Czym S膮 Tokeny Puli P艂ynno艣ci (LP)?
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Czym S膮 Tokeny Puli P艂ynno艣ci (LP)?

Czym S膮 Tokeny Puli P艂ynno艣ci (LP)?

艢rednio zaawansowany
Opublikowane Jun 14, 2022Zaktualizowane Sep 29, 2022
7m

TL;DR

Tokeny puli p艂ynno艣ci (czasami znane jako tokeny dostawcy p艂ynno艣ci) s膮 przyznawane u偶ytkownikom, kt贸rzy zapewniaj膮 p艂ynno艣膰 w pulach p艂ynno艣ci. Te tokeny dzia艂aj膮 jak pokwitowanie, pozwalaj膮c Ci ubiega膰 si臋 o pierwotny staking i zarobione odsetki.

Mo偶esz r贸wnie偶 u偶y膰 swoich token贸w LP do kompilacji odsetek w yield farmie, zaci膮gn膮膰 po偶yczki kryptowalutowe lub przenie艣膰 w艂asno艣膰 stakowanej p艂ynno艣ci. Wa偶ne jest jednak, aby zrozumie膰, 偶e nie jeste艣 w rzeczywisto艣ci w艂a艣cicielem powi膮zanej p艂ynno艣ci, gdy oddasz opiek臋 nad swoimi tokenami LP.


Wprowadzenie

O ile wi臋kszo艣膰 u偶ytkownik贸w DeFi wie o pulach p艂ynno艣ci, o tyle tokeny LP s膮 cz臋sto tematem pobocznym. Jednak te aktywa kryptowalutowe maj膮 swoje w艂asne przypadki u偶ycia poza odblokowaniem Twojej zapewnionej p艂ynno艣ci. Tak wi臋c, chocia偶 istnieje ryzyko wykorzystania token贸w LP w innych zastosowaniach, istniej膮 realne strategie wydobycia wi臋kszej warto艣ci z tych unikalnych aktyw贸w.


Co oznacza zapewnienie p艂ynno艣ci?

W najbardziej podstawowym uj臋ciu聽p艂ynno艣膰 to zdolno艣膰 do 艂atwego handlu aktywami bez powodowania znacz膮cych zmian cen. Kryptowaluta, taka jak na przyk艂ad聽Bitcoin (BTC), jest bardzo p艂ynnym aktywem. Mo偶esz handlowa膰 nim na tysi膮cach gie艂d w niemal dowolnej ilo艣ci bez aktywnego wp艂ywu na jego cen臋. Jednak nie ka偶dy token ma szcz臋艣cie posiada膰 taki poziom p艂ynno艣ci.

Je艣li chodzi o zdecentralizowane finansowanie (DeFi) i mniejsze projekty, p艂ynno艣膰 mo偶e by膰 niska. Na przyk艂ad, moneta mo偶e by膰 dost臋pna tylko na jednej gie艂dzie. Mo偶e si臋 r贸wnie偶 okaza膰, 偶e znalezienie kupuj膮cego lub sprzedaj膮cego, kt贸ry b臋dzie odpowiada艂 Twojemu zleceniu, stanowi wyzwanie. Rozwi膮zaniem tego problemu mo偶e by膰 model puli p艂ynno艣ci (zwany czasem wydobyciem p艂ynno艣ci).

Pula p艂ynno艣ci zawiera dwa aktywa, mi臋dzy kt贸rymi u偶ytkownicy mog膮 si臋 wymienia膰. Nie ma potrzeby stosowania聽market maker贸w, taker贸w, ani聽ksi臋gi zlece艅, a cena jest okre艣lana przez stosunek aktyw贸w w puli. U偶ytkownicy, kt贸rzy wp艂acaj膮 par臋 token贸w do puli, aby umo偶liwi膰 handel, s膮 znani jako dostawcy p艂ynno艣ci. Pobieraj膮 niewielk膮 op艂at臋 od u偶ytkownik贸w, kt贸rzy wymieniaj膮 si臋 za pomoc膮 ich token贸w.

Tak wi臋c, podczas gdy zapewnienie p艂ynno艣ci oznacza oferowanie swoich aktyw贸w na rynku, w przypadku token贸w LP m贸wimy wyra藕nie o pulach p艂ynno艣ci DeFi.

Zauwa偶, 偶e tylko dlatego, 偶e istnieje pula p艂ynno艣ci dla pary aktyw贸w, nie oznacza to, 偶e jest du偶o p艂ynno艣ci. Jednak zawsze b臋dziesz m贸g艂(-og艂a) handlowa膰 u偶ywaj膮c puli i nie b臋dziesz musia艂(-a) liczy膰 na to, 偶e kto艣 dopasuje Twoje zlecenie


Jak dzia艂aj膮 tokeny puli p艂ynno艣ci (LP)?

