Các điểm chính
Liquid Staking token hóa các tài sản đã stake, đem đến tiện ích và tính thanh khoản nâng cao so với các phương thức stake truyền thống.
Liquid Staking giải quyết vấn đề thanh khoản gặp phải khi sử dụng các phương thức stake truyền thống, giúp người dùng linh hoạt hơn trong việc sử dụng tài sản đã stake của họ trong các ứng dụng DeFi khác nhau.
Liquid Staking có thể nâng cao tiện ích và giá trị của token, thúc đẩy sự phát triển của các ứng dụng mới và khuyến khích việc chấp nhận tiền mã hóa.
Giới thiệu
Liquid Staking là một phương pháp mới cho phép người dùng nâng cao tiện ích của các tài sản kỹ thuật số mà họ stake. Hướng dẫn nhanh này khám phá các nguyên tắc cơ bản của Liquid Staking, cách thức hoạt động, lý do tính năng này quan trọng, ưu nhược điểm cũng như điểm khác biệt của giao thức so với các hình thức stake khác.
Liquid Staking là gì và nó hoạt động như thế nào?
Tóm lại, liquid staking là việc token hóa các tài sản đã stake. Chúng ta có thể coi giao thức này như một phiên bản cao hơn của staking truyền thống.
Staking thông thường là việc khóa tài sản trên blockchain Bằng chứng cổ phần (PoS) để có cơ hội nhận phần thưởng, đồng thời góp phần bảo mật mạng lưới. Tuy nhiên, quá trình này vẫn còn hạn chế vì các tài sản đã stake thường mất tính thanh khoản (đã khóa) trong thời gian staking.
Liquid Staking giải quyết vấn đề này bằng cách mang tới một cơ chế mà người dùng có thể stake tài sản của họ nhưng không ảnh hưởng đến tính thanh khoản. Có nhiều cách khác nhau để xây dựng một cơ chế như vậy, nhưng miễn là cơ chế đó cung cấp tính thanh khoản cho các tài sản đã stake, chúng ta có thể gọi đó là liquid staking.
Trong một vài trường hợp, người dùng nhận được các token liquid staking (LST) bằng cách đổi các tài sản đã stake của họ. Ví dụ: Nếu bạn stake ETH trên một nền tảng như Lido, bạn sẽ nhận lại được token stETH. Mô hình này còn được biết đến như phái sinh liquid staking.
Trong các trường hợp khác, người dùng có thể stake trực tiếp tài sản mà không cần sử dụng LST. Ví dụ: khi stake ADA trên blockchain Cardano. Mô hình này còn được biết đến như liquid staking gốc.
Liquid Staking đem lại tính linh hoạt và tiện ích lớn hơn cho các token đã stake, vì người dùng có thể hưởng lợi từ các phần thưởng staking mà không ảnh hưởng đến tính thanh khoản.
Tại sao Liquid Staking lại quan trọng?
Liquid Staking giải quyết vấn đề thanh khoản gặp phải khi sử dụng các phương thức staking truyền thống, cho người dùng khả năng tiếp cận lớn hơn và giúp họ linh hoạt hơn trong việc sử dụng tài sản đã stake của mình.
Các nền tảng như Lido và Cardano có thể cung cấp cho người dùng cơ hội kiếm phần thưởng staking trong khi vẫn có thể giao dịch và sử dụng tài sản đã stake của họ trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi).
Ngoài ra, liquid staking góp phần vào sự tăng trưởng chung và mức độ chấp nhận với các mạng lưới blockchain bằng cách khuyến khích sự tham gia tích cực hơn từ những người dùng còn do dự trong việc khóa tài sản của họ trong thời gian dài.
Ưu và nhược điểm của Liquid Staking
Ưu điểm
1. Tiện ích nâng cao: Người dùng có thể sử dụng tài sản đã stake của họ trong nhiều ứng dụng DeFi khác nhau mà không phải từ bỏ phần thưởng staking.
2. Giảm chi phí cơ hội: Liquid staking cho phép người dùng tận dụng các cơ hội giao dịch và đầu tư tiềm năng bằng cách sử dụng thanh khoản, một tính năng không có sẵn ở các phương pháp staking truyền thống.
3. Chấp nhận tiền mã hóa: Liquid staking có thể nâng cao tính tiện ích và giá trị của token, thúc đẩy sự phát triển của các ứng dụng mới và khuyến khích việc chấp nhận tiền mã hóa.
Nhược điểm
1. Rủi ro slashing: Những người xác thực không trung thực có thể bị xóa khỏi mạng lưới và bị "cắt bỏ" (bị lấy đi) một phần token họ đã stake. Người dùng cũng có thể gặp rủi ro slashing nếu người xác thực mà họ chọn bị phạt.
2. Những quan ngại về tính tập trung: Tính phi tập trung có thể bị tổn hại nếu phần lớn các token được stake trong một giao thức duy nhất với tập hợp người xác thực của riêng giao thức đó. Một mạng lưới đa dạng các giao thức liquid staking là lựa chọn tốt hơn để giảm thiểu rủi ro tập trung.
3. Các quy định liên tục thay đổi: Quy định về blockchain và tiền mã hóa đang thay đổi liên tục và có thể thay đổi đáng kể ở từng nơi. Điều quan trọng là phải xem luật pháp địa phương trước khi tham gia vào các nền tảng liquid staking và DeFi.
So sánh Liquid Staking và Liquid Restaking
Như ta đã tìm hiểu, liquid staking là việc token hóa các tài sản đã stake, đem đến tính thanh khoản và linh hoạt mà không cần đợi đến khi thời gian staking kết thúc. Liquid restaking (do EigenLayer giới thiệu) đã đưa khái niệm này đi xa hơn.
Trong khi liquid staking liên quan đến các tài sản đã stake giúp bảo mật blockchain Bằng chứng cổ phần (PoS), liquid staking có thể tăng cường bảo mật cho các oracle, rollup cũng như các mô-đun và hệ thống "bên ngoài" khác. Ví dụ về các dự án liquid staking bao gồm Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) và Rocket Pool (RETH). Ví dụ về các dự án liquid restaking bao gồm ether.fi, Puffer và Kelp DAO.
Tổng kết
Liquid staking mang đến cho người dùng cách tiếp cận linh hoạt và năng động hơn để tham gia vào hệ sinh thái staking. Với việc token hóa tài sản đã stake và cung cấp tính thanh khoản nâng cao, liquid staking đem đến nhiều khả năng mới cho tài sản kỹ thuật số.
Đọc thêm:
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được cung cấp cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích thông tin chung và giáo dục mà không có đại diện hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên của riêng bạn từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc tuyên bố từ chối trách nhiệm đầy đủ của chúng tôi ở đây để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào bạn có thể phải gánh chịu. Tài liệu này không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.