Was ist ein Initial Exchange Offering (IEO)?
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Was ist ein Initial Exchange Offering (IEO)?

Was ist ein Initial Exchange Offering (IEO)?

Anfänger
Veröffentlicht Dec 22, 2020Aktualisiert Dec 28, 2022
6m

TL;DR

Ein IEO wird h√§ufig durchgef√ľhrt, wenn ein neues Krypto-Projekt seine Kryptow√§hrung oder sein Blockchain-Produkt auf den Markt bringen m√∂chte, daf√ľr aber erhebliches Investitionskapital ben√∂tigt.

Ein IEO unterscheidet sich von einem Initial Coin Offering (ICO) dadurch, dass es mit Hilfe einer Kryptow√§hrungsb√∂rse wie Binance m√∂glich gemacht wird. Projekte k√∂nnen mit Hilfe des Kundenstamms der B√∂rse Gelder aufbringen und kurz darauf den Handel f√ľr ihr Token starten.

 

Einf√ľhrung

Es gibt Tausende von Kryptow√§hrungs- und Blockchain-Projekten, die existieren oder entwickelt werden. Die meisten Projekte ben√∂tigen irgendeine Art von finanziellem Anreiz, um Entwickler und Mitwirkende bei der Stange zu halten. Nicht alle Projekte k√∂nnen sich auf Spenden oder Beitr√§ge von gro√üz√ľgigen Verm√∂gensinhabern verlassen. Meistens wird fr√ľher oder sp√§ter eine externe Finanzierung erforderlich sein.

F√ľr Entwickler gibt es viele verschiedene M√∂glichkeiten der Kapitalbeschaffung. Der Versuch, eine Finanzierung von Risikokapitalgebern (VCs) zu erhalten, kann zeitaufw√§ndig sein und wenig oder keine Ergebnisse vorweisen. Coins eines Projekts vor dem Start zu pr√§gen ‚Äď bekannt als "Pre-Mine" ‚Äď und sie in einer Art Schatzkammer aufzubewahren, ist ebenfalls m√∂glich, st√∂√üt aber oft auf Kritik in der Community.

Die Entscheidung f√ľr ein IEO kann oft eine interessante Option sein, vorausgesetzt, der Entwickler hat einen Aktionsplan und ist engagiert, die Vision des Projekts umzusetzen.

 

Was ist ein IEO?

Wie der Name schon sagt, beinhaltet ein Initial Exchange Offering (IEO) die Verwendung einer Kryptow√§hrungsb√∂rse, um Geld f√ľr ein neues Projekt zu sammeln. Es ist √ľblich, Verm√∂genswerte auf diesen Plattformen zu handeln, aber das geschieht in der Regel nur, nachdem die Entwickler Geld gesammelt haben, um ihre Projekte zu starten.

Mit einem IEO k√∂nnen potenzielle Investoren diese Verm√∂genswerte kaufen, bevor sie auf dem Markt verf√ľgbar sind. Mit Hilfe der B√∂rse, die den Token-Verkauf erleichtert, k√∂nnen registrierte Benutzer, die ihre KYC-Informationen zur Verf√ľgung gestellt haben, Token kaufen, bevor sie auf dem offenen Markt gehandelt werden.¬†

Da ein IEO durch eine B√∂rse erm√∂glicht wird, m√ľssen die Startups, die sich f√ľr diesen Weg entscheiden, ihr Vorhaben ernsthaft angehen. In den meisten F√§llen wird der IEO-Vorschlag von der teilnehmenden B√∂rse rigoros gepr√ľft. In gewisser Weise setzen die B√∂rsen ihren Ruf f√ľr jedes IEO, das sie anbieten, aufs Spiel.

 

Wie ist ein IEO organisiert?

Obwohl die Blockchain-Technologie relativ neu ist, gibt es Tausende von Krypto-Startups und Unternehmen da draußen. Viele von ihnen konkurrieren darum, potenzielle Investoren durch ICO- oder IEO-Veranstaltungen zu gewinnen.

Wenn die Entwickler eines Kryptowährungsprojekts beschließen, ein IEO zu organisieren, muss ein kompliziertes Verfahren befolgt werden, bevor der erste Dollar aufgebracht werden kann.

F√ľr das Projektteam m√ľssen mehrere Anforderungen erf√ľllt werden. Ein robustes Gesch√§ftsmodell, erfahrene Teammitglieder, ein tragf√§higer Anwendungsfall f√ľr die Technologie und die Bereitstellung eines Whitepapers sind absolut entscheidend. Die Organisation eines IEO ist gleichbedeutend mit der Erkl√§rung, dass sie sich dem langfristigen Erfolg des Projekts verpflichtet f√ľhlen.

Au√üerdem m√ľssen sie festlegen, ob ihr B√∂rsengang ein Hard Cap oder Soft Cap, also eine harte oder weiche Obergrenze, haben wird. Ein Hard Cap stellt sicher, dass nicht mehr als ein bestimmter Geldbetrag investiert werden kann. Ein Soft Cap legt ein anf√§ngliches Ziel fest, das erreicht werden muss, erlaubt aber, dass danach weitere Investitionen einflie√üen k√∂nnen.
Sobald diese Entscheidungen getroffen sind, ist es an der Zeit, eine B√∂rse f√ľr das IEO zu w√§hlen. Binance Launchpad hat Dutzenden von Projekten geholfen, ihren Investitionskapitalbedarf zu erreichen. Einige Beispiele sind BitTorrent (BTT), Band Protocol (BAND), Axie Infinity (AXS), Alpha Finance Lab (ALPHA), und WazirX (WRX). Andere B√∂rsen haben ebenfalls ihre eigenen IEO-Plattformen eingerichtet, jede mit ihren Vorteilen, Anforderungen und m√∂glichen Nachteilen.


