Initial Exchange Offering (IEO) とは?

概要

IEOは、新しい仮想通貨プロジェクトが仮想通貨やブロックチェーン商品をローンチする際に、多額の投資資金が必要な場合によく実施されます。

IEOは、バイナンスのような仮想通貨取引所の力を借りて実現する点で、Initial Coin Offering (ICO) とは異なります。プロジェクトは、取引所の顧客ベースの助けを借りて資金を調達し、その直後にトークンの取引を開始することができます。

はじめに

開発者にとって、資金調達の方法はさまざまです。ベンチャー・キャピタル (VC) から資金調達を試みることは、時間がかかる上に、ほとんど結果が出ない場合があります。また、「プレマイニング」と呼ばれるプロジェクトのローンチ前にコインを生成し、トレジャリーに保管することも可能ですが、コミュニティからの批判に直面することがよくあります。

開発者が行動計画を所持し、プロジェクトのビジョンを実現することに専念しているのであれば、IEOを選択することは興味深い選択肢となることが多いでしょう。

IEOとは?

Initial Exchange Offering (IEO) とは、その名の通り、仮想通貨取引所を利用して新しいプロジェクトの資金を調達するための方法です。これらのプラットフォームで資産をトレードすることは一般的ですが、それは通常、開発者がプロジェクトをローンチするために資金を調達した後に行われます。

IEOは取引所によって促進されるため、このルートを選択するスタートアップは、その行動計画について真剣に検討する必要があります。ほとんどの場合、IEOの提案は、参加する取引所によって厳しく審査が行われます。ある意味、取引所はIEOを提供するごとにその評判を落としているのです。

IEOとはどのような組織なのか?

ブロックチェーン技術は比較的新しい技術ですが、仮想通貨のスタートアップや企業は何千と存在します。その多くは、ICOやIEOのイベントを通じて、潜在的な投資家を獲得しようと競い合っています。 

仮想通貨プロジェクトの開発者がIEOを開催したいと考えた場合、最初の$1を調達するまでに複雑な手順を踏まなければなりません。

プロジェクトチームにとって、いくつかの要件を満たす必要があるのです。強固なビジネスモデル、経験豊富なチームメンバー、技術が有効なユースケース、そしてホワイトペーパーの提供は絶対に欠かせません。IEOを開催するということは、長期的な成功プロジェクトにコミットしていることを表明しているようなものです。

さらに、新規株式公開の上限をハードキャップにするかソフトキャップにするかを決定する必要があります。ハードキャップは、一定額以上の投資ができないようにするものです。ソフトキャップは、最初に到達すべき目標を設定しますが、その後、より多くの投資が徐々に行われるようにするものです。

ブロックチェーン・プロジェクトがIEOを行う理由

仮想通貨やブロックチェーンの新規プロジェクトの資金調達については、かなり困難な場合があります。他の産業と同様、投資家を惹きつけようとする競争は激しく、従来の方法では、投資資金をうまく集められるわけではありません。

IEOは、既存の仮想通貨保有者に対応するため有用と言えます。参加する取引所が、資金を調達するプロジェクトに一定の信用を与えることを考えると、ある程度の信頼関係があると言えるでしょう。結局のところ、取引所はIEOを促進することによって、自分たちの評判を危険にさらしているのです。しかし、それでも、金銭的なコミットメントをする前に、誰もが自分自身で十分に調査する必要があります。

取引所の力を借りて資金調達を試みるプロジェクトにとって、IEOは信頼できる選択肢の1つです。プロジェクトのビジョンやユースケースにもよりますが、ほとんどのInitial Exchange Offeringはすぐに販売終了となります。また、プロジェクトのトークンは販売終了後、取引所に上場される予定です。

IEO 対 ICO

ICOに参加することはより多くのリスクを伴います。投資家は、スマートコントラクトやウェブサイトにBitcoinやEtherを送金し、トークンを受け取ることを期待しなければなりませんでした。スマートコントラクトの基本的な知識とウェブ開発のスキルがあれば、誰でも有望なロードマップを備えた新しいウェブサイトを立ち上げ、資金調達を開始することができます。しかし、それは理想とは程遠く、ICOに投資する人には多大なリスクを伴うものでした。

IEOはこれらのリスクをほぼ軽減しています。投資家は、プロジェクトに直接送金するのではなく、取引所のウォレットを通じて送金します。不誠実なプロジェクトやビジネスセンスのないチームは、IEOを成功させることができません。

また、IEOはICOと比較してリスクが低く、自由度が高いのが特徴です。トークンは、売却を整理して取引所に上場されることが保証されています。投資家にとっては、ポジションを手放す必要があると感じた場合、簡単に売り抜けすることができます。

IEOのリスクと機会

すべてのIEOは参加する取引所によって審査されますが、投資のリスクはゼロではありません。資金を調達するプロジェクトがビジョンを実現できない可能性があります。これは、IEO期間中の価値にかかわらず、トークン価格に影響を与える可能性があり、また多くの場合は、影響を与えることになります。

しかし、IEOは投資の可能性にもつながります。流動性の高い市場に上場されることが分かっている中で、今後登場するトークンを早めに購入することができれば、何らかの機会を生み出すことができます。しかし、IEOトークンのすべてが、取引開始後に値上がりするわけではありません。

まとめ

IEOの頻度は低いため、仮想通貨やブロックチェーンの分野では、あまり好ましくないプロジェクトは淘汰されるようになりました。しかし、どの方法も確実ではありませんが、少なくともIEOは正しい方向に進んでいると思われます。

IEOが存在するからといって、すべての人がこれらの商品に投資する必要があるという意味ではありません。企業やプロジェクトがどのような方法で資金調達を行うかに関わらず、常に自分自身のデューデリジェンスを行うことが推奨されます。IEOに資金を提供することにメリットはありますが、リスクも見逃せません。