¿Qué es una IDO (Oferta Inicial de DEX)?

TL;DR (RESUMEN)

Una IDO es una oferta de token de criptomonedas que se ejecuta en un Exchange Descentralizado (DEX). Los pools de liquidez (LP) juegan un papel esencial en las IDO al crear liquidez posventa. Una IDO típica permite a los usuarios bloquear fondos a cambio de nuevos tokens durante el evento de generación de tokens. Luego, algunos de los fondos recaudados se agregan con el nuevo token a un LP antes de devolverlos más tarde al proyecto.

Las IDO proporcionan una forma económica y sencilla para que los proyectos distribuyan sus tokens. Las IDO han existido por un tiempo, pero aún están evolucionando y brindando nuevos modelos como la Oferta Inicial de Farm (IFO). También podemos notar un aumento de los requisitos de KYC a medida que el área se vuelve más regulada.

Si deseas ingresar a una IDO, necesitarás una billetera digital como MetaMask y algunas criptomonedas para suscribirte y pagar las comisiones de transacción. Siempre lleva a cabo tu propia investigación sobre el proyecto e invierte a través de un DEX de confianza. Esto incluye observar de cerca los mecanismos de la IDO, el equipo y la tokenomía del proyecto. Como siempre, solo invierte lo que estarías dispuesto a perder, ya que las ofertas de tokens conllevan un alto riesgo.

Introducción

Una oferta de tokens suele ser una oportunidad emocionante para los inversores en el ecosistema cripto. La oportunidad de comprar un token a su precio de lanzamiento puede ser extremadamente gratificante. Pero este es solo un lado de la historia. Si miramos en retrospectiva el evento de ICO (Oferta Inicial de Monedas) de 2017 en Ethereum (ETH), recordaremos que no todo fue completamente positivo. Las estafas y los rug pulls estaban muy extendidos, y los inversores a menudo sufrían grandes pérdidas.

Desde entonces, la comunidad cripto ha desarrollado métodos alternativos de oferta de tokens, entre los que se incluyen la Oferta Inicial de Exchange (IEO), la Oferta Inicial de DEX (IDO) y la Oferta de Token de Seguridad (STO), entre otras. Las IDO se han convertido en una opción popular, pero ¿en qué se diferencia una IDO de una ICO? ¿Es más segura para los inversores?

¿Qué es una oferta de tokens?

Una oferta de tokens es un método de recaudación de fondos en el que un proyecto o una empresa emergente proporciona una nueva criptomoneda para la venta. Los métodos de recaudación de fondos colectiva pueden variar, como utilizar una plataforma centralizada de exchange de criptomonedas para administrar el proceso (IEO), trabajar con un regulador financiero local (STO) o simplemente hacerlo de manera individual (ICO). Algunos inversores compran las monedas por su utilidad, mientras que otros lo hacen por especulación. Por ejemplo, puedes utilizar la moneda para el farming, hacer staking en un mecanismo de gobernanza o pagar las comisiones de transacción.

¿Cómo funciona una IDO?

Una IDO utiliza un Exchange Descentralizado (DEX) para facilitar la venta de tokens. Un proyecto de criptomonedas proporciona sus tokens al DEX, los usuarios preasignan sus fondos a través de la plataforma y el DEX completa la distribución y transferencia finales. Estos procesos están automatizados y ocurren a través de contratos inteligentes en la blockchain.

Las reglas y etapas de una IDO dependen del DEX que lo ejecute, pero existen algunos métodos comunes:

1. Después de un proceso de investigación, se acepta un proyecto para ejecutar una IDO en un DEX. El proyecto ofrece un suministro de tokens por un precio fijo y los usuarios bloquean sus fondos en depósito a cambio de estos tokens. Los inversores recibirán los tokens durante el evento de generación de tokens (TGE) posteriormente.

2. Por lo general, hay una lista blanca de inversores. Es posible que debas completar tareas de marketing para unirte a la lista o, simplemente, proporcionar tu dirección de billetera.

3. Parte de los fondos recaudados se utilizan para crear un pool de liquidez con el token del proyecto. El resto de los fondos se entrega al equipo. Luego, los inversores pueden intercambiar el token después del TGE. Por lo general, la liquidez provista queda bloqueada por un período determinado.

4. En el TGE, los tokens se transfieren al usuario y se abre el pool de liquidez (LP) para trading.

¿Cuál es el futuro del modelo IDO?

