Czym jest IDO (Initial DEX Offering)?
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Czym jest IDO (Initial DEX Offering)?

Czym jest IDO (Initial DEX Offering)?

Pocz膮tkuj膮cy
Opublikowane Jan 24, 2022Zaktualizowane Feb 9, 2023
10m

TL;DR

IDO to oferta token贸w krypto uruchamiana na zdecentralizowanej gie艂dzie (DEX). Pule p艂ynno艣ci (LP) odgrywaj膮 istotn膮 rol臋 w IDO, tworz膮c p艂ynno艣膰 po sprzeda偶y. Typowy IDO pozwala u偶ytkownikom blokowa膰 艣rodki w zamian za nowe tokeny podczas wydarzenia generowania token贸w. Niekt贸re z zebranych funduszy s膮 nast臋pnie dodawane wraz z nowym tokenem do LP, zanim zostan膮 zwr贸cone p贸藕niej do projektu.

IDO zapewniaj膮 tani i prosty spos贸b dystrybucji token贸w przez projekty. IDO istniej膮 ju偶 od jakiego艣 czasu, ale wci膮偶 ewoluuj膮 i dostarczaj膮 nowe modele, takie jak Initial Farm Offering (IFO). Mo偶emy r贸wnie偶 zaobserwowa膰 rosn膮ce wymagania KYC, poniewa偶 obszar ten staje si臋 bardziej regulowany.

Je艣li chcesz wprowadzi膰 IDO, b臋dziesz potrzebowa膰 cyfrowego portfela, takiego jak MetaMask, i troch臋 krypto, aby m贸c subskrybowa膰 i uiszcza膰 op艂aty transakcyjne. Zawsze wykonuj w艂asne badania nad projektem i inwestuj za po艣rednictwem zaufanego DEX-a. Obejmuje to dok艂adne przyjrzenie si臋 mechanice IDO oraz zespo艂owi projektu i tokenomice. Jak zawsze, inwestuj tylko to, co mo偶esz straci膰, poniewa偶 oferty token贸w wi膮偶膮 si臋 z wysokim ryzykiem.


Wprowadzenie

Oferta token贸w jest zwykle ekscytuj膮c膮 okazj膮 dla inwestor贸w w ekosystemie krypto. Szansa na zakup tokena w cenie startowej mo偶e by膰 niezwykle satysfakcjonuj膮ca. Ale to tylko jedna strona medalu. Patrz膮c wstecz na sza艂 ICO (Initial Coin Offering) w 2017 roku na Ethereum (ETH), nie wszystko by艂o w pe艂ni pozytywne. Oszustwa i rug pull'e by艂y powszechne, a inwestorzy cz臋sto ponosili du偶e straty.

Od tego czasu spo艂eczno艣膰 krypto opracowa艂a alternatywne metody oferowania token贸w, w tym mi臋dzy innymi Initial Exchange Offering (IEO), Initial DEX Offering (IDO) i Security Token Offering (STO). IDO sta艂y si臋 popularnym wyborem, ale czym r贸偶ni si臋 to od ICO i czy jest to bezpieczniejsza opcja dla inwestor贸w?


Czym jest oferta tokenowa?

Oferta tokenowa to metoda pozyskiwania funduszy, w ramach kt贸rej projekt lub startup dostarcza na sprzeda偶 now膮 kryptowalut臋. Metody crowdfundingu mog膮 by膰 r贸偶ne, np. korzystanie ze scentralizowanej platformy gie艂dy kryptowalut do zarz膮dzania procesem (IEO), wsp贸艂praca z lokalnym regulatorem finansowym (STO) lub po prostu robienie tego samodzielnie (ICO). Niekt贸rzy inwestorzy kupuj膮 monety ze wzgl臋du na ich u偶yteczno艣膰, inni robi膮 to w celach spekulacyjnych. Na przyk艂ad mo偶esz u偶y膰 monety do farmingu, stakowania w mechanizmie zarz膮dzania lub p艂acenia za op艂aty transakcyjne.


