O que é uma Initial Exchange Offering (IEO)?
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O que é uma Initial Exchange Offering (IEO)?

O que é uma Initial Exchange Offering (IEO)?

Iniciante
Publicado em Dec 22, 2020Atualizado em Dec 28, 2022
6m

TL;DR

Uma IEO é geralmente realizada quando um novo projeto cripto deseja lançar sua criptomoeda ou produto blockchain, mas precisa de um grande investimento inicial.

A diferen√ßa de uma IEO para uma Initial Coin Offering (ICO) - ou Oferta Inicial de Moeda - √© que a sua realiza√ß√£o √© poss√≠vel gra√ßas a uma corretora de criptomoedas, como a Binance. Dessa forma, os projetos podem levantar fundos com a ajuda da base de clientes da corretora e logo iniciar as opera√ß√Ķes de trading de seu token.

 

Introdução

Existem milhares de projetos de criptomoedas e blockchains j√° consolidados ou em desenvolvimento. A maioria dos projetos requer algum tipo de incentivo financeiro para manter os desenvolvedores e colaboradores envolvidos. Nem todos os projetos podem contar com doa√ß√Ķes ou contribui√ß√Ķes de generosos detentores de ativos (holders). Na maioria das vezes, ser√° necess√°rio um financiamento externo.

Para os desenvolvedores, existem muitas maneiras diferentes de arrecadar fundos. Tentar obter financiamento de venture capitals (VCs) - investidor de capital de risco - pode levar muito tempo. Al√©m disso, projetos em est√°gio inicial geralmente s√£o incapazes de comprovar a garantia dos resultados aos investidores. A emiss√£o de moedas de um projeto antes de seu lan√ßamento ‚Äď conhecido como "pre-mine" ‚Äď e sua manuten√ß√£o em um tesouro, tamb√©m √© poss√≠vel. Mas muitas vezes essa estrat√©gia sofre cr√≠ticas da comunidade.

A IEO pode ser uma opção interessante, desde que o desenvolvedor tenha um plano de ação e se dedique a concretização do projeto.

 

O que é uma IEO?

Como o nome sugere, uma Oferta Inicial de Exchange (IEO) envolve o uso de uma exchange (corretora) de criptomoedas para a arrecadação de fundos para um novo projeto. A negociação de ativos é comum nessas plataformas, mas isso normalmente só acontece depois que os desenvolvedores levantam dinheiro suficiente para dar o pontapé inicial em seus projetos.

Com uma IEO, investidores podem comprar esses ativos antes que eles estejam dispon√≠veis no mercado. Com a ajuda de uma corretora facilitando a venda de tokens, usu√°rios cadastrados que forneceram suas informa√ß√Ķes KYC poder√£o comprar tokens antes da disponibiliza√ß√£o de trading no mercado aberto.¬†

Como uma IEO é facilitada por uma corretora, as startups que escolhem essa opção precisam levar a sério seu plano de ação. Na maioria dos casos, a proposta da IEO é rigorosamente revisada pela corretora. Geralmente, as corretoras colocam sua reputação em risco em cada IEO que oferecem.

 

Como é organizada uma IEO?

Embora a tecnologia de blockchain seja relativamente nova, já existem milhares de startups e empresas de criptomoedas. Muitas delas estão competindo para adquirir potenciais investidores através de eventos de ICO ou IEO. 

Quando os desenvolvedores de um projeto de criptomoeda decidem organizar uma IEO, um procedimento complicado deve ser realizado antes da arrecadação de dinheiro.

Para a equipe do projeto, diversos requisitos devem ser atendidos. Ter um modelo de negócios robusto, membros de equipe experientes, um caso de uso viável para a tecnologia e o fornecimento de um whitepaper são itens absolutamente essenciais. Organizar uma IEO é basicamente o mesmo que se comprometer com o sucesso do projeto a longo prazo.

Além disso, é preciso determinar se sua Oferta Inicial de Exchange (IEO) terá um hard ou soft cap. Um hard cap define um limite em relação à quantia de dinheiro que pode ser investida. O soft cap define uma meta inicial a ser atingida, mas permite mais investimentos posteriormente.
Depois de tomadas essas decis√Ķes, √© hora de escolher uma plataforma de exchange para a IEO. O Binance Launchpad¬†ajudou dezenas de projetos a atingir suas metas de investimento. Alguns exemplos incluem BitTorrent (BTT), Band Protocol (BAND), Axie Infinity (AXS), Alpha Finance Lab (ALPHA) e WazirX (WRX). Outras corretoras tamb√©m criaram suas pr√≥prias plataformas de IEO, cada uma com seus benef√≠cios, requisitos e poss√≠veis desvantagens associadas.


