Útmutató a kriptovaluták fundamentális elemzéséhez
KezdŇĎlap
Cikkek
Útmutató a kriptovaluták fundamentális elemzéséhez

Útmutató a kriptovaluták fundamentális elemzéséhez

K√∂z√©pszintŇĪ
Közzétéve Sep 21, 2020Frissítve Nov 11, 2022
21m

TL;DR

A kript√≥k fundament√°lis elemz√©s√©hez tartozik a p√©nz√ľgyi eszk√∂zrŇĎl el√©rhetŇĎ inform√°ci√≥k m√©lyrehat√≥ ismerete. Megvizsg√°lhatja p√©ld√°ul a felhaszn√°l√°si c√©ljait, a felhaszn√°l√≥k sz√°m√°t vagy a projekt m√∂g√∂tt √°ll√≥ csapatot.

A c√©l eld√∂nteni azt, hogy az eszk√∂z t√ļl√©rt√©kelt vagy alul√©rt√©kelt. Ezen a ponton a birtok√°ban l√©vŇĎ inform√°ci√≥k alapj√°n megalapozott d√∂nt√©st hozhat a felvett piaci poz√≠ci√≥ival kapcsolatban.


Bevezetés

Az olyan volatilis eszközök, mint a kriptovaluták, a kereskedés némi szakértelmet kíván. A stratégia megválasztása, a kereskedés végeláthatatlan világának megértése és a technikai, illetve a fundamentális elemzés elsajátítása egyaránt egyfajta tanulási folyamatot igényel.

Ha a technikai elemz√©srŇĎl van sz√≥, a hagyom√°nyos p√©nz√ľgyi piacokt√≥l is √°tvehet√ľnk n√©mi szak√©rtelmet. Sz√°mos kriptokereskedŇĎ haszn√°lja a Forex, a r√©szv√©ny- √©s az √°rukeresked√©sben haszn√°lt technikai indik√°torokat. Az olyan eszk√∂z√∂k, mint az RSI, a MACD √©s Bollinger szalagok c√©lja, hogy a keresked√©s t√°rgy√°t√≥l f√ľggetlen√ľl elŇĎre jelezz√©k a piaci magatart√°st. Ez√©rt ezek a technikai elemz√©si eszk√∂z√∂k a kriptovalutat√©rben is rendk√≠v√ľl n√©pszerŇĪek.

A kriptovalut√°k fundament√°lis elemz√©se sor√°n, b√°r a megk√∂zel√≠t√©s hasonl√≠t a hagyom√°nyos piacok eset√©n alkalmazotthoz, nem igaz√°n t√°maszkodhatunk a kipr√≥b√°lt √©s bev√°lt eszk√∂z√∂kre. Ahhoz, hogy a kriptovalut√°k fundament√°lis elemz√©s√©t helyesen v√©gezhess√ľk el, meg kell √©rten√ľnk, mitŇĎl √©rt√©kesek.

Ebben a bejegyz√©sben k√≠s√©rletet tesz√ľnk arra, hogy azonos√≠tsuk azokat a m√©rŇĎsz√°mokat, amelyek seg√≠ts√©g√©vel √Ėn l√©trehozhatja saj√°t indik√°torait.


Mi az a fundamentális elemzés (FA)?

A fundament√°lis elemz√©s (FA) egy olyan megk√∂zel√≠t√©s, amellyel a befektetŇĎk egy eszk√∂z vagy v√°llalkoz√°s ‚Äěval√≥di √©rt√©k√©t‚ÄĚ √°llap√≠tj√°k meg. FŇĎ c√©ljuk, hogy egy sor belsŇĎ √©s k√ľlsŇĎ t√©nyezŇĎ figyelembev√©tel√©vel meghat√°rozz√°k, hogy az adott eszk√∂z vagy v√°llalkoz√°s t√ļl√©rt√©kelt vagy alul√©rt√©kelt. Ezt az inform√°ci√≥t azt√°n felhaszn√°lhatj√°k arra, hogy strat√©giailag megalapozott m√≥don vegyenek fel vagy sz√ľntessenek meg egy poz√≠ci√≥t.

A technikai elemz√©s (Technical Analysis ‚Äď TA) is √©rt√©kes keresked√©si adatokkal szolg√°l, de m√°sfajta betekint√©st tesz lehetŇĎv√©. A TA-felhaszn√°l√≥k √ļgy hiszik, hogy az eszk√∂z√∂k m√ļltbeli teljes√≠tm√©nye alapj√°n k√©pesek elŇĎre jelezni a j√∂vŇĎbeli √°rfolyammozg√°sokat. Ezt a gyertyamint√°zatok azonos√≠t√°s√°val √©s az alapvetŇĎ indik√°torok tanulm√°nyoz√°s√°val √©rik el.

A hagyom√°nyos fundament√°lis elemzŇĎk √°ltal√°ban az √ľzleti tev√©kenys√©get jellemzŇĎ m√©rŇĎsz√°mokat vizsg√°lva der√≠tik ki, hogy val√≥di √©rt√©ket k√©pvisel-e az adott eszk√∂z. A haszn√°lt indik√°torok k√∂z√∂tt megtal√°ljuk az egy r√©szv√©nyre jut√≥ eredm√©nyt (earnings per share) (megmutatja, hogy a v√°llalat mekkora profitot √©rt el egy r√©szv√©nyre vet√≠tve) vagy a P/B mutat√≥t (price-to-book ratio) (megmutatja, hogyan viszonyul egym√°shoz a v√°llalat befektetŇĎi √©rt√©kel√©se √©s k√∂nyv szerinti √©rt√©ke). Az elemzŇĎk egy r√©szpiacon bel√ľl ezt sz√°mos v√°llalkoz√°sra elv√©gzik, p√©ld√°ul az√©rt, hogy meg√°llap√≠ts√°k, milyen kil√°t√°sokkal indulna a befektet√©s√ľk a t√∂bbihez k√©pest az egyes v√°llalatokban.

A fundament√°lis elemz√©s m√©lyrehat√≥bb ismertet√©s√©hez tekintse meg a Mi az a fundament√°lis elemz√©s? c√≠mŇĪ bejegyz√©s√ľnket.


A kriptók fundamentális elemzésének problémája

A kriptovaluta h√°l√≥zatokat nem igaz√°n lehet ugyanazon a szem√ľvegen √°t vizsg√°lni, mint a hagyom√°nyos v√°llalkoz√°sokat. SŇĎt, a magasabb fokon decentraliz√°lt eszk√∂z√∂ik, mint a Bitcoin (BTC), k√∂zelebb √°llnak az √°ruf√©les√©gekhez. De a hagyom√°nyos FA-indik√°torok m√©g a centraliz√°ltabb kriptovalut√°k (p√©ld√°ul az egyes szervezetek √°ltal kibocs√°tott √©rm√©k) eset√©n sem mondanak sokat.

