O que é uma Initial Exchange Offering (IEO)?
Tabela de Conteúdos
Introdução
O que é uma IEO?
Como é organizada uma IEO?
Por que projetos de blockchain fazem IEOs?
IEO vs. ICO
Riscos e oportunidades de uma IEO
Considerações finais
O que é uma Initial Exchange Offering (IEO)?
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O que é uma Initial Exchange Offering (IEO)?

O que é uma Initial Exchange Offering (IEO)?

Iniciante
Publicado em Dec 22, 2020Atualizado em Sep 23, 2022
6m

TL;DR

Uma IEO é geralmente realizada quando um novo projeto cripto deseja lançar sua criptomoeda ou produto blockchain, mas precisa de um grande investimento inicial.

A diferença de uma IEO para uma Initial Coin Offering (ICO) - ou Oferta Inicial de Moeda - é que a sua realização é possível graças a uma corretora de criptomoedas, como a Binance. Dessa forma, os projetos podem levantar fundos com a ajuda da base de clientes da corretora e logo iniciar as operações de trading de seu token.

 

Introdução

Existem milhares de projetos de criptomoedas e blockchains já consolidados ou em desenvolvimento. A maioria dos projetos requer algum tipo de incentivo financeiro para manter os desenvolvedores e colaboradores envolvidos. Nem todos os projetos podem contar com doações ou contribuições de generosos detentores de ativos (holders). Na maioria das vezes, será necessário um financiamento externo.

Para os desenvolvedores, existem muitas maneiras diferentes de arrecadar fundos. Tentar obter financiamento de venture capitals (VCs) - investidor de capital de risco - pode levar muito tempo. Além disso, projetos em estágio inicial geralmente são incapazes de comprovar a garantia dos resultados aos investidores. A emissão de moedas de um projeto antes de seu lançamento – conhecido como "pre-mine" – e sua manutenção em um tesouro, também é possível. Mas muitas vezes essa estratégia sofre críticas da comunidade.

A IEO pode ser uma opção interessante, desde que o desenvolvedor tenha um plano de ação e se dedique a concretização do projeto.

 

O que é uma IEO?

Como o nome sugere, uma Oferta Inicial de Exchange (IEO) envolve o uso de uma exchange (corretora) de criptomoedas para a arrecadação de fundos para um novo projeto. A negociação de ativos é comum nessas plataformas, mas isso normalmente só acontece depois que os desenvolvedores levantam dinheiro suficiente para dar o pontapé inicial em seus projetos.

Com uma IEO, investidores podem comprar esses ativos antes que eles estejam disponíveis no mercado. Com a ajuda de uma corretora facilitando a venda de tokens, usuários cadastrados que forneceram suas informações KYC poderão comprar tokens antes da disponibilização de trading no mercado aberto. 

Como uma IEO é facilitada por uma corretora, as startups que escolhem essa opção precisam levar a sério seu plano de ação. Na maioria dos casos, a proposta da IEO é rigorosamente revisada pela corretora. Geralmente, as corretoras colocam sua reputação em risco em cada IEO que oferecem.

 

Como é organizada uma IEO?

Embora a tecnologia de blockchain seja relativamente nova, já existem milhares de startups e empresas de criptomoedas. Muitas delas estão competindo para adquirir potenciais investidores através de eventos de ICO ou IEO. 

Quando os desenvolvedores de um projeto de criptomoeda decidem organizar uma IEO, um procedimento complicado deve ser realizado antes da arrecadação de dinheiro.

Para a equipe do projeto, diversos requisitos devem ser atendidos. Ter um modelo de negócios robusto, membros de equipe experientes, um caso de uso viável para a tecnologia e o fornecimento de um whitepaper são itens absolutamente essenciais. Organizar uma IEO é basicamente o mesmo que se comprometer com o sucesso do projeto a longo prazo.

Além disso, é preciso determinar se sua Oferta Inicial de Exchange (IEO) terá um hard ou soft cap. Um hard cap define um limite em relação à quantia de dinheiro que pode ser investida. O soft cap define uma meta inicial a ser atingida, mas permite mais investimentos posteriormente.
Depois de tomadas essas decisões, é hora de escolher uma plataforma de exchange para a IEO. O Binance Launchpad ajudou dezenas de projetos a atingir suas metas de investimento. Alguns exemplos incluem BitTorrent (BTT), Band Protocol (BAND), Axie Infinity (AXS), Alpha Finance Lab (ALPHA) e WazirX (WRX). Outras corretoras também criaram suas próprias plataformas de IEO, cada uma com seus benefícios, requisitos e possíveis desvantagens associadas.


