Co je IDO (prvotní nabídka decentralizované burzy)?

TL;DR

IDO je nabídka kryptoměnových tokenů provozovaných na decentralizované burze (DEX). Pooly likvidity (LP) hrají v IDO zásadní roli tím, že vytvářejí likviditu po prodeji. Typická IDO umožňuje uživatelům uzamknout prostředky během procesu generování tokenů výměnou za nové tokeny. Část získaných prostředků je pak spolu s novým tokenem přidána do LP a později vrácena zpět do projektu.

IDO poskytují projektům levný a jednoduchý způsob distribuce jejich tokenů. IDO existují již nějakou dobu, ale stále se vyvíjejí a zavádějí nové modely, jako je například prvotní nabídka farmingu (IFO). S rostoucí regulací této oblasti se můžeme dočkat i zvyšujících se požadavků na KYC.

Pokud chcete vstoupit do IDO, budete potřebovat digitální peněženku, jako je MetaMask, a nějaké kryptoměny, abyste je mohli upsat a zaplatit transakční poplatky. Vždy si udělejte vlastní průzkum projektu a investujte prostřednictvím důvěryhodné decentralizované burzy. To zahrnuje i důkladné prozkoumání techniky IDO a týmu projektu a jeho tokenomiky. Jako vždy investujte pouze tolik, kolik jste připraveni ztratit, protože nabídky tokenů s sebou nesou vysoké riziko.

Úvod

Nabídka tokenů je pro investory do kryptoměnového ekosystému obvykle úžasnou příležitostí. Šance koupit token za zaváděcí cenu může být velmi výhodná. To je však jen jedna strana příběhu. Když se ohlédneme za horečkou kolem ICO (prvotní nabídka kryptoměn) na Ethereu (ETH) v roce 2017, nebylo vše jen pozitivní. Podvody a „podrazy“ byly velmi rozšířené a investoři často utrpěli velké ztráty.

Od té doby kryptoměnová komunita vyvinula alternativní metody nabízení tokenů, mimo jiné prvotní nabídku burzy (IEO), prvotní nabídku decentralizované burzy (IDO) a nabídku tokenů cenných papírů (STO). IDO se staly oblíbenou volbou, ale jak se liší od ICO a jsou pro investory bezpečnější?

Co je nabídka tokenů?

Nabídka tokenů je metoda získávání finančních prostředků, při níž projekt nebo startup nabízí k prodeji novou kryptoměnu. Metody crowdfundingu se mohou lišit, například využití centralizované platformy pro směnu kryptoměn, která proces řídí (IEO), spolupráce s místním finančním regulátorem (STO) nebo prostě jen samostatný postup (ICO). Někteří investoři nakupují coiny kvůli jejich užitečnosti, jiní to dělají kvůli spekulaci. Coiny můžete například využít k farmaření, stakování v mechanismu správy nebo placení transakčních poplatků.

Jak IDO funguje?

IDO využívá decentralizovanou burzu (DEX), která prodej tokenů usnadňuje. Kryptoměnový projekt poskytne své tokeny decentralizované burze, uživatelé prostřednictvím platformy vloží své prostředky a decentralizovaná burza dokončí konečnou distribuci a převod. Tyto procesy jsou automatizované a probíhají prostřednictvím chytrých kontraktů v blockchainu.

Pravidla a fáze IDO závisí na decentralizované burze, která je provozuje, ale existují některé společné metody:

1. Po prověření je projekt akceptován pro spuštění IDO na decentralizované burze. Nabízí tokeny za pevnou cenu a uživatelé si výměnou za tyto tokeny uzamknou své finanční prostředky. Investoři obdrží tokeny později během procesu generování tokenů (TGE).

2. Obvykle existuje seznam schválených investorů. Abyste se do seznamu dostali, budete možná muset splnit marketingové úkoly nebo jednoduše poskytnout adresu své peněženky.

3. Část získaných prostředků se použije na vytvoření poolu likvidity s tokenem projektu. Zbytek prostředků je poskytnut týmu. Investoři pak mohou s tokenem obchodovat po skončení TGE. Obvykle je poskytnutá likvidita na určitou dobu uzamčena.

4. Při TGE se tokeny převedou na uživatele a LP se otevře pro obchodování.

Jaká je budoucnost modelu IDO?

Zatímco výše uvedený model je typickým IDO, nabídka tokenů se neustále mění. Máme například také model IFO (prvotní nabídka farmingu), který je čím dál populárnější. Těžko říci, zda jej lze označit za tradiční IDO, ale závisí na stejných základních konceptech: poolech likvidity a decentralizovaných burzách.