Jak dzia艂a IDO?

IDO u偶ywa zdecentralizowanej gie艂dy (DEX), aby u艂atwi膰 sprzeda偶 token贸w. Projekt krypto dostarcza swoje tokeny do DEX, u偶ytkownicy przekazuj膮 swoje 艣rodki za po艣rednictwem platformy, a DEX ko艅czy ostateczn膮 dystrybucj臋 i transfer. Procesy te s膮 zautomatyzowane i odbywaj膮 si臋 za po艣rednictwem smart kontrakt贸w na blockchainie.

Regu艂y i etapy IDO zale偶膮 od uruchomionego DEX-a, ale istnieje kilka powszechnych metod:

1. Po procesie weryfikacji projekt zostaje zaakceptowany do uruchomienia IDO na DEX. Oferuj膮 dostaw臋 token贸w za sta艂膮 cen臋, a u偶ytkownicy blokuj膮 swoje 艣rodki w zamian za te tokeny. Inwestorzy otrzymaj膮 tokeny podczas wydarzenia generowania token贸w (TGE) w p贸藕niejszym terminie.聽

2. Zazwyczaj istnieje whitelista inwestor贸w. By膰 mo偶e b臋dziesz musia艂(-a) wykona膰 zadania marketingowe, aby do艂膮czy膰 do listy lub po prostu poda膰 sw贸j adres portfela.

3. Cz臋艣膰 zebranych 艣rodk贸w jest wykorzystywana do tworzenia puli p艂ynno艣ci z tokenem projektu. Reszta 艣rodk贸w trafia do zespo艂u. Inwestorzy mog膮 nast臋pnie handlowa膰 tokenem po TGE. Zazwyczaj dostarczona p艂ynno艣膰 jest zablokowana na pewien okres.

4. Na TGE, tokeny s膮 przekazywane u偶ytkownikowi, a LP otwiera si臋 dla handlu.


Jaka jest przysz艂o艣膰 modelu IDO?

Powy偶szy model jest typowym IDO, jednak oferta token贸w stale si臋 zmienia. Przyk艂adem mo偶e by膰 model聽IFO (Initial Farm Offering), kt贸ry cieszy si臋 coraz wi臋ksz膮 popularno艣ci膮. Trudno powiedzie膰, czy mo偶na go nazwa膰 tradycyjnym IDO, ale opiera si臋 on na tych samych podstawowych koncepcjach: puli p艂ynno艣ci i zdecentralizowanych gie艂dach.

Zamiast bezpo艣rednio blokowa膰 swoje tokeny, inwestorzy musz膮 najpierw zainwestowa膰 w Zdecentralizowane Finanse (DeFi) LP, aby zdoby膰 tokeny LP. Na przyk艂ad projekt, kt贸ry chce sprzeda膰 sw贸j token za BNB w IFO na PancakeSwap, b臋dzie wymaga艂 od inwestor贸w zaanga偶owania BNB i CAKE w BNB-CAKE LP.

Tokeny BNB-CAKE LP s膮 nast臋pnie blokowane dla nowych token贸w, a projekt otrzymuje BNB, podczas gdy CAKE jest spalane. Liczba otrzymanych token贸w b臋dzie zale偶e膰 od liczby uczestnik贸w bior膮cych udzia艂 w wyprzeda偶y, a wszelkie stakowane nadwy偶ki 艣rodk贸w zostan膮 zwr贸cone. Czasami podejmowane s膮 nawet dzia艂ania, aby uczyni膰 operacj臋 bardziej sprawiedliw膮 dla ma艂ych inwestor贸w, kt贸rzy chc膮 uzyska膰 udzia艂 w IDO, takie jak funckje [Podstawowa Sprzeda偶] i [Nieograniczona Sprzeda偶] na PancakeSwap IFO poni偶ej.