A fentiek miatt figyelm√ľnket m√°sfajta keretrendszerek fel√© kell ford√≠tanunk. ElsŇĎ l√©p√©sk√©nt azonos√≠tanunk kell az erŇĎs m√©rŇĎsz√°mokat. ErŇĎs alatt azokat √©rtj√ľk, amelyeket nem lehet egyk√∂nnyen kij√°tszani. A Twitter-k√∂vetŇĎk vagy a Telegram-/Reddit-felhaszn√°l√≥k sz√°ma val√≥sz√≠nŇĪleg nem j√≥ m√©rŇĎsz√°m, mivel k√∂nnyed√©n l√©tre lehet hozni hamis fi√≥kokat, √©s a k√∂z√∂ss√©gi oldalakon az aktivit√°s megv√°s√°rolhat√≥.

Fontosnak tartjuk megjegyezni, hogy √∂nmag√°ban nincs olyan m√©rŇĎsz√°m, amely teljes k√©pet adna az √©rt√©kelt h√°l√≥zatr√≥l. Vizsg√°lhatn√°nk az akt√≠v c√≠mek sz√°m√°t egy blokkl√°ncon, √©s l√°thatn√°nk, hogy az hirtelen n√∂veked√©snek indult. De ez √∂nmag√°ban nem sok mindent √°rul el. Amennyire tudjuk, ezt kiv√°lthatta egy √∂n√°ll√≥ szereplŇĎ, aki a saj√°t c√≠mei k√∂z√∂tt oda-vissza utalgatott √∂sszegeket, mindig √ļj c√≠met adva meg c√≠mzettk√©nt.

A k√∂vetkezŇĎ bekezd√©sekben a kripto FA-m√©rŇĎsz√°mok h√°rom kateg√≥ri√°j√°t n√©zz√ľk meg k√∂zelebbrŇĎl: az on-chain m√©rŇĎsz√°mokat, a projektm√©rŇĎsz√°mokat √©s a p√©nz√ľgyi m√©rŇĎsz√°mokat. A felsorol√°s nem teljes, de mindenk√©ppen ad egy megfelelŇĎ alapot az indik√°torok k√©sŇĎbbi l√©trehoz√°s√°hoz.


On-chain m√©rŇĎsz√°mok

On-chain m√©rŇĎsz√°mok ‚Äď illusztr√°ci√≥


Az on-chain m√©rŇĎsz√°mokat a blokkl√°ncon megtal√°lhat√≥ adatok felhaszn√°l√°s√°val lehet nyomon k√∂vetni. Ezt √∂n√°ll√≥an is megtehetj√ľk egy csom√≥pont futtat√°s√°val a k√≠v√°nt h√°l√≥zaton, ahonnan az adatokat export√°lhatjuk, √°m ez idŇĎig√©nyes √©s dr√°ga lehet. K√ľl√∂n√∂sen akkor, ha sz√°munkra csak a befektet√©s sz√°m√≠t, √©s a felfedez√©sre nem akarunk sem idŇĎt sem erŇĎforr√°st √°ldozni.

C√©lravezetŇĎbb megold√°s lehet, ha az inform√°ci√≥t a befektet√©si d√∂nt√©sek megalapoz√°s√°ra specializ√°l√≥dott webhelyekrŇĎl vagy API-kr√≥l szerezz√ľk. P√©ld√°ul a CoinMarketCap on-chain Bitcoin elemz√©se t√∂m√©rdek inform√°ci√≥val szolg√°l. Tov√°bbi adatforr√°sok lehetnek a Coinmetric adatt√°bl√°i vagy a Binance Research projektbesz√°mol√≥i.


A tranzakciók száma

A tranzakci√≥k sz√°ma j√≥l mutatja az aktivit√°st egy h√°l√≥zaton. Meghat√°rozott idŇĎszakok sz√°madatait megadva (vagy mozg√≥√°tlagokat haszn√°lva) megfigyelhetj√ľk, hogyan v√°ltozik az aktivit√°s az idŇĎ elŇĎrehaladt√°val.

Felh√≠vjuk figyelm√©t, hogy ezt a m√©rŇĎsz√°mot fenntart√°sokkal kell kezelni. Ahogyan az akt√≠v c√≠mek eset√©ben, itt sem lehet√ľnk biztosak abban, hogy nem csak egy felhaszn√°l√≥ utalgat bizonyos √∂sszegeket a saj√°t t√°rc√°i k√∂z√∂tt, hogy n√∂velje az on-chain aktivit√°st.


Tranzakcióérték

Nem √∂sszekeverendŇĎ a tranzakci√≥sz√°mmal. A tranzakci√≥√©rt√©k azt mutatja meg, hogy egy adott idŇĎszakban mekkora √©rt√©kben t√∂rt√©ntek tranzakci√≥k. P√©ld√°ul, ha egyazon napon √∂sszesen t√≠z Ethereum tranzakci√≥t hajtottak v√©gre, egyenk√©nt $50 √©rt√©kben, akkor azt mondan√°nk, hogy a tranzakci√≥volumen $500 volt. Ezt fiat-valut√°ban ‚Äď p√©ld√°ul USD-ben ‚Äď is m√©rhetj√ľk, de a protokoll nat√≠v egys√©g√©ben (jelen esetben ETH-ban) is.


Aktív címek

Az akt√≠v c√≠mek olyan blokkl√°nc-c√≠mek, amelyek egy adott idŇĎszakban aktivit√°st mutatnak. Ennek sz√°m√≠t√°s√°ra k√ľl√∂nb√∂zŇĎ megk√∂zel√≠t√©seket alkalmaznak. Az egyik n√©pszerŇĪ m√≥dszer szerint a megadott idŇĎszak (pl. nap, h√©t, h√≥nap) sor√°n a tranzakci√≥k tekintet√©ben mind a k√ľldŇĎ, mind a fogad√≥ felet sz√°m√≠t√°sba veszik. Egyes m√≥dszerek az egyedi c√≠mek sz√°m√°t kumul√°ltan is vizsg√°lja, vagyis az idŇĎ elŇĎrehaladt√°val √∂sszes√≠ti az idŇĎszaki eredm√©nyeket.


Fizetett díjak

Egyes kriptoeszk√∂z√∂k eset√©n tal√°n fontosabb, mint m√°sokn√°l. A fizetett d√≠jak a blokkhely ir√°nti keresletrŇĎl √°rulkodnak. √ögy is gondolhatunk r√°, mint az aukci√≥s licitekre: a felhaszn√°l√≥k egym√°ssal versenyeznek, hogy a tranzakci√≥jukat min√©l gyorsabban feldolgozz√°k. A magasabb licitet bejelentŇĎk tranzakci√≥j√°t hamarabb megerŇĎs√≠tik (kib√°ny√°ssz√°k), m√≠g az alacsonyabb √°rat k√≠n√°l√≥knak tov√°bb kell v√°rniuk.

