TL;DR
Το IDO είναι μια προσφορά Token κρύπτο το οποίο λειτουργεί σε ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο (Decentralized Exchange, ή DEX). Τα pool ρευστότητας (Liquidity pool, ή LP) διαδραματίζουν ουσιαστικό ρόλο στα IDO με τη δημιουργία ρευστότητας μετά την πώληση. Ένα τυπικό IDO επιτρέπει στους χρήστες να κλειδώνουν τα κεφάλαια σε αντάλλαγμα για νέα Token κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης δημιουργίας Token. Ορισμένα από τα συγκεντρωμένα κεφάλαια προστίθενται στη συνέχεια με το νέο Token σε ένα LP πριν επιστραφούν αργότερα στο έργο.
Τα IDO παρέχουν έναν φθηνό και απλό τρόπο για να διανέμουν τα Token τους τα έργα. Τα IDO υπάρχουν εδώ και καιρό, αλλά εξακολουθούν να εξελίσσονται και να παρέχουν νέα μοντέλα όπως το Initial Farm Offering (IFO). Μπορεί επίσης να δούμε αυξανόμενες απαιτήσεις KYC καθώς το πεδίο αποκτά περισσότερους κανονισμούς.
Εάν θέλετε να εισαγάγετε ένα IDO, θα χρειαστείτε ένα ψηφιακό πορτοφόλι όπως το MetaMask και μερικά κρύπτο για να εγγραφείτε και να πληρώσετε προμήθεια συναλλαγής. Κάντε πάντα τη δική σας έρευνα για το έργο και να επενδύετε μέσω ενός αξιόπιστου DEX. Αυτό περιλαμβάνει την προσεκτική εξέταση των μηχανισμών του IDO και της ομάδας και των tokenomics του έργου. Όπως πάντα, επενδύστε μόνο ό,τι έχετε την πολυτέλεια να χάσετε, καθώς οι προσφορές Token ενέχουν υψηλό κίνδυνο.
Εισαγωγή
Μια προσφορά Token είναι συνήθως μια συναρπαστική ευκαιρία για τους επενδυτές στο οικοσύστημα των κρύπτο. Η ευκαιρία να αγοράσετε ένα Token στην τιμή εκκίνησης μπορεί να είναι εξαιρετικά επικερδής. Αλλά αυτή είναι μόνο η μία πλευρά του νομίσματος. Όταν θυμόμαστε την τρέλα του ICO (Initial Coin Offering) στο Ethereum (ETH) το 2017, δεν ήταν όλα εντελώς θετικά. Οι απάτες και τα rug pull ήταν ευρέως διαδεδομένα και οι επενδυτές αντιμετώπιζαν συχνά μεγάλες απώλειες.
Έκτοτε, η κοινότητα των κρύπτο έχει αναπτύξει εναλλακτικές μεθόδους προσφοράς Token, συμπεριλαμβανομένης της Αρχικής προσφοράς ανταλλαγής (Initial Exchange Offering, ή IEO), της Αρχικής προσφοράς DEX (Initial DEX Offering, ή IDO) και της Προσφοράς Token ασφαλείας (Security Token Offering, ή STO), μεταξύ άλλων. Τα IDO έχουν γίνει δημοφιλής επιλογή, αλλά σε τι διαφέρει αυτό από ένα ICO και είναι ασφαλέστερο να το χρησιμοποιούν οι επενδυτές;
Τι είναι η προσφορά Token;
Η προσφορά Token είναι μια μέθοδος συγκέντρωσης κεφαλαίων, κατά την οποία ένα έργο ή μια startup παρέχει ένα νέο κρυπτονόμισμα προς πώληση. Οι μέθοδοι πληθοχρηματοδότησης μπορεί να ποικίλλουν, όπως η χρήση μιας κεντρικής πλατφόρμας ανταλλακτηρίου κρύπτο για τη διαχείριση της διαδικασίας (IEO), η συνεργασία με μια τοπική δημοσιονομική ρυθμιστική αρχή (STO) ή απλά να το κάνετε μόνοι σας (ICO). Κάποιοι επενδυτές αγοράζουν τα νομίσματα για τη χρησιμότητά τους, ενώ άλλοι το κάνουν για κερδοσκοπία. Για παράδειγμα, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το νόμισμα για υπεργολαβία, για ενέργειες Staking σε μηχανισμό διακυβέρνησης ή για την πληρωμή προμήθειας συναλλαγής
Πώς λειτουργεί ένα IDO;
Το IDO χρησιμοποιεί ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο (DEX) για να διευκολύνει την πώληση Token. Ένα έργο κρύπτο παρέχει τα Token του στο DEX, οι χρήστες αναθέτουν τα κεφάλαιά τους μέσω της πλατφόρμας και το DEX ολοκληρώνει την τελική διανομή και μεταφορά. Αυτές οι διαδικασίες είναι αυτοματοποιημένες και πραγματοποιούνται μέσω έξυπνων συμβάσεων στο blockchain.