Inn膮 mo偶liw膮 zmian膮 w IDO mo偶e by膰 wym贸g stosowania proces贸w KYC (Know Your Customer) i AML (Anti-Money Laundering). Regulatorzy finansowi na ca艂ym 艣wiecie coraz bardziej interesuj膮 si臋 DeFi i jej statusem regulacyjnym. AML i KYC s膮 teraz standardem dla scentralizowanych gie艂d, a DEX mog膮 r贸wnie偶 podlega膰 tym samym zasadom w przysz艂o艣ci.


Jakie s膮 zalety IDO?

Z biegiem czasu oferty token贸w sta艂y si臋 w wi臋kszo艣ci sprawiedliwe i bezpieczniejsze dla inwestor贸w. IDO posiada pewne wyra藕ne zalety, kt贸re za tym przemawiaj膮:

1. Nie musisz zajmowa膰 si臋 bezpo艣rednio projektem i ufa膰 jego smart kontraktom. Platforma IDO, kt贸rej mo偶esz zaufa膰, zako艅czy艂a ju偶 kilka udanych sprzeda偶y. Je艣li smart kontrakty s膮 takie same, mo偶na mie膰 pewne zaufanie co do tej oferty.
2. Natychmiastowa p艂ynno艣膰 zapewniona po sprzeda偶y. IDOs zablokuje cz臋艣膰 艣rodk贸w zgromadzonych w pulach p艂ynno艣ci, aby stworzy膰 p艂ynny rynek po sprzeda偶y. Pomaga to zmniejszy膰 po艣lizg i zmienno艣膰.
3. Nie s膮 wymagane 偶adne zapisy. Aby wzi膮膰 udzia艂 w sprzeda偶y wystarczy portfel i 艣rodki finansowe, dane osobowe nie s膮 wymagane. Dzi臋ki temu jest otwarty dla wszystkich rodzaj贸w u偶ytkownik贸w. Jednak brak proces贸w KYC czy AML mo偶na r贸wnie偶 postrzega膰 jako wad臋 (wi臋cej na ten temat poni偶ej).
4. IDO s膮 przyst臋pne cenowo i dost臋pne dla projekt贸w. Dla ma艂ego, mniej znanego projektu cz臋sto 艂atwiej i taniej jest uruchomi膰 sw贸j token za po艣rednictwem DEX ni偶 korzystaj膮c z du偶ej, scentralizowanej gie艂dy.
5. IDO cz臋sto maj膮 艣rodki anti-whale, co oznacza, 偶e 偶aden inwestor nie mo偶e kupi膰 du偶ej liczby token贸w.


Jakie s膮 wady IDO?

Niekt贸re z mocnych stron IDO nios膮 ze sob膮 tak偶e niekt贸re z jego s艂abo艣ci. Problemy te wynikaj膮 g艂贸wnie ze zdecentralizowanych i anonimowych aspekt贸w IDO.

1. Brak KYC lub AML. Inwestorzy i projekty s膮 chronieni po przeprowadzeniu odpowiednich kontroli. 艢rodki te pomagaj膮 unikn膮膰 prania nielegalnych funduszy i unikania sankcji gospodarczych. Na przyk艂ad niekt贸re kraje mog膮 nie legalnie uczestniczy膰 w IDO, je艣li token liczy si臋 jako zabezpieczenie.
2. Mniejsza nale偶yta staranno艣膰 projekt贸w. O wiele 艂atwiej jest nierzetelnemu projektowi dystrybuowa膰 sw贸j token poprzez IDO ni偶 poprzez IEO z du偶膮, regulowan膮 gie艂d膮.


Jaka jest r贸偶nica mi臋dzy IDO, IEO i ICO?