Po zdeponowaniu pary token贸w w puli p艂ynno艣ci, otrzymasz tokeny LP jako "paragon". Twoje tokeny LP oznaczaj膮 Tw贸j udzia艂 w puli i pozwalaj膮 na odzyskanie depozytu, plus wszelkie uzyskane odsetki. Dlatego cz臋艣膰 bezpiecze艅stwa i ochrony depozytu zale偶y od tego, czy b臋dziesz trzyma艂(-a) si臋 swoich token贸w LP. Je艣li je stracisz, to stracisz sw贸j udzia艂.

Swoje tokeny LP znajdziesz w portfelu, kt贸rego u偶y艂e艣(-a艣) podczas dostarczania p艂ynno艣ci. By膰 mo偶e b臋dziesz musia艂(-a) doda膰 adres聽smart kontraktu tokena LP, aby zobaczy膰 go w swoim聽portfelu krypto. Wi臋kszo艣膰 token贸w LP w ekosystemie DeFi mo偶na przenosi膰 mi臋dzy portfelami, przenosz膮c tym samym w艂asno艣膰. Nale偶y jednak zawsze sprawdzi膰 u dostawcy us艂ug p艂ynno艣ciowych, poniewa偶 nie zawsze tak jest. Przekazanie token贸w mo偶e w niekt贸rych przypadkach spowodowa膰 trwa艂膮 utrat臋 dostarczonej p艂ynno艣ci.


Gdzie mog臋 zdoby膰 tokeny puli p艂ynno艣ci?

Tokeny LP s膮 przyznawane tylko dostawcom p艂ynno艣ci. Aby je otrzyma膰, trzeba b臋dzie skorzysta膰 z DeFi聽DApp zapewniaj膮cego p艂ynno艣膰, takiego jak聽PancakeSwap czy聽Uniswap. System token贸w LP jest wsp贸lny dla wielu blockchain贸w, platform DeFi,聽automated market maker贸w (AMM) i聽zdecentralizowanych gie艂d (DEX).聽

Je艣li jednak korzystasz z us艂ug puli p艂ynno艣ci w ustawieniu scentralizowanych finans贸w (CeFi) na gie艂dzie, prawdopodobnie nie otrzymasz token贸w LP. Zamiast tego b臋d膮 one聽przetrzymywane przez dostawc臋 us艂ug kustodialnych.

Tw贸j token LP b臋dzie mia艂 zazwyczaj nazw臋 dw贸ch token贸w, w kt贸rych dostarczasz p艂ynno艣膰. Na przyk艂ad CAKE i BNB dostarczone w puli p艂ynno艣ci PancakeSwap dadz膮 ci token聽BEP-20 o nazwie CAKE-BNB LP. Na聽Ethereum, tokeny LP s膮 zazwyczaj tokenami聽ERC-20.


Co mog臋 zrobi膰 z tokenami puli p艂ynno艣ci (LP)?

Chocia偶 tokeny LP dzia艂aj膮 podobnie jak paragon, to nie wszystko, co mo偶na z nimi zrobi膰. W DeFi zawsze jest mo偶liwo艣膰 wykorzystania swoich aktyw贸w na wielu platformach.

Wykorzystaj je jako transfer warto艣ci

By膰 mo偶e najprostszym przypadkiem u偶ycia token贸w LP jest przeniesienie w艂asno艣ci zwi膮zanej z nimi p艂ynno艣ci. Niekt贸re tokeny LP s膮 przywi膮zane do konkretnych adres贸w portfeli, ale wi臋kszo艣膰 pozwala na swobodny transfer token贸w. Na przyk艂ad m贸g艂by艣(-aby艣) wys艂a膰 tokeny BNB-wBNB LP do kogo艣, kto m贸g艂by nast臋pnie usun膮膰聽BNB i wBNB z puli p艂ynno艣ci.

Jednak obliczenie dok艂adnej ilo艣ci token贸w, kt贸re masz w puli, jest trudne do wykonania r臋cznie. W tym przypadku mo偶esz u偶y膰 kalkulatora DeFi, aby obliczy膰 ilo艣膰 stakowanych token贸w zwi膮zanych z Twoimi tokenami LP.