Az √ľtemezetten cs√∂kkenŇĎ kibocs√°t√°s√ļ kriptovalut√°k eset√©n √©rdemes tanulm√°nyozni ezt a mutat√≥t. A legnagyobb Proof of Work (PoW) blokkl√°ncok blokkjutalmat adnak. Egyes projektekn√©l ez blokkt√°mogat√°sb√≥l √©s a tranzakci√≥s d√≠jakb√≥l √°ll. A blokkt√°mogat√°s rendszeresen cs√∂kken (az olyan esem√©nyek sor√°n, mint Bitcoin felezŇĎd√©s).

Mivel a b√°ny√°szat k√∂lts√©ge idŇĎvel √°ltal√°ban n√∂vekedik, √°m a blokkt√°mogat√°s lassank√©nt cs√∂kken, √©szszerŇĪ dolog, hogy a tranzakci√≥s d√≠jaknak n√∂vekednie kell. Egy√©b esetben a b√°ny√°szok vesztes√©gesen mŇĪk√∂dn√©nek, √©s elkezden√©k elhagyni a h√°l√≥zatot. Ennek pedig tovagyŇĪrŇĪzŇĎ hat√°sa van a l√°nc biztons√°g√°ra.


Hash ráta és a stakelt összeg

A mai blokkl√°ncok sz√°mos k√ľl√∂nb√∂zŇĎ konszenzusalgoritmust haszn√°lnak, amelyeknek megvan a maguk mechanizmusa. Mivel ezek a h√°l√≥zatbiztons√°g l√©trehoz√°s√°ban k√∂zponti szerepet j√°tszanak, a fundament√°lis elemz√©s szempontj√°b√≥l √©rdemes lehet elmer√ľlni az ŇĎket √∂vezŇĎ adathalmazban.

A Proof of Work kriptovalut√°k h√°l√≥zati eg√©szs√©g√©nek m√©r√©s√©re gyakran haszn√°lj√°k a hash r√°t√°t. Min√©l magasabb a hash r√°ta, ann√°l nehezebb sikeresen v√©grehajtani egy 51%-os t√°mad√°st. √Ām az idŇĎ elŇĎrehaladt√°val tapasztalt n√∂veked√©s a b√°ny√°szat ir√°nt √©l√©nk√ľlŇĎ √©rdeklŇĎd√©sre is utalhat, amelynek oka val√≥sz√≠nŇĪleg az alacsony k√∂zvetett k√∂lts√©gekben √©s a nagyobb nyeres√©gben keresendŇĎ. Ezzel ellent√©tben a hash r√°ta cs√∂kken√©se arra utalhat, hogy a b√°ny√°szok offline √°llapotba √°llnak (‚Äěb√°ny√°szkapitul√°ci√≥‚ÄĚ), mivel a h√°l√≥zatbiztons√°g erŇĎs√≠t√©se sz√°mukra m√°r nem nyeres√©ges.

A t√©nyezŇĎk, amelyek a b√°ny√°szat teljes k√∂lts√©g√©t befoly√°solj√°k, magukban foglalj√°k t√∂bbek k√∂z√∂tt az eszk√∂z aktu√°lis √°r√°t, a feldolgozott tranzakci√≥k sz√°m√°t √©s a fizetett d√≠jakat. Term√©szetesen a b√°ny√°szat k√∂zvetlen k√∂lts√©gei (villamos √°ram, sz√°m√≠t√°si teljes√≠tm√©ny) is fontos szempontok.

A stakel√©s (p√©ld√°ul a Proof of Stake rendszerekben) egy m√°sik hasonl√≥ koncepci√≥, a PoW-b√°ny√°szathoz hasonl√≥ j√°t√©kelm√©lettel. Ami azonban a mechanizmusokat illeti, ez m√°sk√©nt mŇĪk√∂dik. Az alap√∂tlet szerint a felhaszn√°l√≥k a saj√°t √©rme√°llom√°nyukat stakelik, hogy r√©szt vehessenek a blokkvalid√°l√°sban. √ćgy az adott pillanatban stakelt √∂sszeg alapj√°n felm√©rhetj√ľk az √©rdeklŇĎd√©st (vagy annak hi√°ny√°t).


Projektm√©rŇĎsz√°mok

Projektm√©rŇĎsz√°mok ‚Äď illusztr√°ci√≥


Ha az on-chain m√©rŇĎsz√°mok a megfigyelhetŇĎ blokkl√°ncadatokkal dolgoznak, a projektm√©rŇĎsz√°mok kvalitat√≠v megk√∂zel√≠t√©st ig√©nyelnek, amely olyan t√©nyezŇĎket vizsg√°l, mint a csapat teljes√≠tm√©nye (ha van csapat), a feh√©r k√∂nyv √©s a k√∂zelj√∂vŇĎre vonatkoz√≥ √ľtemterv.


Fehér könyv

MielŇĎtt b√°rmilyen befektet√©st eszk√∂z√∂lne, erŇĎsen javasolt elolvasnia az adott projekt feh√©r k√∂nyv√©t. Ez egy technikai dokumentum, amely √°ttekint√©st ad a kriptovaluta-projektrŇĎl. Egy j√≥ feh√©r k√∂nyvnek meg kell hat√°roznia a h√°l√≥zat c√©lj√°t, √©s ide√°lis esetben betekint√©st enged a k√∂vetkezŇĎkbe:

  • Az alkalmazott technol√≥gia (ny√≠lt forr√°sk√≥d√ļ?)

  • A kiszolg√°lni k√≠v√°nt felhaszn√°l√°si c√©l(ok)

  • A fejleszt√©seket √©s √ļj funkci√≥kat kijel√∂lŇĎ √ľtemterv

  • Az √©rm√©k vagy tokenek k√≠n√°lata √©s eloszt√°si terve

B√∂lcs dolog √∂sszevetni ezeket az inform√°ci√≥kat a projekttel kapcsolatos p√°rbesz√©dekkel. Mit mondanak m√°sok a projektrŇĎl? Vannak felbukkan√≥ piros z√°szl√≥k? Re√°lisak a projekt c√©ljai?


A csapat

Ha a kriptovaluta-h√°l√≥zat m√∂g√∂tt konkr√©t csapat √°ll, akkor a csapattagok m√ļltbeli tev√©kenys√©g√©bŇĎl meg√≠t√©lhetŇĎ, hogy a csapat rendelkezik-e a projekt felvir√°goztat√°s√°hoz sz√ľks√©ges szak√©rtelemmel. A tagok eddig sikeresen tev√©kenykedtek ebben az ipar√°gban? ElegendŇĎ a szak√©rtelm√ľk ahhoz, hogy el√©rj√©k a kitŇĪz√∂tt m√©rf√∂ldk√∂veket? Volt k√∂z√ľk megk√©rdŇĎjelezhetŇĎ projektekhez vagy csal√°sokhoz?