Metody stosowane w ICO, IDO i IEO s膮 zupe艂nie inne, mimo 偶e wyniki s膮 w wi臋kszo艣ci takie same. Oto kr贸tki przegl膮d najwa偶niejszych r贸偶nic:


IDO

IEO

ICO

Proces weryfikacji

DEX weryfikuje projekt

CEX weryfikuje projekt

Brak procesu weryfikacji, poniewa偶 projekt sam prowadzi sprzeda偶

Zbieranie funduszy

DEX obs艂uguje fundusze inwestor贸w

CEX obs艂uguje fundusze inwestor贸w

Projekt obs艂uguje fundusze inwestor贸w

Smart kontrakty

DEX tworzy i obs艂uguje smart kontrakty

CEX tworzy i obs艂uguje smart kontrakty

Projekt tworzy i obs艂uguje smart kontrakty

Lista token贸w

Pule p艂ynno艣ci otwarte na DEX聽

Gie艂da wymienia token

Projekt musi znale藕膰 gie艂d臋, na kt贸rej b臋dzie notowany

KYC/AML

Nie

Tak

Nie


Gdzie mog臋 znale藕膰 IDO?

Pierwsze miejsce, w kt贸rym mo偶na znale藕膰 IDO, pochodzi z samego projektu. Dobrym sposobem na rozpocz臋cie jest zaanga偶owanie si臋 w spo艂eczno艣膰 projektu i 艣ledzenie jej kana艂贸w w mediach spo艂eczno艣ciowych. Mo偶esz tak偶e sprawdzi膰 DEX, aby zobaczy膰 ich list臋 nadchodz膮cych IDO, np. odwiedzaj膮c PancakeSwap lub DODO. Je艣li chcesz uzyska膰 przegl膮d wszystkich nadchodz膮cych IDO, CoinMarketCap ma聽list臋 dost臋pnych ofert token贸w. Nie wszystkie z nich b臋d膮 IDO, ale CoinMarketCap wyra藕nie opisuje ka偶d膮 sprzeda偶.


Jak wzi膮膰 udzia艂 w IDO?

Aby wzi膮c udzia艂 w IDO, potrzebujesz portfela krypto, kt贸ry mo偶e 艂膮czy膰 si臋 z aplikacjami DApp, np.聽MetaMask lub聽Binance Chain Wallet. B臋dziesz tak偶e potrzebowa艂(-a) troch臋 krypto, aby kupi膰 tokeny i zap艂aci膰 za op艂aty transakcyjne. Dok艂adna kryptowaluta, kt贸rej b臋dziesz potrzebowa艂(-a), b臋dzie zale偶a艂a od sprzeda偶y i mog膮 to by膰 nawet tokeny LP, je艣li bierzesz udzia艂 w IFO.
Po przygotowaniu portfela musisz po艂膮czy膰 si臋 z聽DApp IDO za pomoc膮 przycisku 艂膮czenia, zwykle znajduj膮cego si臋 w prawym g贸rnym rogu. Oto przyk艂ad tego, jak wygl膮da:


Otrzymasz teraz szczeg贸艂owe instrukcje dotycz膮ce blokowania 艣rodk贸w w ramach przygotowa艅 do wydarzenia generowania token贸w. Upewnij si臋, 偶e posiadasz wystarczaj膮co du偶o 艣rodk贸w na zap艂at臋 op艂at transakcyjnych. W wi臋kszo艣ci przypadk贸w po zako艅czeniu okresu subskrypcji tokeny zostan膮 przeniesione do Twojego portfela. Niekt贸re transakcje sprzeda偶y mog膮 jednak zablokowa膰 lub stakowa膰 nowe tokeny na okre艣lony czas. Upewnij si臋, 偶e zapozna艂e艣(-a艣) si臋 ze szczeg贸艂ami przed przyst膮pieniem do IDO.


