Kas ir sākotnējais biržas piedāvājums (IEO)?
Saturs
Ievads
Kas ir IEO?
Kā tiek rīkots IEO?
Kāpēc blokķēdes projekti rīko IEO?
IEO un ICO salīdzinājums
Ar IEO saistītie riski un iespējas
Noslēgumā
Kas ir sākotnējais biržas piedāvājums (IEO)?
SākumsRaksti
Kas ir sākotnējais biržas piedāvājums (IEO)?

Kas ir sākotnējais biržas piedāvājums (IEO)?

Iesācējiem
Publicēts Dec 22, 2020Atjaunināts Sep 23, 2022
6m

Īsumā

IEO parasti tiek organizēts, kad jauns kriptovalūtu projekts vēlas ieviest savu kriptovalūtu vai blokķēdes produktu, taču tam ir nepieciešamas apjomīgas investīcijas.

IEO atšķiras no sākotnējā kriptovalūtas piedāvājuma (ICO), jo to palīdz nodrošināt kriptovalūtu birža (piemēram, Binance). Projekti var piesaistīt finansējumu, izmantojot biržas klientu bāzi, un drīz pēc tam sākt tirgot savus tokenus.

 

Ievads

Pašlaik pastāv vai tiek izstrādāti tūkstošiem dažādu kriptovalūtas un blokķēdes projektu. Lielākajai daļai projektu ir nepieciešama kāda finansiāla motivācija izstrādātājiem un ieguldītājiem. Ne visiem projektiem ir pieejami dāsnu atbalstītāju ziedojumi vai ieguldījumi. Bieži vien kādā projekta izstrādes posmā kļūst nepieciešams piesaistīt ārēju finansējumu.

Izstrādātāji var piesaistīt līdzekļus dažādos veidos. Cenšoties iegūt finansējumu no riska kapitāla investoriem, var paiet daudz laika un rezultāti mēdz būt visai pieticīgi. Pastāv arī iespēja pirms projekta ieviešanas izgatavot kriptovalūtas (veikt t. s. "iepriekšieguvi") un glabāt tās līdzekļu krātuvē, taču kopiena mēdz šādu izvēli kritizēt.

IEO var būt pievilcīgs risinājums, pieņemot, ka izstrādātājam ir savs rīcības plāns un tas aktīvi strādā, cenšoties īstenot projekta ieceri.

 

Kas ir IEO?

Kā var noprast no nosaukuma – sākotnējais biržas piedāvājums (IEO) ietver kriptovalūtu biržas izmantošanu līdzekļu piesaistei jaunam projektam. Šajās platformās parasti tiek tirgoti aktīvi, taču tas mēdz notikt tikai pēc tam, kad izstrādātāji ir piesaistījuši līdzekļus, lai uzsāktu savus projektus.

Izmantojot IEO, potenciālie investori var iegādāties šos aktīvus, pirms tie kļūst pieejami tirgū. Biržā, kas nodrošina tokenu pārdošanu, reģistrētie lietotāji, kuri ir iesnieguši savu PSK informāciju, var iegādāties tokenus, pirms tie ir pieejami atklātā tirgū. 

Tā kā birža palīdz nodrošināt IEO norisi, jaunuzņēmumiem, kuri izvēlas šo metodi, ir nopietni jāplāno sava rīcība. Vairumā gadījumu IEO priekšlikumu rūpīgi izvērtē iesaistītā birža. Biržas savā ziņā riskē ar savu reputāciju līdz ar katru IEO, kuru tās izvēlas piedāvāt.

 

Kā tiek rīkots IEO?

Lai arī blokķēdes tehnoloģija ir samērā jauna, jau pastāv tūkstošiem jaunu un jau nostabilizējušos kriptovalūtu uzņēmumu. Daudzi no tiem sacenšas, lai iegūtu investīcijas, izmantojot ICO vai IEO. 

Kad kriptovalūtu projekta izstrādātāji nolemj rīkot IEO, pirms pirmā dolāra piesaistīšanas no sākuma ir jāveic sarežģīta procedūra.

Projekta komandai ir jāatbilst noteiktām prasībām. Obligātās prasības ietver stabilu biznesa modeli, pieredzējušu projekta komandu, dzīvotspējīgas tehnoloģijas izmantošanas iespējas un izstrādātu tehnisko dokumentāciju. IEO rīkošana līdzinās apliecinājumam, ka komanda ir apņēmusies nodrošināt veiksmīgu projekta īstenošanu ilgtermiņā.

Turklāt ir jānosaka, vai sākotnējam biržas piedāvājumam būs definēts maksimālais vai minimālais apjoms. Maksimālais apjoms nodrošina, ka ieguldījums nepārsniegs konkrēto naudas summu. Minimālais apjoms nosaka sākotnēji sasniedzamo mērķi, taču ļauj vēlāk palielināt ieguldījuma apjomu.

Kad šie lēmumi ir pieņemti, ir laiks izvēlēties biržas platformu, kurā tiks rīkots IEO. Platforma Binance Launchpad ir palīdzējusi desmitiem projektu sasniegt savus investīciju kapitāla mērķus. Daži no piemēriem ir BitTorrent (BTT), Band Protocol (BAND), Axie Infinity (AXS), Alpha Finance Lab (ALPHA) un WazirX (WRX). Arī citas biržas ir izveidojušas savas IEO platformas, un katrai no tām ir savas priekšrocības, prasības un iespējamie trūkumi.


