Czym jest IDO (Initial DEX Offering)?

TL;DR

IDO to oferta tokenów krypto uruchamiana na zdecentralizowanej giełdzie (DEX). Pule płynności (LP) odgrywają istotną rolę w IDO, tworząc płynność po sprzedaży. Typowy IDO pozwala użytkownikom blokować środki w zamian za nowe tokeny podczas wydarzenia generowania tokenów. Niektóre z zebranych funduszy są następnie dodawane wraz z nowym tokenem do LP, zanim zostaną zwrócone później do projektu.

IDO zapewniają tani i prosty sposób dystrybucji tokenów przez projekty. IDO istnieją już od jakiegoś czasu, ale wciąż ewoluują i dostarczają nowe modele, takie jak Initial Farm Offering (IFO). Możemy również zaobserwować rosnące wymagania KYC, ponieważ obszar ten staje się bardziej regulowany.

Jeśli chcesz wprowadzić IDO, będziesz potrzebować cyfrowego portfela, takiego jak MetaMask, i trochę krypto, aby móc subskrybować i uiszczać opłaty transakcyjne. Zawsze wykonuj własne badania nad projektem i inwestuj za pośrednictwem zaufanego DEX-a. Obejmuje to dokładne przyjrzenie się mechanice IDO oraz zespołowi projektu i tokenomice. Jak zawsze, inwestuj tylko to, co możesz stracić, ponieważ oferty tokenów wiążą się z wysokim ryzykiem.

Wprowadzenie

Oferta tokenów jest zwykle ekscytującą okazją dla inwestorów w ekosystemie krypto. Szansa na zakup tokena w cenie startowej może być niezwykle satysfakcjonująca. Ale to tylko jedna strona medalu. Patrząc wstecz na szał ICO (Initial Coin Offering) w 2017 roku na Ethereum (ETH), nie wszystko było w pełni pozytywne. Oszustwa i rug pull'e były powszechne, a inwestorzy często ponosili duże straty.

Od tego czasu społeczność krypto opracowała alternatywne metody oferowania tokenów, w tym między innymi Initial Exchange Offering (IEO), Initial DEX Offering (IDO) i Security Token Offering (STO). IDO stały się popularnym wyborem, ale czym różni się to od ICO i czy jest to bezpieczniejsza opcja dla inwestorów?

Czym jest oferta tokenowa?

Oferta tokenowa to metoda pozyskiwania funduszy, w ramach której projekt lub startup dostarcza na sprzedaż nową kryptowalutę. Metody crowdfundingu mogą być różne, np. korzystanie ze scentralizowanej platformy giełdy kryptowalut do zarządzania procesem (IEO), współpraca z lokalnym regulatorem finansowym (STO) lub po prostu robienie tego samodzielnie (ICO). Niektórzy inwestorzy kupują monety ze względu na ich użyteczność, inni robią to w celach spekulacyjnych. Na przykład możesz użyć monety do farmingu, stakowania w mechanizmie zarządzania lub płacenia za opłaty transakcyjne.

Jak działa IDO?

IDO używa zdecentralizowanej giełdy (DEX), aby ułatwić sprzedaż tokenów. Projekt krypto dostarcza swoje tokeny do DEX, użytkownicy przekazują swoje środki za pośrednictwem platformy, a DEX kończy ostateczną dystrybucję i transfer. Procesy te są zautomatyzowane i odbywają się za pośrednictwem smart kontraktów na blockchainie.

Reguły i etapy IDO zależą od uruchomionego DEX-a, ale istnieje kilka powszechnych metod:

1. Po procesie weryfikacji projekt zostaje zaakceptowany do uruchomienia IDO na DEX. Oferują dostawę tokenów za stałą cenę, a użytkownicy blokują swoje środki w zamian za te tokeny. Inwestorzy otrzymają tokeny podczas wydarzenia generowania tokenów (TGE) w późniejszym terminie.

2. Zazwyczaj istnieje whitelista inwestorów. Być może będziesz musiał(-a) wykonać zadania marketingowe, aby dołączyć do listy lub po prostu podać swój adres portfela.

3. Część zebranych środków jest wykorzystywana do tworzenia puli płynności z tokenem projektu. Reszta środków trafia do zespołu. Inwestorzy mogą następnie handlować tokenem po TGE. Zazwyczaj dostarczona płynność jest zablokowana na pewien okres.

4. Na TGE, tokeny są przekazywane użytkownikowi, a LP otwiera się dla handlu.

Jaka jest przyszłość modelu IDO?

Powyższy model jest typowym IDO, jednak oferta tokenów stale się zmienia. Przykładem może być model IFO (Initial Farm Offering), który cieszy się coraz większą popularnością. Trudno powiedzieć, czy można go nazwać tradycyjnym IDO, ale opiera się on na tych samych podstawowych koncepcjach: puli płynności i zdecentralizowanych giełdach.

