Qu’est-ce le staking liquide ?
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Qu’est-ce le staking liquide ?

Qu’est-ce le staking liquide ?

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Publié le Mar 27, 2024Mis à jour le Jun 12, 2024
5m

Points clés à retenir

  • Le staking liquide tokenise les actifs stakĂ©s, offrant une utilitĂ© et une liquiditĂ© accrues par rapport aux mĂ©thodes de staking traditionnelles.

  • Il rĂ©sout le problĂšme de liquiditĂ© associĂ© au staking traditionnel, offrant aux utilisateurs une plus grande flexibilitĂ© pour utiliser leurs actifs stakĂ©s dans diverses applications DeFi.

  • Le staking liquide peut amĂ©liorer l’utilitĂ© et la valeur des tokens, en favorisant le dĂ©veloppement de nouvelles applications et en encourageant l’adoption des cryptomonnaies.

Introduction

Le staking liquide est un concept innovant qui permet aux utilisateurs d’amĂ©liorer l’utilitĂ© des actifs numĂ©riques qu’ils stakent. Ce guide rapide explore les principes fondamentaux du staking liquide, son fonctionnement, son importance, ses avantages et ses inconvĂ©nients, et en quoi il diffĂšre des autres formes de staking.

Qu’est-ce que le staking liquide de cryptos et comment fonctionne-t-il ?

En bref, le staking liquide consiste en la tokenisation d’actifs stakĂ©s. Nous pouvons le considĂ©rer comme une version Ă©voluĂ©e du staking traditionnel.

Le staking conventionnel consiste Ă  verrouiller des actifs sur une blockchain de preuve d’enjeu (PoS) pour avoir une chance de recevoir des rĂ©compenses tout en contribuant Ă  la sĂ©curitĂ© du rĂ©seau. Ce processus s’accompagne, cependant, d’un compromis, car les actifs stakĂ©s sont gĂ©nĂ©ralement illiquides (verrouillĂ©s) pendant la pĂ©riode de staking.

Le staking liquide rĂ©sout ce problĂšme en introduisant un mĂ©canisme permettant aux utilisateurs de staker leurs actifs sans compromettre la liquiditĂ©. Il existe diffĂ©rentes façons de construire un tel mĂ©canisme, mais tant qu’il offre de la liquiditĂ© aux actifs stakĂ©s, nous pouvons l’appeler staking liquide.

Dans certains cas, il introduit un mĂ©canisme par lequel les utilisateurs reçoivent un token de staking liquide (TSL) en Ă©change de leurs actifs stakĂ©s. Par exemple, si vous stakez de l’ETH sur une plateforme comme Lido, vous recevrez des tokens stETH en retour. Ce modĂšle est Ă©galement connu sous le nom de dĂ©rivĂ©s de staking liquide.

Dans d’autres cas, les actifs peuvent ĂȘtre stakĂ©s directement sans utiliser de TSL. Par exemple, lors du staking d’ADA sur la blockchain Cardano. Ce modĂšle est Ă©galement connu sous le nom de staking liquide natif.

Le staking liquide offre aux tokens stakĂ©s plus de flexibilitĂ© et d’utilitĂ©, car les utilisateurs peuvent bĂ©nĂ©ficier de rĂ©compenses de staking sans compromettre la liquiditĂ©.

Pourquoi le staking liquide est-il important ?

Le staking liquide résout le problÚme de liquidité associé au staking traditionnel, en offrant aux utilisateurs une plus grande flexibilité et une plus grande accessibilité à leurs actifs stakés.

Des plateformes comme Lido et Cardano peuvent offrir aux utilisateurs la possibilitĂ© de gagner des rĂ©compenses de staking tout en Ă©tant en mesure de trader et d’utiliser leurs actifs stakĂ©s dans des applications de finance dĂ©centralisĂ©e (DeFi).

De plus, le staking liquide contribue Ă  la croissance gĂ©nĂ©rale et Ă  l’adoption des rĂ©seaux blockchain en encourageant une participation plus active des utilisateurs qui ont peut-ĂȘtre hĂ©sitĂ© Ă  verrouiller leurs actifs pendant de longues pĂ©riodes.

Avantages et inconvénients du staking liquide

Avantages

1. Utilité améliorée : les utilisateurs peuvent utiliser leurs actifs stakés dans différentes applications DeFi sans renoncer aux récompenses de staking.

2. RĂ©duction du coĂ»t d’opportunité : le staking liquide permet aux utilisateurs de tirer parti d’occasions potentielles de trading et d’investissement en utilisant des liquiditĂ©s qui ne seraient pas disponibles dans les mĂ©thodes de staking traditionnelles.

3. Adoption de la cryptomonnaie : le staking liquide peut amĂ©liorer l’utilitĂ© et la valeur des tokens, en favorisant le dĂ©veloppement de nouvelles applications et en encourageant l’adoption des cryptomonnaies.

Inconvénients

1. Risque de slashing (rĂ©duction) : les validateurs malhonnĂȘtes peuvent ĂȘtre retirĂ©s du rĂ©seau et voir une partie de leurs tokens rĂ©duite (c’est-Ă -dire « retirĂ©e » ou « slashĂ©e »). Les utilisateurs peuvent Ă©galement ĂȘtre exposĂ©s Ă  un risque de rĂ©duction si les validateurs qu’ils ont choisis sont pĂ©nalisĂ©s.

2. InquiĂ©tudes sur la centralisation : la dĂ©centralisation peut ĂȘtre compromise si la majoritĂ© des tokens sont stakĂ©s dans un protocole unique avec son propre ensemble de validateurs. Un rĂ©seau diversifiĂ© de protocoles de staking liquide est prĂ©fĂ©rable pour attĂ©nuer les risques de centralisation.

3. Incertitude rĂ©glementaire: la rĂ©glementation de la blockchain et de la cryptomonnaie est en constante Ă©volution et peut varier considĂ©rablement d’un endroit Ă  l’autre. Il est important de vĂ©rifier les lois locales avant de s’impliquer dans le staking liquide et les plateformes DeFi.

Staking liquide vs. retaking liquide

Le staking liquide implique principalement la tokenisation des actifs stakés, permettant liquidité et flexibilité sans attendre la fin de la période de staking. Le restaking liquide, introduit par EigenLayer, pousse le concept plus loin. 

Alors que le staking liquide concerne les actifs stakés qui aident à sécuriser une blockchain PoS, le restaking liquide peut étendre la sécurité aux oracles, rollups et autres modules et systÚmes « externes ». Parmi les exemples de projets de staking liquide, citons Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) et Rocket Pool (RETH). Voici des exemples de projets de restaking liquide : ether.fi Puffer et Kelp DAO.

Conclusion

Le staking liquide offre aux utilisateurs une approche plus dynamique et flexible pour participer aux écosystÚmes de staking. En tokenisant les actifs stakés et en offrant une liquidité accrue, le staking liquide ouvre de nouvelles possibilités pour les actifs numériques.

Pour plus d’informations

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