Wykorzystanie ich jako zabezpieczenia kredytu

Poniewa偶 twoje tokeny LP zapewniaj膮 w艂asno艣膰 aktyw贸w bazowych, istnieje dobry przypadek u偶ycia ich jako zabezpieczenia. Podobnie jak w przypadku, gdy zapewniasz BNB, ETH lub BTC jako zabezpieczenie聽po偶yczki krypto, niekt贸re platformy pozwalaj膮 zaoferowa膰 swoje tokeny LP jako zabezpieczenie. Zazwyczaj umo偶liwi to po偶yczk臋 na聽stablecoina lub inne aktywo o du偶ej kapitalizacji rynkowej.

W tych przypadkach kredyt jest nadmiernie zabezpieczony. Je艣li nie mo偶esz utrzyma膰 okre艣lonego wska藕nika zabezpieczenia, po偶yczkodawca u偶yje Twoich token贸w LP, aby odebra膰 aktywa bazowe i je zlikwidowa膰.

Z艂贸偶 ich wydajno艣膰

Jedn膮 z najcz臋stszych rzeczy, kt贸re mo偶na zrobi膰 ze swoimi tokenami LP jest zdeponowanie ich w yield compounderze (czasami znanym jako聽yield farm). Te us艂ugi przyjm膮 Twoje tokeny LP, regularnie zbieraj膮 nagrody i kupuj膮 wi臋cej par token贸w. Nast臋pnie compounder ponownie zestakuje je w puli p艂ynno艣ci, pozwalaj膮c Ci na sk艂adanie odsetek.

Chocia偶 proces ten mo偶e by膰 wykonywany r臋cznie, yield farm mo偶e w wi臋kszo艣ci przypadk贸w nalicza膰 zyski bardziej efektywnie. Drogie聽op艂aty transakcyjne mog膮 by膰 dzielone mi臋dzy u偶ytkownik贸w, a compounding mo偶e by膰 wykonywany wiele razy dziennie, w zale偶no艣ci od strategii.


Jakie s膮 zagro偶enia zwi膮zane z tokenami LP?

Podobnie jak z ka偶dym innym tokenem, z tokenami LP wi膮偶e si臋聽ryzyko. Sk艂adaj膮 si臋 to na:

1.聽Utrata lub kradzie偶:聽Je艣li stracisz sw贸j token LP, wtedy tracisz sw贸j udzia艂 w puli p艂ynno艣ci i wszelkie uzyskane odsetki.

2.聽Awaria smart kontraktu:聽 Je艣li pula p艂ynno艣ci, z kt贸rej korzystasz, zostanie naruszona z powodu awarii smart kontraktu, twoje tokeny LP nie b臋d膮 ju偶 w stanie zwr贸ci膰 ci p艂ynno艣ci. Podobnie, je艣li stakujesz swoje tokeny LP na yield farmie lub u dostawcy po偶yczek, ich smart kontrakty r贸wnie偶 mog膮 zawie艣膰.

3.聽Trudno艣膰 w zorientowaniu si臋, co one reprezentuj膮:聽Patrz膮c na swoje tokeny LP, prawie niemo偶liwe jest odgadni臋cie, ile dok艂adnie s膮 warte. Je艣li ceny token贸w rozbieg艂y si臋, poniesiesz r贸wnie偶聽nietrwa艂膮 strat臋. Do tego dochodz膮 jeszcze odsetki. Te niepewno艣ci mog膮 sprawi膰, 偶e podj臋cie 艣wiadomej decyzji o wyj艣ciu z pozycji p艂ynno艣ciowej stanie si臋 wyzwaniem.

4.聽Ryzyko mo偶liwo艣ci: Dostarczaj膮c swoje tokeny jako p艂ynno艣膰, istnieje zwi膮zany z tym koszt mo偶liwo艣ci. W niekt贸rych przypadkach mo偶e by膰 lepiej zainwestowa膰 swoje tokeny gdzie indziej lub wykorzysta膰 je w innej okazji.


Przemy艣lenia ko艅cowe

Nast臋pnym razem, gdy dostarczysz p艂ynno艣膰 krypto do puli p艂ynno艣ci na protokole DeFi, warto zastanowi膰 si臋, czy chcesz r贸wnie偶 wykorzysta膰 swoje tokeny LP. Deponowanie w puli p艂ynno艣ci mo偶e by膰 tylko pierwsz膮 cz臋艣ci膮 strategii DeFi. Wi臋c opr贸cz samego HODLowania, sp贸jrz na swoje plany inwestycyjne i tolerancj臋 ryzyka, aby zdecydowa膰, czy dalsza inwestycja jest dla Ciebie odpowiednia.