Pontos-chave
O staking líquido tokeniza ativos em staking, fornecendo maior utilidade e liquidez em comparação com os métodos tradicionais de staking.
Ele aborda o problema de liquidez associado ao staking tradicional, oferecendo maior flexibilidade para os usuários utilizarem seus ativos em staking em várias aplicações do setor DeFi.
O staking líquido aumenta a utilidade e o valor do token, promovendo o desenvolvimento de novas aplicações e incentivando a adoção de criptomoedas.
Introdução
O staking líquido é um conceito inovador que permite aos usuários aprimorar a utilidade dos ativos digitais que eles usam para staking. Este guia rápido explora os fundamentos do staking líquido, como ele funciona, por que é importante, seus prós e contras e suas diferenças em relação a outras formas de staking.
O que é staking líquido e como funciona?
Basicamente, o staking líquido é a tokenização de ativos em staking. Podemos considerá-lo como uma versão evoluída do staking tradicional.
O staking convencional envolve o bloqueio de ativos em uma blockchain Proof of Stake (PoS) para ter a chance de receber recompensas e, ao mesmo tempo, contribuir para a segurança da rede. No entanto, esse processo envolve um dilema, já que os ativos em staking são geralmente ilíquidos (bloqueados) durante o período de staking.
O staking líquido resolve esse problema introduzindo um mecanismo onde os usuários podem fazer staking de seus ativos sem comprometer a liquidez. Existem diferentes maneiras de construir esse mecanismo, mas, desde que ofereça liquidez aos ativos em staking, podemos chamá-lo de staking líquido.
Em alguns casos, os usuários recebem tokens de staking líquido (LSTs) em troca de seus ativos em staking. Por exemplo, se você fizer staking de ETH em uma plataforma como a Lido, receberá tokens stETH em troca. Esse modelo também é conhecido como derivativos de staking líquido.
Em outros casos, os ativos podem ser diretamente alocados para o staking, sem o uso de LSTs. Por exemplo, o staking de ADA na blockchain Cardano. Esse modelo também é conhecido como staking líquido nativo.
O staking líquido proporciona aos tokens em staking mais flexibilidade e utilidade, pois os usuários podem se beneficiar das recompensas de staking sem comprometer a liquidez.
Por que o staking líquido é importante?
O staking líquido aborda o problema de liquidez associado ao staking tradicional, oferecendo aos usuários maior flexibilidade e acessibilidade aos seus ativos em staking.
Plataformas como Lido e Cardano oferecem aos usuários a oportunidade de ganhar recompensas de staking enquanto ainda podem fazer trades e usar seus ativos em staking em aplicativos de finanças descentralizadas (DeFi).
Além disso, o staking líquido contribui para o crescimento geral e a adoção das redes blockchain, incentivando a participação mais ativa de usuários que podem ter hesitado em bloquear seus ativos por períodos mais longos.
Prós e contras do staking líquido
Prós
1. Utilidade aprimorada: os usuários podem usar seus ativos em staking em diferentes aplicativos DeFi, sem abrir mão das recompensas de staking.
2. Redução do custo de oportunidade: o staking líquido permite que os usuários aproveitem as oportunidades de trading e investimento usando uma liquidez que não estaria disponível nos métodos tradicionais de staking.
3. Adoção de criptomoedas: o staking líquido aumenta a utilidade e o valor do token, promovendo o desenvolvimento de novos aplicativos e incentivando a adoção das criptomoedas.
Contras
1. Risco de slashing: validadores desonestos podem ser removidos da rede e ter uma parte de seus tokens em staking confiscada (“slashed”). Os usuários também podem ser expostos a riscos de slashing se seus validadores escolhidos forem penalizados.
2. Risco de centralização: a descentralização pode ser prejudicada se a maioria dos tokens estiver em staking em um único protocolo com seu próprio conjunto de validadores. Para mitigar os riscos de centralização, é preferível uma rede diversificada de protocolos de staking líquido.
3. Incerteza regulatória: a regulação da blockchain e das criptomoedas está em constante mudança e pode variar significativamente de uma região para outra. É importante consultar as leis locais antes de se envolver com staking líquido e plataformas DeFi.
Staking líquido vs. restaking líquido
Como aprendemos, o staking líquido envolve principalmente a tokenização dos ativos em staking, oferecendo liquidez e flexibilidade sem a necessidade de esperar pelo fim do período de staking. O restaking líquido, introduzido pelo EigenLayer, leva o conceito mais longe.
Enquanto o staking líquido se refere aos ativos em staking que contribuem para a segurança de uma blockchain PoS, o restaking líquido pode expandir a segurança para oráculos, rollups e outros módulos e sistemas “externos”. Exemplos de projetos de staking líquido incluem Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) e Rocket Pool (RETH). Exemplos de projetos de restaking líquido incluem ether.fi, Puffer e Kelp DAO.
Considerações finais
O staking líquido oferece aos usuários uma abordagem mais dinâmica e flexível para participar dos ecossistemas de staking. Ao tokenizar ativos em staking e proporcionar uma liquidez aprimorada, o staking líquido abre novas possibilidades para os ativos digitais.
Leituras adicionais
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