Místo přímého uzamčení tokenů musí investoři nejprve stakovat v LP decentralizovaných financí (DeFi), aby získali tokeny LP. Například projekt, který chce prodat svůj token za BNB v IFO na PancakeSwap, bude vyžadovat, aby investoři stakovali BNB a CAKE v poolu BNB-CAKE.

Tokeny poolu BNB-CAKE jsou pak pro nové tokeny uzamčeny a projekt obdrží BNB, zatímco CAKE je spálen. Počet tokenů, které získáte, bude záviset na tom, kolik účastníků se prodeje zúčastní, a případný přebytek stakovaných prostředků vám bude vrácen. Mohou být dokonce zavedena opatření, aby bylo pro malé investory spravedlivější získat podíl na IDO, jako jsou například funkce [Základní prodej] a [Neomezený prodej] na IFO PancakeSwap, viz níže.

Další možnou změnou IDO může být požadavek na regulační procesy KYC (Know Your Customer) a AML (Anti-Money Laundering). Finanční regulátoři po celém světě se čím dál více zajímají o DeFi a jejich regulační status. AML a KYC jsou nyní standardem pro centralizované burzy a stejným pravidlům mohou v budoucnu podléhat i decentralizované burzy.

Jaké jsou výhody IDO?

Postupem času se většina nabídek tokenů stala spravedlivějšími a pro investory bezpečnějšími. IDO mají některé nesporné výhody, které to podporují:

1. Nemusíte jednat přímo s projektem a důvěřovat jeho chytrým kontraktům. Spolehlivá platforma IDO bude mít za sebou několik úspěšných prodejů. Pokud jsou chytré kontrakty stejné, můžete nabídce důvěřovat.

2. Okamžitá likvidita po prodeji. IDO uzamknou část získaných prostředků v poolech likvidity, aby vytvořily likvidní trh po prodeji. To pomáhá snížit prokluz a volatilitu.

3. Přihlašování není nutné. K účasti na prodeji potřebujete pouze peněženku a finanční prostředky, osobní údaje nejsou vyžadovány. Díky tomu je prodej otevřen všem typům uživatelů. Za nevýhodu však lze považovat i absenci procesů KYC nebo AML (více o tom níže).

4. IDO jsou pro projekty cenově dostupné a přístupné. Pro malý, méně známý projekt je často snazší a levnější uvést svůj token na trh prostřednictvím burzy DEX než na velké centralizované burze.

5. IDO mají často opatření proti velrybám, což znamená, že žádný jednotlivý investor nemůže koupit velké množství tokenů.

Jaké jsou nevýhody IDO?

Některé silné stránky IDO přinášejí i některé jeho slabiny. Tyto problémy vyplývají především z decentralizovaných a anonymních aspektů IDO.

1. Žádné KYC nebo AML. Investoři a projekty jsou chráněni, pokud jsou provedeny řádné kontroly. Tato opatření pomáhají bránit praní nelegálních finančních prostředků a obcházení hospodářských sankcí. Některé země se například nemohou legálně účastnit IDO, pokud je token pokládán za cenný papír.

2. Méně hloubkových kontrol projektů. Pro nedůvěryhodný projekt je mnohem snazší distribuovat své tokeny prostřednictvím IDO než prostřednictvím IEO s velkou regulovanou burzou.

Jaký je rozdíl mezi IDO, IEO a ICO?

Metody používané při ICO, IDO a IEO jsou zcela odlišné, i když výsledky jsou většinou stejné. Zde je stručný přehled hlavních rozdílů:

	IDO	IEO	ICO
Proces prověřování	DEX prověřuje projekt	CEX prověřuje projekt	Žádný proces prověřování, protože projekt provádí prodej sám
Získávání prostředků	DEX nakládá s prostředky investorů	CEX nakládá s prostředky investorů	Projekt nakládá s prostředky investorů
Chytré kontrakty	DEX vytváří a spouští chytré kontrakty	CEX vytváří a spouští chytré kontrakty	Projekt vytváří a spouští chytré kontrakty
Zařazení tokenů do nabídky	V DEX jsou otevřeny pooly likvidity	Burza zařazuje token do nabídky	Projekt musí najít burzu, na které bude uveden do nabídky
KYC/AML	Ne	Ano	Ne

Kde najdu nabídky IDO?

