TL;DR
Az IDO egy decentralizált tőzsdén (DEX) futó kriptotoken-kibocsátás. A likviditási poolok (LP) kulcsfontosságú szerepet játszanak az IDO-kban az értékesítés utáni likviditás megteremtésével. Egy tipikus IDO lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy a tokengenerálási esemény során új tokenekért cserébe pénzeszközöket zároljanak. Az összegyűjtött pénzeszközök egy részét az új tokennel együtt hozzáadják egy LP-hez, majd később visszaadják a projektnek.
Az IDO-k olcsó és egyszerű módot biztosítanak a projektek számára a tokenkiosztáshoz. Az IDO-k már jelen vannak egy ideje, de folyamatosan fejlődnek, és új modelleket kínálnak, mint például az elsődleges farmkibocsátások (Initial Farm Offering – IFO). A KYC-követelmények is növekedhetnek, ahogy a terület egyre szabályozottabbá válik.
Ha be szeretne lépni egy IDO-ba, szüksége lesz egy olyan digitális tárcára, mint a MetaMask, és némi kriptóra a feliratkozáshoz és a tranzakciós díjak kifizetéséhez. Mindig nézzen utána a projektnek, és egy megbízható DEX-en keresztül fektessen be. Ez magában foglalja az IDO mechanikájának, valamint a projekt csapatának és tokenomikájának alapos vizsgálatát. Mint mindig, akkora összeget fektessen be, amely elvesztését nem sajnálja, mivel a tokenkibocsátások magas kockázattal járnak.
Bevezetés
Egy tokenkibocsátás általában izgalmas lehetőség a kriptoökoszisztéma befektetői számára. A lehetőség, hogy egy tokent bevezetési áron vásárolhat meg, rendkívül jövedelmező lehet. De ez csak az érme egyik oldala. Visszatekintve az Ethereum (ETH) 2017-es ICO (kezdeti érmekibocsátás) őrületére, nem volt minden teljesen pozitív. Az átverések és a rug pull széles körben elterjedtek, ezért a befektetők gyakran nagy veszteségeket szenvedtek el.
Azóta a kriptoközösség alternatív tokenkibocsátási módszereket fejlesztett ki, többek között a kezdeti tőzsdei kibocsátás (IEO), a kezdeti DEX kibocsátás (IDO) és az értékpapírtoken-kibocsátás (STO) módszereket. Az IDO-k népszerűvé váltak, de miben különbözik ez az ICO-tól, és biztonságosabb-e a befektetők számára?
Mi az a tokenkibocsátás?
A tokenkibocsátás egy olyan forrásgyűjtési módszer, ahol egy projekt vagy startup egy új kriptovalutát kínál eladásra. A közösségi finanszírozás eltérő módszerekkel rendelkezhet, például centralizált kriptotőzsdei platformot használhat a folyamat irányítására (IEO), helyi pénzügyi szabályozó testülettel működhet együtt (STO), vagy csinálhat egyedül is (ICO). Egyes befektetők az érméket hasznosságuk miatt vásárolják meg, míg mások spekuláció céljából. Használhatja az érmét például farmolásra, egy irányítási mechanizmusban való stakelésre vagy tranzakciós díjak fizetésére.
Hogyan működik egy IDO?
Az IDO decentralizált tőzsdét (DEX) használ a tokenértékesítés megkönnyítésére. A kriptoprojektek átadják tokenjeiket a DEX-nek, a felhasználók a platformon keresztül kötik le pénzeszközeiket, a DEX pedig elvégzi a végső elosztást és átutalást. Ezek a folyamatok automatizáltak, és a blokkláncon lévő okosszerződéseken keresztül zajlanak.
Az IDO szabályai és szakaszai az azt futtató DEX-től függnek, de van néhány közös módszer:
1. Az átvilágítási folyamatot követően a projekt számára engedélyezik az IDO futtatását egy DEX-en. A tokenkínálatot fix áron nyújtják, és a felhasználók a tokenekért cserébe zárolják pénzeszközeiket. A befektetők a tokeneket a későbbi tokengenerációs esemény (TGE) során kapják meg.
2. Általában van egy befektetői engedélyezési lista. Előfordulhat, hogy a listára való felkerüléshez marketingfeladatokat kell teljesítenie, vagy egyszerűen csak meg kell adnia a tárcája címét.
3. Az összegyűjtött pénzeszközök egy részét a projekt tokenjével egy likviditási pool létrehozására fordítják. A fennmaradó összeget a csapat kapja. A befektetők a TGE után kereskedhetnek a tokennel. Jellemzően a biztosított likviditás egy bizonyos időszakra lekötésre kerül.
4. A TGE-n a tokeneket átutalják a felhasználónak, és az LP megnyílik a kereskedésre.
Mi a jövője az IDO modellnek?