Wskaz贸wki, jak zachowa膰 bezpiecze艅stwo w IDO

Tak jak w przypadku ka偶dej inwestycji, istniej膮 proste, praktyczne wskaz贸wki, kt贸re pomog膮 Ci zachowa膰 jak najwi臋ksze bezpiecze艅stwo:

1. U偶yj odpowiedniego linku, aby zasubskrybowa膰 IDO. Oszu艣ci wykorzystaj膮 emocje i szum wok贸艂 IDO i stworz膮 fa艂szywe strony z subskrypcj膮. Wszelkie krypto, kt贸re prze艣lesz na stron臋 oszustwa, zostan膮 trwale utracone.
2. U偶yj zaufanego Launchpada DEX. Istnieje ju偶 wiele godnych zaufania DEX-贸w, w kt贸rych mo偶esz uczestniczy膰 w IDO, w tym PancakeSwap i BakerySwap. Korzystanie z nich daje najwi臋ksz膮 szans臋 na pomy艣lne otrzymanie token贸w podczas sprzeda偶y.
3. Zbadaj projekt, w kt贸ry inwestujesz. Czy pochodzi od znanego i zaufanego zespo艂u? Czy zgromadzone 艣rodki zostan膮 zasilone? Czy jest ju偶 produkt do u偶ycia? Pytania takie jak te mog膮 pom贸c w ustaleniu prawdopodobie艅stwa ewentualnego rug pull'u.
4. Sprawd藕 regulamin IDO. Mo偶e wyst膮pi膰 op贸藕nienie w otrzymaniu token贸w lub mog膮 one nawet zosta膰 zablokowane lub zestakowane na jaki艣 czas. Prawie wszystko jest mo偶liwe w zale偶no艣ci od tokenomiki projektu. Zanim zanga偶ujesz si臋 powiniene艣(-na艣) je dok艂adnie zrozumie膰.
5. Inwestuj tylko tyle, ile mo偶esz straci膰. Sprzeda偶 token贸w charakteryzuje si臋 niestabiln膮 reputacj膮. 艁atwo da膰 si臋 ponie艣膰 emocjom i zainwestowa膰 wi臋cej ni偶 powiniene艣(-na艣). Ale nie zapominaj, 偶e sprzeda偶 nadal jest ryzykowna, a nawet przy rzetelnych badaniach nadal mo偶esz pa艣膰 ofiar膮 oszustwa, nadu偶ycia finansowego lub rug pull'a.


Popularne platformy lunchpad IDO

Istnieje du偶a liczba DEX-贸w w r贸偶nych blockchainach, kt贸re oferuj膮 us艂ugi IDO. Prostym sposobem ich przeszukiwania jest lista CoinGecko Top Launchpad Coins wed艂ug Kapitalizacji Rynkowej. Ka偶dy DEX, kt贸ry ma w艂asn膮 monet臋, czyli prawie wszystkie z nich, jest obecny na li艣cie. Nie zapominaj jednak, 偶e du偶a kapitalizacja rynkowa niekoniecznie oznacza, 偶e DEX jest niezawodny lub godny zaufania. Powiniene艣(-na艣) u偶y膰 tych informacji razem z innymi podstawowymi informacjami, zanim wybierzesz DEX do u偶ycia dla IDO.


Wniosek

Dzi臋ki po艂膮czeniu 艂atwo艣ci u偶ytkowania, przyst臋pno艣ci cenowej i dost臋pno艣ci, IDO sta艂y si臋 standardowym modelem pozyskiwania funduszy dla wielu nowych projekt贸w na rynku krypto. W rzeczywisto艣ci oferty token贸w sta艂y si臋 bran偶膮 sam膮 w sobie. Podsumowuj膮c, zazwyczaj bezpieczniej jest uczestniczy膰 w sprzeda偶y za po艣rednictwem Zdecentralizowanej Gie艂dy P艂ynno艣ci ni偶 w projekcie. Niemniej jednak ogromn膮 cz臋艣ci膮 sukcesu w IDO jest wyb贸r odpowiedniego projektu. W tym celu nic nie przebije dobrych, staromodnych bada艅 w przestrzeni krypto.