Najważniejsze informacje
Płynny staking polega na tokenizacji stakowanych aktywów, która daje większą użyteczność i płynność niż tradycyjne metody stakingu.
Rozwiązuje problem płynności związany z tradycyjnym stakingiem i daje użytkownikom większą elastyczność w zakresie wykorzystywania stakowanych aktywów w różnych zastosowaniach związanych z DeFi.
Płynny staking może zwiększać użyteczność i wartość tokenów, ponieważ sprzyja powstawaniu nowych zastosowań i upowszechnieniu kryptowalut.
Wprowadzenie
Płynny staking to nowatorska koncepcja, dzięki której użytkownicy mogą zwiększyć użyteczność aktywów cyfrowych, które stakują. Ten krótki przewodnik zawiera omówienie podstaw płynnego stakingu, na czym on polega, dlaczego ma znaczenie, jakie ma zalety i wady oraz czym się różni od innych form stakingu.
Czym jest i jak działa płynny staking?
Krótko mówiąc, płynny staking oznacza tokenizację stakowanych aktywów. Można to sobie wyobrazić jako rozwiniętą wersję tradycyjnego stakingu.
Konwencjonalny staking polega na zamrażaniu aktywów w sieci blockchain typu Proof of Stake (PoS) po to, aby mieć szansę na otrzymanie nagród, a jednocześnie wspierać bezpieczeństwo sieci. Często jednak wiąże się z pewnym kompromisem, ponieważ stakowane aktywa w okresie stakingu są zwykle niepłynne (zamrożone).
Płynny staking rozwiązuje ten problem, ponieważ zawiera mechanizm, dzięki któremu użytkownicy mogą stakować swoje aktywa, nie rezygnując z płynności. Są różne metody tworzenia takich mechanizmów, ale jeżeli dany mechanizm zapewnia stakowanym aktywom płynność, możemy go nazywać płynnym stakingiem.
W niektórych przypadkach w zamian za stakowane aktywa użytkownicy otrzymują tokeny płynnego stakingu (LST). Jeżeli np. stakujemy ETH na takiej platformie jak Lido, otrzymujemy w zamian tokeny stETH. Model ten jest również znany jako instrumenty pochodne płynnego stakingu.
W innych przypadkach aktywa można stakować bezpośrednio, bez użycia LST. Np. stakując tokeny ADA w sieci blockchain Cardano. Ten model jest również znany jako natywny płynny staking.
Płynny staking nadaje stakowanym tokenom większą elastyczność i użyteczność, ponieważ użytkownicy mogą czerpać korzyści z nagród za staking, nie rezygnując z płynności.
Dlaczego płynny staking się liczy?
Płynny staking rozwiązuje problem płynności związany z tradycyjnym stakingiem i zapewnia użytkownikom większą elastyczność oraz dostęp do stakowanych aktywów.
Platformy takie jak Lido i Cardano mogą oferować użytkownikom możliwość zdobywania nagród za staking, a jednocześnie handlu i wykorzystywania swoich stakowanych aktywów w aplikacjach zdecentralizowanych finansów (DeFi).
Ponadto płynny staking przyczynia się do ogólnego rozwoju i upowszechnienia sieci blockchain, zachęcając do aktywniejszego uczestnictwa użytkowników, którzy mogliby mieć wątpliwości, czy zamrozić swoje aktywa na dłuższy czas.
Plusy i minusy płynnego stakingu
Zalety
1. Większa użyteczność: Użytkownicy mogą wykorzystywać aktywa, które stakują, w różnych aplikacjach DeFi, nie rezygnując z nagród za staking.
2. Mniejszy koszt alternatywny: Płynny staking daje użytkownikom możliwość wykorzystania potencjalnych możliwości handlowo-inwestycyjnych przy użyciu płynności, która byłaby niedostępna w przypadku tradycyjnych metod stakingu.
3. Upowszechnienie kryptowalut: Płynny staking może zwiększyć użyteczność i wartość tokenów, sprzyjając rozwojowi nowych zastosowań i zachęcając do upowszechniania krypto.
Wady
1. Ryzyko cięcia: Nieuczciwi walidatorzy mogą zostać usunięci z sieci, a część ich stakowanych tokenów może zostać „obcięta” (odebrana). Użytkownicy mogą być również narażeni na ryzyko cięcia w przypadku ukarania wybranych przez nich walidatorów.
2. Obawy związane z centralizacją: Jeżeli staking większości tokenów odbywa się w jednym protokole z własnym zestawem walidatorów, może to mieć ujemny wpływ na decentralizację. Dla ograniczenia ryzyka centralizacji korzystniejsza jest zróżnicowana sieć protokołów płynnego stakingu.
3. Niepewność nadzorcza: Przepisy dotyczące technologii blockchain oraz kryptowalut stale się zmieniają i mogą się znacznie różnić w zależności od miejsca. Ważne jest, aby przed przystąpieniem do płynnego stakingu i platform DeFi sprawdzać miejscowe przepisy.
Płynny staking a płynny restaking
Jak się dowiedzieliśmy, płynny staking polega na tokenizacji stakowanych aktywów i zapewnia płynność oraz elastyczność bez konieczności czekania na zakończenie okresu stakingu. Płynny restaking, zaprezentowany przez EigenLayer, stanowi rozwinięcie tej koncepcji.
O ile płynny staking odnosi się do stakowanych aktywów, które pomagają zabezpieczać sieć blockchain PoS, płynny restaking może rozszerzyć bezpieczeństwo na wyrocznie, rollupy oraz inne „zewnętrzne” moduły i systemy. Wśród przykładowych projektów płynnego stakingu można wymienić Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) i Rocket Pool (RETH). Przykładowe projekty płynnego restakingu to m.in. ether.fi, Puffer i Kelp DAO.
Wnioski Końcowe
Płynny zapewnia użytkownikom bardziej dynamiczne i elastyczne podejście do uczestnictwa w ekosystemach stakingowych. Poprzez tokenizację stakowanych aktywów i zapewnienie zwiększonej płynności płynny staking otwiera przed aktywami cyfrowymi nowe możliwości.
Dalsza Lektura
Wyłączenie odpowiedzialności: Niniejsza treść jest prezentowana użytkownikowi w stanie jakim jest, wyłącznie w celach ogólnoinformacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek gwarancji ani zapewnień. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej ani innego rodzaju porady specjalistycznej. Nie ma ona również charakteru zachęty do zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu ani usługi. Użytkownik powinien zasięgnąć własnej porady u odpowiednich zawodowych doradców. Jeżeli artykuł jest napisany przez osobę z zewnątrz, należy pamiętać, że wyrażone poglądy są poglądami tej osoby i nie muszą odzwierciedlać poglądów Akademii Binance. Więcej informacji można znaleźć w naszym pełnym wyłączeniu odpowiedzialności tutaj. Ceny aktywów cyfrowych bywają zmienne. Możliwe, że wartość Twojej inwestycji spadnie lub wzrośnie i nie odzyskasz zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne straty. To nie jest porada z zakresu finansów, prawa ani innej dziedziny. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami Użytkowania i Ostrzeżeniem o Ryzyku.