Pagrindiniai pranašumai
Likvidusis delegavimas pakeičia deleguotus išteklius žetonais, padidindamas jų panaudojamumą ir likvidumą, palyginti su tradiciniais delegavimo metodais.
Jis išsprendžia likvidumo problemą, kylančią naudojant tradicinį delegavimą, todėl vartotojams suteikiama daugiau lankstumo panaudoti deleguotus išteklius įvairiems DeFi pritaikymo atvejams.
Likvidusis delegavimas gali padidinti žetonų panaudojamumą ir vertę, skatindamas naujų taikymo atvejų kūrimą ir kriptovaliutų pritaikymą.
Įvadas
Likvidusis delegavimas yra inovatyvi koncepcija, leidžianti vartotojams padidinti jų deleguojamų skaitmeninių išteklių panaudojamumą. Šiame trumpame vadove nagrinėjami likvidžiojo delegavimo pagrindai: kaip jis veikia, kodėl tai svarbu, kokie jo pranašumai ir trūkumai ir kuo jis skiriasi nuo kitų delegavimo formų.
Kas yra likvidusis delegavimas ir kaip jis veikia?
Trumpai tariant, likvidusis delegavimas yra deleguotų išteklių keitimas į žetonus. Apie jį galime galvoti kaip apie išplėstinę tradicinio delegavimo versiją.
Įprastas delegavimas apima išteklių užrakinimą statymo įrodymo (PoS) blokų grandinėje, siekiant gauti atlyginimą ir prisidedant prie tinklo apsaugos. Tačiau šis procesas dažnai susijęs su kompromisu, nes deleguoti ištekliai paprastai yra nelikvidūs (užrakinti) delegavimo laikotarpiu.
Likvidusis delegavimas sprendžia šią problemą įdiegdamas mechanizmą, pagal kurį vartotojai gali deleguoti į savo išteklius nesumažindami jų likvidumo. Yra įvairių tokio mechanizmo kūrimo būdų, tačiau kadangi jis siūlo deleguotų išteklių likvidumą, galime jį vadinti likvidžiuoju delegavimu.
Kai kuriais atvejais vartotojai mainais už deleguotus išteklius gauna likvidžiojo delegavimo žetonų (LST). Pavyzdžiui, jei deleguosite ETH tokioje platformoje kaip Lido, mainais gausite stETH žetonų. Šis modelis taip pat vadinamas likvidžiojo delegavimo išvestinėmis finansinėmis priemonėmis.
Kitais atvejais ištekliai gali būti deleguojami tiesiogiai, nenaudojant LST. Pavyzdžiui, kai deleguojame ADA Cardano blokų grandinėje. Šis modelis taip pat vadinamas vietiniu likvidžiuoju delegavimu.
Likvidusis delegavimas suteikia deleguotiems žetonams daugiau lankstumo ir panaudojamumo galimybių, nes vartotojai gali gauti naudos iš atlyginimo delegavimo, todėl likvidumas nesumažėja.
Kodėl svarbus likvidusis delegavimas?
Likvidusis delegavimas išsprendžia likvidumo problemą, kylančią naudojant tradicinį delegavimą, todėl vartotojams suteikiama daugiau lankstumo ir prieinamumo prie deleguotų išteklių.
Tokios platformos kaip Lido ir Cardano gali pasiūlyti vartotojams galimybę užsidirbti atlyginimą, tačiau vis tiek galėti prekiauti ir panaudoti deleguotus išteklius decentralizuoto finansavimo (DeFi) taikymo atvejams.
Be to, likvidusis delegavimas prisideda prie bendros blokų grandinės tinklų plėtros ir įsisavinimo, skatindamas vartotojus, kurie galbūt dvejojo užrakinti savo išteklius ilgesniam laikui, aktyviau dalyvauti.
Likvidžiojo delegavimo pranašumai ir trūkumai
Privalumai
1. Didesnis panaudojamumas: vartotojai gali panaudoti savo deleguotus išteklius įvairiems DeFi pritaikymo atvejams neatsisakydami atlyginimo už delegavimą.
2. Mažesnės alternatyvios išlaidos: likvidusis delegavimas leidžia vartotojams pasinaudoti potencialiomis prekybos ir investavimo galimybėmis išnaudojant likvidumą, kuris būtų negalimas naudojant tradicinius delegavimo metodus.
Kriptovaliutos pritaikymas: likvidusis delegavimas gali padidinti žetonų panaudojamumą ir vertę, skatindamas naujų taikymo atvejų kūrimą ir kriptovaliutų pritaikymą.
Trūkumai
1. Atkirtimo rizika: nesąžiningi tvirtintojai gali būti pašalinti iš tinklo, o dalis jų deleguotų žetonų gali būti „atkirsta“ (atimta). Vartotojai taip pat gali susidurti su atkirtimo rizika, jei jų pasirinkti tvirtintojai bus nubausti.
2. Centralizacijos problemos: decentralizacijai gali būti pakenkta, jei dauguma žetonų yra deleguojami į vieną protokolą su savu tvirtintojų rinkiniu. Norint sumažinti centralizacijos riziką, pageidautina naudoti įvairų likvidžiojo delegavimo protokolų tinklą.
3. Reguliavimo neapibrėžtumas: blokų grandinės ir kriptovaliutų reguliavimas nuolat keičiasi ir gali labai skirtis įvairiose vietose. Prieš įsitraukiant į likvidųjį delegavimą ir DeFi platformas, svarbu peržiūrėti vietinius įstatymus.
Likvidusis delegavimas ir likvidusis pakartotinis delegavimas
Kaip jau sužinojome, likvidusis delegavimas apima deleguotų išteklių keitimą į žetonus, suteikiantį likvidumo ir lankstumo nelaukiant, kol baigsis delegavimo laikotarpis. Likvidusis atlygio statymas, kurį pristatė EigenLayer, dar labiau išplečia sąvoką.
Likvidusis delegavimas susijęs su deleguotais ištekliais, kurie padeda apsaugoti PoS blokų grandinę, o likvidusis atlygio statymas gali išplėsti apsaugą iki Oracle, paketų ir kitų išorinių modulių bei sistemų. Likvidžiojo delegavimo projektų pavyzdžiai yra Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) ir Rocket Pool (RETH). Likvidžiojo atlygio statymo projektų pavyzdžiai yra ether.fi, Puffer ir Kelp DAO.
Baigiamosios mintys
Likvidusis delegavimas suteikia vartotojams dinamiškesnį ir lankstesnį dalyvavimo delegavimo ekosistemose metodą. Per deleguotų išteklių keitimą į žetonus ir didesnio likvidumo suteikimą likvidusis delegavimas atveria naujas skaitmeninių išteklių galimybes.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą čia. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų Naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.