Si bien el modelo anterior es un IDO típico, las ofertas de tokens siempre están cambiando. Por ejemplo, también tenemos el modelo IFO (Oferta Inicial de Farm), que es cada vez más popular. Es difícil decir si se le puede llamar IDO tradicional, pero depende de los mismos conceptos básicos: pools de liquidez y exchanges descentralizados.

En lugar de bloquear los tokens directamente, los inversores primero deben hacer staking en un LP de Finanzas Descentralizadas (DeFi) para ganar tokens del pool. Por ejemplo, un proyecto que desee vender su token por BNB en una IFO en PancakeSwap requerirá que los inversores pongan en stake sus BNB y CAKE en un LP de BNB-CAKE .

Luego, los tokens del LP BNB-CAKE se bloquean para los nuevos tokens, y el proyecto recibe el BNB mientras se quema el CAKE. La cantidad de tokens que obtengas dependerá de cuántos participantes haya en la venta, y se te devolverá cualquier exceso de fondos en stake. Incluso puede haber medidas implementadas para un proceso más justo que permita a los pequeños inversores obtener una parte de la IDO, como las funciones [Venta básica] y [Venta ilimitada] en la IFO de PancakeSwap que se muestra a continuación.

Otro posible cambio en las IDO puede ser el requisito de los procesos de verificación KYC (Know Your Customer) y AML (Anti-Money Laundering). Los reguladores financieros de todo el mundo se están interesando más en DeFi y su estado normativo. AML y KYC ahora son estándar para exchanges centralizados, y los DEX también podrían estar sujetos a las mismas reglas en el futuro.

¿Cuáles son las ventajas de una IDO?

Con el tiempo, las ofertas de tokens se han vuelto en su mayoría más justas y seguras para los inversores. Las IDO tienen algunas ventajas distintivas que respaldan esto:

1. No necesitas tratar directamente con un proyecto y confiar en sus contratos inteligentes. Una plataforma IDO confiable tendrá varias ventas exitosas completadas. Si los contratos inteligentes son los mismos, puedes tener cierta confianza en la oferta.

2. Liquidez inmediata proporcionada posventa. Las IDO bloquean en depósito algunos de los fondos recaudados en los pools de liquidez para crear un mercado líquido posterior a la venta. Esto ayuda a reducir el deslizamiento y la volatilidad.

3. No es necesario registrarse. Solo necesitas una billetera y fondos para participar en la venta, y no se requieren datos personales. Esto lo convierte en un proceso abierto para todo tipo de usuarios. Sin embargo, la falta de procesos de verificación KYC o AML también puede verse como una desventaja (más abajo analizaremos esto).

4. Las IDO son económicas y accesibles para los proyectos. A menudo, es más fácil y económico para un proyecto pequeño y menos conocido lanzar su token a través de un DEX que en un gran exchange centralizado.

5. Las IDO a menudo tienen medidas contra las ballenas, lo que significa que ningún inversor puede comprar una gran cantidad de tokens.

¿Cuáles son las desventajas de una IDO?

Algunas de las fortalezas de una IDO también provocan algunas de sus debilidades. Estos problemas surgen principalmente de los aspectos descentralizados y anónimos de una IDO.

1. Sin KYC ni AML. Los inversores y proyectos están protegidos cuando se completan las verificaciones adecuadas. Estas medidas ayudan a evitar el lavado de fondos ilegales y la evasión de sanciones económicas. Por ejemplo, es posible que ciertos países no participen legalmente en una IDO si los tokens cuentan como valores.

2. Menos debida diligencia de los proyectos. Es mucho más fácil para un proyecto sin reputación distribuir su token a través de una IDO que a través de una IEO con un gran exchange regulado.

¿Cuál es la diferencia entre una IDO, una IEO y una ICO?

Los métodos utilizados en las ICO, IDO e IEO son bastante diferentes, aunque los resultados son básicamente los mismos. Aquí hay una descripción general rápida de las diferencias clave:

	IDO	IEO	ICO
Proceso de investigación	El DEX examina el proyecto	El CEX examina el proyecto	Sin proceso de investigación, ya que el proyecto ejecuta la venta por sí mismo
Recaudación de fondos	El DEX maneja los fondos de los inversores	El CEX maneja los fondos de los inversores	El proyecto maneja los fondos de los inversores
Contratos inteligentes	El DEX crea y ejecuta los contratos inteligentes	El CEX crea y ejecuta los contratos inteligentes	El proyecto crea y ejecuta los contratos inteligentes
Publicación de los tokens	Se abren pools de liquidez en el DEX	El exchange publica el token	El proyecto tiene que encontrar un exchange donde publicar el token
KYC/AML	No	Sí	No

¿Dónde puedo encontrar una IDO?

