Võtmepunktid
Likviidse panustamise korral panustatud varad tokeniseeritakse, mis on tavapäraste panustamismeetoditega võrreldes kasulikum ja likviidsem.
See käsitleb traditsioonilise panustamisega seotud likviidsusprobleemi ja pakub kasutajatele oma panustatud varade kasutamiseks erinevates DeFi rakendustes suuremat paindlikkust.
Likviidne panustamine võib suurendada tokeni kasulikkust ja väärtust, soodustades uute rakenduste arendamist ning julgustades krüptoraha kasutuselevõttu.
Sissejuhatus
Likviidne panustamine on uuenduslik kontseptsioon, mis võimaldab kasutajatel suurendada panustatud digitaalsete varade kasulikkust. See kiirjuhend uurib likviidse panustamise põhitõdesid, selle toimimist, selle tähtsust, plusse ja miinuseid ning selle erinevust teistest panustamise vormidest.
Mis on likviidne panustamine ja kuidas see toimib?
Lühidalt öeldes on likviidne panustamine panustatud varade tokeniseerimine. Võime seda pidada traditsioonilise panustamise arenenud versiooniks.
Tavaline panustamine hõlmab varade lukustamist panuse tõenduse (PoS) plokiahelasse, et tekiks võimalus preemiaid saada, mis aitab samal ajal kaasa võrgu turvalisusele. Selle protsessiga kaasneb sageli aga asjaolu, et panustatud varad on tavaliselt panustamise perioodil mittelikviidsed (lukus).
Likviidne panustamine lahendab selle probleemi, luues mehhanismi, mille abil kasutajad saavad oma varasid panustada likviidsust kahjustamata. Sellise mehhanismi loomiseks on erinevaid viise, kuid seni, kuni see pakub panustatud varadele likviidsust, võime seda nimetada likviidseks panustamiseks.
Mõnedel juhtudel saavad kasutajad oma panustatud varade eest vastutasuks likviidseid panustamistokeneid (LST-d). Näiteks kui panustad ETH-sse sellisel platvormil nagu Lido, saad vastutasuks stETH-tokeneid. Seda mudelit tuntakse ka kui likviidse panustamise tuletisinstrumenti.
Muudel juhtudel saab varasid panustada otse ilma LST-sid kasutamata. Näiteks kui panustate ADA Cardano plokiahelasse. Seda mudelit tuntakse ka kui natiivset likviidset panustamist.
Likviidne panustamine annab panustatud tokenitele rohkem paindlikkust ja kasulikkust, kuna kasutajad saavad panustamise preemiatest kasu ilma likviidsust kahjustamata.
Miks on likviidne panustamine oluline?
Likviidne panustamine lahendab traditsioonilise panustamisega seotud likviidsusprobleeme, pakkudes kasutajatele suuremat paindlikkust ja juurdepääsu oma panustatud varadele.
Sellised platvormid nagu Lido ja Cardano võivad pakkuda kasutajatele võimalust teenida panustamiselt preemiaid, kuid samal ajal kaubelda ja kasutada oma panustatud varasid detsentraliseeritud rahanduse rakendustes (DeFi).
Lisaks aitab likviidne panustamine kaasa plokiahela võrgu üldisele kasvule ja kasutuselevõtule, julgustades aktiivsemalt osalema kasutajaid, kes kõhklevad oma varade lukustamist pikemaks ajaks.
Likviidse panustamise plussid ja miinused
Plussid
1. Täiustatud kasutusvõimalused: kasutajad saavad oma panustatud varasid kasutada erinevates DeFi rakendustes, loobumata panustamise preemiatest.
2. Vähendatud alternatiivkulu: likviidne panustamine võimaldab kasutajatel ära kasutada potentsiaalseid kauplemis- ja investeerimisvõimalusi, kasutades likviidsust, mis poleks traditsiooniliste panustamismeetodite puhul saadaval.
3. Krüptorahade kasutusele võtmine: likviidne panustamine võib suurendada tokeni kasulikkust ja väärtust, soodustades uute rakenduste arendamist ning julgustades krüptoraha kasutuselevõttu.
Miinused
1. Kärpimisrisk: ebaausad valideerijad saab võrgust eemaldada ja lasta osa nende panustatud tokenitest kärpida (ära võtta). Samuti võivad kasutajad kokku puutuda kärpimisriskiga, kui nende valitud valideerijaid karistatakse.
2. Tsentraliseerimisega seotud probleemid: detsentraliseeritust võib kahjustada, kui enamik tokenitest on paigutatud ühte protokolli koos oma valideerijate komplektiga. Tsentraliseerimisriskide maandamiseks eelistatakse mitmekesist likviidsete panustamisprotokollide võrgustikku.
3. Regulatiivne ebakindlus: plokiahela ja krüptorahade eeskirjad muutuvad pidevalt ja võivad mitmetes kohtades oluliselt erineda. Enne likviidse panustamise ja DeFi platvormidega kaasamist on oluline tutvuda kohalike seadustega.
Likviidne panustamine vs likviidne taaspanustamine
Nagu oleme aru saanud sisaldab likviidne panustamine peamiselt panustatud varade tokeniseerimist, mis võimaldab likviidsust ja paindlikkust ilma panustamisperioodi lõppu ootamata. EigenLayeri poolt kasutusele võetud likviidne taaspanustamine laiendab kontseptsiooni veelgi.
Kui likviidne panustamine on seotud panustatud varadega, mis aitavad kindlustada PoS-i plokiahelat, võib likviidse panustamise kasutamine laiendada turvalisust oraaklitele, rollupidele ning muudele välistele moodulitele ja süsteemidele. Näited likviidsetest panustamisprojektidest on näiteks Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) ja Rocket Pool (RETH). Likviidsete taaspanustamisprojektide näited on ether.fi, Puffer ja Kelp DAO.
Lõppmärkused
Likviidne panustamine pakub kasutajatele dünaamilisemat ja paindlikumat lähenemist ökosüsteemide panustamisel osalemiseks. Likviidne panustamine avab digitaalsete varade jaoks uusi võimalusi tokeniseerides panustatud varasid ja pakkudes paremat likviidsust.
Lisalugemist
Lahtiütlus: seda sisu esitatakse sellisel kujul, nagu see on, ainult üldiseks teabeks ja hariduslikel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada kui finants-, juriidilist või muud professionaalset nõuannet ega soovitust konkreetse toote või teenuse ostmiseks. Peaksid küsima nõu asjakohastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastöötaja, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöötajale ja ei pruugi kajastada Binance Academy omasid. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust siit. Digitaalsete varade hinnad võivad olla kõikuvad. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ja sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance Academy ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, juriidilise või muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks vaata meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.