Por que projetos de blockchain fazem IEOs?

Arrecadar fundos para novos projetos de criptomoedas ou blockchain pode ser uma tarefa difícil. Como em qualquer outro setor, são muitos concorrentes tentando atrair investidores. Nem todos conseguem atrair investimentos por meios tradicionais.

Uma IEO pode ser √ļtil porque √© destinada aos holders (detentores) de criptomoedas j√° existentes. Considerando que a corretora traz credibilidade ao projeto que arrecada fundos, existe um alto grau de confian√ßa envolvido. Afinal, ao aceitar a IEO, a corretora est√° arriscando sua reputa√ß√£o. Ainda assim, todos devem fazer suas pr√≥prias pesquisas antes de assumir qualquer compromisso financeiro.

Para projetos que buscam arrecadar dinheiro com a ajuda de uma corretora (exchange), a IEO é uma opção confiável. A maioria das ofertas de IEOs é vendida muito rapidamente, dependendo das características do projeto e seus casos de uso. Após o término da IEO, o token do projeto também é listado na corretora.

 

 

IEO vs. ICO

Teoricamente, o conceito de IEO pode parecer semelhante a uma ICO. Durante a bolha ICO de 2017-2018 na Ethereum, ICOs eram organizadas diariamente. Muitos projetos conseguiram arrecadar milh√Ķes de d√≥lares, embora tamb√©m houvesse uma infinidade de ofertas enganosas, fraudes e golpes. Como n√£o havia uma avalia√ß√£o detalhada em rela√ß√£o √†s ICOs, o conceito acabou evoluindo para a IEO, que muitos consideram uma op√ß√£o mais confi√°vel. Com o passar do tempo, foram descobertas muitas irregularidades em ICOs que violavam as leis de valores mobili√°rios dos Estados Unidos, resultando em v√°rios processos judiciais e no reembolso de muitos investidores.

Participar de uma ICO trazia muito mais riscos. Investidores tinham que enviar Bitcoin ou Ether para um contrato inteligente ou site e esperar o recebimento de tokens. Qualquer pessoa com algum conhecimento básico sobre contratos inteligentes e desenvolvimento de websites, poderia montar um site que exibia um projeto aparentemente promissor e começar a arrecadar dinheiro. Esse método estava longe do ideal e trazia muitos riscos para qualquer investidor de ICOs.

IEOs reduzem significativamente esses riscos. Os investidores enviam dinheiro por meio de carteiras de corretoras, em vez de enviá-lo diretamente para o projeto. IEOs são muito exigentes em termos de requisitos mínimos. Portanto, projetos desonestos ou equipes com pouca competência em negócios não conseguirão conduzir uma IEO com sucesso.

Al√©m disso, uma IEO apresenta riscos menores e mais flexibilidade em compara√ß√£o √†s ICOs. Existe a garantia de que os tokens ser√£o listados na corretora que organiza a IEO. Para os investidores, isso facilita a sa√≠da de suas posi√ß√Ķes, caso sintam a necessidade de faz√™-lo.

 

Riscos e oportunidades de uma IEO

Embora toda IEO seja avaliada pela corretora participante, nenhum investimento √© isento de riscos. √Č poss√≠vel que o projeto que est√° arrecadando recursos n√£o consiga concretizar seu plano. Isso geralmente afeta o pre√ßo do token, independentemente de seu valor durante a IEO.

Com isso dito, as IEOs também podem apresentar possibilidades de investimento favoráveis. A opção de comprar tokens com antecedência, sabendo que eles serão listados em mercados com boa liquidez, pode oferecer ótimas oportunidades. No entanto, nem todos os tokens de IEOs terão uma valorização no momento de abertura do par de trading.

 

Considera√ß√Ķes finais

A frequência mais baixa de IEOs ajudou a eliminar alguns dos projetos menos interessantes no setor de criptomoedas e blockchain. Nenhum método é infalível, mas parece que as IEOs estão no caminho certo.

As IEOs são uma boa opção, mas isso não significa que todos os projetos devem investir nessa estratégia. Investidores e equipes de projetos devem sempre fazer suas próprias pesquisas, independentemente das estratégias de arrecadação de fundos. Contribuir com fundos para uma IEO oferece vantagens, mas os riscos também devem ser considerados.