Zamiast bezpośrednio blokować swoje tokeny, inwestorzy muszą najpierw zainwestować w Zdecentralizowane Finanse (DeFi) LP, aby zdobyć tokeny LP. Na przykład projekt, który chce sprzedać swój token za BNB w IFO na PancakeSwap, będzie wymagał od inwestorów zaangażowania BNB i CAKE w BNB-CAKE LP.

Tokeny BNB-CAKE LP są następnie blokowane dla nowych tokenów, a projekt otrzymuje BNB, podczas gdy CAKE jest spalane. Liczba otrzymanych tokenów będzie zależeć od liczby uczestników biorących udział w wyprzedaży, a wszelkie stakowane nadwyżki środków zostaną zwrócone. Czasami podejmowane są nawet działania, aby uczynić operację bardziej sprawiedliwą dla małych inwestorów, którzy chcą uzyskać udział w IDO, takie jak funckje [Podstawowa Sprzedaż] i [Nieograniczona Sprzedaż] na PancakeSwap IFO poniżej.

Inną możliwą zmianą w IDO może być wymóg stosowania procesów KYC (Know Your Customer) i AML (Anti-Money Laundering). Regulatorzy finansowi na całym świecie coraz bardziej interesują się DeFi i jej statusem regulacyjnym. AML i KYC są teraz standardem dla scentralizowanych giełd, a DEX mogą również podlegać tym samym zasadom w przyszłości.

Jakie są zalety IDO?

Z biegiem czasu oferty tokenów stały się w większości sprawiedliwe i bezpieczniejsze dla inwestorów. IDO posiada pewne wyraźne zalety, które za tym przemawiają:

1. Nie musisz zajmować się bezpośrednio projektem i ufać jego smart kontraktom. Platforma IDO, której możesz zaufać, zakończyła już kilka udanych sprzedaży. Jeśli smart kontrakty są takie same, można mieć pewne zaufanie co do tej oferty.

2. Natychmiastowa płynność zapewniona po sprzedaży. IDOs zablokuje część środków zgromadzonych w pulach płynności, aby stworzyć płynny rynek po sprzedaży. Pomaga to zmniejszyć poślizg i zmienność.

3. Nie są wymagane żadne zapisy. Aby wziąć udział w sprzedaży wystarczy portfel i środki finansowe, dane osobowe nie są wymagane. Dzięki temu jest otwarty dla wszystkich rodzajów użytkowników. Jednak brak procesów KYC czy AML można również postrzegać jako wadę (więcej na ten temat poniżej).

4. IDO są przystępne cenowo i dostępne dla projektów. Dla małego, mniej znanego projektu często łatwiej i taniej jest uruchomić swój token za pośrednictwem DEX niż korzystając z dużej, scentralizowanej giełdy.

5. IDO często mają środki anti-whale, co oznacza, że żaden inwestor nie może kupić dużej liczby tokenów.

Jakie są wady IDO?

Niektóre z mocnych stron IDO niosą ze sobą także niektóre z jego słabości. Problemy te wynikają głównie ze zdecentralizowanych i anonimowych aspektów IDO.

1. Brak KYC lub AML. Inwestorzy i projekty są chronieni po przeprowadzeniu odpowiednich kontroli. Środki te pomagają uniknąć prania nielegalnych funduszy i unikania sankcji gospodarczych. Na przykład niektóre kraje mogą nie legalnie uczestniczyć w IDO, jeśli token liczy się jako zabezpieczenie.

2. Mniejsza należyta staranność projektów. O wiele łatwiej jest nierzetelnemu projektowi dystrybuować swój token poprzez IDO niż poprzez IEO z dużą, regulowaną giełdą.

Jaka jest różnica między IDO, IEO i ICO?

Metody stosowane w ICO, IDO i IEO są zupełnie inne, mimo że wyniki są w większości takie same. Oto krótki przegląd najważniejszych różnic:

	IDO	IEO	ICO
Proces weryfikacji	DEX weryfikuje projekt	CEX weryfikuje projekt	Brak procesu weryfikacji, ponieważ projekt sam prowadzi sprzedaż
Zbieranie funduszy	DEX obsługuje fundusze inwestorów	CEX obsługuje fundusze inwestorów	Projekt obsługuje fundusze inwestorów
Smart kontrakty	DEX tworzy i obsługuje smart kontrakty	CEX tworzy i obsługuje smart kontrakty	Projekt tworzy i obsługuje smart kontrakty
Lista tokenów	Pule płynności otwarte na DEX	Giełda wymienia token	Projekt musi znaleźć giełdę, na której będzie notowany
KYC/AML	Nie	Tak	Nie

Gdzie mogę znaleźć IDO?

