

Какви активи се поддържат от Compound Finance?

Към 01.09.2020 г. поддържаните активи за кредитиране и заемане в Compound включват:

ETH
WBTC (опакован биткойн)
USDC
DAI
USDT
ZRX
BAT
REP

В бъдеще вероятно ще бъдат добавени допълнителни токени.

Как работи управлението на Compound?

Compound започва като компания, основана от Робърт Лешнер и финансирана от инвеститори на рисков капитал. Управлението на Compound Finance обаче постепенно се децентрализира благодарение на токена COMP. Токенът дава на притежателите на токени права на такси и права на управление по протокола.

Като такива притежателите на токени могат да правят промени в протокола чрез предложения за подобрения и гласуване по веригата. Всеки токен представлява един глас и притежателите могат да гласуват предложения със своите токени. В бъдеще протоколът може да се управлява изцяло от притежателите на токени COMP.

Кои са някои от най-често срещаните въпроси, по които притежателите на COMP гласуват?

Какви пазари на cToken да изброите.
Лихвени проценти и необходимо обезпечение за всеки актив.
Какви блокчейн оракули да използвате.

➟Искате да започнете с криптовалута? Купете биткойн в Binance!

Плюсове и минуси на Compound Finance

За какво използват потребителите Compound? Е, печеленето на лихви е прост случай на използване, а потребителското изживяване в Compound е доста удобно за начинаещи. Но Compound също може да бъде добър начин за по-напредналите търговци да увеличат ливъриджа на позиция.

Например, да кажем, че търговец отваря дълга позиция ETH и този ETH се доставя в протокола Compound. След това заемат USDT срещу предоставения от тях ETH и с него купуват още ETH. Ако цената на ETH се покачи и спечелените печалби са повече от лихвите, платени за заемането, се прави печалба.

Това обаче увеличава и рисковете. Ако цената на ETH се понижи, все пак заемната сума ще трябва да се върне с лихви, а ETH, поставени като обезпечение, може да бъдат ликвидирани.

Какви са някои от другите рискове? Compound е одитиран от фирми като Trail of Bits и OpenZeppelin. Въпреки че те като цяло се считат за реномирани одиторски фирми, грешките и уязвимостите могат да доведат до неочаквани проблеми, а те са част от всеки софтуер.

Трябва внимателно да обмислите всички рискове, преди да изпратите средства към интелигентен договор. Но независимо от вида на финансовия продукт, никога не трябва да рискувате повече средства, отколкото можете да си позволите да загубите.

Заключителни мисли

Compound е едно от най-популярните решения за предоставяне и получаване на заеми в DeFi. Тъй като много други продукти интегрират своите интелигентни договори в своите приложения, Compound е неразделна част от екосистемата DeFi.

След като управлението е напълно децентрализирано, Compound може да затвърди своето място в DeFi като един от основните протоколи на паричния пазар.

Имате ли още въпроси относно Compound Finance и DeFi? Разгледайте нашата платформа за въпроси и отговори, Ask Academy, където общността на Binance ще отговори на вашите въпроси.