TL;DR
IEO jest często przeprowadzane, gdy nowy projekt krypto chce uruchomić swoją kryptowalutę lub produkt blockchain, ale wymaga do tego znacznego kapitału inwestycyjnego.
Wprowadzenie
Deweloperzy mają wiele sposobów na pozyskanie kapitału. Próba uzyskania finansowania od inwestorów venture capital (VC) może być czasochłonna, a rezultaty mogą być niewielkie lub żadne. Bicie monet projektu przed uruchomieniem – znane jako "pre-mine" – i trzymanie ich w skarbcu jest również możliwe, ale często spotyka się z krytyką ze strony społeczności.
Wybór IEO często może być interesującą opcją, zakładając, że deweloper ma plan działania i jest oddany realizacji wizji projektu.
Czym jest IEO?
Jak sama nazwa wskazuje, Initial Exchange Offering (IEO) obejmuje wykorzystanie giełdy kryptowalut w celu pozyskania środków na nowy projekt. Handel aktywami na tych platformach jest powszechny, ale zazwyczaj dzieje się to dopiero po zebraniu pieniędzy przez deweloperów na rozpoczęcie projektów.
Ponieważ IEO prowadzone jest przez giełdę, startupy decydujące się na tę drogę muszą poważnie potraktować swój plan działania. W większości przypadków propozycja IEO jest rygorystycznie weryfikowana przez uczestniczącą giełdę. W pewnym sensie giełdy narażają swoją reputację przy każdym IEO, które zdecydują się zrealizować.
Jak organizowane jest IEO?
Chociaż technologia blockchain jest stosunkowo nowa, istnieją tysiące start-upów i firm kryptowalutowych. Wiele z nich konkuruje o pozyskanie potencjalnych inwestorów poprzez wydarzenia typu ICO lub IEO.
Kiedy twórcy projektu kryptowalutowego zdecydują, że chcą zorganizować IEO, będą musieli przejść przez skomplikowaną procedurę, zanim będzie można zebrać pierwszego dolara.
Zespół projektowy musi spełnić kilka wymagań. Posiadanie solidnego modelu biznesowego, doświadczonych członków zespołu, realnego przypadek użycia technologii i dostarczenie whitepaper'u są absolutnie kluczowe. Zorganizowanie IEO jest podobne do stwierdzenia, że są zaangażowani w długoterminowy sukces projektu.
Dlaczego projekty blockchain decydują się na IEO
Zbieranie funduszy na nowe projekty krypto lub blockchain może być dość trudne. Podobnie jak w każdej innej branży, istnieje duża konkurencja, która stara się przyciągnąć inwestorów. Nie każdy może skutecznie przyciągnąć kapitał inwestycyjny tradycyjnymi metodami.
IEO może być przydatne, ponieważ jest przeznaczone dla istniejących posiadaczy kryptowalut. Biorąc pod uwagę, w jaki sposób uczestnicząca giełda pomaga nadać pewną wiarygodność projektowi, który pozyskuje fundusze, istnieje pewien stopień zaufania. W końcu giełda kładzie na szali swoją reputację, ułatwiając IEO. Mimo to każdy powinien przeprowadzić własny research przed podjęciem jakichkolwiek działań finansowych.
W przypadku projektów, które chcą zebrać pieniądze za pomocą giełdy, IEO jest niezawodną opcją. Większość IEO wyprzedaje się bardzo szybko, w zależności od wizji projektu i przypadków użycia. Token projektu będzie również notowany na giełdzie po zakończeniu sprzedaży.
IEO vs. ICO
Udział w ICO wiązał się z dużo większym ryzykiem. Inwestorzy musieli wysłać bitcoiny lub ether do smart kontraktu lub strony internetowej i mieć nadzieję, że otrzymają tokeny. Każdy, kto ma podstawową wiedzę na temat smart kontraktów i umiejętności tworzenia stron internetowych, może stworzyć błyszczącą witrynę internetową z obiecująco wyglądającym planem działania i zacząć zbierać pieniądze. Było to dalekie od ideału i niosło ze sobą ogromne ryzyko dla każdego, kto inwestował w ICO.
IEO w znacznym stopniu ograniczają to ryzyko. Inwestorzy wysyłają pieniądze za pośrednictwem portfeli giełdowych, zamiast przesyłać je bezpośrednio do projektu. Nieuczciwe projekty lub zespoły z niewielkim wyczuciem biznesowym również nie będą w stanie przeprowadzić udanego IEO ze względu na bardzo surowe wymagania.
Ponadto IEO niesie za sobą mniejsze ryzyko i większą elastyczność w porównaniu z ICO. Mamy gwarancję, że tokeny będą notowane na giełdzie organizującej sprzedaż, co znacznie ułatwia inwestorom wyjście z pozycji, gdyby poczuli taką potrzebę.
Ryzyka i możliwości związane z IEO
Mimo że każde IEO jest weryfikowane przez uczestniczącą giełdę, żadna inwestycja nie jest pozbawiona ryzyka. Możliwe, że projekt pozyskujący środki nie będzie w stanie zrealizować swojej wizji. To może i często wpłynie na cenę tokena, niezależnie od jego wartości podczas IEO.
To powiedziawszy, IEO mogą również stworzyć korzystne możliwości inwestycyjne. Szansa wczesnego kupowania nadchodzących tokenów, wiedząc, że mają one być notowane na rynkach o dobrej płynności, daje wiele możliwości. Jednak nie wszystkie tokeny IEO zyskają na wartości, gdy zostanie otwarty dla nich handel.
Przemyślenia końcowe
Niższa częstotliwość IEO pomogła wyeliminować niektóre mniej apetyczne projekty z przestrzeni kryptowalut i blockchain. Warto pamiętać, że żadna metoda nie jest niezawodna, ale wydaje się, że IEO są przynajmniej na dobrej drodze.
Fakt, że IEO istnieje, nie oznacza, że każdy powinien brać w nich udział. Zawsze radzimy przeprowadzić własne due diligence, niezależnie od tego, w jaki sposób firmy i projekty dążą do pozyskania funduszy. Branie udziału w IEO może przynieść korzyści, ale nie można też zapomnieć o ryzyku.