Ha nincs csapat, akkor hogy √°ll a fejlesztŇĎi k√∂z√∂ss√©g? Ha van a projektnek nyilv√°nos GitHub fi√≥kja, akkor n√©zze meg, h√°ny k√∂zremŇĪk√∂dŇĎje van √©s mekkora az aktivit√°s. Vonz√≥bb lehet egy olyan √©rme, amelynek a fejleszt√©se folyamatosan zajlik, mint az, amelyikn√©l az adatt√°r k√©t √©ve nem friss√ľlt.


Versenyt√°rsak

Egy erŇĎs feh√©r k√∂nyvbŇĎl kialak√≠thatunk egy elk√©pzel√©st a kriptoeszk√∂z √°ltal kijel√∂lt felhaszn√°l√°si c√©lr√≥l. Ebben a f√°zisban fontos azonos√≠tanunk azokat a projekteket, amelyekkel a vizsg√°lt projekt versenyzik, valamint a hagyom√°nyos infrastrukt√ļr√°t, amelyet kiv√°ltani k√©sz√ľl.

Ide√°lis esetben ezek fundament√°lis elemz√©s√©t ugyanilyen szigorral v√©gezz√ľk el. Egy eszk√∂z √∂nmag√°ban vonz√≥nak tŇĪnhet, √°m ugyanazokat az indik√°torokat hasonl√≥ kriptoprojektekre alkalmazva felfedezhetj√ľk, hogy a mi√©nk gyeng√©bb a t√∂bbin√©l.


Tokenomika és kezdeti elosztás

Egyes projektek a tokeneket olyan megold√°sk√©nt hozz√°k l√©tre, amelyekhez m√©g keresik a probl√©m√°t. Ez nem jelenti azt, hogy maga a projekt nem √©letk√©pes, csak lehet, hogy a hozz√° kapcsol√≥d√≥ token ebben a kontextusban nem k√ľl√∂n√∂sebben hasznos. Ez√©rt fontos meg√°llap√≠tani, hogy a tokennek van-e val√≥di funkci√≥ja. Valamint ezt tov√°bbgondolva azt is, hogy ez a funkci√≥ olyasmi-e, amit a sz√©lesebb piaci k√∂rnyezet elismer, √©s vajon mennyire tartan√° √©rt√©kesnek az adott funkci√≥t.

Egy m√°sik fontos √©s megfontoland√≥ t√©nyezŇĎ ezen a fronton, hogy kezdetben hogyan osztott√°k sz√©t az eszk√∂z√∂ket. Egy ICO vagy IEO keret√©ben, vagy a felhaszn√°l√≥k b√°ny√°szat √ļtj√°n juthattak hozz√°? Az elŇĎbbi esetben a feh√©r k√∂nyvnek ki kell emelnie, hogy az alap√≠t√≥k √©s a csapat mennyit tartott meg, √©s mennyit tettek el√©rhetŇĎv√© a befektetŇĎk sz√°m√°ra. Az ut√≥bbi esetben megn√©zhetj√ľk az eszk√∂z l√©trehoz√≥ja √°ltal v√©gzett elŇĎb√°ny√°szat bizony√≠t√©kait (a bejelent√©s elŇĎtt a h√°l√≥zaton v√©gzett b√°ny√°szat).

Az eloszt√°sra √∂sszpontos√≠tva felm√©rhetj√ľk a fenn√°ll√≥ kock√°zatokat. P√©ld√°ul, ha a k√≠n√°lat t√ļlnyom√≥ r√©sze maroknyi szem√©ly birtok√°ban van, akkor arra a k√∂vetkeztet√©sre juthatunk, hogy ez egy kock√°zatos befektet√©s, mivel ezek a felek alkalomadt√°n manipul√°lhatj√°k a piacot.

cta


P√©nz√ľgyi mutat√≥sz√°mok

P√©nz√ľgyi m√©rŇĎsz√°mok ‚Äď illusztr√°ci√≥


A fundament√°lis elemz√©shez j√≥l j√∂het minden olyan inform√°ci√≥, amely az eszk√∂z jelenlegi keresked√©si trendj√©re, illetve kor√°bbi alakul√°s√°ra, likvidit√°s√°ra stb. vonatkozik. Ugyanakkor ebbe a kateg√≥ri√°ba sorolhat√≥k m√°s √©rdekes m√©rŇĎsz√°mok is, amelyek a kriptoeszk√∂z protokollj√°nak gazdas√°gi jellemzŇĎihez √©s √∂szt√∂nzŇĎihez kapcsol√≥dnak.


Piaci kapitalizáció

A piaci kapitaliz√°ci√≥ (vagy a h√°l√≥zat √©rt√©ke) sz√°m√≠t√°s√°hoz a forgalomban l√©vŇĎ k√≠n√°latot szorozzuk az aktu√°lis √°rral. Ez l√©nyeg√©ben a kriptoeszk√∂z minden egyes el√©rhetŇĎ egys√©g√©nek megv√°s√°rl√°sa eset√©n elm√©letileg felmer√ľlŇĎ k√∂lts√©get mutatja (felt√©ve hogy nincs cs√ļsz√°s).

A piaci kapitaliz√°ci√≥ √∂nmag√°ban f√©lrevezetŇĎ lehet. Elm√©letben k√∂nnyŇĪ volna kibocs√°tani egy haszontalan tokent, t√≠zmilli√≥ egys√©gnyi k√≠n√°lattal. Ha csak egyetlen tokent is siker√ľl 1 doll√°r√©rt eladni, akkor a piaci kapitaliz√°ci√≥ 10 milli√≥ doll√°r lenne. Ez nyilv√°nval√≥an torz √©rt√©kel√©s ‚Ästegy erŇĎs √©rt√©kaj√°nlat n√©lk√ľl val√≥sz√≠nŇĪtlen, hogy a sz√©lesebb piaci k√∂rnyezet √©rdeklŇĎd√©st mutatna a token ir√°nt.

Ehhez kapcsol√≥dva elmondhatjuk: lehetetlen meg√°llap√≠tani, hogy egy adott kriptovalut√°b√≥l vagy tokenbŇĎl val√≥j√°ban h√°ny egys√©g van forgalomban. Az √©rm√©ket el√©gethetik, kulcsok veszhetnek el, illetve egyesek eg√©sz egyszerŇĪen elfeledkezhetnek a p√©nzeszk√∂zeikrŇĎl. Ehelyett becsl√©seket l√°tunk, amelyek megk√≠s√©rlik kiszŇĪrni azokat az √©rm√©ket, amelyek nincsenek m√°r forgalomban.

