Co je likvidní stakování?
Domů
Články
Co je likvidní stakování?

Co je likvidní stakování?

Pokročilí
Zveřejněno Mar 27, 2024Aktualizováno Jun 12, 2024
5m

Hlavní body

  • Likvidní stakování tokenizuje stakovaná aktiva, což ve srovnání s tradičními metodami stakování zlepšuje užitnou hodnotu a likviditu.

  • Řeší problém likvidity spojený s tradičním stakováním a uživatelům poskytuje větší flexibilitu, jak stakovaná aktiva využít v různých aplikacích DeFi.

  • Likvidní stakování může token zhodnotit, zvýšit jeho užitnou hodnotu, zajistit vývoj nových aplikací a podpořit přijetí kryptoměn.

Úvod

Likvidní stakování je inovativní koncept, který uživatelům umožňuje zvýšit užitnou hodnotu stakovaných digitálních aktiv. Tento stručný průvodce se zaměřuje na základy likvidního stakování, jeho fungování a na to, jaké má výhody a nevýhody, proč je důležité a jak se liší od jiných forem stakování.

Co je likvidní stakování a jak funguje?

Likvidní stakování je ve stručnosti tokenizace stakovaných aktiv. Můžeme si to představit jako evoluci tradičního stakování.

Tradiční stakování znamená uzamčení aktiv na blockchainu s mechanismem Proof of Stake (PoS), za což můžete získávat odměny a zároveň pomáháte se zabezpečením sítě. Stakovaná aktiva jsou ale během období stakování obvykle nelikvidní (uzamčená).

Likvidní stakování tento problém řeší zavedením mechanismu, který uživatelům umožňuje stakovat aktiva, aniž by tím přišli o likviditu. Takový mechanismus je možné vytvořit různými způsoby, ale dokud stakovaným aktivům poskytuje likviditu, můžeme ho nazývat likvidním stakováním.

V některých případech uživatelé získávají výměnou za stakovaná aktiva tokeny likvidního stakování. Pokud například stakujete ETH na platformě, jako je Lido, obdržíte za to tokeny stETH. Tento model je také známý jako deriváty likvidního stakování.

V ostatních případech je možné aktiva stakovat přímo bez použití tokenů likvidního stakování – například při stakování ADA na blockchainu Cardano. Tento model je také známý jako nativní likvidní stakování.

Likvidní stakování zvyšuje flexibilitu a užitnou hodnotu stakovaných tokenů, protože uživatelé mohou získávat odměny za stakování, aniž by přišli o likviditu.

Proč je likvidní stakování důležité?

Likvidní stakování řeší problém likvidity spojený s tradičním stakováním a poskytuje uživatelům větší flexibilitu a dostupnost stakovaných aktiv.

Platformy jako Lido a Cardano mohou uživatelům nabídnout příležitost získávat odměny za stakování a zároveň stakovaná aktiva obchodovat a používat v aplikacích decentralizovaných financí (DeFi).

Likvidní stakování navíc přispívá k celkovému růstu a přijetí blockchainových sítí tím, že podněcuje uživatele, kteří váhají svá aktiva uzamknout na delší dobu, k aktivnější účasti.

Výhody a nevýhody likvidního stakování

Výhody

1. Vyšší užitná hodnota: uživatelé mohou svá stakovaná aktiva použít v různých aplikacích DeFi, aniž by se museli vzdát odměn za stakování.

2. Nižší náklady ušlé příležitosti: likvidní stakování umožňuje uživatelům využít potenciálních obchodních a investičních příležitostí, kterých by při tradičním stakování využít nemohli.

3. Přijetí kryptoměn: likvidní stakování může token zhodnotit, zvýšit jeho užitnou hodnotu, zajistit vývoj nových aplikací a podpořit přijetí kryptoměn.

Nevýhody

1. Riziko ztráty: nepoctiví validátoři mohou být ze sítě odstraněni a část stakovaných tokenů jim může být odebrána. Uživatelé mohou být tomuto riziku také vystaveni, když budou jimi zvolení validátoři penalizováni.

2. Obavy z centralizace: pokud je většina tokenů stakována na jediném protokolu s vlastní skupinou validátorů, může to narušit decentralizaci. Rizika centralizace je možné zmírnit rozmanitou sítí protokolů pro likvidní stakování.

3. Regulační nejistota: regulace blockchainu a kryptoměn se neustále mění a na jednotlivých místech se může výrazně lišit. Než začnete využívat likvidní stakování a platformy DeFi, ověřte si místní zákony.

Likvidní stakování vs. likvidní restakování

Jak jsme se dozvěděli, likvidní stakování spočívá v tokenizaci stakovaných aktiv, což přináší likviditu a flexibilitu bez čekání na konec období stakování. Likvidní restakování představené protokolem EigenLayer posouvá tento koncept ještě dál. 

Zatímco likvidní stakování pracuje se stakovanými aktivy, která pomáhají zabezpečit blockchain s mechanismem PoS, likvidní restakování může rozšířit zabezpečení na orákly, rollupy a další „externí“ moduly a systémy. Mezi příklady projektů likvidního stakování patří Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) a Rocket Pool (RETH). Mezi příklady projektů likvidního restakování patří ether.fi, Puffer a Kelp DAO.

Závěrem

Likvidní stakování přináší uživatelům dynamičtější a flexibilnější přístup, jak se zapojit do stakování. Tokenizace stakovaných aktiv a zvýšení likvidity prostřednictvím likvidního stakování otevírá digitálním aktivům nové možnosti.

Související články:

Vyloučení odpovědnosti: tento obsah je vám předkládán ve stavu, v jakém je, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli prohlášení nebo záruky. Neměl by být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství ani není jeho cílem doporučit nákup jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste se poradit s příslušnými odbornými poradci. Upozorňujeme, že pokud je článek příspěvkem od třetí strany, vyjádřené názory patří této třetí straně a nemusí se nutně shodovat s názory Akademie Binance. Další podrobnosti se dozvíte v našem úplném prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo stoupnout a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost vy sami a Akademie Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace získáte v našich podmínkách použití a upozornění na rizika.