Οι κανόνες και τα στάδια ενός IDO εξαρτώνται από το DEX στο οποίο λειτουργεί, αλλά υπάρχουν μερικές κοινές μέθοδοι:
1. Μετά από μια διαδικασία ελέγχου, ένα έργο γίνεται αποδεκτό για τη λειτουργία ενός IDO σε ένα DEX. Δίνει μια προσφορά Token για μια σταθερή τιμή και οι χρήστες δεσμεύουν τα κεφάλαιά τους σε αντάλλαγμα για αυτά τα Token. Οι επενδυτές θα λάβουν τα Token κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης δημιουργίας Token (token generation event, ή TGE) αργότερα.
2. Συνήθως, υπάρχει μια λίστα επιτρεπόμενων επενδυτών. Ίσως χρειαστεί να ολοκληρώσετε εργασίες μάρκετινγκ για να εγγραφείτε στη λίστα ή απλώς να δώσετε τη διεύθυνση του πορτοφολιού σας.
3. Κάποια από τα κεφάλαια που συγκεντρώνονται χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία ενός pool ρευστότητας με το Token του έργου. Τα υπόλοιπα κεφάλαια δίνονται στην ομάδα. Οι επενδυτές μπορούν στη συνέχεια να πραγματοποιήσουν συναλλαγές με τα Token μετά το TGE. Συνήθως, η παρεχόμενη ρευστότητα είναι δεσμευμένη για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.
4. Κατά το TGE, τα token μεταφέρονται στον χρήστη και το LP ανοίγει για συναλλαγές.
Ποιο είναι το μέλλον του μοντέλου IDO;
Ενώ το παραπάνω μοντέλο είναι ένα τυπικό IDO, οι προσφορές Token αλλάζουν συνεχώς. Για παράδειγμα, έχουμε επίσης το μοντέλο IFO (Initial Farm Offering), το οποίο γίνεται όλο και πιο δημοφιλές. Είναι δύσκολο να πούμε αν μπορούμε να το αποκαλέσουμε παραδοσιακό IDO, αλλά εξαρτάται από τις ίδιες βασικές έννοιες: pool ρευστότητας και αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια.
Αντί να δεσμεύουν απευθείας τα Token τους, οι επενδυτές πρέπει πρώτα να πραγματοποιήσουν ενέργεια Staking σε ένα LP αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (Decentralized Finance, ή DeFi) για να κερδίσουν Token LP. Για παράδειγμα, ένα έργο που θέλει να πουλήσει το Token του για BNB σε ένα IFO στο PancakeSwap θα απαιτήσει από τους επενδυτές να πραγματοποιήσουν ενέργεια Staking με BNB και CAKE στο LP BNB-CAKE.
Στη συνέχεια, τα Token LP BNB-CAKE δεσμεύονται για τα νέα Token και το έργο λαμβάνει τα BNB ενώ τα CAKE αναλώνονται. Ο αριθμός των Token που θα λάβετε θα εξαρτηθεί από τον αριθμό των συμμετεχόντων στην πώληση και τυχόν επιπλέον κεφάλαια που χρησιμοποιήθηκαν σε ενέργεια Staking θα επιστραφούν σε εσάς. Ενδέχεται ακόμη και να υπάρχουν μέτρα για να καταστεί πιο δίκαιο για τους μικρούς επενδυτές να αποκτήσουν μερίδιο από το IDO, όπως οι λειτουργίες [Βασική πώληση] και [Απεριόριστη πώληση] στο IFO του PancakeSwap παρακάτω.