První místo, kde lze IDO najít, je samotný projekt. Dobrým začátkem je zapojit se do komunity projektu a sledovat jeho kanály na sociálních sítích. Můžete se také podívat na decentralizované burzy a podívat se na jejich seznam připravovaných IDO, příkladem je PancakeSwap nebo DODO. Pokud chcete mít přehled o všech nadcházejících IDO, na CoinMarketCap je k dispozici seznam nabídek tokenů, který si můžete prohlédnout. Ne všechny z nich budou IDO, ale CoinMarketCap jasně označuje, které nabídky to jsou.

Jak vstoupit do IDO?

Pro vstup do IDO budete potřebovat kryptoměnovou peněženku, která se dokáže připojit k decentralizovaným aplikacím, jako je MetaMask nebo Binance Chain Wallet. Budete také potřebovat nějaké kryptoměny na nákup tokenů a na zaplacení transakčních poplatků. Přesné množství kryptoměn, které budete potřebovat, bude záviset na projektu a může se jednat i o tokeny LP, pokud se účastníte IFO.

Po přípravě peněženky se musíte připojit k decentralizované aplikaci IDO pomocí tlačítka pro připojení, které se obvykle nachází v pravém horním rohu. Zde je příklad, jak to vypadá:

Nyní obdržíte konkrétní pokyny, jak uzamknout své prostředky v rámci přípravy na proces generování tokenů. Ujistěte se, že máte také dostatek prostředků na zaplacení transakčních poplatků. Ve většině případů budou tokeny po skončení upisovacího období převedeny do vaší peněženky. Některé projekty však mohou vaše nové tokeny na určitou dobu uzamknout nebo stakovat. Před účastí v IDO si nezapomeňte přečíst příslušné podrobnosti.

Tipy pro zajištění bezpečnosti v IDO

Stejně jako u každé investice existují jednoduché a praktické tipy, které vám pomohou zajistit si co největší bezpečnost:

1. K úpisu IDO použijte správný odkaz. Podvodníci využijí nadšení a propagaci kolem IDO a mohou vytvořit falešné stránky pro úpis. Veškeré kryptoměny, které převedete na podvodnou stránku, budou trvale ztraceny.

2. Použijte důvěryhodnou platformu Launchpad decentralizované burzy. Existuje již mnoho důvěryhodných decentralizovaných burz, kde se můžete účastnit IDO, včetně PancakeSwap a BakerySwap. Jejich používání vám dává největší šanci, že své tokeny v rámci prodeje úspěšně obdržíte.

3. Prozkoumejte projekt, do kterého investujete. Pochází od již známého a důvěryhodného týmu? Budou získané prostředky právně zaručené? Existuje již nějaký produkt, který lze použít? Otázky, jako jsou tyto, vám pomohou určit pravděpodobnost možného podvodu typu rug pull.

4. Zkontrolujte podmínky IDO. Může dojít ke zpoždění doby, kdy své tokeny dostanete, nebo tokeny mohou být dokonce na nějakou dobu stakovány a uzamčeny. V závislosti na tokenomice projektu je možné téměř cokoli a měli byste podmínkám důkladně porozumět.

5. Investujte pouze to, o co si můžete dovolit přijít. Prodej tokenů má pověst velmi volatilního nástroje. Může být snadné nechat se unést a investovat více, než byste měli. Nezapomínejte však, že prodeje těchto projektů jsou stále rizikové a i po důkladném průzkumu se můžete stát obětí podvodu, zpronevěry nebo podtrhu.

Oblíbené launchpad platformy pro IDO

Existuje velké množství decentralizovaných burz napříč různými blockchainy, které nabízejí služby IDO. Jednoduchý způsob, jak si je prohlédnout, je seznam Top launchpad coiny podle tržní kapitalizace od CoinGecko. V seznamu je uvedena každá decentralizovaná burza, která má vlastní coin, což jsou téměř všechny. Nezapomeňte však, že velká tržní kapitalizace nemusí nutně znamenat, že decentralizovaná burza je spolehlivá nebo důvěryhodná. Než si vyberete decentralizovanou burzu, kterou použijete pro IDO, měli byste prozkoumat tyto informace spolu s dalšími základními údaji.

Shrnutí

Díky kombinaci snadného použití, cenové dostupnosti a přístupnosti se IDO staly standardním modelem pro získávání finančních prostředků pro mnoho nových projektů na trhu s kryptoměnami. Ve skutečnosti se nabídky tokenů staly odvětvím samy o sobě. Shrnuto a podtrženo, účastnit se prodeje prostřednictvím decentralizované burzy likvidity je obvykle bezpečnější než prostřednictvím samotného projektu. Nicméně velkou část úspěchu v IDO tvoří výběr správného projektu. Za tímto účelem se nic nevyrovná starému dobrému průzkumu v oblasti kryptoměn.