Bár a fenti modell egy tipikus IDO, a tokenkibocsátások folyamatosan változnak. Van például az IFO (kezdeti farmkibocsátás) modell is, amely egyre népszerűbb. Nehéz megmondani, hogy hagyományos IDO-nak nevezhető-e, de ugyanazokon az alapkoncepciókon alapul: likviditási poolok és decentralizált tőzsdék.
Ahelyett, hogy közvetlenül zárolnák a tokenjeiket, a befektetőknek először egy decentralizált pénzügyi (DeFi) LP-ben kell stakelniük, hogy LP tokeneket szerezzenek. Például egy olyan projekt, amely a tokenjét BNB-ért akarja eladni egy IFO keretében a PancakeSwapon, a befektetőknek BNB-t és CAKE-t kell stakelniük a BNB-CAKE LP-ben.
A BNB-CAKE LP tokeneket ezután zárolják az új tokenekért, és a projekt megkapja a BNB-t, míg a CAKE-t elégetik. Az Ön által kapott tokenek száma attól függ, hogy hány résztvevője van az értékesítésnek, és a maradék stakelési összeget visszakapja. Lehetnek olyan intézkedések is, amelyek igazságosabbá teszik a kisbefektetők számára, hogy részesedést kapjanak az IDO-ból, mint például a [Basic Sale] és [Unlimited Sale] funkciók az alábbi PancakeSwap IFO-n.
Az IDO-k egy másik lehetséges változása a KYC (Know Your Customer) és AML (Anti-Money Laundering) folyamatok megkövetelése lehet. A pénzügyi szabályozó hatóságok világszerte egyre nagyobb érdeklődést tanúsítanak a DeFi és annak szabályozási státusza iránt. Az AML és KYC ma már alapvető a centralizált tőzsdéken, és a jövőben a DEX-ekre is ugyanezek a szabályok vonatkozhatnak.
Mik az IDO előnyei?
Idővel a tokenkibocsátások többnyire igazságosabbá és biztonságosabbá váltak a befektetők számára. Az IDO-knak van néhány egyértelmű előnye, amely a következőket támogatja:
1. Nem kell közvetlenül egy projekttel üzletelnie, és nem kell bíznia az okosszerződéseikben. Egy megbízható IDO platform több sikeres értékesítéssel rendelkezik. Ha az okosszerződések azonosak, akkor bízhat a kibocsátásban.
2. Az értékesítés utáni azonnali likviditás biztosítása. Az IDO-k az összegyűjtött források egy részét likviditási poolokba zárják, hogy az értékesítés után likvid piacot hozzanak létre. Ez segít csökkenteni a csúszást és a volatilitást.
3. Nincs szükség regisztrációra. Az értékesítésben való részvételhez csak egy tárcára és pénzeszközökre lesz szüksége, személyes adatok megadására nem. Ezáltal mindenféle felhasználó számára nyitottá válik. A KYC- vagy AML-folyamatok hiánya azonban hátránynak is tekinthető (erről bővebben alább).
4. Az IDO-k megfizethetőek és elérhetőek a projektek számára. Egy kis, kevésbé ismert projekt számára gyakran egyszerűbb és olcsóbb egy DEX-en keresztül kibocsátani a tokenjét, mint egy nagy, centralizált tőzsdén.
5. Az IDO-k gyakran rendelkeznek bálnaellenes intézkedésekkel, ami azt jelenti, hogy egyetlen befektető sem vásárolhat nagy mennyiségben tokent.
Mik az IDO hátrányai?
Az IDO néhány erőssége egyidejűleg a gyengeségeit is magukkal hordozzák. Ezek a problémák elsősorban az IDO decentralizált és anonim tulajdonságaiból erednek.
1. Nincs KYC vagy AML. A befektetők és a projektek a megfelelő ellenőrzések elvégzése esetén védve vannak. Ezek az intézkedések segítenek elkerülni a pénzmosást és a gazdasági szankciók kijátszását. Egyes országok például jogilag nem vehetnek részt egy IDO-ban, ha a token értékpapírnak számít.
2.A projektekkisebb átvilágítása. Egy nem jó hírű projektnek sokkal könnyebb egy IDO-n keresztül szétosztania a tokenjét, mint egy nagy, szabályozott tőzsdével rendelkező IEO-n keresztül.
Mi a különbség az IDO, az IEO és az ICO között?
Az ICO, IDO és IEO esetében alkalmazott módszerek meglehetősen eltérőek, bár az eredmények nagyrészt ugyanazok. Íme egy rövid áttekintés a legfontosabb különbségekről:
Hol találok IDO-kat?
