Какво представляват токените на пул за ликвидност (LP)?
Съдържание
Въведение
Какво означава осигуряване на ликвидност?
Как работят токените на пул за ликвидност (LP)?
Къде мога да получа токени на пул за ликвидност?
Какво мога да правя с токените на пул за ликвидност (LP)?
Какви са рисковете от LP токените?
Заключителни мисли
Какво представляват токените на пул за ликвидност (LP)?
НачалоСтатии
Какво представляват токените на пул за ликвидност (LP)?

Какво представляват токените на пул за ликвидност (LP)?

Напреднал
Публикувано Jun 14, 2022Актуализирано Sep 29, 2022
7m

Резюме

Токените на пул за ликвидност (понякога известни като токени за доставчик на ликвидност) се дават на потребители, които предоставят ликвидност в пулове за ликвидност. Тези токени действат като разписка, която ви позволява да изискате първоначалния си стейк и спечелената награда.

Можете също така да използвате вашите LP токени, за да натрупвате награди във ферма за доходност, да вземете крипто заеми или да прехвърлите собствеността върху стейкнатата ликвидност. Важно е обаче да разберете, че вие всъщност не притежавате свързаната ликвидност, след като се откажете от попечителството върху вашите LP токени.


Въведение

Въпреки че повечето потребители на DeFi знаят за пуловете за ликвидност, LP токените често са вземат за нещо второстепенно. Въпреки това, тези крипто активи имат свои собствени случаи на употреба, освен отключването на осигурената ви ликвидност. Така че, въпреки че има рискове при използването на вашите LP токени в други приложения, има жизнеспособни стратегии за извличане на повече стойност от тези уникални активи.


Какво означава осигуряване на ликвидност?

В най-основния си вид ликвидността е способността лесно да се търгува актив, без да се причиняват значителни промени в цената. Криптовалута като биткойн (BTC) например е силно ликвиден актив. Можете да го търгувате на хиляди борси в почти всякакви суми, без това активно да се отразява на цената му. Въпреки това, не всеки токен има късмета да има това ниво на ликвидност.

Когато става въпрос за децентрализирани финанси (DeFi) и по-малки проекти, ликвидността може да бъде ниска. Например, криптовалутата може да е налична само на една борса. Може също така да е предизвикателство да намерите купувач или продавач, който да отговаря на вашата поръчка. Моделът на пула за ликвидност (понякога известен като копаене на ликвидност) може да бъде решение на този проблем.

Пулът за ликвидност съдържа два актива, между които потребителите могат да разменят. Няма нужда от маркет мейкъри, тейкъри или книга на поръчките, а цената се определя от съотношението на активите в пула. Потребителите, които депозират двойката токени в пула, за да позволят търговия, са известни като доставчици на ликвидност. Те начисляват малка такса за потребителите, които разменят, използвайки техните токени.

Така че докато предоставянето на ликвидност означава предлагане на вашите активи на пазар, ние изрично говорим за DeFi пулове за ликвидност в случая на LP токените.

Имайте предвид, че само защото има пул за ликвидност за двойка активи, това не означава, че има голяма ликвидност. Винаги обаче ще можете да търгувате с помощта на пула и няма да е необходимо да разчитате на някой, който отговаря на вашата поръчка.


Как работят токените на пул за ликвидност (LP)?

След като депозирате двойка токени в пул за ликвидност, ще получите LP токени като „разписка“. Вашите LP токени обозначават вашия дял от пула и ви позволяват да извлечете депозита си, плюс всяка спечелена награда. Следователно, част от безопасността и сигурността на вашия депозит зависи от това, че държите вашите LP токени. Ако ги загубите, тогава ще загубите своя дял.

Ще намерите своите LP токени в портфейла, който сте използвали при предоставяне на ликвидност. Може да се наложи да добавите адреса на смарт договора на LP токена, за да го видите във вашия крипто портфейл. Повечето LP токени в екосистемата DeFi могат да се прехвърлят между портфейли, като по този начин се прехвърля собствеността. Въпреки това винаги трябва да се консултирате с доставчика на услуги за пул за ликвидност, тъй като това не винаги е така. Прехвърлянето на токените може в някои случаи да причини трайна загуба на предоставената ликвидност.


Къде мога да получа токени на пул за ликвидност?

LP токените се предоставят само на доставчици на ликвидност. За да ги получите, ще трябва да използвате DeFi DApp-ове за осигуряване на ликвидност, като PancakeSwap или Uniswap. Системата за LP токени е обща за много блокчейни, DeFi платформи, автоматизирани маркет мейкъри (AMM) и децентрализирани борси (DEX). 