Μια άλλη πιθανή αλλαγή στα IDO μπορεί να είναι η απαίτηση για διαδικασίες KYC (Γνώριζε τον πελάτη σου) και AML (Καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες). Οι δημοσιονομικές ρυθμιστικές αρχές σε όλο τον κόσμο δείχνουν μεγαλύτερο ενδιαφέρον για το DeFi και το ρυθμιστικό του καθεστώς. Το AML και το KYC είναι πλέον τυπικές διαδικασίες για τα κεντρικά ανταλλακτήρια και τα DEX ενδέχεται επίσης να υπόκεινται στους ίδιους κανόνες στο μέλλον.
Ποια είναι τα πλεονεκτήματα ενός IDO;
Με την πάροδο του χρόνου, οι προσφορές Token έχουν γίνει, ως επί το πλείστον, πιο δίκαιες και πιο ασφαλείς για τους επενδυτές. Τα IDO έχουν ορισμένα διακριτά πλεονεκτήματα που υποστηρίζουν τα παρακάτω:
1. Δεν χρειάζεται να ασχοληθείτε απευθείας με ένα έργο και να εμπιστευτείτε τις έξυπνες συμβάσεις του. Μια αξιόπιστη πλατφόρμα IDO θα έχει αρκετές επιτυχημένες, ολοκληρωμένες πωλήσεις. Εάν ισχύει το ίδιο και για τις έξυπνες συμβάσεις, μπορείτε να δείξετε κάποια εμπιστοσύνη στην προσφορά.
2. Παρέχεται άμεση ρευστότητα μετά την πώληση. Τα IDO θα δεσμεύσουν ορισμένα από τα κεφάλαια που συγκεντρώνονται σε pool ρευστότητας για να δημιουργήσουν μια αγορά ρευστότητας μετά την πώληση. Αυτό βοηθά στη μείωση της ολίσθησης και της μεταβλητότητας.
3. Δεν απαιτούνται εγγραφές. Χρειάζεστε μόνο ένα πορτοφόλι και κεφάλαια για να συμμετάσχετε στην πώληση και δεν απαιτούνται προσωπικά στοιχεία. Έτσι είναι ανοιχτό σε κάθε είδους χρήστες. Ωστόσο, η έλλειψη διαδικασιών KYC ή AML μπορεί επίσης να θεωρηθεί ως μειονέκτημα (περισσότερα για αυτό παρακάτω).
4. Τα IDO είναι οικονομικά και προσβάσιμα για τα έργα. Συχνά είναι πιο εύκολο και φθηνό για ένα μικρό, λιγότερο γνωστό έργο να κυκλοφορήσει το Token του μέσω ενός DEX απ' ότι σε ένα μεγάλο, κεντρικό ανταλλακτήριο.
5. Τα IDO έχουν συχνά μέτρα κατά των "φαλαινών", το οποίο σημαίνει ότι κανένας επενδυτής δεν μπορεί να αγοράσει μεγάλο αριθμό Token.
Ποια είναι τα μειονεκτήματα ενός IDO;
Ορισμένα από τα δυνατά σημεία του IDO επιφέρουν και ορισμένες από τις αδυναμίες του. Αυτά τα προβλήματα πηγάζουν κυρίως από τις αποκεντρωμένες και ανώνυμες πτυχές ενός IDO.
1. Δεν υπάρχει KYC ή AML. Οι επενδυτές και τα έργα προστατεύονται όταν ολοκληρώνονται οι κατάλληλοι έλεγχοι. Αυτά τα μέτρα βοηθούν στην αποφυγή της νομιμοποίησης παράνομων κεφαλαίων και των οικονομικών κυρώσεων. Για παράδειγμα, ορισμένες χώρες ενδέχεται να μην συμμετέχουν νόμιμα σε ένα IDO εάν το Token θεωρείται Token ασφαλείας.