Az első hely, ahol IDO-t találhat, maga a projekt. A projekt közösségébe való bekapcsolódás és a közösségi média csatornáinak követése jó kezdet. Ellenőrizheti a DEX-eket is, hogy megtekinthesse a közelgő IDO-k listáját, például a PancakeSwap vagy a DODO oldalán. Ha áttekintést szeretne kapni az összes közelgő IDO-ról, a CoinMarketCap oldalán megtekintheti a tokenkibocsátások listáját. Nem mindegyik lesz IDO, de a CoinMarketCap egyértelműen megjelöli, hogy mely eladások azok.
Hogyan lehet belépni egy IDO-ba?
Ahhoz, hogy egy IDO-ba lépjen, szüksége lesz egy olyan kriptotárcára, amely képes csatlakozni az olyan DAppokhoz, mint a MetaMask vagy a Binance Chain Wallet. A tokenek megvásárlásához és a tranzakciós díjak kifizetéséhez is szüksége lesz némi kriptóra. A pontos kriptó, amire szüksége lesz, az eladástól függ, akár LP tokenek is lehetnek, ha egy IFO-ban vesz részt.
Miután előkészítette a tárcáját, csatlakoznia kell az IDO DApphoz a csatlakoztatás gomb segítségével, amely általában a jobb felső sarokban található. Íme egy példa:
Most konkrét utasításokat kap arra vonatkozóan, hogyan zárolhatja pénzeszközeit a tokengenerálási eseményre való előkészületek során. Győződjön meg róla, hogy elegendő pénzeszközzel rendelkezik a tranzakciós díjak kifizetésére is. A legtöbb esetben a feliratkozás lejárta után a tokenek átkerülnek a tárcájába. Egyes értékesítésen azonban zárolhatják vagy stakelhetik az új tokeneket egy bizonyos időszakra. Az IDO-ban való részvétel előtt feltétlenül olvassa el a részleteket.
Biztonsági tippek az IDO-khoz
Mint minden befektetésnél, itt is vannak egyszerű, praktikus tippek, amelyekkel biztonságban tudhatja magát:
1. Az IDO-ra való feliratkozáshoz használja a megfelelő hivatkozást. A csalók kihasználják az IDO-k körüli felhajtást, és hamis faliratkozási oldalakat hoznak létre. Minden kriptó, amit csaló oldalra utal, végleg elvész.
2. Használjon megbízható DEX Launchpadet. Már számos megbízható DEX létezik, ahol részt vehet IDO-kban, például a PancakeSwap és a BakerySwap. Ezek használata mellett van a legjobb esélye arra, hogy sikeresen megkapja tokenjeit az értékesítés során.
3. Nézzen utána a projektnek, amelybe befektet. Egy már ismert és megbízható csapattól származik? Az összegyűlt pénzeszközök érvényessé válnak? Van már használható termékük? Az ehhez hasonló kérdések segíthetnek meghatározni egy esetleges rug pull valószínűségét.
4. Ellenőrizze az IDO felhasználási feltételeit. Előfordulhat, hogy a tokenek késve érkeznek meg, vagy akár egy ideig stakelve vagy zárolva is lehetnek. A projekt tokenomikájától függően szinte bármi lehetséges, és ezeket pontosan meg kell értenie.
5. Akkora összeget fektessen be, amely elvesztését megengedheti magának. A tokenértékesítések hírhedten volatilisek. Könnyen lehet, hogy elragadtatja magát, és többet fektet be, mint amennyit kellene. De ne feledje, hogy az értékesítés mindig kockázatos, és még alapos kutatás után is kiderülhet, hogy átverés, csalás vagy rug pull.
Népszerű IDO launchpad platformok
Számos DEX található a különböző blokkláncokon, amelyek IDO-szolgáltatásokat kínálnak. A legegyszerűbben a CoinGecko Top Launchpad Coins by Market Capitalization listáján nézheti át őket. Minden olyan DEX, amely saját érmével rendelkezik, vagyis szinte mindegyik, szerepel a listán. Ne feledje azonban, hogy a nagy piaci kapitalizáció nem feltétlenül jelenti azt, hogy a DEX megbízható. Ezt az információt más fundamentumokkal együtt kell felhasználnia, mielőtt kiválasztja az IDO-hoz használandó DEX-et.
Következtetés
Az egyszerű használat, a megfizethetőség és a hozzáférhetőség kombinációjával az IDO-k a kriptopiac számos új projektjének alapvető pénzgyűjtési modelljévé váltak. A tokenkibocsátások valójában már külön iparággá váltak. Összefoglalva, általában biztonságosabb, ha egy decentralizált likviditási tőzsdén keresztül vesz részt az értékesítésben, mint egy projektben. Mindazonáltal az IDO sikerének nagy része a megfelelő projekt kiválasztása. Ehhez semmi sem jobb, mint a jó öreg kutatás a kriptotérben.