Warum Blockchain-Projekte ein IEO machen

Die Kapitalbeschaffung f√ľr neue Krypto- oder Blockchain-Projekte kann ziemlich schwierig sein. √Ąhnlich wie in jeder anderen Branche gibt es eine Menge Konkurrenz, die versucht, Investoren anzuziehen. Nicht jeder kann mit traditionellen Mitteln erfolgreich Investitionskapital anziehen.

Eine IEO kann n√ľtzlich sein, weil es sich an existierende Besitzer von Kryptow√§hrungen wendet. In Anbetracht dessen, wie die teilnehmende B√∂rse dem Projekt, das Gelder sammelt, zu einer gewissen Glaubw√ľrdigkeit verhilft, gibt es ein gewisses Ma√ü an Vertrauen. Schlie√ülich setzt die B√∂rse ihren Ruf aufs Spiel, indem sie das IEO erm√∂glicht. Nichtsdestotrotz sollte jeder seine eigenen gr√ľndlichen Nachforschungen anstellen, bevor er irgendwelche finanziellen Verpflichtungen eingeht.

F√ľr Projekte, die mit Hilfe einer B√∂rse Geld beschaffen wollen, ist ein IEO eine zuverl√§ssige Option. Die meisten Initial Exchange Offerings sind sehr schnell ausverkauft, abh√§ngig von der Vision und den Anwendungsf√§llen des Projekts. Das Projekt-Token wird auch nach dem Ende des Verkaufs an der B√∂rse gelistet.

 

 

IEO vs. ICO

Auf dem Papier mag das Konzept eines IEO √§hnlich wie ein ICO erscheinen. W√§hrend der 2017- 2018 ICO-Blase auf Ethereum wurden t√§glich ICOs organisiert. Viele Projekte sammelten erfolgreich Millionen von Dollar ein, obwohl es auch eine F√ľlle von irref√ľhrenden Angeboten und regelrechten Betr√ľgereien gab. Da es niemanden gab, der ICOs offen "√ľberpr√ľfte", entwickelte sich das Konzept schlie√ülich zum IEO, das viele f√ľr glaubw√ľrdiger halten. Bei vielen ICOs wurde festgestellt, dass sie gegen die US-Wertpapiergesetze versto√üen, was zu verschiedenen Gerichtsprozessen und der R√ľckzahlung an die Investoren f√ľhrte.

Die Teilnahme an einem ICO war mit viel mehr Risiken verbunden. Investoren mussten Bitcoin oder Ether an einen Smart Contract oder eine Website senden und hoffen, dass sie Token erhalten w√ľrden. Jeder mit ein paar grundlegenden Kenntnissen √ľber Smart Contracts und Web-Entwicklung konnte eine gl√§nzende Website mit einer vielversprechenden Roadmap zusammenstellen und damit beginnen, Geld zu sammeln. Das war alles andere als ideal und barg ein enormes Risiko f√ľr jeden, der in ICOs investierte.

IEOs mildern diese Risiken weitgehend ab. Die Investoren senden das Geld √ľber Exchange Wallets, anstatt es direkt an das Projekt zu senden. Unehrliche Projekte oder Teams mit wenig Gesch√§ftssinn werden aufgrund der sehr strengen Anforderungen auch nicht in der Lage sein, ein erfolgreiches IEO durchzuf√ľhren.

Au√üerdem hat ein IEO im Vergleich zu ICOs geringere Risiken und mehr Flexibilit√§t. Die Token werden garantiert an der B√∂rse gelistet, die den Verkauf organisiert. Das macht es f√ľr Investoren einfacher, aus ihrer Position auszusteigen, sollten sie das Bed√ľrfnis dazu haben.

 

Die Risiken und Chancen eines IEO

Auch wenn jedes IEO von der beteiligten B√∂rse gepr√ľft wird, ist keine Investition ohne Risiko. Es ist m√∂glich, dass das Projekt, das Gelder sammelt, nicht in der Lage sein wird, seine Vision zu verwirklichen. Dies kann und wird sich oft auf den Token-Preis auswirken, unabh√§ngig von seinem Wert w√§hrend des IEO.

In diesem Sinne k√∂nnen IEOs auch vorteilhafte Investitionsm√∂glichkeiten bieten. In der Lage zu sein, aufkommende Token fr√ľh zu kaufen, w√§hrend man wei√ü, dass sie auf M√§rkten mit guter Liquidit√§t notiert werden, kann einige M√∂glichkeiten schaffen. Allerdings werden nicht alle IEO-Token im Wert steigen, sobald sie gehandelt werden.

 

Fazit

Die geringere Häufigkeit von IEOs hat dazu beigetragen, einige der weniger schmackhaften Projekte im Kryptowährungs- und Blockchain-Bereich auszusortieren. Allerdings ist keine Methode narrensicher, aber es scheint, dass IEOs zumindest auf dem richtigen Weg sind.

Nur weil es IEOs gibt, hei√üt das nicht, dass jeder in diese Angebote investieren sollte. Es ist immer ratsam, eine eigene Due Diligence durchzuf√ľhren, unabh√§ngig davon, wie Unternehmen und Projekte versuchen, Gelder zu beschaffen. Es gibt Vorteile, Gelder in ein IEO zu investieren, aber auch die Risiken sind nicht zu √ľbersehen.

 

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