2. Λιγότερη δέουσα επιμέλεια για τα έργα. Είναι πολύ πιο εύκολο για ένα μη αξιόπιστο έργο να διανέμει το Token του μέσω ενός IDO, παρά μέσω ενός IEO με ένα μεγάλο, ρυθμιζόμενη ανταλλακτήριο.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των IDO, IEO και ICO;
Οι μέθοδοι που χρησιμοποιούνται σε ένα ICO, ένα IDO και ένα IEO είναι αρκετά διαφορετικές, παρόλο που τα αποτελέσματα είναι κατά κύριο λόγο τα ίδια. Ακολουθεί μια σύντομη επισκόπηση των βασικών διαφορών:
Πού μπορώ να βρω IDO;
Η πρώτη επιλογή για να βρείτε ένα IDO είναι από το ίδιο το έργο. Η συμμετοχή στην κοινότητα του έργου και η παρακολούθηση των καναλιών τους στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης είναι ένας καλός τρόπος για να ξεκινήσετε. Μπορείτε επίσης να ελέγξετε τα DEX για να δείτε τη λίστα με τα επερχόμενα IDO, όπως το PancakeSwap ή το DODO. Εάν θέλετε μια επισκόπηση όλων των επερχόμενων IDO, το CoinMarketCap έχει μια λίστα με προσφορές Token οι οποίες είναι διαθέσιμες για προβολή. Δεν θα γίνουν όλες αυτές IDO, αλλά το CoinMarketCap επισημαίνει ξεκάθαρα ποιες πωλήσεις θα γίνουν.
Πώς γίνεται η είσοδος σε ένα IDO;
Για να εισέλθετε σε ένα IDO, θα χρειαστείτε ένα πορτοφόλι κρύπτο το οποίο μπορεί να συνδεθεί με dApp όπως το MetaMask ή το Binance Chain Wallet. Θα χρειαστείτε επίσης μερικά κρύπτο για να αγοράσετε τα Token και να πληρώσετε την προμήθεια συναλλαγής. Η ακριβής ποσότητα κρύπτο που θα χρειαστείτε θα εξαρτηθεί από την πώληση και θα μπορούσε να είναι ακόμη και Token LP, εάν συμμετέχετε σε ένα IFO.
Αφού ετοιμάσετε το πορτοφόλι σας, θα χρειαστεί να συνδεθείτε στο dApp του IDO χρησιμοποιώντας το κουμπί σύνδεσης, το οποίο συνήθως βρίσκεται στην επάνω δεξιά γωνία. Ακολουθεί ένα παράδειγμα της μορφής του:
Θα σας δοθούν τώρα συγκεκριμένες οδηγίες για το πώς γίνεται η δέσμευση των κεφαλαίων σας κατά την προετοιμασία για την εκδήλωση δημιουργίας Token. Βεβαιωθείτε ότι έχετε επίσης αρκετά κεφάλαια για να πληρώσετε την προμήθεια συναλλαγής σας. Στις περισσότερες περιπτώσεις, μόλις ολοκληρωθεί η περίοδος εγγραφής, τα Token θα μεταφερθούν στο πορτοφόλι σας. Ωστόσο, ορισμένες πωλήσεις ενδέχεται να δεσμεύσουν ή να συμπεριλάβουν σε ενέργεια Staking τα νέα σας token για μια συγκεκριμένη περίοδο. Βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει τις λεπτομέρειες πριν συμμετάσχετε σε ένα IDO.
Συμβουλές ασφαλείας για ένα IDO
Όπως σε οποιαδήποτε επένδυση, υπάρχουν εύκολες, πρακτικές συμβουλές οι οποίες θα σας βοηθήσουν να παραμείνετε όσο το δυνατόν πιο ασφαλείς:
1. Χρησιμοποιήστε τον σωστό σύνδεσμο για να εγγραφείτε στο IDO. Οι απατεώνες θα εκμεταλλευτούν τον ενθουσιασμό και τον ντόρο γύρω από ένα IDO και θα δημιουργήσουν ψεύτικες σελίδες εγγραφής. Οποιοδήποτε κρύπτο μεταφέρετε σε μια σελίδα απάτης θα χαθεί οριστικά.
