Points clés à retenir
Le staking liquide tokenise les actifs stakés, offrant une utilité et une liquidité accrues par rapport aux méthodes de staking traditionnelles.
Il résout le problème de liquidité associé au staking traditionnel, offrant aux utilisateurs une plus grande flexibilité pour utiliser leurs actifs stakés dans diverses applications DeFi.
Le staking liquide peut améliorer l’utilité et la valeur des tokens, en favorisant le développement de nouvelles applications et en encourageant l’adoption des cryptomonnaies.
Introduction
Le staking liquide est un concept innovant qui permet aux utilisateurs d’améliorer l’utilité des actifs numériques qu’ils stakent. Ce guide rapide explore les principes fondamentaux du staking liquide, son fonctionnement, son importance, ses avantages et ses inconvénients, et en quoi il diffère des autres formes de staking.
Qu’est-ce que le staking liquide de cryptos et comment fonctionne-t-il ?
En bref, le staking liquide consiste en la tokenisation d’actifs stakés. Nous pouvons le considérer comme une version évoluée du staking traditionnel.
Le staking conventionnel consiste à verrouiller des actifs sur une blockchain de preuve d’enjeu (PoS) pour avoir une chance de recevoir des récompenses tout en contribuant à la sécurité du réseau. Ce processus s’accompagne, cependant, d’un compromis, car les actifs stakés sont généralement illiquides (verrouillés) pendant la période de staking.
Le staking liquide résout ce problème en introduisant un mécanisme permettant aux utilisateurs de staker leurs actifs sans compromettre la liquidité. Il existe différentes façons de construire un tel mécanisme, mais tant qu’il offre de la liquidité aux actifs stakés, nous pouvons l’appeler staking liquide.
Dans certains cas, il introduit un mécanisme par lequel les utilisateurs reçoivent un token de staking liquide (TSL) en échange de leurs actifs stakés. Par exemple, si vous stakez de l’ETH sur une plateforme comme Lido, vous recevrez des tokens stETH en retour. Ce modèle est également connu sous le nom de dérivés de staking liquide.
Dans d’autres cas, les actifs peuvent être stakés directement sans utiliser de TSL. Par exemple, lors du staking d’ADA sur la blockchain Cardano. Ce modèle est également connu sous le nom de staking liquide natif.
Le staking liquide offre aux tokens stakés plus de flexibilité et d’utilité, car les utilisateurs peuvent bénéficier de récompenses de staking sans compromettre la liquidité.
Pourquoi le staking liquide est-il important ?
Le staking liquide résout le problème de liquidité associé au staking traditionnel, en offrant aux utilisateurs une plus grande flexibilité et une plus grande accessibilité à leurs actifs stakés.
Des plateformes comme Lido et Cardano peuvent offrir aux utilisateurs la possibilité de gagner des récompenses de staking tout en étant en mesure de trader et d’utiliser leurs actifs stakés dans des applications de finance décentralisée (DeFi).
De plus, le staking liquide contribue à la croissance générale et à l’adoption des réseaux blockchain en encourageant une participation plus active des utilisateurs qui ont peut-être hésité à verrouiller leurs actifs pendant de longues périodes.
Avantages et inconvénients du staking liquide
Avantages
1. Utilité améliorée : les utilisateurs peuvent utiliser leurs actifs stakés dans différentes applications DeFi sans renoncer aux récompenses de staking.
2. Réduction du coût d’opportunité : le staking liquide permet aux utilisateurs de tirer parti d’occasions potentielles de trading et d’investissement en utilisant des liquidités qui ne seraient pas disponibles dans les méthodes de staking traditionnelles.
3. Adoption de la cryptomonnaie : le staking liquide peut améliorer l’utilité et la valeur des tokens, en favorisant le développement de nouvelles applications et en encourageant l’adoption des cryptomonnaies.
Inconvénients
1. Risque de slashing (réduction) : les validateurs malhonnêtes peuvent être retirés du réseau et voir une partie de leurs tokens réduite (c’est-à-dire « retirée » ou « slashée »). Les utilisateurs peuvent également être exposés à un risque de réduction si les validateurs qu’ils ont choisis sont pénalisés.
2. Inquiétudes sur la centralisation : la décentralisation peut être compromise si la majorité des tokens sont stakés dans un protocole unique avec son propre ensemble de validateurs. Un réseau diversifié de protocoles de staking liquide est préférable pour atténuer les risques de centralisation.
3. Incertitude réglementaire: la réglementation de la blockchain et de la cryptomonnaie est en constante évolution et peut varier considérablement d’un endroit à l’autre. Il est important de vérifier les lois locales avant de s’impliquer dans le staking liquide et les plateformes DeFi.
Staking liquide vs. retaking liquide
Le staking liquide implique principalement la tokenisation des actifs stakés, permettant liquidité et flexibilité sans attendre la fin de la période de staking. Le restaking liquide, introduit par EigenLayer, pousse le concept plus loin.
Alors que le staking liquide concerne les actifs stakés qui aident à sécuriser une blockchain PoS, le restaking liquide peut étendre la sécurité aux oracles, rollups et autres modules et systèmes « externes ». Parmi les exemples de projets de staking liquide, citons Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) et Rocket Pool (RETH). Voici des exemples de projets de restaking liquide : ether.fi Puffer et Kelp DAO.
Conclusion
Le staking liquide offre aux utilisateurs une approche plus dynamique et flexible pour participer aux écosystèmes de staking. En tokenisant les actifs stakés et en offrant une liquidité accrue, le staking liquide ouvre de nouvelles possibilités pour les actifs numériques.
Pour plus d’informations
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