Ennek ellen√©re a piaci kapitaliz√°ci√≥t sz√©les k√∂rben haszn√°lj√°k arra, hogy k√©pbe ker√ľljenek a h√°l√≥zatok n√∂veked√©si potenci√°lj√°val. Egyes kriptobefektetŇĎk √ļgy gondolj√°k, hogy a ‚Äěkis kapitaliz√°ci√≥j√ļ‚ÄĚ √©rm√©knek nagyobb n√∂veked√©si potenci√°lja van a ‚Äěnagy kapitaliz√°ci√≥j√ļ‚ÄĚ t√°rsaikhoz k√©pest. Megint m√°sok azt gondolj√°k, hogy a nagy kapitaliz√°ci√≥j√ļ projektekn√©l erŇĎsebb a h√°l√≥zati hat√°s, ez√©rt nagyobb es√©llyel indulnak a kiforratlan, kis kapitaliz√°ci√≥j√ļ t√°rsaikn√°l.


Likviditás és forgalom

A likvidit√°s seg√≠ts√©g√©vel m√©rhetŇĎ, hogy egy eszk√∂zt milyen k√∂nnyŇĪ megvenni vagy eladni. Likvid eszk√∂z eset√©n nem probl√©ma eladni azt a keresked√©si √°rfolyam√°n. Egy hasonl√≥ elk√©pzel√©s a likvid piac koncepci√≥ja, amely egy versengŇĎ piacot jelent, bŇĎs√©ges elad√°si √©s v√©teli aj√°nlatmennyis√©ggel (ami a v√©teli √©s elad√°si √°r k√∂z√∂tti k√ľl√∂nb√∂zet cs√∂kken√©s√©hez vezet).

Egy potenci√°lis probl√©ma lehet az illikvid piacon, hogy k√©ptelenek vagyunk ‚Äětisztess√©ges‚ÄĚ √°ron eladni az eszk√∂zeinket. EbbŇĎl tudhatjuk, hogy nincsenek vevŇĎk, akik elfogadn√°k az √ľgyletet, ami k√©t lehetŇĎs√©get hagy nek√ľnk: vagy cs√∂kkentj√ľk az elad√°si √°rat, vagy megv√°rjuk, am√≠g n√∂vekedni kezd a likvidit√°s.

A keresked√©si volumen olyan indik√°tor, amely seg√≠thet meg√°llap√≠tani a likvidit√°st. Van n√©h√°ny m√≥dszer a m√©r√©s√©re, √©s megmutatja, hogy egy adott idŇĎszak sor√°n mekkora √©rt√©kben kereskedtek az adott eszk√∂zzel. A diagramok √°ltal√°ban megmutatj√°k a napi keresked√©si volument (nat√≠v egys√©gben vagy doll√°rban kifejezve).

A likvidit√°s ismerete seg√≠ts√©g√ľnkre lehet a fundament√°lis elemz√©s sor√°n. V√©geredm√©nyben olyan indik√°tor ez, amely a piac √©rdeklŇĎd√©s√©t mutatja egy potenci√°lis befektet√©s ir√°nt.


Kínálati mechanizmusok

Befektet√©si szempontb√≥l egyesek sz√°m√°ra a leg√©rdekesebb tulajdons√°got egy √©rme vagy token k√≠n√°lati mechanizmusai jelentik. √Čs val√≥ban, az olyan modellek, mint a Stock-to-Flow (S2F) ar√°ny n√∂vekvŇĎ n√©pszerŇĪs√©gnek √∂rvendenek a Bitcoin h√≠vei k√∂z√∂tt.

A d√∂nt√©s megalapoz√°s√°hoz hozz√°j√°rulhat a Maxim√°lis tokenk√≠n√°lat, a forgalomban l√©vŇĎ k√≠n√°lat √©s az infl√°ci√≥ ismerete. Egyes √©rm√©k idŇĎvel cs√∂kkentik a kibocs√°tott √ļj egys√©gek sz√°m√°t, ami vonz√≥v√° teheti ŇĎket azon befektetŇĎk sz√°m√°ra, akik szerint az √ļj egys√©gek ir√°nti kereslet meghaladja majd a rendelkez√©sre √°ll√≥ mennyis√©get.¬†

M√°s befektetŇĎk azonban hossz√ļ t√°von k√°rosnak √≠t√©lhetik a szigor√ļan betartatott mennyis√©gi korl√°tot. Ilyen agg√°ly p√©ld√°ul, hogy az ilyen strukt√ļra az √©rme/token haszn√°lata helyett annak felhalmoz√°s√°ra √∂szt√∂n√∂zheti a felhaszn√°l√≥kat. Egy m√°sik kritika szerint ar√°nytalanul nagy m√©rt√©kben jutalmazza a korai befektetŇĎket, m√≠g a m√©rs√©kelt infl√°ci√≥s politika tisztess√©gesebb helyzetet teremt az √ļj bel√©pŇĎknek.


A fundament√°lis elemz√©s indik√°torai, m√©rŇĎsz√°mai √©s eszk√∂zei

A m√©rŇĎsz√°mokat m√°r defini√°ltuk, mint a fundament√°lis elemz√©sekben haszn√°lt mennyis√©gi √©s n√©ha minŇĎs√©gi adatokat. De √∂nmagukban ezek a m√©rŇĎsz√°mok gyakran nem √°rulnak el mindent. Ahhoz, hogy m√©lyebb betekint√©st nyerj√ľnk egy √©rme fundamentumaiba, √©rdemes megn√©zni az indik√°torokat is.

Egy indik√°tor gyakran t√∂bb m√©rŇĎsz√°mot kombin√°l statisztikai k√©pletek seg√≠ts√©g√©vel, hogy k√∂nnyebben elemezhetŇĎ kapcsolatokat hozzon l√©tre. A m√©rŇĎsz√°m √©s az indik√°tor k√∂z√∂tt azonban m√©g mindig sok √°tfed√©s van, √≠gy a fogalom meglehetŇĎsen t√°g.¬†

B√°r az akt√≠v t√°rc√°k sz√°ma √©rt√©kes, m√°s adatokkal kombin√°lva m√©lyebb betekint√©st nyerhet√ľnk. Vehetj√ľk ezt a sz√°mot az √∂sszes t√°rca sz√°zal√©kos √©rt√©k√©nek, vagy eloszthatjuk az √©rme piaci kapitaliz√°ci√≥j√°t az akt√≠v t√°rc√°k sz√°m√°val. √ćgy megkapjuk az egy akt√≠v t√°rc√°ra jut√≥ √°tlagos √∂sszeget. Mindk√©t megold√°s seg√≠ts√©g√©vel levonhatja a k√∂vetkeztet√©seket a h√°l√≥zat aktivit√°s√°r√≥l √©s a felhaszn√°l√≥knak az eszk√∂z birtokl√°s√°ba vetett bizalm√°r√≥l. A k√∂vetkezŇĎ r√©szben m√©lyebbre √°sunk a t√©m√°ban.