Por que projetos de blockchain fazem IEOs?

Arrecadar fundos para novos projetos de criptomoedas ou blockchain pode ser uma tarefa difícil. Como em qualquer outro setor, são muitos concorrentes tentando atrair investidores. Nem todos conseguem atrair investimentos por meios tradicionais.

Uma IEO pode ser útil porque é destinada aos holders (detentores) de criptomoedas já existentes. Considerando que a corretora traz credibilidade ao projeto que arrecada fundos, existe um alto grau de confiança envolvido. Afinal, ao aceitar a IEO, a corretora está arriscando sua reputação. Ainda assim, todos devem fazer suas próprias pesquisas antes de assumir qualquer compromisso financeiro.

Para projetos que buscam arrecadar dinheiro com a ajuda de uma corretora (exchange), a IEO é uma opção confiável. A maioria das ofertas de IEOs é vendida muito rapidamente, dependendo das características do projeto e seus casos de uso. Após o término da IEO, o token do projeto também é listado na corretora.

 

 

IEO vs. ICO

Teoricamente, o conceito de IEO pode parecer semelhante a uma ICO. Durante a bolha ICO de 2017-2018 na Ethereum, ICOs eram organizadas diariamente. Muitos projetos conseguiram arrecadar milhões de dólares, embora também houvesse uma infinidade de ofertas enganosas, fraudes e golpes. Como não havia uma avaliação detalhada em relação às ICOs, o conceito acabou evoluindo para a IEO, que muitos consideram uma opção mais confiável. Com o passar do tempo, foram descobertas muitas irregularidades em ICOs que violavam as leis de valores mobiliários dos Estados Unidos, resultando em vários processos judiciais e no reembolso de muitos investidores.

Participar de uma ICO trazia muito mais riscos. Investidores tinham que enviar Bitcoin ou Ether para um contrato inteligente ou site e esperar o recebimento de tokens. Qualquer pessoa com algum conhecimento básico sobre contratos inteligentes e desenvolvimento de websites, poderia montar um site que exibia um projeto aparentemente promissor e começar a arrecadar dinheiro. Esse método estava longe do ideal e trazia muitos riscos para qualquer investidor de ICOs.

IEOs reduzem significativamente esses riscos. Os investidores enviam dinheiro por meio de carteiras de corretoras, em vez de enviá-lo diretamente para o projeto. IEOs são muito exigentes em termos de requisitos mínimos. Portanto, projetos desonestos ou equipes com pouca competência em negócios não conseguirão conduzir uma IEO com sucesso.

Além disso, uma IEO apresenta riscos menores e mais flexibilidade em comparação às ICOs. Existe a garantia de que os tokens serão listados na corretora que organiza a IEO. Para os investidores, isso facilita a saída de suas posições, caso sintam a necessidade de fazê-lo.

 

Riscos e oportunidades de uma IEO

Embora toda IEO seja avaliada pela corretora participante, nenhum investimento é isento de riscos. É possível que o projeto que está arrecadando recursos não consiga concretizar seu plano. Isso geralmente afeta o preço do token, independentemente de seu valor durante a IEO.

Com isso dito, as IEOs também podem apresentar possibilidades de investimento favoráveis. A opção de comprar tokens com antecedência, sabendo que eles serão listados em mercados com boa liquidez, pode oferecer ótimas oportunidades. No entanto, nem todos os tokens de IEOs terão uma valorização no momento de abertura do par de trading.

 

Considerações finais

A frequência mais baixa de IEOs ajudou a eliminar alguns dos projetos menos interessantes no setor de criptomoedas e blockchain. Nenhum método é infalível, mas parece que as IEOs estão no caminho certo.

As IEOs são uma boa opção, mas isso não significa que todos os projetos devem investir nessa estratégia. Investidores e equipes de projetos devem sempre fazer suas próprias pesquisas, independentemente das estratégias de arrecadação de fundos. Contribuir com fundos para uma IEO oferece vantagens, mas os riscos também devem ser considerados.