A legfontosabb tudnivalók
A likvid stakelés tokenizálja a stakelt eszközöket, így a hagyományos stakelési módszerekhez képest nagyobb hasznosságot és likviditást biztosít.
A hagyományos stakeléssel kapcsolatos likviditási problémát hivatott megoldani, és nagyobb rugalmasságot biztosít a felhasználók számára, hogy különböző DeFi alkalmazásokban használják fel stakelt eszközeiket.
A likvid stakelés növelheti a tokenek hasznosságát és értékét, elősegítheti az új alkalmazások fejlesztését és ösztönözheti a kriptovaluták elfogadását.
Bevezetés
A likvid staking egy innovatív koncepció, amely lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy növeljék az általuk stakelt digitális eszközök hasznosságát. Ez a rövid útmutató feltárja a likvid stakelés alapjait, továbbá azt, hogy miként működik, miért fontos, milyen előnyei és hátrányai vannak, és miben különbözik a stakelés más formáitól.
Mi az a likvid stakelés és hogyan működik?
Röviden, a likvid stakelés a stakelt eszközök tokenizálását jelenti. Gondolhatunk rá úgy is, mint a hagyományos stakelés továbbfejlesztett változatára.
A hagyományos stakelés során az eszközöket egy Proof-of-Stake (PoS) blokkláncon zárolják a jutalomszerzés esélyéért cserébe, miközben hozzájárulnak a hálózat biztonságához. Ez a folyamat azonban egy kompromisszummal is jár, mivel a stakelt eszközök tipikusan illikvidek (zároltak) a stakelés időszakában.
A likvid stakelés ezt a problémát hivatott megoldani azáltal, hogy olyan mechanizmust vezet be, amelyben a felhasználók a likviditás veszélyeztetése nélkül stakelhetik eszközeiket. Az ilyen mechanizmus többféle módon felépíthető, de mindaddig, amíg likviditást kínál a stakelt eszközökhöz, likvid stakelésnek hívhatjuk.
Egyes esetekben a felhasználók likvid stakelt tokeneket (LST-ket) kapnak a stakelt eszközeikért cserébe. Például, ha ETH-t stakelsz egy olyan platformon, mint a Lido, cserébe stETH tokeneket kapsz. Ez a modell likvid stakelt derivatívként is ismert.
Más esetekben az eszközök közvetlenül, LST használata nélkül stakelhetők. Például ADA stakeléskor a Cardano blokkláncon. Ez a modell natív likvid stakelésként is ismert.
A likvid stakelés fokozott rugalmasságot és hasznosságot biztosít a stakelt tokeneknek, mivel a felhasználók a likviditás veszélyeztetése nélkül részesülhetnek a stakelési jutalmakból.
Miért fontos a likvid stakelés?
A likvid stakelés megoldja a hagyományos stakeléssel kapcsolatos likviditási problémát, nagyobb rugalmasságot és hozzáférést biztosítva a felhasználók számára a stakelt eszközeikhez.
Az olyan platformok, mint például a Lido és a Cardano lehetőséget kínálnak a felhasználók számára stakelési jutalmak megszerzésére, miközben továbbra is kereskedhetnek és használhatják a stakelt eszközeiket a decentralizált pénzügyi (DeFi) alkalmazásokban.
Ezenfelül a likvid stakelés hozzájárul a blokklánchálózatok általános növekedéséhez és elfogadásához azáltal, hogy aktívabb részvételre ösztönzi azokat a felhasználókat, akik esetleg vonakodtak attól, hogy hosszabb időre zárolják eszközeiket.
A likvid stakelés előnyei és hátrányai
Előnyök
1. Fokozott hasznosság: A felhasználók különböző DeFi alkalmazásokban használhatják stakelt eszközeiket anélkül, hogy le kéne mondaniuk a stakelési jutalmakról.