Въпреки това, ако използвате услуги за пул за ликвидност в настройка за централизирано финанси (CeFi) на борса, вероятно няма да получите LP токени. Вместо това те ще бъдат държани под попечителство от доставчика на услуги за попечителство.

Вашият LP токен обикновено има името на двата токена, в които предоставяте ликвидност. Например CAKE и BNB, предоставени в пул за ликвидност PancakeSwap, ще ви дадат токен BEP-20, наречен CAKE-BNB LP. В Ethereum токените LP обикновено са токени ERC-20.


Какво мога да правя с токените на пул за ликвидност (LP)?

Въпреки че LP токените действат най-вече като разписка, това не е всичко, което можете да правите с тях. При DeFi винаги има възможност да използвате активите си в множество платформи и да подреждате услуги като лего.

Използвайте ги като пренос на стойност

Може би най-простият случай на използване на LP токени е прехвърлянето на собствеността върху свързаната с тях ликвидност. Някои LP токени са обвързани с конкретни адреси на портфейла, но повечето позволяват безплатно прехвърляне на токените. Например, можете да изпратите токени BNB-wBNB LP на някой, който след това може да премахне BNB и wBNB от пула за ликвидност.

Изчисляването на точното количество токени, които имате в пула обаче, е трудно да се направи ръчно. В този случай можете да използвате DeFi калкулатор, за да изчислите количеството стейкнати токени, свързани с вашите LP токени.

Използвайте ги като обезпечение при заем

Тъй като вашите LP токени осигуряват собственост върху базов актив, могат добре да се използват като обезпечение. Както когато предоставяте BNB, ETH или BTC като обезпечение за крипто заем, някои платформи ви позволяват да предлагате вашите LP токени като обезпечение. Обикновено това ще ви позволи да вземете заем за стейбълкойн или друг актив с голяма пазарна капитализация.

В тези случаи заемът е свръхобезпечен. Ако не можете да поддържате определено съотношение на обезпечение, заемодателят ще използва вашите LP токени, за да поиска основните активи и да ги ликвидира.

Натрупвайте доходността им

Едно от най-често срещаните неща, които трябва да направите с вашите LP токени, е да ги депозирате в услуга за натрупване на доходност (понякога известна като ферма за доходност). Тези услуги ще вземат вашите LP токени, редовно ще събират наградите и ще закупуват повече от двойката токени. След това услугата за натрупване ще ги стейкне обратно в пула за ликвидност, което ви позволява да натрупвате наградите си.

Въпреки че процесът може да се извърши ръчно, фермата за доходност може в повечето случаи да натрупва по-добре от хората. Скъпите такси за трансакции могат да се споделят между потребителите, а натрупването може да се извършва няколко пъти на ден, в зависимост от стратегията.


Какви са рисковете от LP токените?

Точно както при всеки друг токен, има рискове , свързани с LP токените. Те включват:

1. Загуба или кражба: Ако загубите своя LP токен, тогава губите своя дял от пула за ликвидност и всички спечелени награди.

2. Провал на смарт договор: Ако пулът за ликвидност, който използвате, е компрометиран поради провал на смарт договор, вашите LP токени вече няма да могат да ви върнат вашата ликвидност. По същия начин, ако стейкнете вашите LP токени във ферма за доходност или доставчик на заем, техните смарт договори също могат да се провалят.

3. Трудност да разберете какво представляват: Когато гледате вашите LP токени, е почти невъзможно да познаете точно каква е тяхната стойност. Ако цените на токените са се отдалечили, вие също ще изпитате непостоянна загуба. Също има награда, която трябва да вземете предвид. Тези несигурности могат да затруднят вземането на информирано решение кога да излезете от своята ликвидна позиция.

4. Риск, свързан с друга възможност: Предоставяйки вашите токени като ликвидност, има риск от загуби свързани с това, че не използвате алтернативни възможности. В някои случаи може да е по-добре да инвестирате токените си другаде или да ги използвате в друга възможност.


Заключителни мисли

Следващият път, когато предоставите крипто ликвидност на пул за ликвидност по DeFi протокол, струва си да обмислите дали искате да използвате и вашите LP токени. Депозирането в пул за ликвидност може да бъде само първата част от стратегията на DeFi. Така че освен само да държите, разгледайте вашите инвестиционни планове и толерантност към риск, за да решите дали допълнителните инвестиции са подходящи за вас.