A fundament√°lis elemz√©si eszk√∂z√∂k megk√∂nny√≠tik mindezen m√©rŇĎsz√°mok √©s mutat√≥k begyŇĪjt√©s√©t. B√°r megtekintheti a nyers adatokat a blokkl√°ncb√∂ng√©szŇĎben, egy aggreg√°tor vagy ir√°ny√≠t√≥pult hat√©konyabb v√°laszt√°s. Egyes eszk√∂z√∂k lehetŇĎv√© teszik, hogy saj√°t indik√°torokat hozzon l√©tre az √Ėn √°ltal kiv√°lasztott m√©rŇĎsz√°mokkal.


M√©rŇĎsz√°mok kombin√°l√°sa √©s FA indik√°torok l√©trehoz√°sa

Most, hogy m√°r ismerj√ľk a m√©rŇĎsz√°mok √©s a indik√°torok k√∂z√∂tti k√ľl√∂nbs√©get, n√©zz√ľk meg, hogyan kombin√°lhatjuk a m√©rŇĎsz√°mokat, hogy jobban meg√©rts√ľk az adott eszk√∂z√∂k p√©nz√ľgyi √°llapot√°t. Mi√©rt? Nos, amint azt az elŇĎzŇĎ r√©szekben m√°r felv√°zoltuk, minden m√©rŇĎsz√°mnak vannak hi√°nyoss√°gai. Tov√°bb√°, ha csak a sz√°mok halmaz√°t n√©zn√© az egyes kriptovaluta projektek eset√©ben, akkor sok fontos inform√°ci√≥ felett elsiklana. Vegy√ľk a k√∂vetkezŇĎ forgat√≥k√∂nyvet:


A érme

B érme

Piaci kapitalizáció

100 000 000 USD

5 000 000 USD

Tranzakciók száma (6 hónap)

20 000 000

40 000 000

√Ātl. tranzakci√≥ √©rt√©ke (6 h√≥nap)

50 USD

100 USD

Aktív címek (6 hónap)

30 000

2000


Ha a k√©t aj√°nlatot √∂sszehasonl√≠tjuk, az akt√≠v c√≠mek √∂nmagukban semmi √©rdemlegeset nem √°rulnak el. Term√©szetesen meg√°llap√≠thatjuk, hogy az A √©rm√©nek t√∂bb akt√≠v c√≠me volt az elm√ļlt hat h√≥napban, mint a B √©rm√©nek, de ez messze nem egy √°tfog√≥ elemz√©s. Hogyan viszonyul ez a sz√°m a piaci kapitaliz√°ci√≥hoz? Vagy a tranzakci√≥k sz√°m√°hoz?

A pontosabb megk√∂zel√≠t√©s az lenne, ha l√©trehozn√°nk valamif√©le ar√°nyt, amelyet az A √©rme bizonyos statisztik√°ira alkalmazhatunk, majd √∂sszehasonl√≠tjuk a B √©rm√©n√©l haszn√°lt azonos ar√°nnyal. √ćgy nem csak vakon √∂sszehasonl√≠tjuk az egyes √©rm√©k egyedi m√©rŇĎsz√°mait. Helyette l√©trehozhatunk egy szabv√°nyt az √©rm√©k f√ľggetlen √©rt√©kel√©s√©re.¬†

P√©ld√°ul eld√∂nthetj√ľk, hogy a piaci kapitaliz√°ci√≥ √©s a tranzakci√≥k sz√°ma k√∂z√∂tti kapcsolat sokkal t√∂bbet mond, mint a piaci kapitaliz√°ci√≥ √∂nmag√°ban. Ebben az esetben eloszthatjuk a piaci kapitaliz√°ci√≥t a tranzakci√≥k sz√°m√°val. Az A √©rme eset√©ben 5, a B √©rme eset√©ben pedig 0,125 az ar√°ny.

Ha csak ezt az ar√°nyt n√©zz√ľk, azt gondolhatn√°nk, hogy a B √©rme √∂nmag√°ban √©rt√©kesebb, mint az A √©rme, mivel a kapott sz√°m kisebb. Ez azt jelenti, hogy a B √©rme piaci kapitaliz√°ci√≥j√°hoz k√©pest sokkal t√∂bb tranzakci√≥ t√∂rt√©nik. Ez√©rt √ļgy tŇĪnhet, hogy a B √©rme hasznosabb, vagy hogy az A √©rme t√ļl√©rt√©kelt.¬†

Ezen megfigyel√©sek egyike sem √©rtelmezhetŇĎ befektet√©si tan√°csk√©nt ‚Äď ez csup√°n egy p√©lda arra, hogyan √°br√°zolhatunk egy kis r√©szletet a nagyobb k√©pbŇĎl. A projektek c√©ljainak √©s az √©rm√©k funkci√≥j√°nak meg√©rt√©se n√©lk√ľl nem tudja eld√∂nteni, hogy az A √©rme viszonylag kisebb tranzakci√≥sz√°ma pozit√≠v vagy negat√≠v fejlem√©ny-e.

Egy hasonl√≥ ar√°ny, amely a kriptovaluta piacokon n√©pszerŇĪs√©gnek √∂rvend, az NVT ar√°ny. A Willy Woo elemzŇĎ √°ltal kidolgozott h√°l√≥zati √©rt√©k/tranzakci√≥ ar√°nyt ‚Äěa kriptovil√°g √°rfolyam-nyeres√©g ar√°ny√°nak‚ÄĚ nevezik. EgyszerŇĪen fogalmazva, a piaci kapitaliz√°ci√≥ (vagy h√°l√≥zati √©rt√©k) eloszt√°s√°t jelenti a tranzakci√≥k √∂sszeg√©vel (jellemzŇĎen napi grafikonon).

M√©g csak a felsz√≠nt kapargatjuk a felhaszn√°lhat√≥ indik√°torok t√≠pusain√°l. A fundament√°lis elemz√©s egy olyan rendszer kidolgoz√°s√°r√≥l sz√≥l, amely felhaszn√°lhat√≥ a projektek √°tfog√≥ √©rt√©kel√©s√©re. Min√©l t√∂bb minŇĎs√©gi kutat√°st v√©gz√ľnk, ann√°l t√∂bb adat √°ll rendelkez√©s√ľnkre.


FŇĎbb FA indik√°torok √©s m√©rŇĎsz√°mok

Rengeteg indik√°tor √©s m√©rŇĎsz√°m k√∂z√ľl lehet v√°lasztani. KezdŇĎk sz√°m√°ra azt javasoljuk, hogy elŇĎsz√∂r a legn√©pszerŇĪbbekkel kezdj√©k. Mindegyik indik√°tor csak egy kis r√©sz√©t √°br√°zolja a nagyobb k√©pnek, ez√©rt az elemz√©s sor√°n t√∂bbf√©le mutat√≥t is √©rdemes haszn√°lni.