2. Csökkentett alternatív költség: A likvid stakelés lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy kihasználják a potenciális kereskedési és befektetési lehetőségeket olyan likviditással, amely a hagyományos stakelési módszerek esetében nem állna rendelkezésre.
3. A kriptovaluták elfogadása: A likvid stakelés növelheti a tokenek hasznosságát és értékét, elősegítheti az új alkalmazások fejlesztését és ösztönözheti a kriptovaluták elfogadását.
Hátrányok
1. Slashing kockázat: A tisztességtelen validátorokat eltávolíthatják a hálózatból, és a stakelt tokenjeik egy részét elvehetik (slashing). A felhasználók is ki lehetnek téve a slashing kockázatnak, ha az általuk választott validátorok büntetést kapnak.
2. Centralizációs aggályok: A decentralizáció sérülhet, ha a tokenek többsége egyetlen olyan protokollban van stakelve, amelynek saját validátorai vannak. A centralizációs kockázatok mérséklése érdekében a likvid stakelési protokollok változatos hálózata előnyösebb lehet.
3. Szabályozási bizonytalanság: A blokklánc és a kriptovaluta szabályozása folyamatosan változik, és helyenként jelentősen eltérhet. Fontos, hogy ellenőrizd a helyi törvényeket, mielőtt belevágnál a likvid stakelésbe és a DeFi-platformok használatába.
Likvid stakelés v. Likvid újrastakelés
Ahogy azt most már tudjuk, a likvid stakelés a stakelt eszközök tokenizálását foglalja magában, amely likviditást és rugalmasságot tesz lehetővé anélkül, hogy meg kellene várni a stakelési időszak végét. Az EigenLayer által bevezetett likvid újrastakelés továbbviszi a koncepciót.
Míg a likvid stakelés a PoS-blokklánc biztonságát segítő stakelt eszközökre vonatkozik, addig a likvid újrastakelés kiterjesztheti a biztonságot az orákulumokra, rollupokra és más „külső” modulokra és rendszerekre. A likvid stakelési projektek közé tartozik például a Lido (stETH), a Cardano (ADA), a Binance ETH (BETH), és a Rocket Pool (RETH). A likvid újrastakelési projektek közé tartozik az ether.fi, a Puffer, és a Kelp DAO.
Záró gondolatok
A likvid stakelés dinamikusabb és rugalmasabb megközelítést kínál a felhasználóknak a stakelési ökoszisztémákban való részvételhez. A stakelt eszközök tokenizálása és a fokozott likviditás biztosítása révén a likvid stakelés új lehetőségeket nyit meg a digitális eszközök előtt.
További olvasnivaló
Felelősségi nyilatkozat: A jelen bejegyzés tartalmát annak mindenkori formájában bocsátjuk rendelkezésre általános tájékoztatási és oktatási céllal, és semmilyen felelősséget vagy szavatosságot nem vállalunk az alkalmazásával kapcsolatban. Az itt leírtak nem tekintendők pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsadásnak, sem egy konkrét termék vagy szolgáltatás megvásárlására tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy kérj tanácsot a megfelelő szaktanácsadóktól. Mivel a jelen cikket külső szerző írta, felhívjuk figyelmedet, hogy az itt kifejtett nézőpontok a harmadik fél szerző álláspontját részletezik, és nem feltétlenül tükrözik a Binance Academy véleményét. Kérjük, hogy ide kattintva olvasd el részletes felelősségi nyilatkozatunkat. A digitális eszközök ára erősen ingadozhat. A befektetés értéke csökkenhet vagy nőhet, és az is előfordulhat, hogy nem kapod vissza a befektetett összeget. A befektetési döntéseiért egyedül te felelsz, és a Binance Academy nem vállal felelősséget az esetlegesen felmerülő veszteségekért. Az itt leírtak nem minősülnek pénzügyi, hogy vagy egyéb szakmai tanácsnak. További információért tekintsd meg Használati feltételeinket és a Kockázati figyelmeztetést.