2. Χρησιμοποιήστε ένα αξιόπιστο Launchpad DEX. Υπάρχουν ήδη πολλά αξιόπιστα DEX στα οποία μπορείτε να συμμετέχετε σε IDO, συμπεριλαμβανομένων των PancakeSwap και BakerySwap. Η χρήση αυτών σάς δίνει τις καλύτερες πιθανότητες να λάβετε τα Token σας επιτυχώς στην πώληση.
3. Κάντε έρευνα για το έργο στο οποίο επενδύετε. Δημιουργήθηκε από μία ήδη γνωστή και αξιόπιστη ομάδα; Τα κεφάλαια που θα συγκεντρωθούν θα κατοχυρωθούν; Υπάρχει ήδη κάποιο προϊόν για χρήση; Ερωτήσεις σαν αυτές μπορούν να σας βοηθήσουν να προσδιορίσετε τις πιθανότητες για ένα rug pull.
4. Ελέγξτε τους όρους και τις προϋποθέσεις του IDO. Μπορεί να υπάρξει καθυστέρηση στη λήψη των Token σας ή μπορεί ακόμη και να συμπεριληφθούν σε ενέργεια Staking και να δεσμευτούν για κάποιο χρονικό διάστημα. Σχεδόν όλα είναι πιθανά, ανάλογα με τα tokenomics του έργου και θα πρέπει να τα κατανοήσετε πλήρως.
5. Επενδύστε μόνο ό,τι έχετε την πολυτέλεια να χάσετε. Οι πωλήσεις token έχουν τη φήμη ότι είναι εξαιρετικά ασταθείς. Είναι εύκολο να παρασυρθείτε και να επενδύσετε περισσότερα από όσα θα έπρεπε. Αλλά μην ξεχνάτε, οι πωλήσεις εξακολουθούν να είναι επικίνδυνες, και ακόμη και μετά από σωστή έρευνα, θα μπορούσατε να πέσετε θύμα απάτης, εξαπάτησης ή rug pull.
Δημοφιλείς πλατφόρμες Launchpad IDO
Υπάρχει ένας μεγάλος αριθμός DEX σε διαφορετικά blockchain τα οποία προσφέρουν υπηρεσίες IDO. Ένας απλός τρόπος αναζήτησης είναι μέσω της λίστας του CoinGecko με τα κορυφαία νομίσματα Launchpad με βάση την κεφαλαιοποίηση αγοράς. Όποιο DEX έχει το δικό του νόμισμα, δηλαδή σχεδόν όλα, βρίσκεται στη λίστα. Ωστόσο, μην ξεχνάτε ότι μια μεγάλη κεφαλαιοποίηση αγοράς δεν σημαίνει απαραίτητα ότι το DEX είναι αξιόπιστο. Θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε αυτές τις πληροφορίες μαζί με άλλες βασικές αρχές πριν επιλέξετε ένα DEX που θα χρησιμοποιήσετε για ένα IDO.
Συμπέρασμα
Τα IDO, καθώς είναι εύκολα στη χρήση, οικονομικά και προσβάσιμα, έχουν γίνει ένα τυπικό μοντέλο συγκέντρωσης κεφαλαίων για πολλά νέα έργα στην αγορά των κρύπτο. Για την ακρίβεια, οι προσφορές Token έχουν μετατραπεί σε έναν ανεξάρτητο κλάδο. Συνοψίζοντας, είναι συνήθως πιο ασφαλές να συμμετέχετε σε μια πώληση μέσω ενός αποκεντρωμένου ανταλλακτηρίου ρευστότητας, παρά μέσω ενός έργου. Ωστόσο, ένα τεράστιο μέρος της επιτυχίας σε ένα IDO είναι η επιλογή του σωστού έργου. Για αυτό, τίποτα δεν ξεπερνά την καλή, πατροπαράδοτη έρευνα στον χώρο των κρύπτο.