El primer lugar para encontrar una IDO es en el propio proyecto. Involucrarse con la comunidad del proyecto y seguir sus canales de redes sociales es una buena manera de comenzar. También puedes consultar los DEX para ver su lista de las próximos IDO, como PancakeSwap o DODO. Si deseas obtener un resumen de todas las próximas IDO, CoinMarketCap tiene una lista de ofertas de tokens disponible para consultar. No todas estas ofertas serán IDO, pero CoinMarketCap etiqueta claramente cuáles lo son.

¿Cómo ingresar a una IDO?

Para ingresar a una IDO, necesitarás una billetera de criptomonedas que pueda conectarse a DApps como MetaMask o Binance Chain Wallet. También necesitarás algo de cripto para comprar los tokens y pagar las comisiones de transacción. La criptomoneda exacta que necesitarás dependerá de la venta, e incluso podrían ser tokens del LP si participas en una IFO.

Una vez que hayas preparado tu billetera, deberás conectarte a la DApp de la IDO con el botón Conectar, que generalmente se encuentra en la esquina superior derecha. Aquí hay un ejemplo de cómo luce este botón:

Ahora recibirás instrucciones específicas sobre cómo bloquear tus fondos en preparación para el evento de generación de tokens. Asegúrate de tener fondos suficientes para pagar las comisiones de transacción. En la mayoría de los casos, una vez que finalizas el período de suscripción, los tokens se transferirán a tu billetera. Sin embargo, algunas ventas pueden bloquear o poner en stake tus tokens recién adquiridos durante un período determinado. Asegúrate de leer los detalles del evento antes de participar en una IDO.

Consejos para protegerte en una IDO

Al igual que con cualquier inversión, existen consejos fáciles y prácticos para ayudarte a mantenerte lo más a salvo posible:

1. Utiliza el enlace correcto para suscribirte a la IDO. Los estafadores se aprovechan de la emoción y euforia de los inversores en una IDO y crean páginas de suscripción falsas. Cualquier criptomoneda que transfieras a una página fraudulenta se perderá de forma permanente.

2. Utiliza un Launchpad de DEX de confianza. Ya hay muchos DEX confiables donde puedes participar en una IDO, como PancakeSwap y BakerySwap. El uso de estos te brinda la mejor oportunidad de recibir tus tokens con éxito en la venta.

3. Investiga el proyecto en el que estás invirtiendo. ¿Es de un equipo ya conocido y de confianza? ¿Se otorgarán los fondos recaudados? ¿Ya hay un producto para utilizar? Preguntas como estas pueden ayudarte a determinar la probabilidad de un posible rug pull.

4. Consulta los términos y condiciones de la IDO. Podría haber un retraso en la distribución de tus tokens, o incluso podrían estar en stake y permanecer bloqueados durante algún tiempo. Casi todo es posible dependiendo de la tokenomía del proyecto, y esto es algo que debes comprender a fondo.

5. Invierte solo los que estarías dispuesto a perder. Las ventas de tokens tienen la reputación de ser enormemente volátiles. Puede ser fácil dejarse llevar e invertir más de lo que deberías. Pero no olvides que las ventas siguen siendo riesgosas, e incluso con una investigación sólida, aún podrías ser víctima de una estafa, un fraude o un rug pull.

Plataformas populares de launchpad de IDO

Hay una gran cantidad de DEX en diferentes blockchains que ofrecen servicios de IDO. Una forma sencilla de buscar en ellos es a través de la lista de CoinGecko de monedas principales de Launchpad por capitalización de mercado. Cualquier DEX que tenga su propia moneda (casi todos la tienen) está presente en la lista. Sin embargo, no olvides que una gran capitalización de mercado no significa necesariamente que el DEX sea fiable o digno de confianza. Debes reunir esta información junto con otros fundamentos antes de elegir un DEX para una IDO.

Conclusión

Con su combinación de facilidad de uso, asequibilidad y accesibilidad, las IDO se han convertido en un modelo estándar de recaudación de fondos para muchos proyectos nuevos en el criptomercado. De hecho, las ofertas de tokens se han convertido en una industria en sí misma. Para resumir, generalmente es más seguro participar en una venta a través de un Exchange Descentralizado de liquidez que en un proyecto. Sin embargo, una gran parte del éxito en una IDO es elegir el proyecto correcto. Para esto, nada mejor que llevar a cabo una profunda investigación al estilo tradicional en el entorno de las criptomonedas.