Kāpēc blokķēdes projekti rīko IEO?

Jaunam kriptovalūtu vai blokķēdes projektam var būt visai grūti piesaistīt līdzekļus. Kā jebkurā citā nozarē, starp spēlētājiem, kuri cenšas iekarot investoru uzmanību, pastāv gana liela konkurence. Ne visiem izdodas veiksmīgi iegūt investīciju kapitālu, izmantojot tradicionālos risinājumus.

IEO var būt noderīgs mehānisms, jo tas ir orientēts uz esošajiem kriptovalūtu turētājiem. Ņemot vērā to, kā iesaistītā birža veicina uzticamību projektam, kurš meklē investorus, veidojas zināma uzticības pakāpe. Birža galu galā, piedāvājot IEO, riskē ar savu reputāciju. Tajā pat laikā pirms finansiālu saistību uzņemšanās vienmēr jāveic patstāvīga informācijas izpēte.

IEO ir drošs risinājums projektiem, kas vēlas piesaistīt finansējumu, izmantojot biržu. Vairums sākotnējo biržas piedāvājumu tiek ļoti ātri izpārdoti, un tas ir atkarīgs no projekta vīzijas un produkta izmantošanas iespējām. Pēc izpārdošanas projekta tokens tiek iekļauts biržas pārdošanas sarakstā.

 

 

IEO un ICO salīdzinājums

Teorētiski IEO un ICO jēdzieni var šķist līdzīgi. ICO "burbuļa" laikā Ethereum ķēdē no 2017. līdz 2018. gadam ICO tika rīkoti katru dienu. Daudziem projektiem izdevās piesaistīt miljoniem dolāru, tomēr bija arī lērums maldinošu piedāvājumu, kā arī nepārprotami krāpšanās gadījumi. Tā kā neviens atklāti nepārbauda ICO piedāvājumus, laika gaitā tika izveidots jauns risinājums – IEO, kas tiek uzskatīts par drošāku. Kā izrādījās, daudzi ICO pārkāpa ASV vērtspapīru normatīvos aktus, kā rezultātā tika ierosinātas tiesas prāvas un ieguldījumi tika atgriezti.

Dalība ICO pasākumā radīja daudz vairāk risku. Investoriem bija jāsūta Bitcoin vai Ether uz viedo līgumu vai vietni cerībā, ka viņi saņems tokenus. Jebkura persona ar pamata zināšanām par viedajiem līgumiem un tīmekļa izstrādes iemaņām varēja izveidot skaistu vietni ar daudzsološu plānu un sākt piesaistīt līdzekļus. Šī situācija nebija ideāla un radīja milzīgus riskus ikvienam, kas veica ieguldījumus ICO.

IEO šos riskus lielā mērā mazina. Investori pārskaita naudu, izmantojot biržas makus, nevis sūtot to pašam projektam. Vienlaikus negodīgiem projektiem vai komandām ar nepietiekamām zināšanām par uzņēmējdarbību nav iespēju sekmīgi noorganizēt IEO, jo prasības ir visai stingras.

Turklāt, salīdzinot ar ICO, IEO ir raksturīgi zemāki riski un lielāks elastīgums. Tiek garantēta tokenu iekļaušana pārdošanas sarakstā biržā, kura rīko izpārdošanu. Investoriem tādējādi ir vieglāk pēc tokenu iegūšanas aizvērt pozīciju, ja viņi to vēlas.

 

Ar IEO saistītie riski un iespējas

Lai arī iesaistītā birža vērtē visus tās rīkotos IEO, visi ieguldījumi saistās ar zināmu risku. Pastāv iespēja, ka projekts pēc līdzekļu piesaistes nespēs īstenot savu ieceri. Tas var ietekmēt tokena cenu (un bieži tā arī notiek) neatkarīgi no tokena vērtības IEO pasākuma laikā.

Tomēr IEO nodrošināt arī izdevīgas ieguldījumu iespējas. Var būt izdevīgi savlaicīgi iegādāties jauna projekta tokenus, zinot, ka tie tiks iekļauti biržu sarakstos ar labu likviditāti. Tomēr nebūt ne visu IEO tokenu vērtība pēc tirdzniecības uzsākšanas pieaug.

 

Noslēgumā

Retāk rīkojot IEO, ir kļuvis iespējams atsijāt mazāk pievilcīgos kriptovalūtu un blokķēdes projektus. Lai arī neviena metode nav pilnīgi droša, izskatās, ka IEO vismaz ir uz pareizā ceļa.

Kādas IEO iniciatīvas pastāvēšana uzreiz nenozīmē, ka visiem tajā ir izdevīgi ieguldīt. Vienmēr ir ieteicams veikt patstāvīgu informācijas izpēti – neatkarīgi no tā, kādā veidā uzņēmumi un projekti cenšas piesaistīt finansējumu. Līdzekļu ieguldīšanai IEO ietvaros ir zināmas priekšrocības, taču vienlaikus jāņem vērā arī riski.