Hálózati érték és a tranzakciók aránya (NVT)

Ha hallott m√°r a r√©szv√©nyek elemz√©s√©hez haszn√°lt √°rfolyam-nyeres√©g ar√°nyr√≥l, akkor az NVT mutat√≥ (napi) hasonl√≥ elemz√©st biztos√≠t. Ezt √ļgy sz√°m√≠tj√°k ki, hogy egy √©rme piaci kapitaliz√°ci√≥j√°t elosztj√°k a napi tranzakci√≥s volumennel.¬†

A napi tranzakci√≥s volument haszn√°ljuk egy √©rme m√∂g√∂ttes, eredendŇĎ √©rt√©k√©nek meghat√°roz√°s√°hoz. Ez a koncepci√≥ azon a felt√©telez√©sen alapul, hogy min√©l nagyobb volumen mozog a rendszerben, ann√°l nagyobb √©rt√©ket k√©pvisel a projekt. Ha egy √©rme piaci kapitaliz√°ci√≥ja n√∂vekszik, mik√∂zben a napi tranzakci√≥s volumen elmarad, a piac lufik√©nt nŇĎ, ami b√°rmikor kipukkanhat. Az √°rak an√©lk√ľl emelkednek, hogy a m√∂g√∂ttes √©rt√©k ezzel p√°rhuzamosan emelkedne. Ford√≠tott esetben elŇĎfordulhat, hogy egy √©rme vagy token √°rfolyama stabil marad, mik√∂zben a napi tranzakci√≥s volumen nŇĎ. Ez a forgat√≥k√∂nyv egy lehets√©ges v√°s√°rl√°si lehetŇĎs√©get sugallhat.

Min√©l nagyobb az ar√°ny, ann√°l val√≥sz√≠nŇĪbb, hogy lufi keletkezik. Ez a pont √°ltal√°ban akkor jelentkezik, amikor az NVT-ar√°ny 90-95 f√∂l√∂tt van. A cs√∂kkenŇĎ ar√°ny azt jelzi, hogy a kript√≥ egyre kev√©sb√© t√ļl√©rt√©kelt.¬†


A piaci érték és a realizált érték aránya (MVRV)

MielŇĎtt belemer√ľln√©nk ebbe a statisztik√°ba, meg kell √©rten√ľnk, mit jelent a realiz√°lt √©rt√©k egy kriptoeszk√∂z eset√©ben. A piaci √©rt√©k, m√°s n√©ven piaci kapitaliz√°ci√≥, az √©rm√©k teljes k√≠n√°lat√°nak √©s az aktu√°lis piaci √°rnak a szorzata. A realiz√°lt √©rt√©k viszont m√°sk√©pp sz√°m√≠tja a hozz√°f√©rhetetlen t√°rc√°kban elveszett √©rm√©ket.¬†

A t√°rc√°kban l√©vŇĎ √©rm√©ket az utols√≥ mozg√°suk idej√©n √©rv√©nyes piaci √°r alapj√°n √©rt√©kelik. P√©ld√°ul egy 2016 febru√°rja √≥ta egy t√°rc√°ban elveszett Bitcoin √©rt√©ke csak 400 doll√°r k√∂r√ľl lesz.

Az MVRV indik√°tor kisz√°m√≠t√°s√°hoz egyszerŇĪen elosztjuk a piaci kapitaliz√°ci√≥t a realiz√°lt kapitaliz√°ci√≥val. Ha a piaci kapitaliz√°ci√≥ j√≥val magasabb, mint a realiz√°lt kapitaliz√°ci√≥, akkor viszonylag magas ar√°nyt kapunk. A 3,7 feletti ar√°ny elad√°sra utalhat, mivel a kereskedŇĎk az √©rme t√ļl√©rt√©kelts√©ge miatt kiveszik a nyeres√©g√ľket.¬†

Ez a sz√°m azt jelzi, hogy az √©rme jelenleg t√ļl√©rt√©kelt lehet. Ezt l√°thatjuk k√©t nagy Bitcoin elad√°s elŇĎtt 2014-ben (MRVR k√∂r√ľlbel√ľl 6) √©s 2018-ban (MRVR k√∂r√ľlbel√ľl 5). Ha az √©rt√©k t√ļl alacsony √©s 1 alatt van, a piac alul√©rt√©kelt. Ez a helyzet j√≥ v√©teli pont lenne, mivel a v√©teli nyom√°s n√∂vekszik, √©s felfel√© hajtja az √°rfolyamot.


Stock-to-flow modell

A stock-to-flow indik√°tor egy n√©pszerŇĪ mutat√≥ja a kriptovalut√°k √°rfolyam√°nak, jellemzŇĎen korl√°tozott k√≠n√°lat mellett. A modell minden kriptovalut√°ra √ļgy tekint, mint egy r√∂gz√≠tett, ritka erŇĎforr√°sra, hasonl√≥an a nemesf√©mekhez vagy a dr√°gak√∂vekhez. Mivel van egy adott korl√°tozott k√≠n√°lat √ļj forr√°sok n√©lk√ľl, a befektetŇĎk ezeket az eszk√∂z√∂ket √©rt√©kt√°rol√≥k√©nt haszn√°lj√°k.

Az indik√°tort √ļgy sz√°m√≠tjuk ki, hogy a glob√°lisan forgalomban l√©vŇĎ teljes k√≠n√°latot elosztjuk az √©vente elŇĎ√°ll√≠tott mennyis√©ggel. A Bitcoin eset√©ben ezt k√∂nnyen megtal√°lhat√≥ p√©nzforgalmi adatokkal √©s az √ļjonnan b√°ny√°szott √©rm√©kre vonatkoz√≥ adatokkal teheti meg. A b√°ny√°szatb√≥l sz√°rmaz√≥ hozamok cs√∂kken√©se magasabb ar√°nyt eredm√©nyez, ami t√ľkr√∂zi a b√°ny√°szat szŇĪk√∂ss√©g√©t, √≠gy az eszk√∂z √©rt√©kesebb√© v√°lik. Ahogy a Bitcoin rendszeresen √°tesik egy jutalomfelez√©si esem√©nyen, ezt l√°thatjuk az √ļj √©rm√©k piacra √°raml√°s√°ban.