Pierwsze miejsce, w którym można znaleźć IDO, pochodzi z samego projektu. Dobrym sposobem na rozpoczęcie jest zaangażowanie się w społeczność projektu i śledzenie jej kanałów w mediach społecznościowych. Możesz także sprawdzić DEX, aby zobaczyć ich listę nadchodzących IDO, np. odwiedzając PancakeSwap lub DODO. Jeśli chcesz uzyskać przegląd wszystkich nadchodzących IDO, CoinMarketCap ma listę dostępnych ofert tokenów. Nie wszystkie z nich będą IDO, ale CoinMarketCap wyraźnie opisuje każdą sprzedaż.

Jak wziąć udział w IDO?

Aby wziąc udział w IDO, potrzebujesz portfela krypto, który może łączyć się z aplikacjami DApp, np. MetaMask lub Binance Chain Wallet. Będziesz także potrzebował(-a) trochę krypto, aby kupić tokeny i zapłacić za opłaty transakcyjne. Dokładna kryptowaluta, której będziesz potrzebował(-a), będzie zależała od sprzedaży i mogą to być nawet tokeny LP, jeśli bierzesz udział w IFO.

Po przygotowaniu portfela musisz połączyć się z DApp IDO za pomocą przycisku łączenia, zwykle znajdującego się w prawym górnym rogu. Oto przykład tego, jak wygląda:

Otrzymasz teraz szczegółowe instrukcje dotyczące blokowania środków w ramach przygotowań do wydarzenia generowania tokenów. Upewnij się, że posiadasz wystarczająco dużo środków na zapłatę opłat transakcyjnych. W większości przypadków po zakończeniu okresu subskrypcji tokeny zostaną przeniesione do Twojego portfela. Niektóre transakcje sprzedaży mogą jednak zablokować lub stakować nowe tokeny na określony czas. Upewnij się, że zapoznałeś(-aś) się ze szczegółami przed przystąpieniem do IDO.

Wskazówki, jak zachować bezpieczeństwo w IDO

Tak jak w przypadku każdej inwestycji, istnieją proste, praktyczne wskazówki, które pomogą Ci zachować jak największe bezpieczeństwo:

1. Użyj odpowiedniego linku, aby zasubskrybować IDO. Oszuści wykorzystają emocje i szum wokół IDO i stworzą fałszywe strony z subskrypcją. Wszelkie krypto, które prześlesz na stronę oszustwa, zostaną trwale utracone.

2. Użyj zaufanego Launchpada DEX. Istnieje już wiele godnych zaufania DEX-ów, w których możesz uczestniczyć w IDO, w tym PancakeSwap i BakerySwap. Korzystanie z nich daje największą szansę na pomyślne otrzymanie tokenów podczas sprzedaży.

3. Zbadaj projekt, w który inwestujesz. Czy pochodzi od znanego i zaufanego zespołu? Czy zgromadzone środki zostaną zasilone? Czy jest już produkt do użycia? Pytania takie jak te mogą pomóc w ustaleniu prawdopodobieństwa ewentualnego rug pull'u.

4. Sprawdź regulamin IDO. Może wystąpić opóźnienie w otrzymaniu tokenów lub mogą one nawet zostać zablokowane lub zestakowane na jakiś czas. Prawie wszystko jest możliwe w zależności od tokenomiki projektu. Zanim zangażujesz się powinieneś(-naś) je dokładnie zrozumieć.

5. Inwestuj tylko tyle, ile możesz stracić. Sprzedaż tokenów charakteryzuje się niestabilną reputacją. Łatwo dać się ponieść emocjom i zainwestować więcej niż powinieneś(-naś). Ale nie zapominaj, że sprzedaż nadal jest ryzykowna, a nawet przy rzetelnych badaniach nadal możesz paść ofiarą oszustwa, nadużycia finansowego lub rug pull'a.

Popularne platformy lunchpad IDO

Istnieje duża liczba DEX-ów w różnych blockchainach, które oferują usługi IDO. Prostym sposobem ich przeszukiwania jest lista CoinGecko Top Launchpad Coins według Kapitalizacji Rynkowej. Każdy DEX, który ma własną monetę, czyli prawie wszystkie z nich, jest obecny na liście. Nie zapominaj jednak, że duża kapitalizacja rynkowa niekoniecznie oznacza, że DEX jest niezawodny lub godny zaufania. Powinieneś(-naś) użyć tych informacji razem z innymi podstawowymi informacjami, zanim wybierzesz DEX do użycia dla IDO.

Wniosek

Dzięki połączeniu łatwości użytkowania, przystępności cenowej i dostępności, IDO stały się standardowym modelem pozyskiwania funduszy dla wielu nowych projektów na rynku krypto. W rzeczywistości oferty tokenów stały się branżą samą w sobie. Podsumowując, zazwyczaj bezpieczniej jest uczestniczyć w sprzedaży za pośrednictwem Zdecentralizowanej Giełdy Płynności niż w projekcie. Niemniej jednak ogromną częścią sukcesu w IDO jest wybór odpowiedniego projektu. W tym celu nic nie przebije dobrych, staromodnych badań w przestrzeni krypto.