Amint l√°thatja, a stock-to-flow meglehetŇĎsen j√≥ indik√°tora a Bitcoin √°rfolyam√°nak. A Bitcoin √°rfolyam√°t az ar√°ny 365 napos √°tlag√°ra helyezt√ľk r√°, √©s j√≥l illeszkedik. A modellnek azonban vannak h√°tr√°nyai.¬†

P√©ld√°ul az arany stock-to-flow ar√°nya jelenleg 60 k√∂r√ľl van, ami azt jelenti, hogy 60 √©vbe telne a jelenlegi aranyk√©szletet a jelenlegi √°raml√°s mellett kib√°ny√°szni. A Bitcoin nagyj√°b√≥l 20 √©v m√ļlva 1600-as ar√°nyt fog el√©rni, √©s ezzel a vil√°g jelenlegi vagyon√°n√°l magasabb √°rfolyam-elŇĎrejelz√©seket √©s piaci kapitaliz√°ci√≥t fog el√©rni.¬†

A stock-to-flow modellek is k√ľzdenek defl√°ci√≥val, mivel ez m√≠nusz √°rat jelentene. Ahogy az emberek elvesz√≠tik a t√°rc√°juk kulcs√°t, √©s nem keletkezik t√∂bb bitcoin, negat√≠v ar√°nyt l√°tunk. Ha ezt grafikusan √°br√°zoln√°nk, azt l√°tn√°nk, hogy a stock-to-flow ar√°ny a v√©gtelen fel√© halad, majd m√≠nuszba ker√ľl.

Ha t√∂bbet szeretne megtudni a modellrŇĎl, tekintse meg Bitcoin √©s a Stock to Flow modell √ļtmutat√≥nkat.


Példák a fundamentális elemzési eszközökre

Baserank

A Baserank egy kriptoeszk√∂z√∂kkel foglalkoz√≥ kutat√°si platform, amely elemzŇĎktŇĎl √©s befektetŇĎktŇĎl sz√°rmaz√≥ inform√°ci√≥kat √©s √©rt√©kel√©seket √∂sszes√≠t. A kript√≥ az egyes √©rt√©kel√©sek pontsz√°m√°nak √°tlaga alapj√°n 0-t√≥l 100-ig terjedŇĎ √∂sszpontsz√°mot kap. Noha vannak pr√©mium √©rt√©kel√©sek az elŇĎfizetŇĎk sz√°m√°ra, az ingyenes felhaszn√°l√≥k is √°tfog√≥ √°ttekint√©st kaphatnak a v√©lem√©nyekrŇĎl r√©szekre bontva, bele√©rtve a csapatot, a hasznoss√°got √©s a befektet√©si kock√°zatot. Ha kev√©s az ideje, √©s gyors √°ttekint√©sre van sz√ľks√©ge egy projektrŇĎl vagy √©rm√©rŇĎl, egy olyan aggreg√°tor, mint a Baserank, megfelelŇĎ a feladatra. A befektet√©s elŇĎtt azonban mindig j√°rjon ut√°na az adott projektnek.


Crypto Fees

Ahogy a nev√©bŇĎl m√°r sejthette, ez az eszk√∂z megmutatja az egyes h√°l√≥zatok d√≠jait az elm√ļlt 24 √≥r√°ra vagy h√©t napra vonatkoz√≥an. Ez egy k√∂nnyen haszn√°lhat√≥ m√©rŇĎsz√°m a blokkl√°nch√°l√≥zat forgalm√°nak √©s haszn√°lat√°nak elemz√©sekor. A magas d√≠jakkal rendelkezŇĎ h√°l√≥zatok jellemzŇĎen nagy keresletet tapasztalnak.

Ezt a m√©rŇĎsz√°mot azonban nem szabad k√©szp√©nznek venni. N√©h√°ny blokkl√°ncot sz√°nd√©kosan alacsony d√≠jakra terveztek, √≠gy a m√°s h√°l√≥zatokkal val√≥ √∂sszehasonl√≠t√°s kih√≠v√°st jelent. Ilyen esetben a legjobb, ha a sz√°mot a tranzakci√≥ √∂sszeg√©vel vagy egy m√°sik m√©rŇĎsz√°mmal egy√ľtt vizsg√°lja. P√©ld√°ul az olyan nagy piaci kapitaliz√°ci√≥j√ļ √©rm√©k, mint a Dogecoin vagy a Cardano az olcs√≥ tranzakci√≥s d√≠jak miatt alacsonyan szerepelnek az √°ltal√°nos grafikonokon.


Glassnode Studio

A Glassnode Studio egy ir√°ny√≠t√≥pultot k√≠n√°l, amely sz√°mos on-chain m√©rŇĎsz√°mot √©s adatot jelen√≠t meg. Mint a legt√∂bb k√≠n√°lt eszk√∂z, ez is elŇĎfizet√©ses. Az √°ltala k√≠n√°lt ingyenes on-chain adatok mennyis√©ge azonban amatŇĎr befektetŇĎk sz√°m√°ra is megfelelŇĎ √©s meglehetŇĎsen m√©lyrehat√≥. Sokkal k√©nyelmesebb az √∂sszes inform√°ci√≥t egy helyen el√©rni, mint egyed√ľl √∂sszegyŇĪjteni blokkl√°ncb√∂ng√©szŇĎk seg√≠ts√©g√©vel. A Glassnode fŇĎ erŇĎss√©ge a b√∂ng√©szhetŇĎ metrikus kateg√≥ri√°k √©s alkateg√≥ri√°k nagy sz√°ma. Ha azonban a Binance Smart Chain projektek √©rdeklik, akkor itt nagyon korl√°tozottak a lehetŇĎs√©gek.

Azok sz√°m√°ra, akik a m√©rŇĎsz√°mokat technikai elemz√©ssel szeretn√©k kombin√°lni, a Glassnode Studio be√©p√≠tett TradingView-t is tartalmaz az √∂sszes diagramszerkeszt√©si eszk√∂z√©vel egy√ľtt. A befektetŇĎk √©s kereskedŇĎk gyakran t√∂bbf√©le elemz√©st kombin√°lnak d√∂nt√©seik meghozatalakor. Az, hogy mindezt egy helyen teheti meg, nagy elŇĎny.


Záró gondolatok

A helyesen elv√©gzett fundament√°lis elemz√©s olyan felbecs√ľlhetetlen √©rt√©kŇĪ betekint√©st ny√ļjthat a kriptovalut√°kba, amire a technikai elemz√©s nem k√©pes. A piaci √°r √©s a h√°l√≥zat ‚Äěval√≥di‚ÄĚ √©rt√©k√©nek k√ľl√∂nv√°laszt√°sa kiv√°l√≥ k√©pess√©g a keresked√©s sor√°n. Term√©szetesen vannak olyan dolgok, amelyeket csak a TA k√©pes meghat√°rozni, mivel nem lehet azokat megj√≥solni az FA seg√≠ts√©g√©vel. Ez√©rt sok kereskedŇĎ manaps√°g a kettŇĎ kombin√°ci√≥j√°t haszn√°lja.

Mint sok m√°s strat√©gia eset√©ben, itt sem l√©tezik egy univerz√°lis FA strat√©gia. Rem√©lhetŇĎleg ez a cikk seg√≠tett meg√©rteni n√©h√°ny olyan t√©nyezŇĎt, amelyet figyelembe kell vennie, mielŇĎtt kriptoeszk√∂z√∂kkel kereskedne.